WHEAT FUTURES – Institutional Macro, COT, Elliott, Wyckoff & Liquidity Analysis
Executive Summary
Wheat at 590.4 is now sitting in one of the most important zones seen since the 2022 peak at 1364.
What's changed versus last week:
-Commercials dramatically increased longs (+13,907)
-Commercials aggressively reduced shorts (-17,842)
-Specs liquidated longs heavily
-Managed Money dumped longs (-25,555) and added shorts (+12,931)
-Price is now testing the confluence of:
Weekly POC (580)
Weekly 55 EMA (569)
Weekly structure support
Elliott Wave termination zone
This is beginning to look more like capitulation than the beginning of a fresh bear market. Probability
Scenario 1
Commercial accumulation + Wave C completion + Spring
Target:
603 → 620 → 630 → 679
Scenario 2
Final liquidity sweep into 569–563 before reversal
Target:
563 then reversal higher.
Scenario 3
Full bearish continuation
Requires:
DXY >100.5
Real Yield >2.35%
Weekly close below 563
Crop conditions improving materially
Executive Summary
Wheat at 590.4 is now sitting in one of the most important zones seen since the 2022 peak at 1364.
What's changed versus last week:
-Commercials dramatically increased longs (+13,907)
-Commercials aggressively reduced shorts (-17,842)
-Specs liquidated longs heavily
-Managed Money dumped longs (-25,555) and added shorts (+12,931)
-Price is now testing the confluence of:
Weekly POC (580)
Weekly 55 EMA (569)
Weekly structure support
Elliott Wave termination zone
This is beginning to look more like capitulation than the beginning of a fresh bear market. Probability
Scenario 1
Commercial accumulation + Wave C completion + Spring
Target:
603 → 620 → 630 → 679
Scenario 2
Final liquidity sweep into 569–563 before reversal
Target:
563 then reversal higher.
Scenario 3
Full bearish continuation
Requires:
DXY >100.5
Real Yield >2.35%
Weekly close below 563
Crop conditions improving materially
คำจำกัดสิทธิ์ความรับผิดชอบ
ข้อมูลและบทความไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อก่อให้เกิดกิจกรรมทางการเงิน, การลงทุน, การซื้อขาย, ข้อเสนอแนะ หรือคำแนะนำประเภทอื่น ๆ ที่ให้หรือรับรองโดย TradingView อ่านเพิ่มเติมใน ข้อกำหนดการใช้งาน
คำจำกัดสิทธิ์ความรับผิดชอบ
ข้อมูลและบทความไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อก่อให้เกิดกิจกรรมทางการเงิน, การลงทุน, การซื้อขาย, ข้อเสนอแนะ หรือคำแนะนำประเภทอื่น ๆ ที่ให้หรือรับรองโดย TradingView อ่านเพิ่มเติมใน ข้อกำหนดการใช้งาน