Die militärischen Interventionen der Vereinigten Staaten und Israels gegen den Iran seit Samstag, dem 28. Februar, haben die globalen Finanzmärkte tief erschüttert. Besonders betroffen waren Aktien, mit einer deutlichen Korrekturphase von rund 10 %, gefolgt von einer Erholung seit Anfang April.
Insgesamt bleiben Risikoanlagen stark instabil. Diese Nervosität erklärt sich durch ein äußerst dynamisches geopolitisches Umfeld, das ständig zwischen Hoffnung auf Deeskalation und erneuten Spannungen schwankt. Mögliche Waffenruhen, Verhandlungszyklen, diplomatische Brüche, Friedenshypothesen sowie Unsicherheiten bezüglich der Normalisierung des Verkehrs durch die Straße von Hormus: Der Informationsfluss ist äußerst erratisch und teilweise sogar volatiler als die Märkte selbst.
In diesem Umfeld fragen sich viele Investoren, wann der richtige Zeitpunkt für einen erneuten Einstieg auf der Käuferseite ist.
In diesem Kontext sind die wirklich relevanten Indikatoren diejenigen, die geopolitischen Stress und dessen Auswirkungen auf das globale Wachstum widerspiegeln: Energiepreise (Öl, Gas), Inputkosten wie Harnstoff, Zinsniveaus, Inflationserwartungen sowie die Versorgungssicherheit der asiatischen Volkswirtschaften. Angesichts dieser Vielzahl an Faktoren wird es schwierig, die entscheidenden Signale für Anlageentscheidungen zu priorisieren.
Deshalb bevorzuge ich einen gezielteren Ansatz mit zwei besonders aussagekräftigen Indikatoren:
• Technische Konfigurationen am Ölmarkt mit der Erwartung eines klaren bärischen Signals vor einer signifikanten Umschichtung in Risikoanlagen
• Das tatsächliche Volumen der Tanker, die Öl und Gas durch die Straße von Hormus transportieren
Das folgende Histogramm zeigt die Anzahl der Schiffe, die täglich durch die Straße von Hormus fahren. Diese Grafik stammt von Bloomberg, die Quellenangaben sind unten aufgeführt.
Derzeit bestätigt keiner dieser Indikatoren eine Rückkehr zur Normalität. Der Ölmarkt bleibt angespannt und zeigt noch kein ausreichend beruhigendes technisches Signal. Ein Rückgang unter 95 Dollar wäre ein erstes positives Signal, mit einem Zielbereich um 80 Dollar als günstigerem Szenario.
Gleichzeitig bleibt der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus stark gestört. Während vor dem 28. Februar täglich etwa 50 Schiffe verkehrten, schwankt diese Zahl nun zwischen 0 und 5. Eine nachhaltige und stabile Erholung dieses Flusses wäre ein entscheidendes Signal für eine Rückkehr in Risikoanlagen.
Die folgende Tabelle zeigt alle verfügbaren Datenquellen zur Erfassung des weltweiten Transports von Rohstoffen auf See. Die Zusammenstellung dieser Daten ermöglicht die Bestimmung der täglich durch die Straße von Hormus fahrenden Schiffe.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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