Prognoza ceny złota: Czy rajd utrzyma się, gdy ropa spada przed NFP USA?

Cena złota kontynuowała odbicie w czwartek, gdy inwestorzy analizowali wynik amerykańskich wyborów śródokresowych i ich możliwy wpływ na inflację. Kruszec wspiął się do $4,143, osiągając najwyższy poziom od October 22 i będąc o 7.18% powyżej tego miesiąca minimum. Rajd może trwać przed opublikowaniem amerykańskich danych o zatrudnieniu poza sektorem rolnym (NFP).

Cena złota rośnie, gdy ropa surowa spada

Złoto kontynuowało rajd, który rozpoczął się w poniedziałek, po zejściu do wielomiesięcznego dołka $3,875. Impet zyskał na sile wraz ze spadkiem cen ropy, przy Brent na poziomie $93, a West Texas Intermediate (WTI) na $86.80.

Ruch cenowy wynika głównie z przekonania inwestorów, że Trump nie ma prostego wyjścia z katastrofalnej wojny z Iranem, która kosztowała go Senat i Izbę Reprezentantów.

Jedna z opinii mówi, że Trump może wykluczyć uruchomienie nowych ataków przeciwko Iranowi, ponieważ taki ruch doprowadziłby do długotrwałej wojny bez jasnego wyjścia. Ryzyko polega jednak na tym, że, wyczuwając jego desperację, Irańczycy mogą przeprowadzić pierwsze uderzenia.

Trump może też zdecydować się wznowić negocjacje z Iranem. Iran jednak utrzymuje, że punktem wyjścia będą jego siedmiopunktowe żądania, które obejmują koniec blokady, zniesienie sankcji, reparacje oraz zwrot przetrzymywanych $13 billon.

Spadające ceny ropy są bycze dla złota, ponieważ wskazują na niższą inflację w przyszłości. To wyjaśnia również spadek rentowności amerykańskich obligacji, przy dziesięcioletniej spadającej do 4.83% i pięcioletniej do 4.6%.

Złoto zazwyczaj radzi sobie dobrze, gdy rentowności obligacji znajdują się w trwałym trendzie spadkowym, ponieważ jest to aktywo niegenerujące dochodu, a koszt alternatywny jego posiadania maleje. Gdy rentowności rosną, inwestorzy często rotują do obligacji skarbowych, by uzyskać stały zwrot.

Dane o zatrudnieniu poza sektorem rolnym (NFP) w USA

Następnym ważnym katalizatorem dla złota będą amerykańskie dane o zatrudnieniu poza sektorem rolnym (NFP), które zostaną opublikowane w piątek. Ekonomiści spodziewają się, że raport pokaże dodanie 67k miejsc pracy w ubiegłym miesiącu, co stanowi skromny wzrost w porównaniu z 29k dodanymi miesiąc wcześniej.

W ostatnim czasie jednak oficjalny raport o zatrudnieniu znacząco rozminął się z szacunkami. Na przykład we wrześniu raport NFP wyniósł 29k, znacznie poniżej oczekiwanych 89,000.

Mocny raport o zatrudnieniu może skłonić Federal Reserve do podwyżek stóp procentowych na posiedzeniu w grudniu. Z drugiej strony, jeśli raport okaże się słabszy od oczekiwań, Fed może zdecydować się na wstrzymanie podwyżek.

Analiza techniczna XAU

Wykres ceny złota | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że złoto zrealizowało silne odbicie w ciągu ostatnich kilku dni. Przesunęło się teraz powyżej ważnego poziomu $3,936, będącego jego najniższym poziomem w czerwcu.

Złoto przebiło też poziom Strong, Pivot, Reverse narzędzia Murrey Math Lines, potwierdzając bycze wybicie. Dodatkowo wystrzeliło powyżej górnej krawędzi kanału opadającego.

Złoto próbuje obecnie przebić 50-day moving average. Jeśli mu się to uda, rajd może się utrzymać, popychając cenę w kierunku głównego punktu obrotu S/R narzędzia Murrey Math Lines na poziomie $4,375.