Marktüberblick
Gold bleibt unter Druck, nachdem die Fed den Leitzins bei 3,75 %–4,00 % belassen hat, während zwei Mitglieder des FOMC eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte bevorzugten.
Auch die jüngsten US-Wirtschaftsdaten sorgen weiterhin für ein relativ restriktives geldpolitisches Umfeld: Das BIP wuchs im dritten Quartal um 3,4 %, während die PCE-Inflation im September im Jahresvergleich um 3,6 % und die Kern-PCE-Inflation um 3,1 % zulegte.
Die Märkte preisen weiterhin eine bedeutende Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinserhöhung der Fed im Dezember ein. Diese Kombination aus robustem Wirtschaftswachstum und hartnäckiger Inflation begrenzt das Aufwärtspotenzial von Gold. Gleichzeitig bleiben der US-Dollar und die Zinserwartungen wichtige Belastungsfaktoren.
Was der Chart zeigt
Auf dem H1-Chart bleibt die übergeordnete Struktur unterhalb der fallenden Trendlinie bärisch.
Der Kurs versuchte zuvor, sich über die 4,020–4,030 Current Reaction Zone zu erholen, doch die Käufer konnten diesen Bereich nicht nachhaltig verteidigen.
Die jüngsten Kerzen zeigen erneut zunehmenden Verkaufsdruck. Gold notiert derzeit im Bereich von 4,000–3,992 und entfernt sich zunehmend von der Reaktionszone.
Damit bleibt die bärische Struktur aktiv und eröffnet weiteres Abwärtspotenzial in Richtung der im Chart markierten unteren Nachfragezone.
Entscheidende Kurszonen
4,020–4,030: Aktuelle Reaktionszone / kurzfristiger Widerstand
4,065–4,078: Höherer Erholungswiderstand und Bereich der fallenden Trendlinie
4,085–4,100: Übergeordnete Angebotszone
3,965–3,975: Nachfragezone / Abwärtsziel
Mein Hauptszenario
Das bevorzugte Szenario bleibt eine bärische Fortsetzung, sofern Gold in den Bereich von 4,020–4,030 zurückläuft und die Verkäufer diese Zone verteidigen.
Eine Zurückweisung in diesem Bereich könnte die H1-Struktur weiterhin im Einklang mit der fallenden Trendlinie halten und eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung in Richtung 3,965–3,975 ermöglichen.
Sollte der Kurs hingegen die Marke von 4,030 zurückerobern und sich nachhaltig darüber halten, würde das unmittelbare bärische Fortsetzungsszenario an Überzeugung verlieren. In diesem Fall könnte sich eine stärkere Erholung in Richtung 4,065–4,078 entwickeln.
Worauf ich achten möchte
Entscheidend ist die Kursreaktion im Bereich von 4,020–4,030.
Eine schwache Erholung mit anschließender bärischer Zurückweisung würde das Fortsetzungsszenario unterstützen. Eine starke Rückeroberung auf H1-Basis mit nachhaltiger Akzeptanz oberhalb dieser Zone wäre dagegen ein Signal dafür, dass die Verkäufer kurzfristig an Kontrolle verlieren.
Der US Employment Cost Index (ECI) wird im Laufe des heutigen Tages veröffentlicht und könnte die Erwartungen hinsichtlich Inflation, Löhnen und der zukünftigen Fed-Politik beeinflussen. Daher ist rund um die Veröffentlichung mit erhöhter Volatilität zu rechnen.
Abschließende Einschätzung
Gold bleibt auf H1 strukturell bärisch. Das Scheitern, den Bereich von 4,020–4,030 zu halten, hält das Abwärtsszenario weiterhin aktiv. Die Zone von 3,965–3,975 bleibt dabei der entscheidende Nachfragebereich im Chart.
Vorerst erscheint es sinnvoller, auf eine kontrollierte Erholung und eine klare Bestätigung zu warten, anstatt der aktuellen Abwärtsbewegung hinterherzulaufen.
ปิดการเทรด ด้วยตนเอง
Die Abwärtsbewegung beschleunigte sich, nachdem starke US-BIP- und PCE-Daten die Erwartungen einer möglichen Zinserhöhung der Fed im Dezember verstärkt hatten. Gleichzeitig sorgte der umfassende Risk-off-Ausverkauf am Freitag für zusätzlichen Druck auf die Edelmetalle.
Der Spot-Goldpreis fiel zeitweise bis auf 3.880,97 USD und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Oktober 2025.
Das ursprüngliche Abwärtsziel wurde somit erreicht. Der Preis tritt nun in eine tiefere Reaktionszone ein, in der sich eine technische Gegenbewegung entwickeln könnte.
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