נתחיל בסיפור על מישהו בסופר או בחנות, אותו משהו רואה שלט “נשאר אחרון”, ומרגיש שהמוצר פתאום חשוב לו פי שלושה.
הוא לא בדק אם הוא צריך אותו, לא בדק מחיר, לא בדק איכות. עצם העובדה שהוא כמעט נגמר גורם לו להרגיש שהוא חייב להחליט.
מתוך התודעה הזו אני מבקש לקרוא את הסקירה. כאילו יש שלט שמישהו רשם על אחד המדפים בשוק ״נשאר אחרון״.
🐘 חשיבות היום
יש ימים שבהם השוק עומד גבוה שותק ונותן לסוחרים להתבלבל לבד.
אתמול המדדים סגרו בשיאים חדשים. ה-S&P 500 עלה 0.26%, הנאסד״ק הוסיף 0.42%, והדאו סיים בעלייה קלה של 0.09%, כשהטכנולוגיה ממשיכה להוביל. NVIDIA עלתה אחרי שהציגה שבב חדש שנועד להביא יכולות AI למחשבים אישיים, והידיעה הזו נתנה עוד דחיפה למניות הטכנולוגיה.
על פניו, זה נשמע רגיל. שיאים חדשים. טכנולוגיה חזקה. AI ממשיך להוביל. אבל השוק כמעט אף פעם לא פשטני כמו הכותרת. כי בזמן שהמדדים עלו, מתחת לפני השטח התמונה הייתה צרה.
זה לא היה יום רוחבי. זה היה יום שבו מספר אזורים חזקים מאוד הצליחו לייצר מדדים גבוהים, בזמן שחלקים אחרים נשארו מאחור, הרבה פעמים זה סימן שינוי פנימי, לפחות בתנועת השוק.
🐘 חולשה פנימית
כפי שכתבתי אתמול לא היה יום של השתתפות רוחבית. הטכנולוגיה הייתה המרכז. האנרגיה התחזקה בעקבות הזינוק בנפט. מניות כמו NVIDIA, Microsoft, Dell ותוכנה קיבלו את תשומת הלב, והכסף זרם לאזורים שבהם הסיפור עדיין נשמע מבטיח, ברור, כזה שהשוק מוכן לשלם עליו פרמיה.
מצד שני, הרבה סקטורים זה לא ניכר בהם. צריכה, נדל״ן, תעשייה, בריאות, תשתיות, תקשורת וחומרים הראו חולשה. זאת אומרת המדד עלה, אבל לא כל השוק עלה איתו.
זה פרט קטן למי שמסתכל על השורה התחתונה במסך או קורא רק כותרות באתרים הכלכליים. לנו הסוחרים, זה פרט גדול.
כשהשוק צר, כל חולשה במובילות תורגש מהר יותר. אם שתי מניות גדולות, שלושה שמות חזקים, או סקטור מרכזי מחזיקים את המדד, אז הסוחר צריך להבין שהשוק לא בהכרח רחב. הוא בעיקר מרוכז.
ובשוק מרוכז, לא קונים כל דבר רק כי המדד ירוק.
נכון לכתיבת הסקירה הבוקר, גם החוזה על ה-S&P 500 מאשר זאת. אחרי מהלך חד מאוד למעלה, המחיר עדיין גבוה, עדיין מעל הממוצעים, עדיין באזור שיאים, אבל כבר רואים לקיחת אוויר.
סיבה להפסיק לרוץ אחרי מה שכבר רץ. המחיר רחוק מהממוצע. והמרחק הזה לא אומר “תמכור”. הוא אומר: תכבד את המקום שבו אתה נמצא.
מי שנכנס בתחילת התנועה קיבל סיכון סביר. מי שמנסה להצטרף אחרי ריצה חדה מקבל סיכון אחר לגמרי. זו נקודה שסוחרים מפספסים הרבה פעמים.
אותו גרף, אותה מניה, אותו מדד, אבל זה לא אותה עסקה. המיקום השתנה. זה לא אותה עסקה אם המחיר כבר מתרחק. וזה לא אותו עסקה אם השוק לא רוחבי כמו קודם.
🐘 איך להתייחס לזה כסוחר ולא כצופה מהצד
הסוחר שרודף מסתכל על המחיר ואומר: “זה זז. אני חייב להיות בפנים.”
הסוחר שמבין את האנטומיה של השוק שואל שאלה אחרת: “איפה אני בתוך התהליך? והאם עדיין יש יחס הגיוני בין הסיכוי לסיכון?”
זו לא אותה תודעה של סתם קנייה או מכירה. ולאורך זמן זו גם לא אותה תוצאה.
אני לגמרי מבין ומכיר את המקום הזה. השוק עושה שיאים, הראש לא תמיד פתוח לשאול שאלות. הראש מתחיל לחשב את שווי התנועה שלא לקחת, את מה שאולי פספסת, את מה שאולי ימשיך ובלעדיך.
זה לא קורה לך כי אתה חלש. להיפך זה קורה לך, כי אתה בן אדם עם תשוקות ורצונות מול תנועה שוק עוצמתית לאורך שבועות.
אבל מה לעשות, כאן בדיוק נכנסת המהות האמיתית של הסוחר. לא בלדעת לנבא. דווקא בלדעת לא להתבלבל.
🐘 קצת מאקרו
וול סטריט דיווחה אתמול על נתוני מאקרו שמסבירים למה השוק לא ממהר לוותר. מדד ISM Manufacturing עלה במאי ל-54, מעל הצפי, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2022, מה שמראה שהפעילות התעשייתית בארה״ב עדיין מתרחבת.
אבל גם כאן, כמו בשוק עצמו, התמונה לא רוחבית. רכיב המחירים במדד ISM עמד על 82.1, זה אומר שמחירי חומרי הגלם עדיין עולים בקצב מהיר.
כלומר, הכלכלה עדיין עובדת. אבל המאמץ הנדרש לקיים זאת עולה בהתאמה.
זה כמו עסק שמכניס יותר כסף, אבל גם ההוצאות שלו עולות. מבחוץ זה נראה טוב. בפנים בעל העסק כבר יודע שהשאלה היא לא רק כמה נכנס, אלא כמה נשאר אחרי שהכל משולם. בשוק ההון זה אותו דבר.
וזה מוביל אותי ישר לנפט.
מחירי הנפט הבוקר שומרים על רוב העלייה החדה של אתמול, סביב חוסר הוודאות בשיחות בין ארה״ב לאיראן והחשש סביב הורמוז. ברנט נסחר סביב 95 דולר לחבית ו-WTI סביב 92 דולר.
נפט גבוה לא אומר שהשוק חייב לרדת. ראינו במשך ימים רבים הוכחה שזה לא חייב.
אבל מחיר נפט גבוה לאורך זמן, כן משנה את האווירה בחדר. הוא מציף שאלות על אינפלציה, ריבית, צריכה, שולי רווח, תובלה, תעשייה, וחברות שפתאום צריכות להסביר למה העלויות שלהן עולות כל כך מהר, לעיתים יותר מהסבלנות שלנו הסוחרים.
הנפט כרגע הוא לא רק רעש. הוא כבר משהו שהשוק מרגיש את המשקולת שלו על ציר הזמן, זה ממש כמו הסיפור על כמה שוקלת משקולת של 10 קילו? והתשובה כי תלוי כמה זמן אתה מחזיק אותה ביד.
🐘 מה עושים?
אז מה עושים? קודם כל, לא מתווכחים עם המגמה. המחיר עדיין גבוה. המדדים עדיין באזורי קניות יתר. הטכנולוגיה עדיין מובילה. AI עדיין יושב במרכז הסיפור שבזכותו מוכנים לשלם עוד ועוד פרמייה.
מי שנכנס בזמן יכול להמשיך ולמקסם, מצד שני צריך להיזהר מהרגל והתאהבות בקריאת כותרות, המייצרות לך תמונת חד צדדית.
כי כותרת של מדד ירוק לא תחליף ניהול סיכונים וכללי מסחר. שיא חדש בשוק לא אומר שכל המניות איכותיות. המשך חוזק במדד הטכנולוגיה לא אומר שהכניסה שלך בסקטור אחר טובה.
רוב העבודה של הסוחר זה לשאול שאלות נכונות ולבצע סינון מתמיד.
תשאל, מה המגמה?
מה המצב הרוחבי?
איזה סקטורים ממשיכים להוביל?
איפה יש חוזק יחסי גם כשהחוזה על השוק מבצע תיקון?
איפה המחיר גבוה, אבל בלי מספיק תמיכה פסיבית מתחתיו?
אלה שאלות של סוחר. לא של מהמר רגשני מול שוק שורי.
פה שיטת הפיל חוזרת ומטיפה. לא לנחש. לא לרדוף. לא להפוך כל נר אדום לנבואת זעם וכל נר ירוק להזמנה לטיסה לחלל בנאסא. פשוט לנתח ולהבין מה עומד מאחורי התנועה הזו.
אסביר, מה הכוונה לנתח, לבדוק האם מחיר המנייה נמצא במקום המאפשר הצטרפות? האם הסקטור תומך במנייה? האם המניה מובילה או רק נגררת? האם יש לך תוכנית ברורה לכניסה, סטופ, ניהול ויציאה?
תמיד לקנח בשאלה ״האם אני פועל מתוך שיטה, או מתוך צורך רגשי לא להישאר מאחור?״
זו שאלת קינוח. אבל לפעמים היא שווה הרבה כסף. כי מתגמל על התרגשות. הוא מתגמל אותנו על סינון והמתנה להבשלה.
תמונת השוק מראה כי המחיר עדיין גבוה, המרחק מהממוצע מבקש צניעות. לא צניעות של פחד לפעול, אלא צניעות של מי שכבר ראה מספיק שווקים כדי לדעת שמגמה טובה לא גוברת על מיקום ותזמון גרוע.
צניעות של מי שזוכר מעשורים של מסחר, כי שינוים בתנועת השוק מתחילים לרוב מכך שהשוק מפסיק להיות רוחבי. והוא כבר לא רוחבי.
סיכום של עניין אני מי שמבין ממקסם את הקיים. מי שלא בפנים יחכה חזרה להתנהגות שוק רוחבית כדי לקנות הזדמנויות שיצרו חוזק יחסי חדש.
או עם אני חוזר לפתיח, לעולם אבל לעולם, אל תתייחס בעולם המסחר לשלט ״נשאר אחרון״, כי נשאר אחרון והקנייה שלך היא כרטיס היציאה של הכסף החכם, אל תהיה טיפש שעושה רוטציה עם החכם.
יום מבורך,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים 'שיטת הפיל' למסחר סוינג
ו׳מרגל המסחר׳ למסחר יומי בחוזים עתידיים.
הוא לא בדק אם הוא צריך אותו, לא בדק מחיר, לא בדק איכות. עצם העובדה שהוא כמעט נגמר גורם לו להרגיש שהוא חייב להחליט.
מתוך התודעה הזו אני מבקש לקרוא את הסקירה. כאילו יש שלט שמישהו רשם על אחד המדפים בשוק ״נשאר אחרון״.
🐘 חשיבות היום
יש ימים שבהם השוק עומד גבוה שותק ונותן לסוחרים להתבלבל לבד.
אתמול המדדים סגרו בשיאים חדשים. ה-S&P 500 עלה 0.26%, הנאסד״ק הוסיף 0.42%, והדאו סיים בעלייה קלה של 0.09%, כשהטכנולוגיה ממשיכה להוביל. NVIDIA עלתה אחרי שהציגה שבב חדש שנועד להביא יכולות AI למחשבים אישיים, והידיעה הזו נתנה עוד דחיפה למניות הטכנולוגיה.
על פניו, זה נשמע רגיל. שיאים חדשים. טכנולוגיה חזקה. AI ממשיך להוביל. אבל השוק כמעט אף פעם לא פשטני כמו הכותרת. כי בזמן שהמדדים עלו, מתחת לפני השטח התמונה הייתה צרה.
זה לא היה יום רוחבי. זה היה יום שבו מספר אזורים חזקים מאוד הצליחו לייצר מדדים גבוהים, בזמן שחלקים אחרים נשארו מאחור, הרבה פעמים זה סימן שינוי פנימי, לפחות בתנועת השוק.
🐘 חולשה פנימית
כפי שכתבתי אתמול לא היה יום של השתתפות רוחבית. הטכנולוגיה הייתה המרכז. האנרגיה התחזקה בעקבות הזינוק בנפט. מניות כמו NVIDIA, Microsoft, Dell ותוכנה קיבלו את תשומת הלב, והכסף זרם לאזורים שבהם הסיפור עדיין נשמע מבטיח, ברור, כזה שהשוק מוכן לשלם עליו פרמיה.
מצד שני, הרבה סקטורים זה לא ניכר בהם. צריכה, נדל״ן, תעשייה, בריאות, תשתיות, תקשורת וחומרים הראו חולשה. זאת אומרת המדד עלה, אבל לא כל השוק עלה איתו.
זה פרט קטן למי שמסתכל על השורה התחתונה במסך או קורא רק כותרות באתרים הכלכליים. לנו הסוחרים, זה פרט גדול.
כשהשוק צר, כל חולשה במובילות תורגש מהר יותר. אם שתי מניות גדולות, שלושה שמות חזקים, או סקטור מרכזי מחזיקים את המדד, אז הסוחר צריך להבין שהשוק לא בהכרח רחב. הוא בעיקר מרוכז.
ובשוק מרוכז, לא קונים כל דבר רק כי המדד ירוק.
נכון לכתיבת הסקירה הבוקר, גם החוזה על ה-S&P 500 מאשר זאת. אחרי מהלך חד מאוד למעלה, המחיר עדיין גבוה, עדיין מעל הממוצעים, עדיין באזור שיאים, אבל כבר רואים לקיחת אוויר.
סיבה להפסיק לרוץ אחרי מה שכבר רץ. המחיר רחוק מהממוצע. והמרחק הזה לא אומר “תמכור”. הוא אומר: תכבד את המקום שבו אתה נמצא.
מי שנכנס בתחילת התנועה קיבל סיכון סביר. מי שמנסה להצטרף אחרי ריצה חדה מקבל סיכון אחר לגמרי. זו נקודה שסוחרים מפספסים הרבה פעמים.
אותו גרף, אותה מניה, אותו מדד, אבל זה לא אותה עסקה. המיקום השתנה. זה לא אותה עסקה אם המחיר כבר מתרחק. וזה לא אותו עסקה אם השוק לא רוחבי כמו קודם.
🐘 איך להתייחס לזה כסוחר ולא כצופה מהצד
הסוחר שרודף מסתכל על המחיר ואומר: “זה זז. אני חייב להיות בפנים.”
הסוחר שמבין את האנטומיה של השוק שואל שאלה אחרת: “איפה אני בתוך התהליך? והאם עדיין יש יחס הגיוני בין הסיכוי לסיכון?”
זו לא אותה תודעה של סתם קנייה או מכירה. ולאורך זמן זו גם לא אותה תוצאה.
אני לגמרי מבין ומכיר את המקום הזה. השוק עושה שיאים, הראש לא תמיד פתוח לשאול שאלות. הראש מתחיל לחשב את שווי התנועה שלא לקחת, את מה שאולי פספסת, את מה שאולי ימשיך ובלעדיך.
זה לא קורה לך כי אתה חלש. להיפך זה קורה לך, כי אתה בן אדם עם תשוקות ורצונות מול תנועה שוק עוצמתית לאורך שבועות.
אבל מה לעשות, כאן בדיוק נכנסת המהות האמיתית של הסוחר. לא בלדעת לנבא. דווקא בלדעת לא להתבלבל.
🐘 קצת מאקרו
וול סטריט דיווחה אתמול על נתוני מאקרו שמסבירים למה השוק לא ממהר לוותר. מדד ISM Manufacturing עלה במאי ל-54, מעל הצפי, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2022, מה שמראה שהפעילות התעשייתית בארה״ב עדיין מתרחבת.
אבל גם כאן, כמו בשוק עצמו, התמונה לא רוחבית. רכיב המחירים במדד ISM עמד על 82.1, זה אומר שמחירי חומרי הגלם עדיין עולים בקצב מהיר.
כלומר, הכלכלה עדיין עובדת. אבל המאמץ הנדרש לקיים זאת עולה בהתאמה.
זה כמו עסק שמכניס יותר כסף, אבל גם ההוצאות שלו עולות. מבחוץ זה נראה טוב. בפנים בעל העסק כבר יודע שהשאלה היא לא רק כמה נכנס, אלא כמה נשאר אחרי שהכל משולם. בשוק ההון זה אותו דבר.
וזה מוביל אותי ישר לנפט.
מחירי הנפט הבוקר שומרים על רוב העלייה החדה של אתמול, סביב חוסר הוודאות בשיחות בין ארה״ב לאיראן והחשש סביב הורמוז. ברנט נסחר סביב 95 דולר לחבית ו-WTI סביב 92 דולר.
נפט גבוה לא אומר שהשוק חייב לרדת. ראינו במשך ימים רבים הוכחה שזה לא חייב.
אבל מחיר נפט גבוה לאורך זמן, כן משנה את האווירה בחדר. הוא מציף שאלות על אינפלציה, ריבית, צריכה, שולי רווח, תובלה, תעשייה, וחברות שפתאום צריכות להסביר למה העלויות שלהן עולות כל כך מהר, לעיתים יותר מהסבלנות שלנו הסוחרים.
הנפט כרגע הוא לא רק רעש. הוא כבר משהו שהשוק מרגיש את המשקולת שלו על ציר הזמן, זה ממש כמו הסיפור על כמה שוקלת משקולת של 10 קילו? והתשובה כי תלוי כמה זמן אתה מחזיק אותה ביד.
🐘 מה עושים?
אז מה עושים? קודם כל, לא מתווכחים עם המגמה. המחיר עדיין גבוה. המדדים עדיין באזורי קניות יתר. הטכנולוגיה עדיין מובילה. AI עדיין יושב במרכז הסיפור שבזכותו מוכנים לשלם עוד ועוד פרמייה.
מי שנכנס בזמן יכול להמשיך ולמקסם, מצד שני צריך להיזהר מהרגל והתאהבות בקריאת כותרות, המייצרות לך תמונת חד צדדית.
כי כותרת של מדד ירוק לא תחליף ניהול סיכונים וכללי מסחר. שיא חדש בשוק לא אומר שכל המניות איכותיות. המשך חוזק במדד הטכנולוגיה לא אומר שהכניסה שלך בסקטור אחר טובה.
רוב העבודה של הסוחר זה לשאול שאלות נכונות ולבצע סינון מתמיד.
תשאל, מה המגמה?
מה המצב הרוחבי?
איזה סקטורים ממשיכים להוביל?
איפה יש חוזק יחסי גם כשהחוזה על השוק מבצע תיקון?
איפה המחיר גבוה, אבל בלי מספיק תמיכה פסיבית מתחתיו?
אלה שאלות של סוחר. לא של מהמר רגשני מול שוק שורי.
פה שיטת הפיל חוזרת ומטיפה. לא לנחש. לא לרדוף. לא להפוך כל נר אדום לנבואת זעם וכל נר ירוק להזמנה לטיסה לחלל בנאסא. פשוט לנתח ולהבין מה עומד מאחורי התנועה הזו.
אסביר, מה הכוונה לנתח, לבדוק האם מחיר המנייה נמצא במקום המאפשר הצטרפות? האם הסקטור תומך במנייה? האם המניה מובילה או רק נגררת? האם יש לך תוכנית ברורה לכניסה, סטופ, ניהול ויציאה?
תמיד לקנח בשאלה ״האם אני פועל מתוך שיטה, או מתוך צורך רגשי לא להישאר מאחור?״
זו שאלת קינוח. אבל לפעמים היא שווה הרבה כסף. כי מתגמל על התרגשות. הוא מתגמל אותנו על סינון והמתנה להבשלה.
תמונת השוק מראה כי המחיר עדיין גבוה, המרחק מהממוצע מבקש צניעות. לא צניעות של פחד לפעול, אלא צניעות של מי שכבר ראה מספיק שווקים כדי לדעת שמגמה טובה לא גוברת על מיקום ותזמון גרוע.
צניעות של מי שזוכר מעשורים של מסחר, כי שינוים בתנועת השוק מתחילים לרוב מכך שהשוק מפסיק להיות רוחבי. והוא כבר לא רוחבי.
סיכום של עניין אני מי שמבין ממקסם את הקיים. מי שלא בפנים יחכה חזרה להתנהגות שוק רוחבית כדי לקנות הזדמנויות שיצרו חוזק יחסי חדש.
או עם אני חוזר לפתיח, לעולם אבל לעולם, אל תתייחס בעולם המסחר לשלט ״נשאר אחרון״, כי נשאר אחרון והקנייה שלך היא כרטיס היציאה של הכסף החכם, אל תהיה טיפש שעושה רוטציה עם החכם.
יום מבורך,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים 'שיטת הפיל' למסחר סוינג
ו׳מרגל המסחר׳ למסחר יומי בחוזים עתידיים.
Zohar liebovich - The ARTistry of Trading
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
การนำเสนอที่เกี่ยวข้อง
คำจำกัดสิทธิ์ความรับผิดชอบ
ข้อมูลและบทความไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อก่อให้เกิดกิจกรรมทางการเงิน, การลงทุน, การซื้อขาย, ข้อเสนอแนะ หรือคำแนะนำประเภทอื่น ๆ ที่ให้หรือรับรองโดย TradingView อ่านเพิ่มเติมใน ข้อกำหนดการใช้งาน
Zohar liebovich - The ARTistry of Trading
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
การนำเสนอที่เกี่ยวข้อง
คำจำกัดสิทธิ์ความรับผิดชอบ
ข้อมูลและบทความไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อก่อให้เกิดกิจกรรมทางการเงิน, การลงทุน, การซื้อขาย, ข้อเสนอแนะ หรือคำแนะนำประเภทอื่น ๆ ที่ให้หรือรับรองโดย TradingView อ่านเพิ่มเติมใน ข้อกำหนดการใช้งาน