Dlaczego KOSPI Korei Południowej spadł w czwartek o ponad 5%?
Akcje południowokoreańskie zanurkowały w czwartek, gdy ostre wyprzedaże akcji firm z sektora półprzewodnikowego pociągnęły w dół referencyjny indeks KOSPI.
KOSPI spadł w ciągu sesji o ponad 5%, chwilowo schodząc poniżej poziomu 5 350 po otwarciu na 5 580.
Wyprzedaż spowodowała tymczasowe zawieszenie handlu programowego na głównej giełdzie, a tech‑ciężki Kosdaq również uruchomił w południe sprzedażowy mechanizm „sell-side sidecar”, gdy indeks spadł poniżej poziomu 700.
Inwestorzy zagraniczni byli największymi sprzedającymi, zbywając jedynie na głównym rynku akcje o wartości blisko 2 bilionów wonów (1,4 mld USD).
Wyprzedaż skoncentrowała się wśród producentów półprzewodników, dostawców sprzętu półprzewodnikowego oraz firm zajmujących się infrastrukturą energetyczną.
Inwestorzy obawiają się, że zwycięstwa Demokratów w amerykańskich wyborach śródokresowych mogą przynieść zaostrzenie ograniczeń dotyczących infrastruktury AI i rozwoju centrów danych.
Samsung, SK Hynix przewodzą wyprzedaży w segmencie półprzewodników
Główni producenci układów ponieśli największe straty, gdy inwestorzy zrewidowali perspektywy wydatków na infrastrukturę AI po sukcesach Demokratów w wyborach w USA.
Samsung Electronics stracił około 8%, podczas gdy SK Hynix spadł ponad 10%, przewodząc wyprzedaży.
Pod presją znalazły się także firmy produkujące sprzęt i komponenty dla sektora półprzewodnikowego — w tym Hanmi Semiconductor i Samsung Electro‑Mechanics, które odnotowały znaczące spadki.
Słabość nastąpiła po ponad 3‑procentowym spadku Philadelphia Semiconductor Index w nocy, mimo że szerszy amerykański rynek akcji zamknął się wyżej.
Inwestorzy obawiają się, że kontrola Kongresu przez Demokratów, wraz ze zwycięstwami w kluczowych stanach dla centrów danych, takich jak Teksas i Georgia, może skutkować surowszym nadzorem projektów infrastruktury AI.
Propozycje zwiększonego nadzoru nad zużyciem energii i wody, wpływem środowiskowym oraz wymaganiami dotyczącymi pozwoleń mogą opóźnić budowy nowych centrów danych.
Korea Południowa jest szczególnie narażona na takie obawy, ponieważ pamięci oraz sprzęt półprzewodnikowy stanowią znaczącą część jej eksportu i kapitalizacji rynku akcji.
Wyniki Qualcomm i Arm zwiększają presję
Mieszane informacje o wynikach amerykańskich firm półprzewodnikowych dołożyły oliwy do ognia negatywnego sentymentu.
Akcje Qualcomm spadły po tym, jak spółka podała, że przychody ze sprzedaży układów dla telefonów komórkowych zmniejszyły się o 26% do 5,14 mld USD, nie spełniając oczekiwań rynku.
Rosnące ceny pamięci zwiększyły koszty produkcji smartfonów, wywołując obawy o popyt na urządzenia i obciążając podstawową działalność Qualcomm.
Arm Holdings również miało trudności mimo raportu o rekordowych przychodach kwartalnych w wysokości 1,44 mld USD, co oznacza wzrost o 27% rok do roku.
Jego wyniki nie przyniosły inwestorom wyraźnej ulgi wobec szerszej słabości spółek półprzewodnikowych i obaw o trwałość wycen związanych z AI.
Akcje obronne tracą
Firmy z sektora obronnego również doświadczyły silnych wyprzedaży, gdy inwestorzy przewidywali, że ustawodawcy z ramienia Demokratów mogą dążyć do ograniczenia wydatków militarnych i zwiększenia presji na administrację, by ograniczyła zaangażowanie w konflikt z Iranem.
LIG Defense & Aerospace stracił 16%, Hanwha Systems spadł o 11,45%, a Hanwha Aerospace stracił ponad 8%.
Jednak wyprzedaż nie była równomierna w całym rynku południowokoreańskim.
„Mimo to, ponad 400 akcji rośnie nawet po uruchomieniu sprzedażowego mechanizmu 'sell‑side sidecar', co pokazuje, że zachodzi rotacja sektorowa” — powiedział Kang Jin‑hyuk, analityk w Shinhan Securities, dziennikowi Seoul Economic Daily.
Won koreański również osłabił się nieznacznie wobec dolara USA.
W pozostałej części Azji japoński Nikkei 225 stracił około 1,86%, chiński Shanghai Composite nieco się obniżył, natomiast hongkoński Hang Seng Index poszedł w poprzek regionalnego trendu, zyskując niemal 3%.