OPEN-SOURCE SCRIPT
Sector Correlation Matrix [LuxAlgo]
The Sector Correlation Matrix indicator provides a quantitative measure of the statistical relationship between a selected asset and a benchmark to help traders identify market synchronization and relative strength.
🔶 USAGE
This tool is particularly useful for relative strength analysis. For example, if a stock is "Decoupled" while the benchmark is crashing, it may indicate idiosyncratic strength. Conversely, traders can use "Strong Positive" states to confirm that a price move is part of a broader market trend rather than an isolated event.
The indicator categorizes market relationships into five distinct states based on the coefficient value:
🔶 DETAILS
The script utilizes the Pearson Correlation Coefficient to calculate the rolling correlation between the current chart's closing price and a user-defined benchmark (such as SPY, QQQ, or BTC). This statistical method measures the linear correlation between two sets of data, resulting in a value between -1 (perfect inverse correlation) and 1 (perfect positive correlation).
The visual output includes a dedicated pane with a correlation oscillator and an on-screen dashboard that provides real-time metrics, allowing for a quick assessment of the current market state without manually comparing multiple charts.
Pine Script®
🔶 SETTINGS
🔹 Logic Settings
🔹 Dashboard
🔶 USAGE
This tool is particularly useful for relative strength analysis. For example, if a stock is "Decoupled" while the benchmark is crashing, it may indicate idiosyncratic strength. Conversely, traders can use "Strong Positive" states to confirm that a price move is part of a broader market trend rather than an isolated event.
The indicator categorizes market relationships into five distinct states based on the coefficient value:
- Strong Positive (> 0.7): High degree of synchronization; the assets move together closely.
- Moderate Positive (> 0.3): General tendency to move in the same direction.
- Decoupled / Neutral (-0.3 to 0.3): No significant linear relationship; the asset is moving independently.
- Moderate Negative (< -0.3): General tendency to move in opposite directions.
- Strong Negative (< -0.7): High degree of inverse synchronization.
🔶 DETAILS
The script utilizes the Pearson Correlation Coefficient to calculate the rolling correlation between the current chart's closing price and a user-defined benchmark (such as SPY, QQQ, or BTC). This statistical method measures the linear correlation between two sets of data, resulting in a value between -1 (perfect inverse correlation) and 1 (perfect positive correlation).
The visual output includes a dedicated pane with a correlation oscillator and an on-screen dashboard that provides real-time metrics, allowing for a quick assessment of the current market state without manually comparing multiple charts.
🔶 SETTINGS
🔹 Logic Settings
- Benchmark Asset: The ticker symbol to compare the current asset against (e.g., SPY, QQQ, BTCUSDT).
- Correlation Length: The lookback period used to calculate the Pearson Correlation Coefficient.
🔹 Dashboard
- Show Dashboard: Enable or disable the on-screen information table.
- Position: Select the dashboard location (Top Right, Bottom Right, or Bottom Left).
- Size: Adjust the size of the dashboard text and cells (Tiny to Huge).
สคริปต์แบบโอเพนซอร์ส
ด้วยเจตนารมณ์หลักของ TradingView ผู้สร้างสคริปต์นี้ได้ทำให้เป็นโอเพนซอร์ส เพื่อให้เทรดเดอร์สามารถตรวจสอบและยืนยันฟังก์ชันการทำงานของมันได้ ขอชื่นชมผู้เขียน! แม้ว่าคุณจะใช้งานได้ฟรี แต่โปรดจำไว้ว่าการเผยแพร่โค้ดซ้ำจะต้องเป็นไปตาม กฎระเบียบการใช้งาน ของเรา
All content & scripts provided by LuxAlgo are for educational purposes only and are not financial advice.
คำจำกัดสิทธิ์ความรับผิดชอบ
ข้อมูลและบทความไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อก่อให้เกิดกิจกรรมทางการเงิน, การลงทุน, การซื้อขาย, ข้อเสนอแนะ หรือคำแนะนำประเภทอื่น ๆ ที่ให้หรือรับรองโดย TradingView อ่านเพิ่มเติมใน ข้อกำหนดการใช้งาน
สคริปต์แบบโอเพนซอร์ส
ด้วยเจตนารมณ์หลักของ TradingView ผู้สร้างสคริปต์นี้ได้ทำให้เป็นโอเพนซอร์ส เพื่อให้เทรดเดอร์สามารถตรวจสอบและยืนยันฟังก์ชันการทำงานของมันได้ ขอชื่นชมผู้เขียน! แม้ว่าคุณจะใช้งานได้ฟรี แต่โปรดจำไว้ว่าการเผยแพร่โค้ดซ้ำจะต้องเป็นไปตาม กฎระเบียบการใช้งาน ของเรา
คำจำกัดสิทธิ์ความรับผิดชอบ
ข้อมูลและบทความไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อก่อให้เกิดกิจกรรมทางการเงิน, การลงทุน, การซื้อขาย, ข้อเสนอแนะ หรือคำแนะนำประเภทอื่น ๆ ที่ให้หรือรับรองโดย TradingView อ่านเพิ่มเติมใน ข้อกำหนดการใช้งาน