Akcje SMCI rosną 9% po sygnale Goldman Sachs o rozszerzającym się rynku
Super Micro Computer (SMCI) stock is pushing 9% higher on Thursday after Goldman Sachs analysts said the AI server total addressable market (TAM) will expand rather aggressively through the end of this decade.
Gdy inwestorzy przyjęli tę optymistyczną prognozę z entuzjazmem, kurs SMCI przełamał dziś rano swoją 20-dniową średnią kroczącą (MA), co wskazuje, że momentum wzrostowe może utrzymać się w krótkim terminie.
Warto zauważyć, że akcje Supermicro pozostawały w ostrym trendzie wzrostowym w ostatnich tygodniach, obecnie zyskując imponujące 70% względem lipcowego dołka.
Dlaczego raport Goldman Sachs jest pozytywny dla akcji SMCI
W obszernym raporcie badawczym dotyczącym sprzętu i infrastruktury, opublikowanym przez Goldman Sachs na początku tego tygodnia, firma stwierdziła, że światowy rynek serwerów osiągnie aż 1,5 bln USD (ok. 5,6 bln zł) do 2030 roku.
Co ważniejsze, jej eksperci uważają, że same serwery AI będą odpowiadać za około 1,3 bln USD (ok. 4,9 bln zł) tego popytu.
Raport jest w dużej mierze korzystny dla akcji SMCI, biorąc pod uwagę, że firma obecnie posiada szacunkowo 40% udziału w szybko rozwijającym się segmencie serwerów AI typu neocloud.
Modułowa architektura Building Block Solutions firmy Supermicro pozwala jej integrować układy kolejnej generacji – takie jak akceleratory Nvidia Blackwell i AMD Instinct – oraz efektywniej wprowadzać na rynek „dostosowane” systemy AI.
Co jeszcze dziś napędza kurs akcji Supermicro?
Akcje Supermicro rosną także dlatego, że dzisiaj pojawiły się doniesienia, iż Apple rozwija własne serwery inferencyjne AI oparte na chipach M8 Ultra, skierowane do klientów korporacyjnych i rządowych.
Chociaż inicjatywy dotyczące własnych, dopasowanych układów mogą z czasem wprowadzić subtelne, długoterminowe wyzwania konkurencyjne dla tradycyjnych producentów serwerów, inwestorzy na razie traktują to jako istotny pozytyw.
Dlaczego? Ponieważ bezpośrednie zaangażowanie Apple w produkcję wyspecjalizowanych, wysokogęstościowych serwerów podkreśla nieustający i niepodważalny popyt przedsiębiorstw na dedykowaną infrastrukturę AI.
Dla uczestników rynku wiadomość ta stanowi mocne potwierdzenie, że wydatki inwestycyjne firm, sektora publicznego i dużych koncernów technologicznych będą nadal gwałtownie rosnąć w drugiej połowie tej dekady.
Wall Street zaleca ostrożność wobec Super Micro Computer
Poza makroprognozami, kilka bezpośrednich czynników operacyjnych i rynkowych dziś przyspiesza wzrostowy impet Super Micro Computer.
Do tych czynników należy agresywna rozbudowa zdolności produkcyjnych firmy, osiągająca kluczowe kamienie milowe operacyjne i zmierzająca w kierunku celu produkcyjnego 6,000 szaf serwerowych miesięcznie – podzielonych po równo między rozwiązania chłodzone powietrzem a zaawansowane bezpośrednie chłodzenie cieczą (DLC).
Krótko mówiąc, biorąc pod uwagę ogromny backlog zamówień SMCI o wartości 60 mld USD (ok. 224,5 mld zł), prognozę sprzedaży na co najmniej 65 mld USD (ok. 243,2 mld zł) w roku fiskalnym 2027 oraz utrzymujące się odporne marże brutto na poziomie 17,5%, kontekst branżowy przedstawiony przez Goldman Sachs podkreśla, że Supermicro pozostaje bezpośrednim beneficjentem bezprecedensowych inwestycji przedsiębiorstw w AI.
To powiedziawszy, po niedawnym rajdzie analitycy z Wall Street nie są szczególnie byczy wobec akcji SMCI na pozostałą część 2026 roku.
Według The Wall Street Journal konsensusowa rekomendacja dla Supermicro to jedynie Hold – ze średnim celem cenowym poniżej $42, co wskazuje na brak dalszego potencjału wzrostu względem obecnych poziomów.