محلل من سيتي بنسبة نجاح 80% يوصي بسهم ذكاء اصطناعي مُهمل

ارتفع سهم بيل فيوز BBELFB حوالي 57% هذا العام، ورغم ذلك يبقى سهماً قائماً في مجال الذكاء الاصطناعي لا يبحث عنه أحد تقريباً، حتى في الوقت الذي نصح فيه أحد أفضل المحللين أداء في مجموعة سيتي عملاءه بشراء المزيد.

يشكل هذا الفجوة بين قناعة وول ستريت واهتمام الجمهور القصة الرئيسية. في نهاية المطاف، يبقى هذا السهم في زاوية هادئة من تداول الذكاء الاصطناعي، حيث القطع الداخلية لمراكز البيانات.

المحلل وراء التوصية

تأتي التوصية تحديداً من آسيا ميرشانت، رئيسة قطاع أجهزة تقنية المعلومات في سيتي. في 13 يوليو، بدأت التغطية بتوصية على الشراء وسعر مستهدف 325 دولار، أي حوالي 22% فوق السعر الحالي الذي يقارب 266 دولار.

تبرز أهمية سجلها هنا. أصابت ميرشانت في حوالي 82% من تقييماتها، 154 من أصل 188، بمتوسط عائد يقارب 88% لكل توصية، ما يجعلها من أقوى التقييمات في وول ستريت.

لذا عندما تشير إلى اسم صغير وغير محبذ، يحمل ذلك وزناً خاصاً، ويعتبر اسماً تتابعه باعتباره مشتقاً من قطاع مراكز البيانات.

ستة محللين، والجميع يوصي بشراء بيل فيوز

لا تعتبر ميرشانت وحدها هنا. جميع المحللين الستة الكبار الذين يغطون سهم بيل فيوز يوصون بالشراء، بمتوسط سعر مستهدف يقارب 316 دولار، كما ارتفع عدد المحللين من 6 إلى 9 خلال حوالي 6 أسابيع. بدأ بنك أوف أميركا تغطية السهم بتوصية شراء في 14 يوليو، وارتفع السهم على إثر هذا الخبر.

مع ذلك، حدد الأهداف فقط حوالي 20% فوق السعر.

ابدِ رأيك أن هذا الارتفاع المتواضع في سهم ارتفع أصلاً كثيراً يُظهر ثقة في الشركة، وليس تذكرة يانصيب، حتى عندما يتم وضعه ضمن قائمة الأسهم الأمريكية للمراقبة في يوليو في أماكن أخرى.

لماذا يصل ازدهار الذكاء الاصطناعي إلى مُصنِّع المكونات

وضح أنه ليست بيل فيوز رهاناً خالصاً على الذكاء الاصطناعي. يتم إدراجها في ناسداك كمُصنِّع لمكونات إلكترونية، وزاويتها في الذكاء الاصطناعي هي امتداد لأعمالها الأساسية في الطاقة،والحماية،والاتصال، وهي المكونات التي تحتاجها مراكز البيانات.

اشرح هنا الترابط. تصنع بيل فيوز أجزاء تحويل الطاقة،وحماية الدوائر،والاتصال التي توجد داخل مراكز البيانات، وهي الأجهزة غير اللامعة التي يحتاجها كل خادم للذكاء الاصطناعي.

نادراً ما توفر الشركة منتجاتها مباشرةً لعمالقة التكنولوجيا. بدلاً من ذلك، تمر أجزاؤها عبر مصنعي الخوادم والشبكات الذين يجهزون تلك المراكز.

اعتمد هذا الطلب على إنفاق الرأسمال من قبل شركات التقنية العملاقة. شركة جوجل وحدها وجهت ميزانية مراكز البيانات لعام 2026 نحو 190 مليار دولار، لذا مع البناء المستمر من قبل العمالقة، تزيد مبيعات موردي المكونات. نما قطاع البيانات في بيل فيوز تقريباً بمعدل 14% في الربع الأخير، وارتفع تراكم الطلبات لديها بنسبة 21%، مع وجود طلبات حقيقية تدعم القصة.

في الوقت نفسه، أدت كل هذه الإنشاءات لمراكز البيانات إلى إجهاد شبكة الكهرباء. توقع مشغل الشبكة PJM طلبًا أقصى جديدًا بمقدار 32 جيجاوات حتى عام 2030، ومعظم ذلك جاء من مراكز البيانات، وهو توسع متعدد السنوات في الطاقة والاتصال.

نتيجة لذلك، صنف المستثمرون بالفعل بيل فيوز مع أسماء الطاقة مثل إيتون وامفينول داخل صندوق ETF يركز على الكهربة، ويعاملونها كمشروع أدوات لمن يستفيدون من هذا التوجه.

ساعد التوقيت أيضاً. انحصر التداول العام للذكاء الاصطناعي مؤخراً، وهدأ قطاع الطاقة والبنية التحتية حيث تتواجد بيل فيوز.

قد تؤدي الإرشادات الجديدة بخصوص النفقات الرأسمالية إلى إعادة ضخ الأموال فيه.

السهم الذي يغفل عنه الجميع في قطاع الذكاء الاصطناعي ولا يبحث عنه أحد

انقلب المشهد الآن. فعلى الرغم من اقتراب السهم من أعلى مستوياته وتدفق المحللين إليه، إلا أن اهتمام الجمهور انخفض إلى أدنى مستوياته في السنة، ووفقاً لما ورد في بين كريبتو، بجانب نفيديا لم يتم تسجيل أي اهتمام بحثي يُذكر طوال العام.

يتوقع سوق الخيارات حركة قوية مع ذلك. في الوقت نفسه، تُسجل التقلبات الضمنية في النسبة المئوية 98 من عامها الماضي، مما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون حركة كبيرة. تجدر الإشارة إلى أن شركة بيل فيوز ستعلن عن أرباح الربع الثاني في 29 يوليو.

ومع ذلك، يظهر التقييم نفسه كعامل مخاطرة. تتداول بيل فيوز عند نسبة السعر إلى الأرباح تقارب 55، مما يعني أن المستثمرين يدفعون حوالي 55 دولار مقابل كل 1 دولار من الأرباح السنوية، لذا تم تسعير نسبة كبيرة من النمو مسبقاً.

يجعل هذا من نتائج أرباح 29 يوليو المحك الحقيقي للمراقبة. إذا استمرت الهوامش والضغط على مراكز البيانات في الارتفاع، فقد يعيد الجمهور الانتباه لهذا السهم المهمل في الذكاء الاصطناعي. أما إذا تراجعت النتائج، فإن هذا السعر المرتفع سيعني طريقاً طويلاً للهبوط.