זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית 05.05.26
אמזון פתחה מגירה סודית
יש מסעדות שאתה נכנס אליהן, מיד אתה מבין שלא באת רק לאכול. משהו בשקט של המקום, באור המדויק, באופן שבו המלצר לא ממהר לדחוף לך את המנה הכי יקרה, אלא קורא אותך רגע לפני שהוא ממליץ, גורם לך להבין שיש כאן עוד שכבה של איכות.
ואז מגיע הרגע הקטן הזה, שבו מישהו רוכן אליך כמעט בלחישה ואומר: “יש גם מנה שלא מופיעה בתפריט”. לא כי מנסים לעשות עליך הצגה. להפך.
דווקא כי במקומות באמת טובים, הדבר הכי מעניין לא תמיד מודפס על הדף שמונח מול כולם.
אני כותב לך את זה כי אתמול, בפעם השנייה בחיי כסוחר, אמזון העבירה אותי שיעור מעלף בעסקים.
🐘 הברקה גאונית
יש חברות שלא מתחרות בתחומן ביום שהן מודיעות על מוצר חדש. הן באופן סמוי מתחרות כבר עשור קודם, בזמן שההמון עוד לא מבין שהבעיה הפנימית שהן פותרות לעצמן תהפוך יום אחד לאיום על השוק.
זה מה שאמזון עשתה אתמול. היא לא רק השיקה שירות לוגיסטי חדש. היא הראתה לשוק שחלק מהדברים שנראו במשך שנים כמו “הוצאות תפעול”, “מחסנים”, “משאיות”, “תשתיות”, ו”כאב ראש ניהולי”, הפכו אצלה בהדרגה לנכס עסקי.
וזה בדיוק המקום שבו השוק אוהב להפתיע. הוא לא מעניש רק חברות חלשות. לפעמים הוא מעניש חברות שלא שמו לב שהיריב שלהן כבר מזמן לא משחק באותו משחק.
לפעמים היתרון הכי גדול שלך הוא לא מה שאתה מוכר היום, אלא מה שבנית כדי לשרוד אתמול. היא הודיעה על Amazon Supply Chain Services, שירות המאפשר לעסקים אחרים להשתמש ברשת הלוגיסטית שלה לאחסון, שילוח, תחזיות מלאי והפצה.
במילים פשוטות יותר: אמזון לקחה את המטבח האחורי שלה, פתחה אותו לציבור, ואמרה לשוק: “בואו תראו מה באמת בישלנו כאן כל השנים”.
וזה לא עבר בשקט. אמזון עלתה, אבל UPS, FedEx ושמות שילוח נוספים חטפו ירידות חדות, כי השוק הבין מהר מאוד שזו לא עוד הודעה חמודה על שירות חדש. זו פלישה עסקית לאזור שמישהו אחר חשב שהוא שלו.
לפי רויטרס, השירות החדש מציב את אמזון בתחרות ישירה מול ענקיות השילוח, שהחברה משתמשת בתשתית שכבר כוללת מטוסים, מרכזי מיון, מחסנים ויכולת אספקה רחבה.
🐘 השוק לא נבהל רק מהחדשות, הוא נבהל ממה שהחדשות חשפו
יום המסחר עצמו היה חלש, אבל לא דרמטי ברמת המדדים. הדאו ירד 1.13%, ה-S&P 500 ירד 0.41%, והנאסד״ק ירד רק 0.19%. על פניו, זה נשמע כמו יום שבו השוק לקח צעד אחורה, סידר את החולצה, ואמר “לא קרה כלום חברים, הכל טוב”.
אבל מתחת למדדים התמונה הייתה אחרת. ב-NYSE היו 776 מניות עולות מול 1,969 יורדות, ובנאסד״ק 1,929 עולות מול 2,931 יורדות. זו לא נפילה חופשית, אבל זה בהחלט שוק שבו הרבה מניות מתחילות לגלות חולשה.
העניין המרכזי אתמול לא היה שהשוק ירד. ירידות יש כל הזמן. הסיפור היה שהמדדים עוד ניסו לשדר “הכל תחת שליטה”, בזמן שהמניות עצמן כבר התחילו ללחוש משהו אחר לגמרי.
🐘 הנפט
ברקע, ההסלמה סביב איראן, האמירויות ואזור הורמוז הקפיצה את מחיר הנפט. לפי רויטרס, ברנט עלה ב-5.8% ל-114.44 דולר לחבית, ו-WTI עלה ב-4.4% ל-106.42 דולר. זה לא רק מספר על מסך. נפט כזה הוא פתק קטן שמישהו מדביק על כלכלה שלמה: הובלה, ייצור, בנייה, צריכה, אינפלציה וריבית.
כשהנפט עולה, שוק האג״ח לא נשאר אדיש. תשואות האג״ח האמריקאי עלו גם הן, כשהתשואה ל-10 שנים טיפסה סביב 4.45%, לפי הדיווחים מאתמול. זה חשוב כי הסוחר הרגיל רואה נפט, רואה כותרות, רואה ירידות, אבל הסוחר המקצועי שואל שאלה אחרת לגמרי: איך השרשרת הזאת עובדת? נפט גבוה, זה אומר אינפלציה עקשנית ואז התשואות עולות, והמכפילים נלחצים מכאן כנראה שמניות רגישות ישלמו את המחיר.
🐘 אמזון בהברקה עסקית
מה שאמזון עשתה אתמול הוא לא רק אירוע מנייתי. זו תזכורת מבריקה לאיך יתרון אמיתי נבנה. לא בצעקות, לא בהבטחות, לא באיזה “עוד אינדיקטור” עם צבע חדש. יתרון נבנה כשמשהו פנימי הופך בהדרגה ליכולת חיצונית שאחרים לא יכולים להעתיק מהר.
זה בדיוק מה שקרה בעבר עם שירותי הענן שלה. אמזון בנתה לעצמה תשתית ענן כדי לפתור בעיות פנימיות, ואז גילתה שהיא יושבת על עסק ענק. עכשיו יש כאן שכפול רעיוני ועסקי: רשת לוגיסטית שנבנתה כדי לשרת את אמזון עצמה, הופכת לשירות חיצוני שמאיים על מי שחשב שהמגרש הזה שייך לו.
ולנו זה שיעור נהדר. כי גם אצלך, היתרון האמיתי לא מתחיל ביום שבו אתה מחליט להיכנס לפוזיציה חדשה.
הוא מתחיל בכל מה שנבנה לפני כן: הדרך שבה אתה מסנן רעש, הדרך שבה אתה בוחר את הפוזיציה, הדרך שבה אתה מבין מי שולט בתנועה, הדרך שבה אתה יודע מתי לא לגעת.
בכל זאת לא קניתי אותה, כי בעולם השיפוטי של וויקוף, היא נמצאת בקניות יתר ולא בתחנת הצטרפות.
🐘 הסוחר מחפש עסקה, השוק בוחן אם יש לו תשתית
אני ומודע לבלבול ולחוסר בהירות שסוחרים רבים מצוים בו כעת. המון חלונות פתוחים בבת אחת, נפט, שילוח שנופל ואמזון שעולה, שוק רוחבי חלש, חלק בכל זאת עולה.
זה המקום שאתה צריך להבין שאם אין בהירות לא פועלים, לא חייבים לפעול תמיד, השוק ייתן לך תמיד תחושה שמשהו קורה ואתה מפספס, אתמול לי לא הייתה בהירות.
וזו אחת הסיבות שאני כל כך אוהב את שיטת וויקוף. לא בגלל שהיא “שיטה טכנית” במובן הצר של המילה, אלא כי היא מלמדת אותך להיות שיפוטי, לשאול שאלות עמוקות יותר: מי באמת אוסף? מי מפיץ? איפה הכוח? איפה המאמץ לא מייצר תוצאה?
🐘 לא כל ירידה היא חולשה ולא כל עליה היא עוצמה
ביום כזה, אנרגיה הייתה הסקטור היחיד שסיים בירוק, בזמן שרוב הסקטורים סיימו באדום. טכנולוגיה החזיקה יחסית טוב, אבל גם שם היו פערים: חלק מהשמות בסמי ירדו, בזמן שמניות זיכרון כמו מיקרון וסנדיסק המשיכו להראות עוצמה אחרי דוחות.
ענף התוכנה, מצד שני, נתן הופעה יפה, עם אורקל ופלנטיר שבלטו.
זה אומר שהשוק לא אומר “הכל רע”. הוא אמר משהו הרבה יותר מעניין, “אני עדיין מוכן לשלם על מקומות שיש בהם סיפור חזק ומבוסס, אני פחות סלחן למקומות שבהם המחיר נראה מתוח ולא מבוסס”.
זו אבחנה חשובה, כי סוחר שלא יודע להפריד בין שוק חלש לבין שוק סלקטיבי, עלול לזרוק לפח גם פוזיציות טובות.
הציטוט הקבוע שלי את פול טיודור ג׳ונס שאומר: “Don’t focus on making money; focus on protecting what you have.” אני אוהב את האמירה הזו. לא צריך לפחד, אלא צריך לזכור שהשוק לא משלם על אומץ כללי. הוא מתגמל שרידות ואז מתגמל בצמיחה.
🐘 סיכום
אתמול השוק לא היה ברור. הוא כן סיפק שיעור. הוא הזכיר לנו שהנפט יכול לשנות את טון, שריבית יכולה לחזור להיות משקולת, שאמזון יכולה להפוך תשתית פנימית לאיום חיצוני, ושמדד שקט יחסית יכול להסתיר חולשה רחבה מתחת לפני השטח.
ולכן השאלה המסכמת את הסקירה בהתייחס להיום אינה “האם השוק יעלה או ירד?”. זו שאלה בסיסית מדי. השאלה החשובה יותר היא, איפה עדיין נבנה יתרון שקט, איפה העוצמה עדיין אמיתית, ומי כמו אמזון מייצר חפיר שקט.
וזה מחזיר אותי לאותה מנה טובה שלא מופיעה בתפריט. אתמול אמזון הציע את המנה שלא הופיע בתפריט, למדתי מכך שיעור. מי שמבקש וקורא רק את התפריט, יקבל את מה שכולם מקבלים.
מי שלומד להבין מה באמת קורה במטבח, מתחיל לראות איפה באמת נוצר חפיר שמגן על הכסף ומייצר הזדמנות.
יום טוב ומבורך,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
תוכנית הליווי סוחרים 'שיטת הפיל'
אמזון פתחה מגירה סודית
יש מסעדות שאתה נכנס אליהן, מיד אתה מבין שלא באת רק לאכול. משהו בשקט של המקום, באור המדויק, באופן שבו המלצר לא ממהר לדחוף לך את המנה הכי יקרה, אלא קורא אותך רגע לפני שהוא ממליץ, גורם לך להבין שיש כאן עוד שכבה של איכות.
ואז מגיע הרגע הקטן הזה, שבו מישהו רוכן אליך כמעט בלחישה ואומר: “יש גם מנה שלא מופיעה בתפריט”. לא כי מנסים לעשות עליך הצגה. להפך.
דווקא כי במקומות באמת טובים, הדבר הכי מעניין לא תמיד מודפס על הדף שמונח מול כולם.
אני כותב לך את זה כי אתמול, בפעם השנייה בחיי כסוחר, אמזון העבירה אותי שיעור מעלף בעסקים.
🐘 הברקה גאונית
יש חברות שלא מתחרות בתחומן ביום שהן מודיעות על מוצר חדש. הן באופן סמוי מתחרות כבר עשור קודם, בזמן שההמון עוד לא מבין שהבעיה הפנימית שהן פותרות לעצמן תהפוך יום אחד לאיום על השוק.
זה מה שאמזון עשתה אתמול. היא לא רק השיקה שירות לוגיסטי חדש. היא הראתה לשוק שחלק מהדברים שנראו במשך שנים כמו “הוצאות תפעול”, “מחסנים”, “משאיות”, “תשתיות”, ו”כאב ראש ניהולי”, הפכו אצלה בהדרגה לנכס עסקי.
וזה בדיוק המקום שבו השוק אוהב להפתיע. הוא לא מעניש רק חברות חלשות. לפעמים הוא מעניש חברות שלא שמו לב שהיריב שלהן כבר מזמן לא משחק באותו משחק.
לפעמים היתרון הכי גדול שלך הוא לא מה שאתה מוכר היום, אלא מה שבנית כדי לשרוד אתמול. היא הודיעה על Amazon Supply Chain Services, שירות המאפשר לעסקים אחרים להשתמש ברשת הלוגיסטית שלה לאחסון, שילוח, תחזיות מלאי והפצה.
במילים פשוטות יותר: אמזון לקחה את המטבח האחורי שלה, פתחה אותו לציבור, ואמרה לשוק: “בואו תראו מה באמת בישלנו כאן כל השנים”.
וזה לא עבר בשקט. אמזון עלתה, אבל UPS, FedEx ושמות שילוח נוספים חטפו ירידות חדות, כי השוק הבין מהר מאוד שזו לא עוד הודעה חמודה על שירות חדש. זו פלישה עסקית לאזור שמישהו אחר חשב שהוא שלו.
לפי רויטרס, השירות החדש מציב את אמזון בתחרות ישירה מול ענקיות השילוח, שהחברה משתמשת בתשתית שכבר כוללת מטוסים, מרכזי מיון, מחסנים ויכולת אספקה רחבה.
🐘 השוק לא נבהל רק מהחדשות, הוא נבהל ממה שהחדשות חשפו
יום המסחר עצמו היה חלש, אבל לא דרמטי ברמת המדדים. הדאו ירד 1.13%, ה-S&P 500 ירד 0.41%, והנאסד״ק ירד רק 0.19%. על פניו, זה נשמע כמו יום שבו השוק לקח צעד אחורה, סידר את החולצה, ואמר “לא קרה כלום חברים, הכל טוב”.
אבל מתחת למדדים התמונה הייתה אחרת. ב-NYSE היו 776 מניות עולות מול 1,969 יורדות, ובנאסד״ק 1,929 עולות מול 2,931 יורדות. זו לא נפילה חופשית, אבל זה בהחלט שוק שבו הרבה מניות מתחילות לגלות חולשה.
העניין המרכזי אתמול לא היה שהשוק ירד. ירידות יש כל הזמן. הסיפור היה שהמדדים עוד ניסו לשדר “הכל תחת שליטה”, בזמן שהמניות עצמן כבר התחילו ללחוש משהו אחר לגמרי.
🐘 הנפט
ברקע, ההסלמה סביב איראן, האמירויות ואזור הורמוז הקפיצה את מחיר הנפט. לפי רויטרס, ברנט עלה ב-5.8% ל-114.44 דולר לחבית, ו-WTI עלה ב-4.4% ל-106.42 דולר. זה לא רק מספר על מסך. נפט כזה הוא פתק קטן שמישהו מדביק על כלכלה שלמה: הובלה, ייצור, בנייה, צריכה, אינפלציה וריבית.
כשהנפט עולה, שוק האג״ח לא נשאר אדיש. תשואות האג״ח האמריקאי עלו גם הן, כשהתשואה ל-10 שנים טיפסה סביב 4.45%, לפי הדיווחים מאתמול. זה חשוב כי הסוחר הרגיל רואה נפט, רואה כותרות, רואה ירידות, אבל הסוחר המקצועי שואל שאלה אחרת לגמרי: איך השרשרת הזאת עובדת? נפט גבוה, זה אומר אינפלציה עקשנית ואז התשואות עולות, והמכפילים נלחצים מכאן כנראה שמניות רגישות ישלמו את המחיר.
🐘 אמזון בהברקה עסקית
מה שאמזון עשתה אתמול הוא לא רק אירוע מנייתי. זו תזכורת מבריקה לאיך יתרון אמיתי נבנה. לא בצעקות, לא בהבטחות, לא באיזה “עוד אינדיקטור” עם צבע חדש. יתרון נבנה כשמשהו פנימי הופך בהדרגה ליכולת חיצונית שאחרים לא יכולים להעתיק מהר.
זה בדיוק מה שקרה בעבר עם שירותי הענן שלה. אמזון בנתה לעצמה תשתית ענן כדי לפתור בעיות פנימיות, ואז גילתה שהיא יושבת על עסק ענק. עכשיו יש כאן שכפול רעיוני ועסקי: רשת לוגיסטית שנבנתה כדי לשרת את אמזון עצמה, הופכת לשירות חיצוני שמאיים על מי שחשב שהמגרש הזה שייך לו.
ולנו זה שיעור נהדר. כי גם אצלך, היתרון האמיתי לא מתחיל ביום שבו אתה מחליט להיכנס לפוזיציה חדשה.
הוא מתחיל בכל מה שנבנה לפני כן: הדרך שבה אתה מסנן רעש, הדרך שבה אתה בוחר את הפוזיציה, הדרך שבה אתה מבין מי שולט בתנועה, הדרך שבה אתה יודע מתי לא לגעת.
בכל זאת לא קניתי אותה, כי בעולם השיפוטי של וויקוף, היא נמצאת בקניות יתר ולא בתחנת הצטרפות.
🐘 הסוחר מחפש עסקה, השוק בוחן אם יש לו תשתית
אני ומודע לבלבול ולחוסר בהירות שסוחרים רבים מצוים בו כעת. המון חלונות פתוחים בבת אחת, נפט, שילוח שנופל ואמזון שעולה, שוק רוחבי חלש, חלק בכל זאת עולה.
זה המקום שאתה צריך להבין שאם אין בהירות לא פועלים, לא חייבים לפעול תמיד, השוק ייתן לך תמיד תחושה שמשהו קורה ואתה מפספס, אתמול לי לא הייתה בהירות.
וזו אחת הסיבות שאני כל כך אוהב את שיטת וויקוף. לא בגלל שהיא “שיטה טכנית” במובן הצר של המילה, אלא כי היא מלמדת אותך להיות שיפוטי, לשאול שאלות עמוקות יותר: מי באמת אוסף? מי מפיץ? איפה הכוח? איפה המאמץ לא מייצר תוצאה?
🐘 לא כל ירידה היא חולשה ולא כל עליה היא עוצמה
ביום כזה, אנרגיה הייתה הסקטור היחיד שסיים בירוק, בזמן שרוב הסקטורים סיימו באדום. טכנולוגיה החזיקה יחסית טוב, אבל גם שם היו פערים: חלק מהשמות בסמי ירדו, בזמן שמניות זיכרון כמו מיקרון וסנדיסק המשיכו להראות עוצמה אחרי דוחות.
ענף התוכנה, מצד שני, נתן הופעה יפה, עם אורקל ופלנטיר שבלטו.
זה אומר שהשוק לא אומר “הכל רע”. הוא אמר משהו הרבה יותר מעניין, “אני עדיין מוכן לשלם על מקומות שיש בהם סיפור חזק ומבוסס, אני פחות סלחן למקומות שבהם המחיר נראה מתוח ולא מבוסס”.
זו אבחנה חשובה, כי סוחר שלא יודע להפריד בין שוק חלש לבין שוק סלקטיבי, עלול לזרוק לפח גם פוזיציות טובות.
הציטוט הקבוע שלי את פול טיודור ג׳ונס שאומר: “Don’t focus on making money; focus on protecting what you have.” אני אוהב את האמירה הזו. לא צריך לפחד, אלא צריך לזכור שהשוק לא משלם על אומץ כללי. הוא מתגמל שרידות ואז מתגמל בצמיחה.
🐘 סיכום
אתמול השוק לא היה ברור. הוא כן סיפק שיעור. הוא הזכיר לנו שהנפט יכול לשנות את טון, שריבית יכולה לחזור להיות משקולת, שאמזון יכולה להפוך תשתית פנימית לאיום חיצוני, ושמדד שקט יחסית יכול להסתיר חולשה רחבה מתחת לפני השטח.
ולכן השאלה המסכמת את הסקירה בהתייחס להיום אינה “האם השוק יעלה או ירד?”. זו שאלה בסיסית מדי. השאלה החשובה יותר היא, איפה עדיין נבנה יתרון שקט, איפה העוצמה עדיין אמיתית, ומי כמו אמזון מייצר חפיר שקט.
וזה מחזיר אותי לאותה מנה טובה שלא מופיעה בתפריט. אתמול אמזון הציע את המנה שלא הופיע בתפריט, למדתי מכך שיעור. מי שמבקש וקורא רק את התפריט, יקבל את מה שכולם מקבלים.
מי שלומד להבין מה באמת קורה במטבח, מתחיל לראות איפה באמת נוצר חפיר שמגן על הכסף ומייצר הזדמנות.
יום טוב ומבורך,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
תוכנית הליווי סוחרים 'שיטת הפיל'
Zohar liebovich - The ARTistry of Trading
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
Bài đăng liên quan
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.
Zohar liebovich - The ARTistry of Trading
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
Bài đăng liên quan
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.