OPEN-SOURCE SCRIPT
Descriptive Statistics [Mean + Std Dev Bands]
This indicator models market structure using a parametric statistical approach based on the mean and standard deviation. It is designed to measure price volatility and deviation from average market behavior.
It does not predict direction; instead, it describes how far price deviates from its statistical or arithmetic mean over a defined sample of data.
What it shows?
1. Mean: The average price level, representing the central equilibrium of the dataset.
2. Standard Deviation (σ): Measures how dispersed price is around the mean.
3. ±1σ Bands: Normal market variation zone (typical price movement).
4. ±2σ Bands: Strong deviation zone (extended moves).
5. ±3σ Bands: Extreme statistical events (rare market conditions).
6. You may notice the one of (±1σ Bands) bands deviate more than the other especially during trendy market conditions. It is easy spot can can be good for daily directional bias.
How it works
The indicator collects price data using either:
1. Reset Mode: Builds a new dataset each session (Daily, Weekly, Monthly, or chart timeframe).
2. Length Mode: Uses a rolling window of the last N candles.
It then calculates the mean and standard deviation from the selected dataset to construct dynamic volatility bands.
How to use it
1. Price near the Mean → equilibrium / fair value zone.
2. Price within ±1σ → normal market behavior.
3. Price between ±1σ and ±2σ → strong momentum or expansion.
4. Price beyond ±2σ or ±3σ → statistically extreme conditions (overextension or volatility spikes).
Key concept
This tool does not forecast price direction. It provides a volatility-based distribution model, helping traders understand how stretched or compressed price is relative to its average behavior.
⚠️ Note
This indicator is for educational and analytical purposes only and should not be used as standalone trading advice.
Author: TUGUME WILLIAM MUTARA
It does not predict direction; instead, it describes how far price deviates from its statistical or arithmetic mean over a defined sample of data.
What it shows?
1. Mean: The average price level, representing the central equilibrium of the dataset.
2. Standard Deviation (σ): Measures how dispersed price is around the mean.
3. ±1σ Bands: Normal market variation zone (typical price movement).
4. ±2σ Bands: Strong deviation zone (extended moves).
5. ±3σ Bands: Extreme statistical events (rare market conditions).
6. You may notice the one of (±1σ Bands) bands deviate more than the other especially during trendy market conditions. It is easy spot can can be good for daily directional bias.
How it works
The indicator collects price data using either:
1. Reset Mode: Builds a new dataset each session (Daily, Weekly, Monthly, or chart timeframe).
2. Length Mode: Uses a rolling window of the last N candles.
It then calculates the mean and standard deviation from the selected dataset to construct dynamic volatility bands.
How to use it
1. Price near the Mean → equilibrium / fair value zone.
2. Price within ±1σ → normal market behavior.
3. Price between ±1σ and ±2σ → strong momentum or expansion.
4. Price beyond ±2σ or ±3σ → statistically extreme conditions (overextension or volatility spikes).
Key concept
This tool does not forecast price direction. It provides a volatility-based distribution model, helping traders understand how stretched or compressed price is relative to its average behavior.
⚠️ Note
This indicator is for educational and analytical purposes only and should not be used as standalone trading advice.
Author: TUGUME WILLIAM MUTARA
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.