La semana pasada les propuse un cuadro resumen de los mejores indicadores bursátiles del estrés geopolítico para medir adecuadamente el riesgo sistémico vinculado a los acontecimientos en Oriente Medio. Mercado de materias primas, mercado de divisas, mercado de bonos, mercado de acciones, indicadores del transporte marítimo: todas las clases de activos ofrecen barómetros relevantes.
Sin embargo, son los indicadores procedentes del mercado de materias primas los más sensibles actualmente al estrés geopolítico. El precio del petróleo está naturalmente afectado por el cierre del Estrecho de Ormuz, pero también debe tenerse muy presente que el suministro de gas también se ve perturbado por los acontecimientos.
Existen numerosas plantas de gas natural en la región que abastecen ampliamente a Europa y Asia a través del GNL, y el impacto alcista ha sido muy fuerte sobre el denominado precio del gas europeo. Es cierto que el impacto alcista es claramente inferior al observado en el momento del estallido de la guerra en Ucrania, pero conviene vigilar muy de cerca posibles señales alcistas que pudieran entrar en modo “fuera de control”.
Estos son los factores fundamentales y técnicos dominantes:
• Aproximadamente el 20 % del comercio mundial de GNL transita por Ormuz.
• En volumen global (gas total mundial producido), esto representa aproximadamente entre el 5 y el 7 % del gas mundial.
• Solo la parte exportada en forma de GNL está realmente expuesta al riesgo de Ormuz.
• El país más dependiente de este paso es Qatar, ya que prácticamente el 100 % de sus exportaciones de GNL pasan por este estrecho.
• Para el petróleo, Ormuz = ~20 % del mercado mundial total.
• Para el gas, Ormuz = ~5 % del mercado mundial total, pero con un fuerte impacto en el precio del gas europeo.
Solo una parte del gas mundial se exporta en forma de GNL (gas natural licuado) transportado por barco. Aproximadamente el 20 % del gas mundial es objeto de comercio internacional en forma de GNL. Y dentro de ese comercio de GNL, alrededor del 20 % pasa por el Estrecho de Ormuz.
La región es especialmente dominante en el GNL (gas natural licuado) gracias a Qatar, uno de los tres mayores exportadores mundiales, y el gas europeo depende en gran medida del GNL importado desde Qatar. Teniendo en cuenta las variaciones reales de volumen según los años, se obtiene un rango del 5–7 % del gas mundial total realmente expuesto a Ormuz.
La región es especialmente dominante en el GNL (gas natural licuado) gracias a Qatar, uno de los tres mayores exportadores mundiales, y el gas europeo depende en gran medida del GNL importado desde Qatar.
La siguiente infografía, procedente del Departamento de Energía de EE. UU. y la CIA, presenta las instalaciones petroleras y gasísticas de la región afectada por el conflicto en Oriente Medio:
Desde el punto de vista del análisis técnico de los mercados financieros, todavía no hay una alerta roja, pero ATENCIÓN: cualquier superación masiva de la resistencia en 150 generaría una señal alcista comparable al impacto alcista observado en el momento del estallido de la guerra en Ucrania. Entre todos los indicadores de mercado sensibles al actual estrés geopolítico, deben situar bajo muy, muy alta vigilancia el precio del gas europeo.
El siguiente gráfico muestra velas japonesas en datos semanales del gas europeo:
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
Sin embargo, son los indicadores procedentes del mercado de materias primas los más sensibles actualmente al estrés geopolítico. El precio del petróleo está naturalmente afectado por el cierre del Estrecho de Ormuz, pero también debe tenerse muy presente que el suministro de gas también se ve perturbado por los acontecimientos.
Existen numerosas plantas de gas natural en la región que abastecen ampliamente a Europa y Asia a través del GNL, y el impacto alcista ha sido muy fuerte sobre el denominado precio del gas europeo. Es cierto que el impacto alcista es claramente inferior al observado en el momento del estallido de la guerra en Ucrania, pero conviene vigilar muy de cerca posibles señales alcistas que pudieran entrar en modo “fuera de control”.
Estos son los factores fundamentales y técnicos dominantes:
• Aproximadamente el 20 % del comercio mundial de GNL transita por Ormuz.
• En volumen global (gas total mundial producido), esto representa aproximadamente entre el 5 y el 7 % del gas mundial.
• Solo la parte exportada en forma de GNL está realmente expuesta al riesgo de Ormuz.
• El país más dependiente de este paso es Qatar, ya que prácticamente el 100 % de sus exportaciones de GNL pasan por este estrecho.
• Para el petróleo, Ormuz = ~20 % del mercado mundial total.
• Para el gas, Ormuz = ~5 % del mercado mundial total, pero con un fuerte impacto en el precio del gas europeo.
Solo una parte del gas mundial se exporta en forma de GNL (gas natural licuado) transportado por barco. Aproximadamente el 20 % del gas mundial es objeto de comercio internacional en forma de GNL. Y dentro de ese comercio de GNL, alrededor del 20 % pasa por el Estrecho de Ormuz.
La región es especialmente dominante en el GNL (gas natural licuado) gracias a Qatar, uno de los tres mayores exportadores mundiales, y el gas europeo depende en gran medida del GNL importado desde Qatar. Teniendo en cuenta las variaciones reales de volumen según los años, se obtiene un rango del 5–7 % del gas mundial total realmente expuesto a Ormuz.
La región es especialmente dominante en el GNL (gas natural licuado) gracias a Qatar, uno de los tres mayores exportadores mundiales, y el gas europeo depende en gran medida del GNL importado desde Qatar.
La siguiente infografía, procedente del Departamento de Energía de EE. UU. y la CIA, presenta las instalaciones petroleras y gasísticas de la región afectada por el conflicto en Oriente Medio:
Desde el punto de vista del análisis técnico de los mercados financieros, todavía no hay una alerta roja, pero ATENCIÓN: cualquier superación masiva de la resistencia en 150 generaría una señal alcista comparable al impacto alcista observado en el momento del estallido de la guerra en Ucrania. Entre todos los indicadores de mercado sensibles al actual estrés geopolítico, deben situar bajo muy, muy alta vigilancia el precio del gas europeo.
El siguiente gráfico muestra velas japonesas en datos semanales del gas europeo:
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Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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