لقد حان اليوم الحاسم. اليوم هو الأربعاء 16 سبتمبر، ومن المقرر صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية تحت قيادة كيفن وارش. ويُعد هذا الحدث الأساسي الأهم خلال شهر سبتمبر، نظراً إلى حالة عدم اليقين الكبيرة بشأن ما ستفعله الفيدرالية وآفاق سياستها النقدية خلال الأشهر المقبلة.
إن الارتفاع المتزامن في أسعار النفط والغاز وفي أسعار الفائدة في الأسواق يفرض ضغوطاً قوية على الفيدرالي لرفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. إلا أن موازين القوى داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لا تزال غير واضحة، ولا يزال سيناريو الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير ممكناً.
وستؤثر إعلانات الفيدرالي بشأن السياسة النقدية الليلة على جميع فئات الأصول في الأسواق، بما في ذلك الأسهم والسندات والعملات والسلع والعملات المشفرة.
فهل سيكون الفيدرالي متشدداً أم متساهلاً في آفاق سياسته النقدية حتى نهاية العام؟
للإجابة عن هذا السؤال، سيكون من الضروري الليلة مراقبة البيانات الأساسية والفنية التالية عن كثب شديد:
1 - تطور مخططات النقاط (DOT PLOTS)
ستكون الإشارة الأولى التي يجب مراقبتها هي تطور «مخططات النقاط»، التي تتيح معرفة التوقعات الفردية لأعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن المستوى المستقبلي لأسعار الفائدة الرئيسية. وسيكون التحدي الأساسي هو تحديد ما إذا كان الوسيط الحسابي للتوقعات سيتحرك نحو أسعار فائدة أعلى أم أقل حتى نهاية العام وعام 2027. وسيُفسَّر ارتفاع مخطط النقاط عن المتوقع باعتباره إشارة متشددة، في حين أن انخفاض الوسيط سيعزز سيناريو التيسير النقدي. كما سيكون من المهم مراقبة مدى تشتت النقاط، لأنه سيعطي مؤشراً مهماً على درجة الانقسام داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
2 - اتجاه عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين وموقعه مقارنة بسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية الأمريكية
سيكون عائد السندات الأمريكية لأجل عامين أيضاً مؤشراً مهماً للغاية للسوق. ونظراً لحساسيته الكبيرة تجاه توقعات السياسة النقدية، فإنه سيسمح بقياس رد فعل المستثمرين الفوري على بيان الفيدرالي وتوقعاته. وسيكون من المهم بشكل خاص مراقبة الفارق بينه وبين سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. فإذا ظل عائد السندات لأجل عامين أعلى بكثير من سعر الفائدة الأساسي، فسيواصل السوق تسعير سياسة نقدية متشددة نسبياً. وعلى العكس، فإن الانخفاض السريع في عائد السندات لأجل عامين سيشير إلى أن المستثمرين يتوقعون مزيداً من خفض أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.
3- تحديث التوقعات الاقتصادية الكلية للفيدرالي، ولا سيما فيما يتعلق بالتضخم الأساسي
وأخيراً، ستكون التوقعات الاقتصادية الجديدة للفيدرالي حاسمة لفهم آلية استجابته. وستكون تطورات توقعات التضخم الأساسي مهمة بشكل خاص في ظل ارتفاع أسعار الطاقة. ومن شأن رفع توقعات التضخم، بالتزامن مع نمو اقتصادي صامد، أن يعزز سيناريو اتباع الفيدرالي سياسة أكثر تشدداً. وعلى العكس، إذا حافظ الفيدرالي على مسار تراجع التضخم، مع خفض توقعاته للنمو أو تسجيل تدهور في سوق العمل، فقد يتوقع السوق سياسة نقدية أكثر تساهلاً.
وبالتالي، فإن الجمع بين هذه الإشارات الثلاث — مخططات النقاط، وعائد السندات الأمريكية لأجل عامين، والتوقعات الاقتصادية
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, alım satım veya diğer türden tavsiye veya öneriler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Koşulları bölümünde daha fazlasını okuyun.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, alım satım veya diğer türden tavsiye veya öneriler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Koşulları bölümünde daha fazlasını okuyun.