TLT

Аналитики JP.Morgan заявили, что центральные банки перестают покупать долгосрочные бонды США, а облигации со сроком погашения через 20 и 30 лет составляют менее 5% казначейских активов иностранных центральных банков. Для сравнения, около 40% их вложений сосредоточено в облигациях со сроком погашения до трех лет. При этом ходят упорные слухи о том, что некоторые страны будут избавляться от долгосрочных казначейских облигаций, чтобы получить на руки доллары и защитить собственные валюты.

В августе доходность 30-летних облигаций США достигла самого высокого уровня с 2011 года, поскольку доллар укрепился. Немного странно наблюдать падение стоимости долгосрочных обязательств на фоне такого роста доходности.

По моим ожиданиям примерно с 2025-2026 года в экономике США появятся какие-то сложности и доллар начнёт сильно терять свои позиции. Возможно будут геополитические проблемы или влияние новой валюты от БРИКС, время покажет. Краткосрочно показатели экономики США могут показывать рост, но во многом это окажется ловушкой. Привлекательность доллара, вероятно, будут создавать дальнейшим повышением ставки ФРС.

Ещё вариант для США, создать напряжённость на Тайване этой осенью, тогда такое падение стоимости TLT будет оправдано.

На крупных таймфреймах 1М и 1W индикаторы конечно выглядят на покупку, но вот на 1D я показал, что снижение дальше очень вероятно.

註釋

TLT идёт по обозначенному маршруту. Отскок от 85-86$ должен быть с большой вероятностью, даже если это не дно. Но если уровень 85$ будет пробит, то потом может быть всё что угодно, нужно будет пересматривать.

註釋

TLT сходил сегодня на 84.7$, что в пределах обозначенного канала. Отскочил до закрытия рынка на 86.1$. Думаю выше 90$ нет ему смысла показывать рост, и по моим ожиданиям к 17 ноября вернётся обратно на 85$. Есть вероятность, что это ещё не дно.