Güncellendi

Análise das "Dificuldades" na Ascensão do Bitcoin.

O Bitcoin está sendo negociado em torno de US$ 73.000, mas os fatores subjacentes que sustentam esse nível de preço exigem mais cautela.

Nas principais bolsas de futuros e mesas de negociação de opções, os traders têm aumentado suas posições de hedge e reduzido suas posições em opções de compra, criando uma pressão significativa de baixa abaixo do preço atual.

Histórico do Interesse em Aberto em Futuros: Recuperação Após o Pico

A tendência de longo prazo do interesse em aberto em futuros de Bitcoin nas bolsas demonstra a magnitude de sua recuperação. O interesse em aberto total subiu de aproximadamente US$ 30 bilhões em meados de 2024 para quase US$ 100 bilhões no final de 2025, quando o preço do Bitcoin ultrapassou os US$ 120.000, estabelecendo uma nova máxima histórica.

A subsequente correção levou a uma queda significativa no interesse em aberto, atingindo uma mínima de cerca de US$ 40 bilhões no início de 2026, antes de começar a se recuperar e atualmente se reestruturar na faixa de US$ 45 bilhões a US$ 50 bilhões. Os preços e o interesse em aberto estão novamente se movendo em conjunto, o que os traders geralmente interpretam como um posicionamento mais saudável. Essencialmente, o mercado está se recuperando da liquidação massiva de 10 de outubro do ano passado.

O interesse em aberto nas opções de Bitcoin da CME está diminuindo. No pico, no final de 2025, o gráfico semanal mostrava um acúmulo de 70.000 contratos. Esse número despencou no início de 2026, caindo para entre 10.000 e 15.000 contratos em fevereiro, antes de uma leve recuperação em março e abril. Atualmente, o interesse em aberto na data de vencimento mais recente está em torno de 20.000 contratos, apenas uma fração do pico do ano passado.

Mais indicativo é a estrutura do mercado. Analisando o mercado por tipo de contrato (opções de compra e venda), o mercado de opções da CME tem se inclinado significativamente para as opções de venda desde outubro de 2025. O interesse em aberto em opções de venda denominadas em dólares disparou para quase US$ 285 milhões em dezembro de 2025 e permaneceu alto até abril de 2026, enquanto o interesse em aberto em opções de compra praticamente desapareceu, aproximando-se de zero nas últimas semanas. Os traders da CME estão comprando posições de proteção em vez de apostar em aumentos de preço.

Em todas as exchanges, o interesse em aberto total em opções de Bitcoin atingiu um pico de quase US$ 30 bilhões no final de 2025 e atualmente oscila dentro dessa faixa. Na plataforma Deribit, as maiores posições estão concentradas em torno dos preços de exercício de US$ 120.000 para dezembro de 2026 e US$ 80.000 para maio de 2026, com o preço de exercício de US$ 80.000 também estabelecendo um recorde para o maior volume de negociação em um único dia na plataforma OKX. Os traders estão claramente definindo preços-alvo muito acima dos níveis atuais.

Do ponto de vista geral do mercado de opções, o sentimento atual é otimista. Na plataforma Deribit, as opções de compra (apostas na alta do preço do Bitcoin) representaram aproximadamente 57% do volume negociado, superando as opções de venda (apostas na queda do preço) em 43%. O volume de negociação de sexta-feira também corroborou essa tendência, com as opções de compra representando cerca de 61% do volume total, enquanto as opções de venda representaram apenas 39%.

Considerando que o preço do Bitcoin está atualmente em US$ 73.000 e que os principais pontos de resistência estão concentrados na faixa de US$ 70.000 a US$ 72.000, os mecanismos do mercado de opções, por si só, constituem uma resistência. Resta saber se o mercado à vista será limitado por esses níveis de preço, e os dados claramente revelam esse padrão.

İşlem aktif

Apesar da acentuada escalada nas fricções geopolíticas, desencadeada pelo bloqueio dos EUA ao Estreito de Ormuz, o mercado de criptomoedas continuou a apresentar uma tendência de alta. A administração Trump iniciou esse impasse naval apenas algumas horas após o colapso de negociações diplomáticas de alto risco entre autoridades dos EUA e do Irã. Ao impedir que embarcações transitem por essa vital artéria energética, Washington visa utilizar um bloqueio econômico como alavanca para compelir Teerã a retornar à mesa de negociações.

Preço do Bitcoin Sobe para a Marca de US$ 75.000, Impulsionado por Cobertura de Posições Vendidas em Meio às Tensões entre EUA e Irã no Estreito de Ormuz

Impulsionado pelas tensões entre os EUA e o Irã no Estreito de Ormuz — as quais desencadearam a liquidação forçada de milhões de dólares em posições vendidas (short positions) —, o preço do Bitcoin disparou de US$ 70.741, atingindo a marca de US$ 75.000.

İşlem kapandı: hedefe ulaştı

Conforme analisado anteriormente, os riscos potenciais durante a ascensão do Bitcoin de fato se materializaram, com a criptomoeda se recuperando após cair para o nível de US$ 70.000. Contanto que não haja grandes desenvolvimentos geopolíticos neste fim de semana, o Bitcoin tem boas chances de ultrapassar novamente a marca de US$ 80.000.

Estarei atualizando as análises sobre o Bitcoin com menos frequência, pois acredito que, no momento, ele não é adequado para negociações de curto prazo; minha abordagem para negociação de Bitcoin se concentra no médio a longo prazo.

mstd90

Feragatname

Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, alım satım veya diğer türden tavsiye veya öneriler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Koşulları bölümünde daha fazlasını okuyun.

mstd90