OPEN-SOURCE SCRIPT
RS55 - Relative Strength vs Benchmark (for US Stocks)
RS55 (or RS 55) is a powerful momentum indicator used in swing trading to identify stocks that are outperforming (or underperforming) a benchmark index over the past 55 trading days. It is not the same as the Relative Strength Index (RSI). RSI measures internal price momentum (overbought/oversold on a 0-100 scale). RS55 measures external relative strength — how a stock is performing compared to the broader market (e.g., Nifty 50 in India or S&P 500 in the US).
### Why RS55 is powerful (the "Power of RS 55")
- When RS55 is positive (above the zero line, usually colored green), the stock has outperformed the benchmark over the last 55 days.
- When RS55 is negative (below the zero line, usually colored red), the stock has underperformed.
- Back testing shows that stocks turning RS55 positive often continue strong momentum, especially when combined with other confirmations like RSI(14) > 50 and an up trending price. This is why it's called the "Power of RS 55" — it filters for true market leaders with high conviction.
### Mathematical calculation of RS55
The formula is straightforward and compares percentage performance over exactly 55 bars (usually daily):
[
\text{Stock Perf}{55} = \frac{\text{Close}{\text{today}}}{\text{Close}{55 \text{ bars ago}}}
]
[
\text{Benchmark Perf}{55} = \frac{\text{Benchmark Close}{\text{today}}}{\text{Benchmark Close}{55 \text{ bars ago}}}
]
[
\text{RS55} = \left( \frac{\text{Stock Perf}{55}}{\text{Benchmark Perf}{55}} \right) - 1
]
- Multiply by 100 to show as percentage outperformance.
- RS55 > 0 → Stock outperformed the benchmark in the last 55 days (green/strong).
- RS55 < 0 → Stock underperformed (red/weak).
This is plotted as a line or histogram in a separate pane below the price chart, with a clear zero line.
### Why RS55 is powerful (the "Power of RS 55")
- When RS55 is positive (above the zero line, usually colored green), the stock has outperformed the benchmark over the last 55 days.
- When RS55 is negative (below the zero line, usually colored red), the stock has underperformed.
- Back testing shows that stocks turning RS55 positive often continue strong momentum, especially when combined with other confirmations like RSI(14) > 50 and an up trending price. This is why it's called the "Power of RS 55" — it filters for true market leaders with high conviction.
### Mathematical calculation of RS55
The formula is straightforward and compares percentage performance over exactly 55 bars (usually daily):
[
\text{Stock Perf}{55} = \frac{\text{Close}{\text{today}}}{\text{Close}{55 \text{ bars ago}}}
]
[
\text{Benchmark Perf}{55} = \frac{\text{Benchmark Close}{\text{today}}}{\text{Benchmark Close}{55 \text{ bars ago}}}
]
[
\text{RS55} = \left( \frac{\text{Stock Perf}{55}}{\text{Benchmark Perf}{55}} \right) - 1
]
- Multiply by 100 to show as percentage outperformance.
- RS55 > 0 → Stock outperformed the benchmark in the last 55 days (green/strong).
- RS55 < 0 → Stock underperformed (red/weak).
This is plotted as a line or histogram in a separate pane below the price chart, with a clear zero line.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.