AIP yani Arteris doğrudan GPU/CPU üretmiyor; AI çiplerinin içindeki veri trafiğini yöneten altyapıyı/IP'yi satıyor. Şu anki 24,78 dolar fiyatında artık “kimsenin keşfetmediği küçük şirket” seviyesinde değil ama potansiyeli devam ediyor.. Bir bakalım ne yapıyor ?
Bir AI çipinin içinde; CPU, GPU/NPU, cache, RAM kontrolcüleri, farklı IP blokları ve chiplet'ler var. Bunların hepsinin birbiriyle çok yüksek hızda veri alışverişi yapması gerekiyor.
Arteris'in işi kabaca şu noktada başlıyor; "Çipin içindeki otoyolları ve trafik sistemini biz tasarlıyoruz." diyorlar. Örneğin AMD gibi bir şirket çok karmaşık bir AI işlemcisi/chiplet sistemi tasarlarken Arteris'in FlexGen / FlexNoC / Ncore gibi IP'leri veri hareketini optimize etmek için kullanılabiliyor. Şirketin teknolojisi bugüne kadar 4 milyardan fazla çip ve chiplet'te kullanılmış durumda.
Bu noktada şirketin geleceği için şu konuyu bilmeniz önemli : AI çipi üreticisi olacak mı? hayır olmayacak ama AI çiplerinin karmaşıklığı arttıkça Arteris'in IP'sine olan ihtiyaç artacak mı? sorusunun üzerine gitmek bizi doğru hedefe götürecektir.
AI + Chiplet sektöründe eskiden büyük ölçüde ; tek büyük SoC → tek die mantığı vardı. Şimdi ise: CPU + GPU/NPU + cache + I/O + farklı chiplet'ler → çoklu die mimarisi giderek önem kazanıyor. Ve chiplet sayısı arttıkça veri hareketi problemi büyüyor. Arteris tam burada konumlanıyor. Üstelik şirket 15 Eylül 2026'da FlexGen Multi-Die ürününü açıkladı. Yeni ürün doğrudan AI/HPC ve chiplet tabanlı mimarilere yönelik. Yani şirketin ürün yol haritası, AI'daki şu trende oldukça güzel oturuyor; AI → daha karmaşık çipler → daha fazla chiplet → daha fazla veri hareketi → daha fazla NoC/IP ihtiyacı. Bu gerçekten güçlü bir yapısal hikaye.
Şirket geçen seneye nazaran zaten sıçrayışını yapmış durumda, 9x'lik bir getiri sonrası şuan RSI soğuması ve büyük bir düzeltmeyi yaşamakta. Bu yükselişin ardından % 55 değer kaybı ile 20 dolar seviyesinde toparlanmaya çalışıyor. Bu seviyenin üstünde kalabildiği sürece güven vereceği de aşikar.
Şirket şuan hala zarar eder durumda ama zararını giderek azaltmakla beraber gelir beklentileri de her geçen yıl bir önceki yılın 1.5x-2x seviyesinde. Şimdiye kadar 2022 yılı hariç hep gelir tahminlerini de tutturdular. Azalan borç yükü ve gelecekteki sektörden alabileceği pay durumuna baktığımızda tekrar 50 dolar seviyelerini ve üstünü zorlamaması için şuan için bir bahane yok. Tabi ki burası ABD piyasası ve sektörün ne yapacağı da belli olmaz.
Haftalık grafiğimizde güzel bir noktadan düzeltmesi devam ediyor görebiliyoruz (Burada tutunacak diye bir kaide yok, bu sektör biliyorsunuz dalgalanmaya çok müsait). Sizlere yapmak istediğim AI Çip sektöründeki gizli aktörleri tanıtmak. Evet bu şirketi geçen sene 5.66 dolardayken keşfedip 50 dolarlık yolcuğunda daha önce koltukta yer almak vardı ama bu sektörde onlarca firma var. Önemli olan sektörde ivmelenip , düzeltme yapan ve tekrar yola devam edebilecek potansiyelleri de fark etmek. Takibinizde olmasında fayda var diye düşünüyorum...
Bir AI çipinin içinde; CPU, GPU/NPU, cache, RAM kontrolcüleri, farklı IP blokları ve chiplet'ler var. Bunların hepsinin birbiriyle çok yüksek hızda veri alışverişi yapması gerekiyor.
Arteris'in işi kabaca şu noktada başlıyor; "Çipin içindeki otoyolları ve trafik sistemini biz tasarlıyoruz." diyorlar. Örneğin AMD gibi bir şirket çok karmaşık bir AI işlemcisi/chiplet sistemi tasarlarken Arteris'in FlexGen / FlexNoC / Ncore gibi IP'leri veri hareketini optimize etmek için kullanılabiliyor. Şirketin teknolojisi bugüne kadar 4 milyardan fazla çip ve chiplet'te kullanılmış durumda.
Bu noktada şirketin geleceği için şu konuyu bilmeniz önemli : AI çipi üreticisi olacak mı? hayır olmayacak ama AI çiplerinin karmaşıklığı arttıkça Arteris'in IP'sine olan ihtiyaç artacak mı? sorusunun üzerine gitmek bizi doğru hedefe götürecektir.
AI + Chiplet sektöründe eskiden büyük ölçüde ; tek büyük SoC → tek die mantığı vardı. Şimdi ise: CPU + GPU/NPU + cache + I/O + farklı chiplet'ler → çoklu die mimarisi giderek önem kazanıyor. Ve chiplet sayısı arttıkça veri hareketi problemi büyüyor. Arteris tam burada konumlanıyor. Üstelik şirket 15 Eylül 2026'da FlexGen Multi-Die ürününü açıkladı. Yeni ürün doğrudan AI/HPC ve chiplet tabanlı mimarilere yönelik. Yani şirketin ürün yol haritası, AI'daki şu trende oldukça güzel oturuyor; AI → daha karmaşık çipler → daha fazla chiplet → daha fazla veri hareketi → daha fazla NoC/IP ihtiyacı. Bu gerçekten güçlü bir yapısal hikaye.
Şirket geçen seneye nazaran zaten sıçrayışını yapmış durumda, 9x'lik bir getiri sonrası şuan RSI soğuması ve büyük bir düzeltmeyi yaşamakta. Bu yükselişin ardından % 55 değer kaybı ile 20 dolar seviyesinde toparlanmaya çalışıyor. Bu seviyenin üstünde kalabildiği sürece güven vereceği de aşikar.
Şirket şuan hala zarar eder durumda ama zararını giderek azaltmakla beraber gelir beklentileri de her geçen yıl bir önceki yılın 1.5x-2x seviyesinde. Şimdiye kadar 2022 yılı hariç hep gelir tahminlerini de tutturdular. Azalan borç yükü ve gelecekteki sektörden alabileceği pay durumuna baktığımızda tekrar 50 dolar seviyelerini ve üstünü zorlamaması için şuan için bir bahane yok. Tabi ki burası ABD piyasası ve sektörün ne yapacağı da belli olmaz.
Haftalık grafiğimizde güzel bir noktadan düzeltmesi devam ediyor görebiliyoruz (Burada tutunacak diye bir kaide yok, bu sektör biliyorsunuz dalgalanmaya çok müsait). Sizlere yapmak istediğim AI Çip sektöründeki gizli aktörleri tanıtmak. Evet bu şirketi geçen sene 5.66 dolardayken keşfedip 50 dolarlık yolcuğunda daha önce koltukta yer almak vardı ama bu sektörde onlarca firma var. Önemli olan sektörde ivmelenip , düzeltme yapan ve tekrar yola devam edebilecek potansiyelleri de fark etmek. Takibinizde olmasında fayda var diye düşünüyorum...
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, alım satım veya diğer türden tavsiye veya öneriler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Koşulları bölümünde daha fazlasını okuyun.
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, alım satım veya diğer türden tavsiye veya öneriler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Koşulları bölümünde daha fazlasını okuyun.