🛢 Татнефть на -30%: ловим падающий нож или Большие Дяди раздают подарки перед разворотом? Разбираем TATN
Продолжаем шерстить нашу нефтянку. Сегодня под нож разделки идёт Татнефть (TATN) — одна из самых крепких компаний сектора, которую только что сложили на -8% за сессию, а с максимумов увезли на -30%. Больно тем, кто держит. Но именно на такой боли и рождаются лучшие среднесрочные истории. Смотрим, что тут по факту 👆
Pro TATN Фундамент:
Почему её льют — честно и без соплей:
🔽 Нефть обвалилась. После деэскалации с Ираном и открытия Ормузского пролива цены поехали вниз: наш сорт Urals с $87 в мае усох до менее $55 сейчас. Меньше выручки у всех нефтяников
🔽 Прибыль просела почти вдвое за 2025 — слабая нефть + крепкий рубль съели маржу. А от прибыли считаются дивиденды, вот рынок и нервничает
Но вот тут внимание — есть и обратная сторона:
🔼 Рубль наконец пошёл слабеть (доллар к 78 ₽). А слабый рубль для экспортёра-нефтяника — это ЛЕКАРСТВО: рублёвая выручка растёт. Фактор, который рынок пока недооценивает
Татнефть — это не «какая-то нефтянка», это Мясо с Картошкой во всём, это один из самых крепких и чистых балансов в секторе. Почему её любят:
✅ Отрицательный чистый долг — у компании денег больше, чем долгов. В эпоху высокой ставки это огромный плюс, ей не надо переплачивать банкам
✅ Дивполитика — 50% прибыли, платят стабильно 3 раза в год, не прерывали выплаты 19 лет подряд
✅ Ставка на переработку (завод ТАНЕКО): компания продаёт готовый бензин и дизель, а не только сырую нефть — это защищает от скачков цен на сырьё
✅ Меньше санкционных рисков и атак БПЛА, чем у Лукойла и Роснефти — более «тихая» история
🎯 По оценке: EV/EBITDA ~3,4х — дисконт больше 20% к своим историческим уровням. Консенсус аналитиков — 775 ₽ за бумагу что внушительно выше. Форвардная дивдоходность в район 14% на горизонте года
Накинем на лопату:
👎 Ближайшая отсечка 14 июля — это всего ~11,6 ₽ (доходность жалкие 2,4%, на дистанции года 10% минимум). Это квартальный транш, а не большой годовой дивиденд, так что «под дивиденд» тут заходить смысла нет
👎 Падение прибыли бьёт по будущей дивбазе — если нефть не развернётся, восстановление может затянуться
👎 Вся история завязана на переработке одного НПЗ (ТАНЕКО) — концентрация риска
Pro Технику TATN:
⬇️ На месячном графике самое важное: цену увезли ровно к большой восходящей трендовой, которая держит актив ГОДАМИ. Это не рядовая поддержка — это глобальный тренд, и его тест на -8% выглядит как проверка на прочность, а не слом. RSI на старших ТФ не в панике, объёмы на проливе выросли — кто-то явно набирает у тренда, так же тут на месячном на 425 еще и 200 МА, что жирный бонус в сторону отскока, ну пробой сами понимаете, Ралли начнется к 320, но пока такой исход мало вероятен, но знать о нем нужно. Ключевая поддержка сейчас 455, 425(МА) 400 и более глубокая 320 - таргет отработки двойного дна базовый, если брать в расчет данную формацию то целями глобально при пробое 425 могут стать 180 и 225 в случае разноса заводов, пока всё таки смотрим в сторону продолжения многолетнего тренда и рост с текущих на АТХ, глубокую коррекцию рассматриваю как возможность взят хороший актив с дисконтом а цена уже вполне себе. Локально ожидаю отскок на 500 и 540 на фоне перепроданности и реакции от трендовой и 200 МА и больше отталкиваюсь от зон интереса для набора, чем кризиса.
Как итог по Татнефти:
🐋 Фундаментально это одна из самых качественных бумаг в нашей нефтянке — чистый баланс, стабильные дивы, дисконт к своим оценкам, таргеты аналитиков сильно выше. Технически цена пришла к многолетней трендовой на перепроданности. Набор для среднесрочной истории интересный.
Сценарии:
⬆️ Бычий: удерживаем трендовую (район 455) → отскок к 543, дальше при развороте нефти или слабом рубле — переоценка к 600+. Слабеющий рубль тут главный союзник
⬇️ Медвежий: если нефть продолжит лить и потеряем 455 с закреплением → дорога к 401. Это уже глубже, и туда лучше не «геройствовать», а ждать стабилизации
Подписывайся, ставь Лайки!
Продолжаем шерстить нашу нефтянку. Сегодня под нож разделки идёт Татнефть (TATN) — одна из самых крепких компаний сектора, которую только что сложили на -8% за сессию, а с максимумов увезли на -30%. Больно тем, кто держит. Но именно на такой боли и рождаются лучшие среднесрочные истории. Смотрим, что тут по факту 👆
Pro TATN Фундамент:
Почему её льют — честно и без соплей:
🔽 Нефть обвалилась. После деэскалации с Ираном и открытия Ормузского пролива цены поехали вниз: наш сорт Urals с $87 в мае усох до менее $55 сейчас. Меньше выручки у всех нефтяников
🔽 Прибыль просела почти вдвое за 2025 — слабая нефть + крепкий рубль съели маржу. А от прибыли считаются дивиденды, вот рынок и нервничает
Но вот тут внимание — есть и обратная сторона:
🔼 Рубль наконец пошёл слабеть (доллар к 78 ₽). А слабый рубль для экспортёра-нефтяника — это ЛЕКАРСТВО: рублёвая выручка растёт. Фактор, который рынок пока недооценивает
Татнефть — это не «какая-то нефтянка», это Мясо с Картошкой во всём, это один из самых крепких и чистых балансов в секторе. Почему её любят:
✅ Отрицательный чистый долг — у компании денег больше, чем долгов. В эпоху высокой ставки это огромный плюс, ей не надо переплачивать банкам
✅ Дивполитика — 50% прибыли, платят стабильно 3 раза в год, не прерывали выплаты 19 лет подряд
✅ Ставка на переработку (завод ТАНЕКО): компания продаёт готовый бензин и дизель, а не только сырую нефть — это защищает от скачков цен на сырьё
✅ Меньше санкционных рисков и атак БПЛА, чем у Лукойла и Роснефти — более «тихая» история
🎯 По оценке: EV/EBITDA ~3,4х — дисконт больше 20% к своим историческим уровням. Консенсус аналитиков — 775 ₽ за бумагу что внушительно выше. Форвардная дивдоходность в район 14% на горизонте года
Накинем на лопату:
👎 Ближайшая отсечка 14 июля — это всего ~11,6 ₽ (доходность жалкие 2,4%, на дистанции года 10% минимум). Это квартальный транш, а не большой годовой дивиденд, так что «под дивиденд» тут заходить смысла нет
👎 Падение прибыли бьёт по будущей дивбазе — если нефть не развернётся, восстановление может затянуться
👎 Вся история завязана на переработке одного НПЗ (ТАНЕКО) — концентрация риска
Pro Технику TATN:
⬇️ На месячном графике самое важное: цену увезли ровно к большой восходящей трендовой, которая держит актив ГОДАМИ. Это не рядовая поддержка — это глобальный тренд, и его тест на -8% выглядит как проверка на прочность, а не слом. RSI на старших ТФ не в панике, объёмы на проливе выросли — кто-то явно набирает у тренда, так же тут на месячном на 425 еще и 200 МА, что жирный бонус в сторону отскока, ну пробой сами понимаете, Ралли начнется к 320, но пока такой исход мало вероятен, но знать о нем нужно. Ключевая поддержка сейчас 455, 425(МА) 400 и более глубокая 320 - таргет отработки двойного дна базовый, если брать в расчет данную формацию то целями глобально при пробое 425 могут стать 180 и 225 в случае разноса заводов, пока всё таки смотрим в сторону продолжения многолетнего тренда и рост с текущих на АТХ, глубокую коррекцию рассматриваю как возможность взят хороший актив с дисконтом а цена уже вполне себе. Локально ожидаю отскок на 500 и 540 на фоне перепроданности и реакции от трендовой и 200 МА и больше отталкиваюсь от зон интереса для набора, чем кризиса.
Как итог по Татнефти:
🐋 Фундаментально это одна из самых качественных бумаг в нашей нефтянке — чистый баланс, стабильные дивы, дисконт к своим оценкам, таргеты аналитиков сильно выше. Технически цена пришла к многолетней трендовой на перепроданности. Набор для среднесрочной истории интересный.
Сценарии:
⬆️ Бычий: удерживаем трендовую (район 455) → отскок к 543, дальше при развороте нефти или слабом рубле — переоценка к 600+. Слабеющий рубль тут главный союзник
⬇️ Медвежий: если нефть продолжит лить и потеряем 455 с закреплением → дорога к 401. Это уже глубже, и туда лучше не «геройствовать», а ждать стабилизации
Подписывайся, ставь Лайки!
📊 Daily crypto, stocks & gold breakdowns. Real trades, honest results.
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.
📊 Daily crypto, stocks & gold breakdowns. Real trades, honest results.
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.