PepsiCo: дешевизна или диагнозКраткая суть идеи
PepsiCo падает третий год подряд.
Последний толчок вниз пришёл не от компании. 16 сентября ФРС впервые с 2023 года подняла ставку, а доходность американских гособлигаций дошла до 5% — и оказалась выше дивиденда Pepsi. Людям, которые держали эту акцию ради выплат, стало выгоднее просто купить облигацию: тот же доход без риска потерять на цене акции. Часть таких инвесторов ушла, и это давило на цену независимо от того, что происходило в бизнесе.
А в бизнесе внутри две разные компании. Американская половина: снеки теряют маржу, напитки теряют покупателей. Вторая половина, международная, растёт двузначными темпами и уже даёт около 40% выручки. Рынок ставит цену по первой и почти не платит за вторую.
За последние два месяца те, кто ставил на дальнейшее падение, закрыли свои ставки. Крупные фонды в это время акцию покупают. А аналитики продолжали снижать прогнозы. Три группы участников читают ситуацию по-разному, и это стоит разобрать.
________________________________________
Что внутри компании
Снеки в Америке — источник проблем. Frito-Lay, то есть Lay's, Doritos, Cheetos и всё остальное, даёт примерно половину прибыли всей PepsiCo. И этот бизнес сейчас не растёт: во втором квартале выручка упала на 2%, объёмы продаж не изменились, прибыль сегмента снизилась.
Компания попробовала решить проблему снижением цен — покупатель в Америке стал экономить и уходил на дешёвые аналоги. Долю рынка удержали, но заработали меньше с каждой упаковки. То есть проблема не исчезла, а перешла из выручки в прибыль.
Есть деталь важная деталь. Почти весь Frito-Lay — это солёные снеки, чипсы и сухарики. А растёт сейчас другая категория: протеиновые снеки, они занимают уже около 13% полки в магазине. Доля Pepsi в этой категории — примерно 1%. Компания доминирует там, где рынок стоит на месте, и отсутствует там, где он растёт.
Напитки в Америке зарабатывают в три раза меньше, чем у конкурента. Операционная маржа — то есть сколько центов прибыли остаётся с каждого доллара выручки — у американских напитков Pepsi около 10–12%. У Coca-Cola больше 30%.
Coca-Cola продаёт партнёрам концентрат — густой сироп, из которого уже они делают газировку, разливают по бутылкам и везут в магазины. Заводы, грузовики и склады — не её забота. Pepsi всё это делает сама: владеет линиями розлива, парком машин, логистикой.
Работы больше, прибыли с доллара меньше, и капитальные затраты около $5 млрд в год против гораздо более лёгкого баланса конкурента.
Это же объясняет, почему Pepsi стоит на бирже примерно 16–17 своих годовых прибылей, а Coca-Cola — около 26. Часть разрыва заслужена: бизнес-модель конкурента объективно выгоднее и по желанию не меняется. Самый быстрый способ это исправить — отдать розлив партнёрам, как сделала Coca-Cola в 2016–2017 годах, получив резкий рост маржи. Pepsi в декабре 2025-го прямо сказала, что полностью так делать не будет. Остался медленный путь: автоматизация, сокращение ассортимента примерно на пятую часть, закрытие лишних заводов. Цель — улучшить маржу на один процентный пункт за три года. Пока в отчётах этого улучшения не видно.
Международный бизнес растёт и приносит больше с каждого доллара. Во втором квартале выручка в Латинской Америке прибавила 15%, в Азии 12%, в Европе и на Ближнем Востоке 10%. При этом маржа там не падала, а росла.
Масштаб уже не маленький: две трети всех проданных компанией напитков приходится на рынки за пределами США, выручка направления идёт к $40 млрд в год. Основные драйверы — Мексика, Индия, Бразилия, где растёт и население, и потребление. Через год-два эта часть бизнеса сравняется по размеру с американской, и тогда вопрос, почему всю компанию оценивают как буксующего американского производителя чипсов, встанет по-другому.
________________________________________
Что делают участники рынка
Те, кто ставил на падение, вышли. На конец июня в шорте по Pepsi стояло 33,3 млн акций. К концу августа осталось 21,3 млн — сокращение примерно на треть за два месяца. То есть люди, которые зарабатывали на падении, зафиксировали прибыль и ушли.
Механическое давление продаж от них снято. Но принимать это за сигнал разворота рано.
Крупные фонды покупают. По отчётности за второй квартал BlackRock, Vanguard, State Street и Invesco увеличили свои пакеты.
Аналитики продолжали снижать прогнозы. За последние три месяца ожидаемая прибыль Pepsi за третий квартал была снижена примерно с $2,44 до $2,30 на акцию. Из шести последних изменений целевых цен пять были вниз.
________________________________________
История с Elliott
В сентябре 2025 года фонд Elliott Investment Management объявил, что купил долю в PepsiCo примерно на $4 млрд — около 2% компании — и написал совету директоров письмо с требованием изменений. Elliott — активистский фонд: он покупает крупные пакеты и публично давит на менеджмент, чтобы тот менял стратегию. В письме фонд оценил потенциал роста акции больше чем в 50% от тогдашних уровней.
Под этим давлением менеджмент согласился на конкретную программу — сокращение ассортимента, закрытие заводов, ревизию поставок и цель по марже. То есть у истории появился человек, заинтересованный в том, чтобы обещания выполнялись.
________________________________________
Риски
Маржа не улучшается. Обещано плюс один процентный пункт за три года, а по факту с начала года маржа на полпроцента ниже. Это главное расхождение обещания и результата, и главное, за чем следить.
Снеки могут не развернуться. Цены уже снизили, маржой за это заплатили. Если объёмы не вырастут в ближайшие два квартала — значит, проблема в самой категории, а не в цене.
Препараты для похудения давят на весь сектор. Их принимают 12% взрослых американцев, к 2030 году прогноз больше 30 миллионов человек. Люди на этих препаратах меньше перекусывают, и солёные снеки страдают одними из первых.
Менеджмент не покупает свои акции. За полгода ноль покупок и три продажи, включая CEO. На трёхлетнем минимуме это неприятный сигнал.
________________________________________
Я буду покупать актив по 120-125 с целями на 180-200.
Ближайшая проверка тезиса — отчёт 8 октября. Смотреть стоит на три вещи: вернулись ли объёмы снеков к росту, продолжает ли международный бизнес расширять маржу, и появились ли первые признаки обещанного улучшения по компании в целом.
________________________________________
Это аналитический разбор, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Решения по своим деньгам каждый принимает сам, исходя из своего риск-профиля и горизонта.
Длинная
Короткая
Длинная
Длинная
BTC + ETH - забираем отскок, чего ждать дальше? BINANCE:BTCUSDT.P BINANCE:ETHUSDT CRYPTOCAP:USDT.D
🌪 Поздравляю всех! С пятницей и с тем, что добрались до нее - через волнительные события этой недели).
Терпение, спокойствие (дисциплина) и стратегия (наличие плана) - окупились, забираем с рынка "премию" в виде отработок. По ВТС/ЕТН тоже уже приятные отработки, но основные получились на альте, вчера уже опубликовал несколько обзоров и отработок, есть еще чем поделиться, будем смотреть дальше.
📊 По ВТС и ЕТН - Для тех, кому некогда сразу смотреть весь обзор, в двух словах:
- все по плану, получили отработку лонгов, движемся в сторону шортов
- ВТС ЕТН и все индексы - пока что там же где и были последние пару недель
- скорректировал зоны закупа, добавил локальные уровни для трейда внутри дня - ключевые зоны без изменений и шорт и лонг
- по 2 зоны лонг/шорт на Битке и Эфире, одна зоны = граница и вторая - перехай (снайперы) или перелой (73500 и 2314) - все так и остается
- у меня в текущем ренже уже за десяток перевалило количество сделок/отработок, поэтому перешел и остаюсь на "упрощенном" варианте торговли - по границам докупаюсь, по целям тейкаю и докупаю в обратную сторону, стопы позиций "от границ" не двигаю в б/у - в какой-то момент будет выход или расширение, это перекрывается встречными позициями и накопленным профитом
- внимание сейчас больше альтам, т.к. амплитуда движений там выше и потенциал тоже
- сценарии те же что и были, глобально я придерживаюсь медвежьего сценария, но считаю что мы уже формируем вход в новую бычку - только вход этот может иметь еще одну сильную коррекцию, что очень красиво ложиться на Недельные графики индексов и ВТС
- глобальный сценарий никак не отражается на сделках, торгую только уровни и структуры, просто сохраняю в работе варианты и на перелой тоже а за "улетающими" без меня активами не гоняюсь, просто ищу сетапы где их можно "подождать"
💸 Сделки и план ВТС ЕТН:
✅ шорты от 82200 + шорты от 81500 , а так же шорты от 2550-2600 эфира - тейки по нижней границе сделал, доборы пока что не делал, где буду рассматривать - рассказал в видео
✅ лонги от нижних границ ~75000 и 2370 - дали отличную отработку, взял по тейку на ВТС и ЕТН, следующий тейк - по верхней границе (81000 и 2590) и остаток - на выход в перехай. Перезакупы - в обзоре.
🔎 График ВТС :
🔎 График ЕТН :
🍿 Всем отличной пятницы, профита и хорошего настроения!
❗️ Дисклеймер:
Для фьючерсов — ВСЕГДА использую стопы, по факту реакции от уровня перевожу сделку в безубыток. При распиле уровня или пробое с закреплением — ищем выход в б/у и новые точки входа. При торговле спотовых сделок — вхожу без стопов, но на конкретный заранее определённый общий риск на каждую сделку. При начале набора позиции "с текущих" желательно использовать не более 30–50% от общего объёма средств, выделенных на сделку
#bitcoin #ethereum #биткоин #эфир #бтс #етн #прогноз #разбор
Короткая
LSK - Есть ли жизнь после пампа? Разбор по вашему запросуMEXC:LSKUSDT.P CRYPTO:LSKUSD
🤝 Разбор по просьбе подписчика - LSK / Lisk
Прошедший памп видел - т.к. ранее актив был в работе в первой половине года, но после последнего перелоя - убрал из вотчлиста ). Я обычно не торгую активы после таких движений - но уровни есть и трейды найти по-прежнему можно, по запросу публикую разбор и актуальные сетапы, торговать ракеты-шитки нам не привыкать )) (кстати, EPIC TUT UAI и другие - все еще в сделках, если интересно - пишите, тоже можно обновить).
📊 Проект Lisk меняет направление: проект развивает платформу для расчётов компаний с использованием обычных денег и стейблкоинов. Сеть Lisk Chain планируют закрыть 31 октября 2026 года, а LSK сохранить на Ethereum в роли токена программы вознаграждений. Вместе с этим - недавно было объявлено о сжигании 25% саплая (сжигают монеты дао, в свободном обращении их не было). Аномальные движения графика - в том числе связаны с реакцией сразу на два события - значительное сокращение предложения + кардинальная смена позиционирования проекта и токена.
🔍 Сейчас на графике
- актив сделал памп в 13 иксов - от исторического АТЛ
- на пампе - забран месячный уровень, вся ближняя ликвидность. Потенциально - может теперь уйти в длительное накопление - и постепенно уйти в перелой, так как снизу сопоставимых уровней нет
- после пампа в лонг основные зоны интереса рассматриваю толлько 2 - это ловушка + ловушка в зоне недельного слома
- уровни недельные, но достаточно компактные - можно поторговать и фьючами тоже
- есть еще один уровень на перехай - такой вариант тоже исключать не стоит, тем более проект полностью переформатируется - показал в видео и на графиках, как СТФ цель и лудоманский вариант шорта от перехая
- дополнительно разобрал локальную зону интереса + пару мелких шорт-снайперов - кому интересен актив, можно поискать позиции по ближним уровням и присоединиться к движениям
🔍 LSK Неделька:
🟢 Лонг зона 1 : 0.178 - 0,21
🟢 Лонг зона 2 : 0,129 - 0,143
🔴 Шорт-уровень на перхай (а вдруг)) : 3,3 - 3,7 , ПОК = 3,45
🔍 LSK локально :
🟡 Лонг зона : 0,217 - 0,239 - 0,2525
🟡 Шорт-зона на подтверждение локального слома 1 : 0,635 – 0,7087 - 0,797
🎯 Щорт-снайперы : 1,4 и 1,657
❗️ Дисклеймер:
Для фьючерсов — ВСЕГДА использую стопы, по факту реакции от уровня перевожу сделку в безубыток. При распиле уровня или пробое с закреплением — ищем выход в б/у и новые точки входа. При торговле спотовых сделок — без плечей, частичные фиксации по целям. Любая идея — не финансовый совет, а рабочая гипотеза и обучающий материал.
Длинная
#ARB ЖДУ КОРРЕКЦИЮ К ИМПУЛЬСУ РОСТА. ОБЗОР ОТ 19.09.26BINANCE:ARBUSDT.P 4H TF SHORT
Как я и писал в идее, ранее, у этих уровней ожидаю коррекцию к росту, я уже в сделке, а вы? Делитесь в комментариях!
➡️ Вход в шорт
- 0,21849 $
💰 Тейк:
- 0,171 $
- 0,150 $
- 0,132 $
Можно фиксировать частями, согласно вашему RM
❌ Стоплос:
- 0,247 $
Или согласно вашего RM
🔈 Поддержите идею лайком и комментарием — это мотивирует делать больше разборов
♥️ Всего вам светлого и ясного! DYOR - братцы Короткая 
Длинная
Длинная
BTCUSDT: Рынок в зоне распределения — где снова искать LONG?В предыдущих обзорах я ожидал рост рынка и за это время уже успел совершить несколько сделок.
Сейчас ситуация изменилась.
Рынок пришёл в локальную зону распределения, поэтому открывать новые LONG из текущих значений я уже не считаю интересным.
Что показывает Bitcoin?
По Bitcoin объём лимитных ордеров на продажу на глубине 1,5% стал больше объёма заявок на покупку на глубине 3%.
На нисходящем рынке такая аномалия может давать полноценную точку для SHORT.
На растущем рынке она как минимум говорит о том, что рост сталкивается с сопротивлением продавца.
Поэтому статистически текущая область — далеко не лучшее место для новых покупок.
Альткоины уже в зоне продаж
По всему рынку альткоинов также сформировалась локальная зона распределения.
И часть монет уже начала реагировать.
Например, отдельные альткоины успели скорректироваться примерно на 6%, несмотря на то что по Bitcoin движение пока выглядит значительно спокойнее.
Именно в таких ситуациях особенно опасно покупать альткоины уже после локального роста.
Где буду снова искать LONG?
Я не собираюсь угадывать окончание коррекции.
Для новых покупок хочу дождаться новой лонговой аномалии со стороны лимитных ордеров.
После её появления буду выбирать прежде всего сильные монеты и уже там искать вход по тренду.
Именно такой подход мы ранее использовали, в том числе при работе с NEAR.
Почему сейчас не открываю SHORT?
Несмотря на текущую зону распределения, глобально рынок всё ещё находится в растущей фазе.
Поэтому торговать локальное снижение против основного тренда мне неинтересно.
Мой план проще:
сейчас не покупать → дождаться коррекции → дождаться новой активности лимитного покупателя → искать следующий LONG.
Альтсезон, на мой взгляд, также ещё не начался, поэтому покупать альткоины на локальных highs и затем пересиживать серьёзную просадку я не вижу смысла.
Сейчас важнее сохранить терпение и дождаться следующего качественного сигнала.
Это мой личный анализ рынка и не является финансовой рекомендацией. 
Короткая
Длинная
Короткая
Волновой анализ Эллиотта XAUUSD — 18/9/2026
Таймфрейм H4
Вчера мы увидели довольно уверенное восходящее движение. На данный момент есть один важный момент, на который стоит обратить внимание: этот рост изменил предыдущую структуру рынка.
Обратите внимание на предыдущее снижение. Цена пробила предыдущий самый низкий минимум и сняла всю ликвидность под ним, после чего резко развернулась вверх и превысила предыдущий максимум. Это очень важный структурный сигнал.
Если посмотреть на структуру меньшего порядка, текущее восходящее движение выглядит как 5-волновая структура. Поэтому нам следует дождаться дальнейшего подтверждения со стороны цены, прежде чем делать более определённые выводы.
Импульс на H4 сейчас разворачивается вверх, поэтому текущее восходящее движение может продолжиться к области 4438. Это также зона высокой ликвидности, заслуживающая особого внимания как потенциальная область для нисходящей реакции.
Согласно Volume Profile, цена сейчас движется внутри крупной зоны ликвидности от 4316 до 4438. Поэтому:
4438 является верхней границей этой зоны ликвидности и может выступать сопротивлением.
4316 является нижней границей и может выступать поддержкой.
В текущей ситуации область 4438 будет основной зоной, где я буду искать возможности для Sell.
С другой стороны, область 4316 будет основной зоной, где я буду искать возможности для Buy. Короткая 
Короткая
#SOL ЗОНЫ ИНТЕРЕСА ДЛЯ LONG. 19.09.26#SOLUSDT LONG
В прошлой long идее, я писал, что может быть реакция от локальной наклонки и там же уровень фибо, таки мы её получили, прекрасно, а что теперь?
А теперь, когда SOL на дневном графике обновил локальный максимум, мне нужна коррекция к росту, что бы более безопасно зайти в новую long сделку, потенциал роста есть, укажу две зоны, рост возможен до 128$ - 134$ и примерно 145$
Зоны интереса для long:
107$ - 100$ зона - (высокий риск)
96$ - 84$ - зона (средний риск)
81$ - 74$ - зона (низкий риск)
Make smart trades - Max Borzov 
Длинная
#SUI ЗОНЫ ИНТЕРЕСА ДЛЯ LONG. 19.09.26BINANCE:SUIUSDT LONG
Прошлая long идея, отработала на ура, а что же теперь?
А теперь, на 13 часовом графике, SUI растёт без коррекции, в такой ситуации я в сделку не захожу, а спокойно дожидаюсь понятного сценария
Какой сценарий я жду, а жду я коррекцию к падению в виде зиг-зага (ABC коррекция) сейчас мы в волне C, с минимальными целями в зоне 0,955$ - 1,008$
Берём токен на карандаш и ждём свою, понятною ситуацию
Зоны интереса для long:
0,7954$ - 0,7516$ зона - (высокий риск)
0,7286$ - 0,6495$ - зона (средний риск)
Make smart trades - Max Borzov 
Длинная
NEAR/USDT — развитие импульса после завершения коррекции CNEAR/USDT, дневной график.
В этом сценарии рассматриваю завершение крупной коррекции A–B–C в районе 1,0$, после чего формируется новый восходящий импульс.
На текущем участке предполагаю развитие волн (1)–(2)–(3)–(4)–(5).
На графике заранее отмечены ключевые зоны сопротивления:
первая зона — примерно 3,8–4,3$;
следующая зона — примерно 6,0–6,5$.
Текущая цена уже подошла к первой важной области. При сохранении структуры следующим ориентиром может стать развитие (3), затем коррекция (4) и последующая волна (5).
Важно: зоны на графике были отмечены заранее, до реализации текущего движения. Поэтому сейчас я продолжаю следить именно за тем сценарием, который был обозначен ещё до выхода цены к этим уровням.
Отдельно интересно наблюдать за реакцией цены на первую зону 3,8–4,3$ — именно она сейчас является важной областью для дальнейшего развития разметки. 
Длинная
