OPEN-SOURCE SCRIPT
Zweig Breadth Thrust (ZBT) Complete Validation
Zweig Breadth Thrust (ZBT) – Full Validation (Pine Script v6)
This script implements the classic Zweig Breadth Thrust (ZBT) indicator and adds a full validation layer to objectively identify complete signals based on Martin Zweig’s original rules.
⸻
🔎 What it measures
The ZBT tracks market breadth momentum:
• Ratio of advancing vs declining stocks:
ADV / (ADV + DECL)
• Smoothed using a 10-day EMA
It captures a rapid transition:
from oversold conditions → to broad market participation
⸻
⚙️ Signal logic (Zweig rules)
The script automatically validates the full signal:
1. Setup (oversold)
• ZBT drops below 0.40
2. Time window
• A 10 trading day window is triggered
3. Thrust (confirmation)
• ZBT must rise above 0.615 within that window
⸻
📊 States displayed
• 🔴 Setup
Market in oversold condition (< 0.40)
• 🟡 Setup Active
Countdown window in progress
• 🟢 VALID ZBT
Fully confirmed signal (high statistical significance)
• 🟠 Near Miss
Indicator approached the trigger but failed to confirm
• ⚫ Setup Expired
No confirmation within the allowed window
⸻
📈 Interpretation
• VALID ZBT
A rare signal historically associated with:
• Strong bullish phases
• Broad-based participation (not just mega caps)
• Near Miss
Typically reflects a short-term bounce rather than a structural shift
⸻
🧠 Practical use
This indicator is designed as:
• A risk-on / risk-off timing tool
• A confirmation of market regime change
• A complement to fundamental and technical analysis
⸻
⚠️ Notes
• Intended for daily timeframe
• Uses market breadth data (ADV / DECL), which may vary depending on TradingView data feeds
• Based on the original methodology by Martin Zweig
⸻
🧭 Use cases
Particularly useful for:
• Portfolio management
• Tactical asset allocation
• Confirming rallies after market corrections
This script implements the classic Zweig Breadth Thrust (ZBT) indicator and adds a full validation layer to objectively identify complete signals based on Martin Zweig’s original rules.
⸻
🔎 What it measures
The ZBT tracks market breadth momentum:
• Ratio of advancing vs declining stocks:
ADV / (ADV + DECL)
• Smoothed using a 10-day EMA
It captures a rapid transition:
from oversold conditions → to broad market participation
⸻
⚙️ Signal logic (Zweig rules)
The script automatically validates the full signal:
1. Setup (oversold)
• ZBT drops below 0.40
2. Time window
• A 10 trading day window is triggered
3. Thrust (confirmation)
• ZBT must rise above 0.615 within that window
⸻
📊 States displayed
• 🔴 Setup
Market in oversold condition (< 0.40)
• 🟡 Setup Active
Countdown window in progress
• 🟢 VALID ZBT
Fully confirmed signal (high statistical significance)
• 🟠 Near Miss
Indicator approached the trigger but failed to confirm
• ⚫ Setup Expired
No confirmation within the allowed window
⸻
📈 Interpretation
• VALID ZBT
A rare signal historically associated with:
• Strong bullish phases
• Broad-based participation (not just mega caps)
• Near Miss
Typically reflects a short-term bounce rather than a structural shift
⸻
🧠 Practical use
This indicator is designed as:
• A risk-on / risk-off timing tool
• A confirmation of market regime change
• A complement to fundamental and technical analysis
⸻
⚠️ Notes
• Intended for daily timeframe
• Uses market breadth data (ADV / DECL), which may vary depending on TradingView data feeds
• Based on the original methodology by Martin Zweig
⸻
🧭 Use cases
Particularly useful for:
• Portfolio management
• Tactical asset allocation
• Confirming rallies after market corrections
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.