Добрый день, друзья. Сегодня поговорим про российский рынок - давно мы не смотрели на него в широком смысле, с рассмотрением динамики индекса $IMOEX. Отдельные посты про отечественные компании у нас были: разбирали Евротранс, российские нефтяные компании, влияние ударов по НПЗ и нефтеперерабатывающим терминалам (все это было в нашем телеграмме, милости просим по ссылке в шапке профиля). На самом деле это не случайно: на отечественном рынке шла продолжительная коррекция, и примерно с ее начала мы обзоров и не публиковали. Судя по всему, она подходит к концу.
На наш взгляд, сейчас реализуется один из двух сценариев. Первый - мы завершили треугольник, в котором находимся уже почти полтора года, и начинаем из него выходить. Дальнейшее направление в таком случае - вверх без значимых коррекций (под значимыми понимаем коррекции по 30%). Второй - мы все еще внутри треугольника, и сейчас завершаем волну D. В таком случае нас ждет еще одна волна снижения - волна E. Возможные причины мы уже обсуждали: продолжение прокси-войны с Европой после договорнячка с США, провокации с обеих сторон, способные нарушить перемирие - если предположить, что оно будет заключено. Причин может быть много, но важно понимать: такой сценарий возможен, хотя обновления минимумов мы точно не ждем.
На текущем, достаточно вялом (сентимент сейчас около минимумов 2022 года), рынке интересно себя ведут два сектора: банки, которые часто идут против рынка, в частности $T, $VTBR. ВТБ кстати мы уже несколько лет считаем одной из лучших инвестиционных идей на рынке, начали ее покупать еще когда он был одной из самых ненавистных бумаг нашего рынка, и тезис не меняется, считаем, что у компании все будет отлично, windfall, как одна из главных пугалок последнего времени, их точно не затронет.
Второй сектор - нефтники. Они у нас в индексе заведуют волатильностью, что не удивительно, индекс волатильности нефтяных цен находится на уровне 86,7 на сегодняшний день, такие цифры мы видели последний раз только в 2020 году, когда
WTI достигал отрицательных значений. Нефтяники в индексе занимают достаточно большую часть, поэтому волатильность передается и туда. Однако не по всем нефтяным компаниям ситуация однородна, движение бумаг где-то сильнее, где-то слабее самого роста нефти (в основном слабее) - это обусловлено разными факторами, в том числе сохраняющейся неопределенностью относительно того, насколько удары по инфраструктуре реально повлияли на финансовое состояние компаний. Точные цифры мы увидим еще не скоро.
По ставке и другим макропоказателям отечественного рынка подробно поговорим в пятницу, перед заседанием ЦБ, спойлер: ничего супер интересного там нету, да и на заседании скорее всего немного заскучаем. Как итог хотелось бы повторить: мы считаем, что коррекция завершена - либо в волне E, либо в волне B of D. Дальше нас с высокой долей вероятности ждет рост - непростой, но рост. Мы уже начали потихоньку набирать позицию в российских акциях с плечом, причем некоторые имена,
PLZL, 
IRAO, 
VTBR, 
ROSN берем отдельно, хотя в трейдинге стокпикингом обычно и не страдаем. Долгосрочные позиции, которые удерживаем уже давно при этом никуда не девали.
На наш взгляд, сейчас реализуется один из двух сценариев. Первый - мы завершили треугольник, в котором находимся уже почти полтора года, и начинаем из него выходить. Дальнейшее направление в таком случае - вверх без значимых коррекций (под значимыми понимаем коррекции по 30%). Второй - мы все еще внутри треугольника, и сейчас завершаем волну D. В таком случае нас ждет еще одна волна снижения - волна E. Возможные причины мы уже обсуждали: продолжение прокси-войны с Европой после договорнячка с США, провокации с обеих сторон, способные нарушить перемирие - если предположить, что оно будет заключено. Причин может быть много, но важно понимать: такой сценарий возможен, хотя обновления минимумов мы точно не ждем.
На текущем, достаточно вялом (сентимент сейчас около минимумов 2022 года), рынке интересно себя ведут два сектора: банки, которые часто идут против рынка, в частности $T, $VTBR. ВТБ кстати мы уже несколько лет считаем одной из лучших инвестиционных идей на рынке, начали ее покупать еще когда он был одной из самых ненавистных бумаг нашего рынка, и тезис не меняется, считаем, что у компании все будет отлично, windfall, как одна из главных пугалок последнего времени, их точно не затронет.
Второй сектор - нефтники. Они у нас в индексе заведуют волатильностью, что не удивительно, индекс волатильности нефтяных цен находится на уровне 86,7 на сегодняшний день, такие цифры мы видели последний раз только в 2020 году, когда
WTI достигал отрицательных значений. Нефтяники в индексе занимают достаточно большую часть, поэтому волатильность передается и туда. Однако не по всем нефтяным компаниям ситуация однородна, движение бумаг где-то сильнее, где-то слабее самого роста нефти (в основном слабее) - это обусловлено разными факторами, в том числе сохраняющейся неопределенностью относительно того, насколько удары по инфраструктуре реально повлияли на финансовое состояние компаний. Точные цифры мы увидим еще не скоро.По ставке и другим макропоказателям отечественного рынка подробно поговорим в пятницу, перед заседанием ЦБ, спойлер: ничего супер интересного там нету, да и на заседании скорее всего немного заскучаем. Как итог хотелось бы повторить: мы считаем, что коррекция завершена - либо в волне E, либо в волне B of D. Дальше нас с высокой долей вероятности ждет рост - непростой, но рост. Мы уже начали потихоньку набирать позицию в российских акциях с плечом, причем некоторые имена,
PLZL, IRAO, VTBR, ROSN берем отдельно, хотя в трейдинге стокпикингом обычно и не страдаем. Долгосрочные позиции, которые удерживаем уже давно при этом никуда не девали.
Команда трейдеров из России с опытом более 6ти лет. Используем комплексную торговую систему, основанную на волновом принципе Эллиота. Торгуем все виды рынков
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, alım satım veya diğer türden tavsiye veya öneriler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Koşulları bölümünde daha fazlasını okuyun.
Команда трейдеров из России с опытом более 6ти лет. Используем комплексную торговую систему, основанную на волновом принципе Эллиота. Торгуем все виды рынков
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, alım satım veya diğer türden tavsiye veya öneriler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Koşulları bölümünde daha fazlasını okuyun.