Alors que le marché actions US évolue sur ses records historiques et a retrouvé son niveau de valorisation de la fin de l’année 2021 (en amont du marché baissier de l’année 2022), il peut être pertinent de se tourner vers le marché actions chinois pour apporter un peu de diversification à son portefeuille.
En ce qui concerne l’analyse et le potentiel de l’indice S&P 500, je vous invite à relire ma dernière étude prospective sur le sujet en cliquant sur l’image ci-dessous. N’oubliez pas de vous abonner à notre compte Swissquote pour être averti chaque matin de la mise en ligne de notre nouvelle analyse quotidienne.
Mais revenons au marché actions chinois. J’estime que le marché actions chinois offre encore du potentiel haussier moyen/long terme à la fois sur le plan technique et sur le plan fondamental.
1) Un fort potentiel de rattrapage sur le plan de la valorisation fondamentale
Tout d’abord, le marché actions chinois est une opportunité intéressante de diversification sur le plan de la valorisation boursière avec un PE de Shiller (ou CAPE Ratio) de 15 contre un PE de Shiller de 36 pour le S&P 500.
Les actions chinoises sont nettement moins chères que les actions US et elles bénéficient aussi d’une politique monétaire très accommodante de la Banque Centrale de Chine et d’une politique budgétaire expansionniste des autorités publiques chinoises. C’est ici un ensemble de facteurs fondamentaux en faveur d’un important potentiel haussier fondamental du marché actions chinois.
2) Sur le plan technique, l’ATH est un objectif de cours naturel pour les indices boursiers chinois
Sur le plan de l’analyse technique des marchés financiers, je vous propose ici un focus sur le graphique en données hebdomadaires de l’indice phare de la bourse de Shenzhen. La configuration graphique est limpide, c’est un trading range entre le support à 7500 points et la résistance à 16000 points. Le marché a formé une configuration de renversement haussier dans le bas du range, la partie supérieure en est donc la cible technique naturelle.
3) Le renforcement du Yuan sur le Forex est un signal d’attrait pour le marché actions chinois
Enfin, un dernier facteur joue en faveur des actions chinoises dans une optique de diversification. Il s’agit d’un effet taux de change qui devient de plus en plus favorable avec un renforcement technique de la valeur du Yuan Renminbi.
En effet, le taux USD/CN Y vient de rejeter sous une résistance technique de long terme. L’investisseur international devrait donc bénéficier de la hausse de la devise chinoise (le CNY) ces prochains mois.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
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Mais revenons au marché actions chinois. J’estime que le marché actions chinois offre encore du potentiel haussier moyen/long terme à la fois sur le plan technique et sur le plan fondamental.
1) Un fort potentiel de rattrapage sur le plan de la valorisation fondamentale
Tout d’abord, le marché actions chinois est une opportunité intéressante de diversification sur le plan de la valorisation boursière avec un PE de Shiller (ou CAPE Ratio) de 15 contre un PE de Shiller de 36 pour le S&P 500.
Les actions chinoises sont nettement moins chères que les actions US et elles bénéficient aussi d’une politique monétaire très accommodante de la Banque Centrale de Chine et d’une politique budgétaire expansionniste des autorités publiques chinoises. C’est ici un ensemble de facteurs fondamentaux en faveur d’un important potentiel haussier fondamental du marché actions chinois.
2) Sur le plan technique, l’ATH est un objectif de cours naturel pour les indices boursiers chinois
Sur le plan de l’analyse technique des marchés financiers, je vous propose ici un focus sur le graphique en données hebdomadaires de l’indice phare de la bourse de Shenzhen. La configuration graphique est limpide, c’est un trading range entre le support à 7500 points et la résistance à 16000 points. Le marché a formé une configuration de renversement haussier dans le bas du range, la partie supérieure en est donc la cible technique naturelle.
3) Le renforcement du Yuan sur le Forex est un signal d’attrait pour le marché actions chinois
Enfin, un dernier facteur joue en faveur des actions chinoises dans une optique de diversification. Il s’agit d’un effet taux de change qui devient de plus en plus favorable avec un renforcement technique de la valeur du Yuan Renminbi.
En effet, le taux USD/CN Y vient de rejeter sous une résistance technique de long terme. L’investisseur international devrait donc bénéficier de la hausse de la devise chinoise (le CNY) ces prochains mois.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
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Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
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Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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