OPEN-SOURCE SCRIPT
Sector Correlation Matrix [LuxAlgo]
The Sector Correlation Matrix indicator provides a quantitative measure of the statistical relationship between a selected asset and a benchmark to help traders identify market synchronization and relative strength.
🔶 USAGE
This tool is particularly useful for relative strength analysis. For example, if a stock is "Decoupled" while the benchmark is crashing, it may indicate idiosyncratic strength. Conversely, traders can use "Strong Positive" states to confirm that a price move is part of a broader market trend rather than an isolated event.
The indicator categorizes market relationships into five distinct states based on the coefficient value:
🔶 DETAILS
The script utilizes the Pearson Correlation Coefficient to calculate the rolling correlation between the current chart's closing price and a user-defined benchmark (such as SPY, QQQ, or BTC). This statistical method measures the linear correlation between two sets of data, resulting in a value between -1 (perfect inverse correlation) and 1 (perfect positive correlation).
The visual output includes a dedicated pane with a correlation oscillator and an on-screen dashboard that provides real-time metrics, allowing for a quick assessment of the current market state without manually comparing multiple charts.
Pine Script®
🔶 SETTINGS
🔹 Logic Settings
🔹 Dashboard
🔶 USAGE
This tool is particularly useful for relative strength analysis. For example, if a stock is "Decoupled" while the benchmark is crashing, it may indicate idiosyncratic strength. Conversely, traders can use "Strong Positive" states to confirm that a price move is part of a broader market trend rather than an isolated event.
The indicator categorizes market relationships into five distinct states based on the coefficient value:
- Strong Positive (> 0.7): High degree of synchronization; the assets move together closely.
- Moderate Positive (> 0.3): General tendency to move in the same direction.
- Decoupled / Neutral (-0.3 to 0.3): No significant linear relationship; the asset is moving independently.
- Moderate Negative (< -0.3): General tendency to move in opposite directions.
- Strong Negative (< -0.7): High degree of inverse synchronization.
🔶 DETAILS
The script utilizes the Pearson Correlation Coefficient to calculate the rolling correlation between the current chart's closing price and a user-defined benchmark (such as SPY, QQQ, or BTC). This statistical method measures the linear correlation between two sets of data, resulting in a value between -1 (perfect inverse correlation) and 1 (perfect positive correlation).
The visual output includes a dedicated pane with a correlation oscillator and an on-screen dashboard that provides real-time metrics, allowing for a quick assessment of the current market state without manually comparing multiple charts.
🔶 SETTINGS
🔹 Logic Settings
- Benchmark Asset: The ticker symbol to compare the current asset against (e.g., SPY, QQQ, BTCUSDT).
- Correlation Length: The lookback period used to calculate the Pearson Correlation Coefficient.
🔹 Dashboard
- Show Dashboard: Enable or disable the on-screen information table.
- Position: Select the dashboard location (Top Right, Bottom Right, or Bottom Left).
- Size: Adjust the size of the dashboard text and cells (Tiny to Huge).
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
All content & scripts provided by LuxAlgo are for educational purposes only and are not financial advice.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.