В данном обзоре мы проанализируем перспективы золота на следующую неделю, рассмотрев последние новости, влияющие на динамику цен на золото и сырую нефть, а также оценим факторы, способствующие росту или снижению котировок.
На прошедшей неделе вновь обострился конфликт между США и Ираном, а глобальный энергетический кризис продолжился; это поддержало цены на нефть, но усилило опасения рынка относительно инфляции. Такая ситуация создала противоречивое давление на золото. С одной стороны, геополитические риски обычно повышают спрос на золото как на защитный актив; с другой — инфляционное давление, вызванное ростом цен на энергоносители, может вынудить Федеральную резервную систему (ФРС) придерживаться более жесткой («ястребиной») денежно-кредитной политики. Ожидания повышения процентных ставок увеличивают альтернативные издержки владения золотом (активом, не приносящим процентного дохода), тем самым сдерживая рост его цены. Недавно золото предприняло попытку сформировать «дно» после резкого падения в прошлом месяце, однако импульс к росту остается недостаточным. К концу недели цена стабилизировалась выше отметки 4100 долларов, закрывшись на уровне 4120 долларов, что означает снижение на 55,74 доллара (или 1,34%) по сравнению с предыдущей неделей. Хотя рынок золота пытается нащупать уровень поддержки, на следующей неделе его может ожидать серьезное испытание. В преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за июнь и выступления члена Совета управляющих ФРС Кевина Уорша в Конгрессе, рынок будет переоценивать риски повышения ставки ФРС в текущем году. Аналитики предупреждают: если данные по инфляции окажутся выше ожиданий или Уорш продолжит демонстрировать «ястребиный» настрой, ключевой уровень поддержки в 4000 долларов может быть протестирован вновь.
Как и для других активов, для роста цены золота необходим интерес со стороны покупателей. Хотя спрос со стороны центральных банков продолжает оказывать поддержку, решающее значение имеет восстановление склонности инвесторов к риску на фоне растущей конкуренции за ликвидность и снижения привлекательности активов, не приносящих процентного дохода. До тех пор, пока рынок закладывает в цены вероятность повышения ставки в этом году, золото, вероятно, будет оставаться под давлением. Инструмент CME FedWatch показывает, что рынок оценивает вероятность как минимум одного повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов до конца года примерно в 80%, при этом вероятность первого повышения в сентябре составляет около 60% (по сравнению с прежними 50%). Если эта вероятность не снизится существенно в течение лета, доллар США может продолжить получать поддержку, что будет сдерживать цены на золото в текущих условиях. Многие аналитики полагают, что денежно-кредитная политика США представляет собой главный риск для рынка золота на предстоящей неделе. Новый председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш выступает за сокращение или даже отмену практики предоставления прогнозных ориентиров (forward guidance), и рынок адаптируется к изменениям в риторике политики под его руководством. На следующей неделе Уорш впервые выступит перед Конгрессом в качестве главы ФРС с полугодовым отчетом о денежно-кредитной политике. С момента вступления в должность Уорш неоднократно подчеркивал, что ценовая стабильность является главным приоритетом; это побудило рынок заложить в котировки ожидание как минимум одного повышения ставки в текущем году — возможно, уже в сентябре. Однако некоторые аналитики считают, что, поскольку цены на нефть остаются ниже майских максимумов (превышавших 100 долларов), инфляционное давление может начать ослабевать. Если данные по индексу потребительских цен (CPI) в США на следующей неделе укажут на замедление инфляции, золото может получить некоторую передышку. На следующей неделе финансовые рынки ожидает насыщенный график публикации данных и событий, связанных с экономической политикой, что, вероятно, приведет к значительному росту волатильности цен на золото. В центре внимания окажутся отчет по CPI США и двухдневные слушания с участием Уорша в Конгрессе. Кроме того, данные по розничным продажам в США, региональные опросы производственной активности, статистика рынка жилья и решение Банка Канады по процентной ставке могут повлиять на оценки рынком дальнейших шагов мировых центральных банков.
Анализ тенденций на рынке золота на предстоящую неделю:
Технический анализ золота: С технической точки зрения, на недельном графике золото сохраняет в целом слабую позицию. Неделя завершилась снижением; цена остается ниже среднесрочных скользящих средних, а полосы Боллинджера продолжают расширяться вниз, ограничивая потенциал роста. Несмотря на попытки отскока от минимумов в ходе торгов, любые подъемы неоднократно сдерживались на ключевых уровнях сопротивления; попытка «быков» перехватить инициативу оказалась неустойчивой и представляла собой лишь технический отскок, а не разворот тренда. «Медвежья» структура на недельном графике сохраняется, поэтому слепо покупать актив на спаде не рекомендуется. Вместо этого следует ориентироваться на торговлю по «медвежьему» тренду, открывая сделки на продажу при столкновении цены с сопротивлением во время коррекционных подъемов. Особое внимание стоит уделить критическому уровню поддержки в районе 4050; если этот уровень будет пробит, может начаться новая волна снижения. Что касается движения вверх, ключевым уровнем для отслеживания является отметка 4140.
Подводя итог: в предстоящий понедельник при торговле золотом основное внимание следует уделить зоне сопротивления 4040–4050 (сверху) и зоне поддержки 4050–4070 (снизу); трейдерам необходимо действовать в соответствии с динамикой рынка. Крайне важны грамотное управление объемом позиций и использование стоп-лосс ордеров, поскольку инвестирование сопряжено с рисками.
Стратегия продажи:
Продавать золото частями в диапазоне 4135–4140; целевой уровень — зона 4090–4070, с возможным движением к отметке 4050 в случае пробоя поддержки. Стратегия покупки:
Открывать длинные позиции частями при откате золота к диапазону 4050–4060; целевой уровень — зона 4090–4110, а при пробое уровня — следующая цель на отметке 4130.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.