Czy akcje GOOG mogą wzrosnąć nawet o 40%? Siła wyszukiwania i rozwój AI
Analitycy podnoszą swoje prognozy dla Alphabet, wskazując na odporność podstawowego biznesu wyszukiwania Google pomimo wzrostu konkurencji opartej na AI oraz na rosnący ekosystem AI firmy jako kluczowe źródła przyszłego wzrostu.
Evercore ISI podkreślił umacniającą się pozycję Google w wyszukiwaniu oraz zyski Geminiego względem ChatGPT, podczas gdy Tigress Financial wskazał na możliwości napędzane przez AI w obszarach wyszukiwania, Google Cloud i YouTube, a także nowe drogi monetyzacji dzięki Gemini i dedykowanym układom AI.
Według analityka Evercore ISI Marka Mahaneya biznes wyszukiwania Google nie tylko przetrwa szybki wzrost narzędzi sztucznej inteligencji, lecz wydaje się wzmacniać swoją pozycję.
Mahaney napisał w środowej nocie, opierając się na autorskim badaniu swojej firmy, że pozycja spółki jako wiodącej wyszukiwarki „właściwie się umocniła” w ciągu ostatnich czterech kwartałów po osiągnięciu najniższego punktu w 2024 i na początku 2025 roku, jak podał MarketWatch.
Podwyższył swój cel cenowy dla Alphabet do 450 USD z 420 USD, co oznacza ponad 30% potencjalnego wzrostu względem zamknięcia GOOG w czwartek.
W sierpniowym badaniu Google zostało wybrane jako główna wyszukiwarka przez 78% respondentów, co podkreśla utrzymującą się skalę jego biznesu wyszukiwania pomimo rosnącej konkurencji ze strony usług napędzanych AI.
ChatGPT firmy OpenAI pozostaje „wyraźnym długoterminowym zdobywcą udziałów rynku”, stwierdził Mahaney.
Jednak jego udział spadł z sierpniowego szczytu 13% w 2025 roku. W najnowszym badaniu 10% respondentów wskazało ChatGPT jako swoje główne narzędzie wyszukiwania, a jego pozycja „w dużej mierze się wypłaszczyła” od maja 2025 roku.
AI napędza większą aktywność w wyszukiwaniu
Badanie obala też obawy, że strategia Google w zakresie AI mogłaby ostatecznie podkopać jego tradycyjny biznes wyszukiwania.
Mahaney powiedział, że 60% respondentów zgłosiło, iż „wyszukuje więcej od czasu wdrożenia AI”, w porównaniu z tylko 8%, którzy stwierdzili, że wyszukują mniej.
Według Mahaneya wdrożenie AI w wyszukiwarce Google przyniosło „znaczący nowy wzrost” całkowitej liczby zapytań.
AI pomaga też reklamodawcom identyfikować leady o wyższej konwersji, co potencjalnie wzmacnia komercyjną wartość ruchu z wyszukiwania.
W przypadku zapytań komercyjnych jego pozycja „pozostaje rozbudowana i generalnie stabilna”, dodał.
Wyszukiwarka utrzymała pozycję „pierwszego wyboru” dla użytkowników szukających lotów i hoteli, usług, pomysłów na wakacje, wyboru restauracji i planowania podróży.
Google był także wyborem numer jeden we wszystkich grupach wiekowych objętych badaniem.
Wnioski sugerują, że choć AI zmienia sposób, w jaki użytkownicy wchodzą w interakcję z informacjami, nie zdetronizowało jeszcze dominującej roli Google w wyszukiwaniu o charakterze komercyjnym.
Gemini zbliża się do ChatGPT
Google również zmniejsza dystans do OpenAI na szerszym rynku usług AI.
Mahaney powiedział, że różnica między odsetkiem respondentów wybierających ChatGPT a Google Gemini spadła do trzech punktów procentowych.
Był to „najniższy w historii” wynik dla badania, w porównaniu z 11-punktową różnicą między tymi dwoma usługami AI w sierpniu 2024 roku.
Poprawa pozycji Geminiego, w połączeniu z odpornością podstawowego biznesu wyszukiwania Google, dała Mahaneyowi „większą pewność co do perspektyw wzrostu wyszukiwania Google”.
Tigress Financial podnosi cel do 485 USD
Z kolei Tigress Financial Partners podniosło swój cel cenowy dla Alphabet do 485 USD z 415 USD, utrzymując ocenę Strong Buy, jak podał Investing.com.
To oznacza ponad 41% potencjalnego wzrostu względem zamknięcia w czwartek.
Firma wskazała inwestycje Alphabet w AI jako czynnik wzrostu w obszarach wyszukiwania, Google Cloud i YouTube.
Wyróżniła silne wyniki za drugi kwartał, w tym utrzymującą się dynamikę wyszukiwania, przyspieszający wzrost Google Cloud, rozszerzenie marż oraz szersze możliwości monetyzacji AI.
Zgodnie z analizą firmy, zgłoszony wskaźnik P/E Alphabet wynosi 17.38, a wskaźnik PEG 0.15, co sugeruje atrakcyjny wzrost w relacji do wyceny.
Akcje utrzymują się bez zmian w ciągu ostatniego miesiąca i wzrosły około 9% w tym roku.
Tigress Financial stwierdziło, że cykl inwestycji Alphabet w AI może tymczasowo obciążyć zwroty z kapitału, ale argumentowało, że wydatki te pozycjonują firmę do szybszego wzrostu zysku ekonomicznego.
Dodało też, że AI rozszerza obszar wyszukiwania i poprawia skuteczność reklam.
Inwestycje w AI tworzą nowe kanały wzrostu
Poza wyszukiwaniem analitycy obserwują szerszy ekosystem AI Google w poszukiwaniu dodatkowych źródeł wzrostu.
Mahaney wskazał aplikację Gemini, sprzedaż przez Google dedykowanych układów do zewnętrznych klientów oraz biznes samochodów autonomicznych Waymo jako pojawiające się możliwości.
Następne wydanie modelu Gemini może stać się kolejnym katalizatorem, jeśli przewyższy wiodące modele OpenAI i Anthropic, powiedział.
Inwestorzy będą też monitorować popyt na dedykowane układy Google oraz to, czy asystent AI Gemini Spark zyska zainteresowanie konsumentów.
Tigress Financial podobnie wyróżniło Gemini, jednostki Tensor Processing Units oraz usługi AI jako potencjalne nowe kanały monetyzacji.
Firma stwierdziła, że skala Alphabet, rentowność i zdywersyfikowany ekosystem stanowią podstawę do kontynuacji inwestycji w AI przy jednoczesnym utrzymaniu siły finansowej i zwrotów dla akcjonariuszy.
Razem poglądy analityków wskazują na zmieniający się krajobraz AI, w którym wyzwanie Google polega nie tylko na obronie wyszukiwania przed nowymi konkurentami, lecz na przekształceniu ogromnej bazy użytkowników, infrastruktury obliczeniowej i możliwości AI w dodatkowe źródła wzrostu.