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Macro Liquidity Flow Index V3
Konstruktionsmethodik:
Z-Score Normalisierung
Da wir Datenreihen mit völlig unterschiedlichen Einheiten (Prozentpunkte bei Zinsen, dimensionslose Ratios bei HYG/IEF) kombinieren, ist eine Normalisierung zwingend erforderlich. Wir verwenden den Z-Score (Standard-Score), der misst, wie viele Standardabweichungen ein Wert vom gleitenden Durchschnitt abweicht. Dies macht die Volatilität der verschiedenen Komponenten vergleichbar.
Formel für den Z-Score einer Zeitreihe $x$ über eine Periode $n$ (z.B. 252 Handelstage):$$Z_t = \frac{x_t - \mu_n}{\sigma_n}$$
Die Komponenten des MLFI
Der Indikator setzt sich aus vier gewichteten Sub-Komponenten zusammen:
1.Yield Curve Momentum ($Z_{Curve}$):
Formel: US10Y - US02Y
Logik: Ein steiler werdender Spread (Steepening) aus einer Inversion heraus ist oft der Beginn eines neuen Zyklus. Wir bewerten Normalisierung positiv.
Gewichtung: 25%
2.Credit Risk Appetite ($Z_{Credit}$):
Formel: HYG / IEF (Schlusskurse)
Logik: Steigendes Ratio = Risk-On. Dies ist die wichtigste Komponente.
Gewichtung: 35%
3.Growth Impulse ($Z_{Growth}$):
Formel: HG1! / GOLD (Kupfer Futures / Gold Spot)
Logik: Steigendes Ratio = Industrielle Nachfrage > Monetäre Angst.Gewichtung: 20%Monetary Conditions ($Z_{RealRates}$):Formel: (US10Y - USGGBE10) * -1 (Invertiert)
Logik: Steigende Realzinsen sind restriktiv. Durch die Invertierung wird ein fallender Realzins zu einem positiven Wert für den Indikator (Lockerung).
Gewichtung: 20%
Gesamtformel:$
MLFI = 0.35 \cdot Z_{Credit} + 0.25 \cdot Z_{Curve} + 0.20 \cdot Z_{Growth} + 0.20 \cdot Z_{RealRates}$$
Disclaimer:
The information and tools provided are for research and analytical purposes only and are not intended as investment advice. Market analysis involves uncertainty, and outcomes may differ from expectations. Users should conduct their own due diligence and consider their individual circumstances before making any financial decisions. Past performance is not necessarily indicative of future results.
Z-Score Normalisierung
Da wir Datenreihen mit völlig unterschiedlichen Einheiten (Prozentpunkte bei Zinsen, dimensionslose Ratios bei HYG/IEF) kombinieren, ist eine Normalisierung zwingend erforderlich. Wir verwenden den Z-Score (Standard-Score), der misst, wie viele Standardabweichungen ein Wert vom gleitenden Durchschnitt abweicht. Dies macht die Volatilität der verschiedenen Komponenten vergleichbar.
Formel für den Z-Score einer Zeitreihe $x$ über eine Periode $n$ (z.B. 252 Handelstage):$$Z_t = \frac{x_t - \mu_n}{\sigma_n}$$
Die Komponenten des MLFI
Der Indikator setzt sich aus vier gewichteten Sub-Komponenten zusammen:
1.Yield Curve Momentum ($Z_{Curve}$):
Formel: US10Y - US02Y
Logik: Ein steiler werdender Spread (Steepening) aus einer Inversion heraus ist oft der Beginn eines neuen Zyklus. Wir bewerten Normalisierung positiv.
Gewichtung: 25%
2.Credit Risk Appetite ($Z_{Credit}$):
Formel: HYG / IEF (Schlusskurse)
Logik: Steigendes Ratio = Risk-On. Dies ist die wichtigste Komponente.
Gewichtung: 35%
3.Growth Impulse ($Z_{Growth}$):
Formel: HG1! / GOLD (Kupfer Futures / Gold Spot)
Logik: Steigendes Ratio = Industrielle Nachfrage > Monetäre Angst.Gewichtung: 20%Monetary Conditions ($Z_{RealRates}$):Formel: (US10Y - USGGBE10) * -1 (Invertiert)
Logik: Steigende Realzinsen sind restriktiv. Durch die Invertierung wird ein fallender Realzins zu einem positiven Wert für den Indikator (Lockerung).
Gewichtung: 20%
Gesamtformel:$
MLFI = 0.35 \cdot Z_{Credit} + 0.25 \cdot Z_{Curve} + 0.20 \cdot Z_{Growth} + 0.20 \cdot Z_{RealRates}$$Disclaimer:
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這些資訊和出版物並非旨在提供，也不構成TradingView提供或認可的任何形式的財務、投資、交易或其他類型的建議或推薦。請閱讀使用條款以了解更多資訊。
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