More exclusive indicators from Be_Capy
Subscribe to Visual Investing — Fundamental System for $35.00/month to get exclusive indicators by this author. You pay right on TradingView and can use them on your charts straight away.
Explore Visual Investing — Fundamental SystemИзвестный стоимостной инвестор Мохниш Пабрай в одной из лекций рассказывал, что, побывав в гостях у Уоррена Баффета, заметил у него огромный справочник с финансовой отчетностью тысяч публичных компаний. Очень скучное чтиво, не правда ли? Действительно, если вы будете фокусироваться на каждой статье отчетности, вы потратите много времени и рано или поздно уснете. Однако если смотреть на большие объемы информации взглядом разумного инвестора, то можно найти в этом процессе большой интерес. Разумно определить для себя наиболее важные статьи отчетности и наблюдать их в ретроспективе (от квартала к кварталу).
В предыдущих публикациях мы разобрали основные статьи отчета о доходах и показатель EPS:
Часть 1: Отчет о доходах: место, где живет прибыль
Часть 2: Моя прелесть EPS
Давайте теперь выделим те статьи, которые интересуют меня в первую очередь. Это:
- Выручка
Рост выручки показывает, что компания хорошо справляется с продвижением продукта на рынке, он востребован, и бизнес увеличивает свой масштаб.
- Валовая прибыль
Эта прибыль идентична понятию маржи. Поэтому рост валовой прибыли говорит о росте маржинальности бизнеса, т.е. его доходности.
- Операционные расходы
Этот показатель хорошо демонстрирует, как персонал справляется с уменьшением затрат. Если операционные расходы относительно невелики и снижаются при одновременном росте выручки, - это потрясающая работа менеджмента, можно поставить самую высокую оценку такой работе.
- Расходы на обслуживание долга
Проценты по кредитам не должны съедать прибыль компании, иначе это будет работа не на акционеров, а на банки. Поэтому за этим показателем также следует внимательно следить.
- Чистая прибыль
Тут все просто. Если компания не зарабатывает прибыль для своих акционеров, от ее акций будут избавляться и продавать(*).
(*) Здесь вы, конечно, можете со мной поспорить и привести в пример, допустим, акции компании Tesla. Было время, когда они росли, даже когда компания приносила одни убытки. Действительно, харизма Илона Маска и его грандиозные планы сделали свое дело - инвесторы покупали акции компании по любой цене. Можно сказать, что наш партнер Мистер Рынок был по настоящему безумным в тот период. Уверена, что таких примеров можно найти достаточно много. Все подобные случаи существуют благодаря тому, что инвесторы верят в будущие прибыли и не видят текущие. Однако важно помнить, что рано или поздно Мистер Рынок трезвеет, хайп вокруг компании уходит, а ее убытки остаются с вами.
- Разводненная прибыль на акцию - EPS Diluted
Можно сказать, что это деньги, которые компания зарабатывает на одну обыкновенную акцию.
Итак, я завершаю серию публикаций, связанных с Отчетом о доходах. Этот отчет демонстрирует, сколько зарабатывает и сколько тратит компания за период (квартал или год). Также мы определили показатели, на которые обязательно стоит обращать внимание в данном отчете.
На сегодня все. В следующем посте мы разберем последний из трех финансовых отчетов публичной компании - это Отчет о движении денежных средств.
Всем пока и до встречи!
В предыдущих публикациях мы разобрали основные статьи отчета о доходах и показатель EPS:
Часть 1: Отчет о доходах: место, где живет прибыль
Часть 2: Моя прелесть EPS
Давайте теперь выделим те статьи, которые интересуют меня в первую очередь. Это:
- Выручка
Рост выручки показывает, что компания хорошо справляется с продвижением продукта на рынке, он востребован, и бизнес увеличивает свой масштаб.
- Валовая прибыль
Эта прибыль идентична понятию маржи. Поэтому рост валовой прибыли говорит о росте маржинальности бизнеса, т.е. его доходности.
- Операционные расходы
Этот показатель хорошо демонстрирует, как персонал справляется с уменьшением затрат. Если операционные расходы относительно невелики и снижаются при одновременном росте выручки, - это потрясающая работа менеджмента, можно поставить самую высокую оценку такой работе.
- Расходы на обслуживание долга
Проценты по кредитам не должны съедать прибыль компании, иначе это будет работа не на акционеров, а на банки. Поэтому за этим показателем также следует внимательно следить.
- Чистая прибыль
Тут все просто. Если компания не зарабатывает прибыль для своих акционеров, от ее акций будут избавляться и продавать(*).
(*) Здесь вы, конечно, можете со мной поспорить и привести в пример, допустим, акции компании Tesla. Было время, когда они росли, даже когда компания приносила одни убытки. Действительно, харизма Илона Маска и его грандиозные планы сделали свое дело - инвесторы покупали акции компании по любой цене. Можно сказать, что наш партнер Мистер Рынок был по настоящему безумным в тот период. Уверена, что таких примеров можно найти достаточно много. Все подобные случаи существуют благодаря тому, что инвесторы верят в будущие прибыли и не видят текущие. Однако важно помнить, что рано или поздно Мистер Рынок трезвеет, хайп вокруг компании уходит, а ее убытки остаются с вами.
- Разводненная прибыль на акцию - EPS Diluted
Можно сказать, что это деньги, которые компания зарабатывает на одну обыкновенную акцию.
Итак, я завершаю серию публикаций, связанных с Отчетом о доходах. Этот отчет демонстрирует, сколько зарабатывает и сколько тратит компания за период (квартал или год). Также мы определили показатели, на которые обязательно стоит обращать внимание в данном отчете.
На сегодня все. В следующем посте мы разберем последний из трех финансовых отчетов публичной компании - это Отчет о движении денежных средств.
Всем пока и до встречи!
A ready-to-use visual investment system based on fundamental analysis that provides answers to an investor’s key questions: tradingview.com/spaces/Be_Capy/
Bài đăng liên quan
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.
A ready-to-use visual investment system based on fundamental analysis that provides answers to an investor’s key questions: tradingview.com/spaces/Be_Capy/
Bài đăng liên quan
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.