سعر الفضة يخرج من قناة استمرت شهرين، ويستهدف مستوى فيبوناتشي 68 دولار

سجل سعر الفضة ارتفاعاً بأكثر من 4% يوم الثلاثاء، حيث تم تداوله بالقرب من 59$ وقت كتابة هذا التقرير، وتجاوز القناة الهابطة التي كانت تحد من الأسعار منذ مايو.

دفع هذا الارتفاع المعدن بعيداً عن أدنى مستوى في ثمانية أشهر قرب 55$. أدت الآمال المتجددة بحدوث دبلوماسية بين الولايات المتحدة و إيران إلى تهدئة مخاوف التضخم المدفوعة بارتفاع أسعار النفط، مما أتاح للمعادن الثمينة فرصة للتعافي.

تدعم آمال الدبلوماسية بين الولايات المتحدة و إيران انخفاض الضغط على الفضة

أغلقت الفضة تعاملات الإثنين عند 56,40$، بارتفاع قدره 0,90%، قبل أن تواصل مكاسبها يوم الثلاثاء. بدأ التعافي بعد إشارات من طهران بأنها لا تزال منفتحة على المفاوضات مع واشنطن، مما أدى إلى توقف الارتفاع في أسعار النفط والذي كان قد رفع خام برنت بنحو 30% من أدنى مستوياته في يوليو.

يعد ذلك مهماً للفضة لأن ارتفاع أسعار النفط يرفع مستوى التضخم و استمرار التضخم يقوي مبررات رفع أسعار الفائدة. تسعر الأسواق الآن احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للفائدة في ديسمبر بنسبة 80%، مرتفعة من 73% قبل أسبوع. عادة ما تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة سلباً على الفضة، لأن المعدن لا يحقق أي عائد و قد فقد قيمته كـ تحوط خلال النزاع.

مع ذلك، يبقى الإطار الهيكلي داعماً. تتوقع معهد الفضة عجزاً في الإمدادات للعام السادس على التوالي في 2026، حيث يُقدر بنحو 46,3 مليون أونصة، إلى جانب ارتفاع الطلب الاستثماري الفعلي بنسبة 20% ليصل إلى 227 مليون أونصة. تظل الفضة أيضاً أعلى بحوالي 45% عن العام الماضي على الرغم من انخفاضها بنسبة 13% خلال الشهر الماضي.

اخترق سعر الفضة القناة الهابطة لمدة شهرين

تُظهر الرسوم البيانية اليومية هيكلاً هبوطياً طويل الأمد، مع تسجيل قمم وقيعان أقل بشكل متتالٍ منذ أن تجاوزت الفضة أعلى مستوى لها فوق 121$ في يناير. من مايو وحتى هذا الأسبوع، سجل السعر اتجاهاً هابطاً داخل قناة هابطة موازية.

سجلت الفضة يوم الثلاثاء اختراقاً أعلى الحد العلوي للقناة، محققة أعلى مستوى خلال اليوم عند 59,25$. غالباً ما تشير الاختراقات من القنوات الهابطة إلى انعكاس الاتجاه، ويستقر الهدف المحتسب عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0,618 قرب 68,88$.

يشكل ذلك المستوى، القريب من 68$، أيضاً مقاومة طويلة الأمد كما حدث في وقت سابق من هذا العام. بلوغ هذا المستوى يعني تحقيق مكاسب بحوالي 16% من الأسعار الحالية. في الوقت نفسه، لا يزال الدولار الأقوى يشكل الخطر الخارجي الرئيسي لهذا السيناريو.

دعم القاع المزدوج عند 55$ و انحراف مؤشر القوة النسبية موجة التعافي

تعزز مؤشرات الزخم النظرة الصعودية. ارتد سعر الفضة مرتين من منطقة الدعم حول 55$، والتي تتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 0,786 عند 54,51$. يشكل هذان الارتدادان معًا نموذج قاع مزدوج محتمل، وهو نمط غالبًا ما يشير إلى نهاية الاتجاه الهابط.

بالإضافة إلى ذلك، جاء القاع الثاني مع انحراف صعودي في مؤشر القوة النسبية (RSI). سجل السعر قاعًا أدنى بينما سجل مؤشر RSI قاعًا أعلى، مما يشير إلى تراجع ضغط البيع. يبلغ مؤشر RSI حاليًا منطقة الحياد بالقرب من 47، مما يتيح مجالًا لمزيد من الصعود قبل ظهور ظروف التشبع الشرائي.

تعتمد النظرة الصعودية على نجاح الاختراق في البقاء. سيؤدي إغلاق يومي مرة أخرى داخل القناة إلى إبطال النمط، كما أن فقدان مستوى 55$ قد يكشف عن الدعم طويل الأجل عند 49,81$. قد ينتظر المتداولون الذين يفضلون الذهب على الفضة ذلك التأكيد أولًا.

إذا تقدمت الدبلوماسية وصمد مستوى 55$، فقد يصعد الفضة نحو هدف فيبوناتشي عند 68$. وإلا، فقد تعيد مخاوف أسعار الفائدة المرتبطة بالنفط المعدن إلى أدنى مستوياته السنوية.