ANALISI TECNICA QQQ: INCOLLATO ALLA BANDA INFERIORE DI BOLLINGER, NOVE PUNTI SOTTO IL RECORD
QQQ, ETF sul Nasdaq 100 (BATS:QQQ) — analisi tecnica del 28 luglio 2026
Il prezzo ha chiuso a 682,12, cioè lo 0,03% sopra la propria banda inferiore di Bollinger e lo 0,11% sotto la media a 100 sedute. Sta appoggiato a due livelli nello stesso identico punto, e lo fa dopo aver perso il 6,7% dal massimo di luglio. Il confronto con l'ETF sull'S&P 500 è la cosa più utile di questa analisi: SPY sta il 2,80% sotto il proprio record, QQQ l'8,89%. Sei punti percentuali di divario fra due indici che il mercato tratta spesso come sinonimi.
Per ogni indicatore macro e settore riporto tra parentesi il simbolo esatto di TradingView, così potete caricarli sul vostro grafico e verificare quello che scrivo.
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COSA È SUCCESSO
• Seduta di lunedì in rosso dello 0,31%, con massimo a 692,30 e minimo a 675,945 e il volume in acquisto fermo al 37,8%. Il peso è tutto dei semiconduttori: Nvidia giù del 3,5% su un rapporto giornalistico che la vorrebbe garante di 250 miliardi di dollari di debito per un centro dati, AMD dell'8,3%, Sandisk dell'11% e Micron del 5% sulla concorrenza cinese nella memoria dopo la quotazione a Shanghai di un produttore locale.
• La contropartita è che il denaro non è uscito dal listino tecnologico, si è spostato dentro: il software è salito in blocco nella stessa seduta, con Salesforce a più 7%, ServiceNow a più 8%, Shopify a più 7,9% e Palantir a più 4,1%. È una rotazione interna, e spiega perché l'indice abbia perso solo tre decimi di punto in una giornata in cui i suoi nomi più pesanti hanno lasciato fra il 3% e l'11%.
• Macro e settori: greggio (NYMEX:CL1!) giù del 7,5% in due sedute sulla tregua fra Stati Uniti e Iran, con le due volatilità — azionaria (CBOE:VIX) e obbligazionaria (TVC:MOVE) — entrambe in aumento del 18% sul mese, mentre restano fermi dollaro (TVC:DXY) e rischio di coda (CBOE:SKEW). Sul fronte settoriale la tecnologia (AMEX:XLK) cede lo 0,90% e nel paniere di QQQ pesa il 50,54%; i finanziari (AMEX:XLF) guadagnano l'1,01% ma qui valgono lo 0,24%. Ecco il motivo strutturale del divario con SPY: dove l'indice ampio ha un cuscinetto da 12,59% di banche, il Nasdaq 100 non ha praticamente nulla che assorba il colpo quando il tech scivola.
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ANALISI TECNICA
• Analisi tecnica settimanale. Il quadro ha cambiato lato. Il Punto di Inversione settimanale è stato rotto al ribasso nella settimana del 20 luglio e da allora il mio modello è posizionato short, con un progresso dello 0,31% dall'ingresso a 684,23. Il MACD settimanale sta a 22,96 contro una linea di segnale a 27,62, quindi in incrocio ribassista aperto, e il flusso di denaro è passato a meno 0,076 mentre la sua media resta a più 0,155: è la firma del denaro che esce. La struttura di lunghissimo periodo regge ancora, con prezzo sopra il cloud Ichimoku settimanale.
• Le spie di maturità. La qualità del setup — l'IQS, l'indicatore con cui misuro quanto è ordinata la fase tecnica su una scala da 0 a 100 — sta a 51,2, quindi in area intermedia e sensibilmente più alta di quella di SPY. La Forza del Segnale, che misura ampiezza e convinzione del movimento, è al 16%. La lettura combinata è di un movimento ribassista ordinato ma senza grande convinzione: sta scendendo per mancanza di compratori più che per pressione di venditori.
• La foto del giorno. RSI giornaliero a 38,6, in avvicinamento all'area di ipervenduto senza esserci ancora. ADX a 22,5, quindi un trend che esiste davvero, con l'indicatore di pressione al ribasso a 35,9 contro un 14,8 di quello al rialzo: è uno sbilanciamento netto, molto più marcato di quello che si legge su SPY. Il MACD giornaliero sta a meno 7,30 sotto una linea di segnale a meno 3,64. La volatilità storica corta è al 21,97 contro una lunga al 30,29: il movimento recente è più ordinato di quanto la media del periodo suggerisca.
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SUPPORTI E RESISTENZE
Il prezzo sta dentro la zona di congestione 677,78-730,62, molto vicino al bordo inferiore. È una zona larga cinquanta punti, il che di per sé racconta quanto sia stato disordinato il movimento delle ultime settimane.
Resistenze
• 682,87 (+0,11%) — media esponenziale a 100 sedute, che il prezzo ha appena perso: da supporto è diventata il primo tetto
• 684,23 (+0,31%) — il livello d'ingresso del ribasso in corso, chiusura della settimana del 20 luglio
• 699,69 (+2,58%) — Punto di Inversione giornaliero, con la linea di conversione Ichimoku a 700,15 sovrapposta
• 703,74 (+3,17%) — media esponenziale a 50 sedute, con quella a 20 sedute poco sopra a 705,67: le due medie brevi sono passate sopra il prezzo e ora lavorano contro
• 710,05 (+4,09%) — massimo delle ultime sette sedute, con la banda centrale di Bollinger a 710,49 e la linea base Ichimoku a 710,70 nello stesso punto
• 718,07 (+5,27%) — il Punto di Inversione settimanale: è il livello che chiude il ribasso
• 739,07 (+8,35%) — banda superiore di Bollinger
• 748,65 (+9,75%) — il record storico
Supporti
• 681,92 (−0,03%) — banda inferiore di Bollinger giornaliera, praticamente sotto i piedi del prezzo
• 675,95 (−0,91%) — minimo delle ultime sette sedute, che coincide col minimo delle ultime trenta
• 648,49 (−4,93%) — media esponenziale a 200 sedute
Il quadro è l'opposto di quello di SPY. Lì il prezzo è incastrato fra livelli fittissimi; qui sopra la testa c'è un muro di medie e sotto i piedi il vuoto — fra il minimo a trenta sedute e la media a 200 sedute non c'è nulla per quattro punti percentuali. È la geometria che rende fragile un indice.
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STRATEGIA OPERATIVA
SHORT — attivo dalla settimana del 20 luglio, ingresso area 684,23, +0,31% a oggi
• Obiettivo intermedio: 675,95, lo 0,91% sotto i corsi, cioè il minimo delle ultime trenta sedute — è il livello da superare in chiusura perché il movimento prosegua
• Obiettivo di lungo respiro: l'area della media a 200 sedute, 648,49, il 4,93% sotto i corsi
• Stop — Punto di Inversione settimanale, area 718,07: +5,27% dai corsi. È il livello che chiude il ribasso e riporta il modello sull'altro lato
• Stop al pareggio, in alternativa — area 684,23 (prezzo d'ingresso): +0,31% dai corsi. Qui il trade è appena nato e ingresso e prezzo quasi coincidono, quindi il pareggio è una protezione strettissima e va usato sapendo che una giornata normale lo tocca
• Trailing: pareggio a +4%, poi +2% a +10%, poi il Punto di Inversione che scende da solo
• Rapporto rischio/rendimento sull'obiettivo di lungo respiro: 4,93% di guadagno contro 5,27% di rischio. È sotto uno a uno, ed è la ragione per cui questo ribasso va gestito con taglia prudente
LONG — non attivo, ma è il lato che torna in gioco per primo
• Il long rinasce dove muore lo short: il trigger è lo stesso Punto di Inversione settimanale a 718,07, in chiusura settimanale
• Obiettivi dall'ultima analisi pubblicata: 771,15 e 788,52. Sono livelli calcolati prima del cambio di lato e vanno riletti quando e se il segnale rialzista torna
NO TRADE ZONE — 677,78 / 730,62
• Il prezzo è dentro la zona, a ridosso del bordo basso. Dentro la congestione il modello non propone nuovi ingressi: quello short in corso è nato prima, sulla rottura del Punto di Inversione, e si gestisce. Per aggiungere servirebbe un superamento confermato di uno dei due bordi
Ingresso ideale
• Al ribasso: chiusura sotto 675,95, che rompe insieme il minimo a trenta sedute e il bordo basso della zona di congestione, aprendo lo spazio verso 648
• Al rialzo: chiusura sopra 699,69, il Punto di Inversione giornaliero, che sarebbe il primo segnale serio di inversione del breve; la conferma vera arriva solo sopra 718,07 in chiusura settimanale
• Nel mezzo si accompagna quello che c'è. Con la decisione della Federal Reserve domani e i conti delle quattro maggiori società americane in settimana — tre delle quali pesano dentro questo indice — aggiungere rischio oggi significa pagare l'evento invece di leggerlo
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NOTA DI METODO
Su un indice il modello segnala uno scenario, e lo scenario non è la direzione: misura quanto la struttura sia matura o estesa. La direzione operativa è quella del segnale corrente, che qui è di vendita dal 20 luglio. Vale la pena tenere le due letture separate.
Analisi a scopo informativo e formativo, frutto della mia lettura tecnica dei grafici. Non è consulenza finanziaria né sollecitazione all'investimento. Il trading comporta rischi elevati e possibili perdite significative del capitale: ognuno opera in autonomia e sotto la propria responsabilità.
QQQ, ETF sul Nasdaq 100 (BATS:QQQ) — analisi tecnica del 28 luglio 2026
Il prezzo ha chiuso a 682,12, cioè lo 0,03% sopra la propria banda inferiore di Bollinger e lo 0,11% sotto la media a 100 sedute. Sta appoggiato a due livelli nello stesso identico punto, e lo fa dopo aver perso il 6,7% dal massimo di luglio. Il confronto con l'ETF sull'S&P 500 è la cosa più utile di questa analisi: SPY sta il 2,80% sotto il proprio record, QQQ l'8,89%. Sei punti percentuali di divario fra due indici che il mercato tratta spesso come sinonimi.
Per ogni indicatore macro e settore riporto tra parentesi il simbolo esatto di TradingView, così potete caricarli sul vostro grafico e verificare quello che scrivo.
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COSA È SUCCESSO
• Seduta di lunedì in rosso dello 0,31%, con massimo a 692,30 e minimo a 675,945 e il volume in acquisto fermo al 37,8%. Il peso è tutto dei semiconduttori: Nvidia giù del 3,5% su un rapporto giornalistico che la vorrebbe garante di 250 miliardi di dollari di debito per un centro dati, AMD dell'8,3%, Sandisk dell'11% e Micron del 5% sulla concorrenza cinese nella memoria dopo la quotazione a Shanghai di un produttore locale.
• La contropartita è che il denaro non è uscito dal listino tecnologico, si è spostato dentro: il software è salito in blocco nella stessa seduta, con Salesforce a più 7%, ServiceNow a più 8%, Shopify a più 7,9% e Palantir a più 4,1%. È una rotazione interna, e spiega perché l'indice abbia perso solo tre decimi di punto in una giornata in cui i suoi nomi più pesanti hanno lasciato fra il 3% e l'11%.
• Macro e settori: greggio (NYMEX:CL1!) giù del 7,5% in due sedute sulla tregua fra Stati Uniti e Iran, con le due volatilità — azionaria (CBOE:VIX) e obbligazionaria (TVC:MOVE) — entrambe in aumento del 18% sul mese, mentre restano fermi dollaro (TVC:DXY) e rischio di coda (CBOE:SKEW). Sul fronte settoriale la tecnologia (AMEX:XLK) cede lo 0,90% e nel paniere di QQQ pesa il 50,54%; i finanziari (AMEX:XLF) guadagnano l'1,01% ma qui valgono lo 0,24%. Ecco il motivo strutturale del divario con SPY: dove l'indice ampio ha un cuscinetto da 12,59% di banche, il Nasdaq 100 non ha praticamente nulla che assorba il colpo quando il tech scivola.
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ANALISI TECNICA
• Analisi tecnica settimanale. Il quadro ha cambiato lato. Il Punto di Inversione settimanale è stato rotto al ribasso nella settimana del 20 luglio e da allora il mio modello è posizionato short, con un progresso dello 0,31% dall'ingresso a 684,23. Il MACD settimanale sta a 22,96 contro una linea di segnale a 27,62, quindi in incrocio ribassista aperto, e il flusso di denaro è passato a meno 0,076 mentre la sua media resta a più 0,155: è la firma del denaro che esce. La struttura di lunghissimo periodo regge ancora, con prezzo sopra il cloud Ichimoku settimanale.
• Le spie di maturità. La qualità del setup — l'IQS, l'indicatore con cui misuro quanto è ordinata la fase tecnica su una scala da 0 a 100 — sta a 51,2, quindi in area intermedia e sensibilmente più alta di quella di SPY. La Forza del Segnale, che misura ampiezza e convinzione del movimento, è al 16%. La lettura combinata è di un movimento ribassista ordinato ma senza grande convinzione: sta scendendo per mancanza di compratori più che per pressione di venditori.
• La foto del giorno. RSI giornaliero a 38,6, in avvicinamento all'area di ipervenduto senza esserci ancora. ADX a 22,5, quindi un trend che esiste davvero, con l'indicatore di pressione al ribasso a 35,9 contro un 14,8 di quello al rialzo: è uno sbilanciamento netto, molto più marcato di quello che si legge su SPY. Il MACD giornaliero sta a meno 7,30 sotto una linea di segnale a meno 3,64. La volatilità storica corta è al 21,97 contro una lunga al 30,29: il movimento recente è più ordinato di quanto la media del periodo suggerisca.
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SUPPORTI E RESISTENZE
Il prezzo sta dentro la zona di congestione 677,78-730,62, molto vicino al bordo inferiore. È una zona larga cinquanta punti, il che di per sé racconta quanto sia stato disordinato il movimento delle ultime settimane.
Resistenze
• 682,87 (+0,11%) — media esponenziale a 100 sedute, che il prezzo ha appena perso: da supporto è diventata il primo tetto
• 684,23 (+0,31%) — il livello d'ingresso del ribasso in corso, chiusura della settimana del 20 luglio
• 699,69 (+2,58%) — Punto di Inversione giornaliero, con la linea di conversione Ichimoku a 700,15 sovrapposta
• 703,74 (+3,17%) — media esponenziale a 50 sedute, con quella a 20 sedute poco sopra a 705,67: le due medie brevi sono passate sopra il prezzo e ora lavorano contro
• 710,05 (+4,09%) — massimo delle ultime sette sedute, con la banda centrale di Bollinger a 710,49 e la linea base Ichimoku a 710,70 nello stesso punto
• 718,07 (+5,27%) — il Punto di Inversione settimanale: è il livello che chiude il ribasso
• 739,07 (+8,35%) — banda superiore di Bollinger
• 748,65 (+9,75%) — il record storico
Supporti
• 681,92 (−0,03%) — banda inferiore di Bollinger giornaliera, praticamente sotto i piedi del prezzo
• 675,95 (−0,91%) — minimo delle ultime sette sedute, che coincide col minimo delle ultime trenta
• 648,49 (−4,93%) — media esponenziale a 200 sedute
Il quadro è l'opposto di quello di SPY. Lì il prezzo è incastrato fra livelli fittissimi; qui sopra la testa c'è un muro di medie e sotto i piedi il vuoto — fra il minimo a trenta sedute e la media a 200 sedute non c'è nulla per quattro punti percentuali. È la geometria che rende fragile un indice.
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STRATEGIA OPERATIVA
SHORT — attivo dalla settimana del 20 luglio, ingresso area 684,23, +0,31% a oggi
• Obiettivo intermedio: 675,95, lo 0,91% sotto i corsi, cioè il minimo delle ultime trenta sedute — è il livello da superare in chiusura perché il movimento prosegua
• Obiettivo di lungo respiro: l'area della media a 200 sedute, 648,49, il 4,93% sotto i corsi
• Stop — Punto di Inversione settimanale, area 718,07: +5,27% dai corsi. È il livello che chiude il ribasso e riporta il modello sull'altro lato
• Stop al pareggio, in alternativa — area 684,23 (prezzo d'ingresso): +0,31% dai corsi. Qui il trade è appena nato e ingresso e prezzo quasi coincidono, quindi il pareggio è una protezione strettissima e va usato sapendo che una giornata normale lo tocca
• Trailing: pareggio a +4%, poi +2% a +10%, poi il Punto di Inversione che scende da solo
• Rapporto rischio/rendimento sull'obiettivo di lungo respiro: 4,93% di guadagno contro 5,27% di rischio. È sotto uno a uno, ed è la ragione per cui questo ribasso va gestito con taglia prudente
LONG — non attivo, ma è il lato che torna in gioco per primo
• Il long rinasce dove muore lo short: il trigger è lo stesso Punto di Inversione settimanale a 718,07, in chiusura settimanale
• Obiettivi dall'ultima analisi pubblicata: 771,15 e 788,52. Sono livelli calcolati prima del cambio di lato e vanno riletti quando e se il segnale rialzista torna
NO TRADE ZONE — 677,78 / 730,62
• Il prezzo è dentro la zona, a ridosso del bordo basso. Dentro la congestione il modello non propone nuovi ingressi: quello short in corso è nato prima, sulla rottura del Punto di Inversione, e si gestisce. Per aggiungere servirebbe un superamento confermato di uno dei due bordi
Ingresso ideale
• Al ribasso: chiusura sotto 675,95, che rompe insieme il minimo a trenta sedute e il bordo basso della zona di congestione, aprendo lo spazio verso 648
• Al rialzo: chiusura sopra 699,69, il Punto di Inversione giornaliero, che sarebbe il primo segnale serio di inversione del breve; la conferma vera arriva solo sopra 718,07 in chiusura settimanale
• Nel mezzo si accompagna quello che c'è. Con la decisione della Federal Reserve domani e i conti delle quattro maggiori società americane in settimana — tre delle quali pesano dentro questo indice — aggiungere rischio oggi significa pagare l'evento invece di leggerlo
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