OPEN-SOURCE SCRIPT
Momentum Weighted Bands | NAL
1. Overview
Momentum Weighted Bands | NAL is an adaptive trend indicator utilizing volatility bands that follow momentum. Instead of using one fixed band multiplier at all times, it studies the current momentum environment and adjusts the bands tightness dynamically.
2. Calculation
The indicator starts by calculating RSI as its momentum engine. It then subtracts an EMA of that RSI to create a momentum residual, showing whether momentum is stronger or weaker than its own recent average.
That residual is ranked using percent rank. The stronger the momentum residual is compared to recent history, the more the band multiplier shifts between the minimum and maximum values.
The final bands are built as:
Pine Script®
A bullish state triggers when price closes above the upper band. A bearish state triggers when price closes below the lower band.
3. Key Features
4. Use
Use it to quickly identify when price is escaping its normal momentum-adjusted range. Above the upper band suggests bullish expansion, below the lower band suggests bearish expansion, and movement inside the bands means price has not yet confirmed a new directional regime.
Momentum Weighted Bands | NAL is an adaptive trend indicator utilizing volatility bands that follow momentum. Instead of using one fixed band multiplier at all times, it studies the current momentum environment and adjusts the bands tightness dynamically.
2. Calculation
The indicator starts by calculating RSI as its momentum engine. It then subtracts an EMA of that RSI to create a momentum residual, showing whether momentum is stronger or weaker than its own recent average.
That residual is ranked using percent rank. The stronger the momentum residual is compared to recent history, the more the band multiplier shifts between the minimum and maximum values.
The final bands are built as:
A bullish state triggers when price closes above the upper band. A bearish state triggers when price closes below the lower band.
3. Key Features
- Volatility bands adaptive to momentum conditions.
- Filters noise through confluence.
- Clean trend-state visualization with visual options.
4. Use
Use it to quickly identify when price is escaping its normal momentum-adjusted range. Above the upper band suggests bullish expansion, below the lower band suggests bearish expansion, and movement inside the bands means price has not yet confirmed a new directional regime.
Скрипт с открытым кодом
В истинном духе TradingView, создатель этого скрипта сделал его открытым исходным кодом, чтобы трейдеры могли проверить и убедиться в его функциональности. Браво автору! Вы можете использовать его бесплатно, но помните, что перепубликация кода подчиняется нашим Правилам поведения.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
Скрипт с открытым кодом
В истинном духе TradingView, создатель этого скрипта сделал его открытым исходным кодом, чтобы трейдеры могли проверить и убедиться в его функциональности. Браво автору! Вы можете использовать его бесплатно, но помните, что перепубликация кода подчиняется нашим Правилам поведения.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.