Some of the hardcore technical traders out there would call this a pennant or a wedge. I try not to get too hung up on the fancy names. What I see is a pattern I recognise and understand.
The logic is straightforward. If you are accumulating stock you want to do it at the cheapest price possible. But if you keep absorbing the sellers below 750p, eventually you run out of sellers at that level. That is exactly what appears to be happening here. A steady reduction in supply, with the lows creeping higher each time the price dips.
Friday’s session was interesting. Extremely high relative volume on tight price action. That could be one last push to clear out the remaining sellers before a breakout.
A move above 760p would be the signal for me.
That said I want to be clear, I have seen stocks dump hard from exactly these patterns before. There is no certainty in markets, only probabilities. The long term trend is pointing upwards which adds a layer of confidence, but manage your risk accordingly.
The logic is straightforward. If you are accumulating stock you want to do it at the cheapest price possible. But if you keep absorbing the sellers below 750p, eventually you run out of sellers at that level. That is exactly what appears to be happening here. A steady reduction in supply, with the lows creeping higher each time the price dips.
Friday’s session was interesting. Extremely high relative volume on tight price action. That could be one last push to clear out the remaining sellers before a breakout.
A move above 760p would be the signal for me.
That said I want to be clear, I have seen stocks dump hard from exactly these patterns before. There is no certainty in markets, only probabilities. The long term trend is pointing upwards which adds a layer of confidence, but manage your risk accordingly.
คำจำกัดสิทธิ์ความรับผิดชอบ
ข้อมูลและบทความไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อก่อให้เกิดกิจกรรมทางการเงิน, การลงทุน, การซื้อขาย, ข้อเสนอแนะ หรือคำแนะนำประเภทอื่น ๆ ที่ให้หรือรับรองโดย TradingView อ่านเพิ่มเติมใน ข้อกำหนดการใช้งาน
คำจำกัดสิทธิ์ความรับผิดชอบ
ข้อมูลและบทความไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อก่อให้เกิดกิจกรรมทางการเงิน, การลงทุน, การซื้อขาย, ข้อเสนอแนะ หรือคำแนะนำประเภทอื่น ๆ ที่ให้หรือรับรองโดย TradingView อ่านเพิ่มเติมใน ข้อกำหนดการใช้งาน