Viés de alta
"Banco do Brasil- BBAS3- balanço preocupante"O Banco do Brasil encerrou o 1º semestre de 2026 com lucro líquido ajustado de R$ 7,3 bilhões, uma queda de 34% em relação ao ano anterior, pressionado pela alta da inadimplência, especialmente no crédito rural e entre pessoas físicas. Apesar disso, o 2º trimestre mostrou leve recuperação, com lucro de R$ 3,9 bilhões e ROE de 8,3%.
📊 Principais números do balanço
Lucro líquido ajustado 1T26: R$ 3,4 bilhões (-53,5% vs 1T25)
Lucro líquido ajustado 2T26: R$ 3,9 bilhões (+13,9% vs 2T25)
Lucro acumulado no semestre: R$ 7,3 bilhões (-34,2% vs 1S25)
ROE (rentabilidade): caiu de 16,7% em 2025 para 7,3% no 1T26; recuperou para 8,3% no 2T26
Margem financeira bruta: R$ 27,4 bilhões no 2T26 (+9,6% em 12 meses)
Carteira de crédito total: R$ 1,31 trilhão (+1,4% em 12 meses)
⚠️ Pontos de atenção
Inadimplência consolidada: 5,61% no 2T26 (vs 3,96% em 2T25).
Inadimplência pessoa física: 8,41% (+2,8 p.p. em 12 meses).
Inadimplência agronegócio: 6,27% (+3,1 p.p. em 12 meses).
Provisões para devedores duvidosos (PDD): R$ 18,4 bilhões (+16,1% em 12 meses).
📌 Interpretação para investidores
O Banco do Brasil (BBAS3) enfrenta forte pressão da inadimplência, principalmente no agronegócio, segmento estratégico para a instituição.
Apesar da queda expressiva no 1T26, o 2T26 trouxe sinais de estabilização, com melhora na margem financeira e leve recuperação da rentabilidade.
O banco ainda está atrás dos concorrentes privados em termos de ROE (Itaú, por exemplo, entrega cerca de 24%).
O guidance para 2026 foi revisado para baixo, refletindo o cenário desafiador de crédito e juros elevados.
📈 Resumo
Banco do Brasil (BBAS3) – 1S26
Lucro líquido: R$ 7,3 bi (-34% YoY)
ROE: 8,3% (vs 16,7% em 2025)
Margem financeira: R$ 27,4 bi (+9,6% YoY)
Inadimplência: 5,61% (PF 8,41%, Agro 6,27%)
PDD: R$ 18,4 bi (+16,1% YoY)
Pressão da inadimplência rural e PF segue como principal risco, mas 2T26 mostrou sinais de recuperação. 
Viés de baixa
Viés de alta
Regiões Importantes para o WINV26 – hoje, 13/08/2026Planejamento e Organização
-Com base em métricas autorais estabeleço regiões para que sejam observadas em suas operações, de acordo com o seu operacional. Respeite sempre o seu operacional (o seu setup)!
-As regiões não são recomendações! Não façam compras ou vendas nas regiões apresentadas neste artigo. Elas servem como estudo de mercado para auxiliar o seu entendimento do momentum.
-Operações intraday (que iniciam e encerram no mesmo pregão) são de altíssimo risco e com bastante volatilidade. Além dos movimentos do ativo fique atento(a) as principais notícias durante o pregão.
REGIÕES IMPORTANTES:
Leia todo o conteúdo acima!
>Ponto CENTRAL |171.195|
-Zona Média SUPERIOR |175.225|
Região Superior: 176.560 até 173.890
-Zona Média INFERIOR |167.165|
Região Inferior: 168.500 até 165.830
Disclaimer
Planejar e executar uma operação no contrato de WIN requer atenção aos detalhes, uma estratégia bem definida e o comprometimento com o seu operacional. Os aspectos mencionados acima são elaborados com o intuito educacional e não são uma recomendação deste analista. Os estudos realizados neste artigo refletem, única e exclusivamente, as opiniões pessoais do analista. Reforço, turma, que não são recomendações de compra e(ou) venda de qualquer ativo. Este estudo foi feito pelo Analista de Valores Mobiliários - Pessoa Natural (Autônomo) – Netto Alves (CNPI-T 9820), nos termos da Resolução CVM no 20/2021 conforme previsto no art. 3o, inc. I. O conteúdo deste estudo não é garantia ou promessa de desempenho real, pois dados e retornos passados não são garantia de resultado futuro. Importante ressaltar que operar no mercado financeiro envolve riscos e não há nada que possa garantir rentabilidade. 
Viés de baixa
Morning Call - 13/08/2026 - OPEP reduz demanda e petróleo caiAgenda de Indicadores:
9:00 – BRA – Vendas no Varejo
9:30 – USA – Índice de Preços ao Produtor (IPP) (Julho)
14:00 – USA – Leilão de T-Bond de 30 anos
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 $ACTIVTRADES:MINDOLQ2026
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — avançam ligeiramente nesta quinta-feira, enquanto os traders aguardam novos dados de inflação para calibrar as expectativas sobre os próximos passos do Federal Reserve.
O principal evento do dia será a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (IPP) de julho, às 9h30 (horário de Brasília). O indicador ganha importância após os dados benignos de inflação ao consumidor reforçarem a percepção de que o Fed poderá manter os juros inalterados em sua próxima reunião.
Segundo a ferramenta FedWatch da CME, o mercado atribui agora uma probabilidade de 66% de manutenção das taxas, ante cerca de 50% na quarta-feira.
No mercado de energia, os contratos futuros do petróleo Brent recuam 1,5%, pressionados pelas perspectivas de menor crescimento da demanda global neste ano e pelo aumento dos estoques de petróleo bruto nos EUA.
Os riscos geopolíticos, entretanto, permanecem elevados. Segundo uma fonte iraniana de alto escalão, Estados Unidos e Irã continuam distantes de um acordo para encerrar definitivamente o conflito no Oriente Médio, enquanto o tráfego pelo estratégico Estreito de Ormuz segue severamente restrito.
No pré-mercado, Dell Technologies e HP avançam 4% e 1,8%, respectivamente, após os resultados da chinesa Lenovo superarem as expectativas. Na contramão, a Cisco Systems cai 6%, apesar de projetar receita para o ano fiscal de 2027 acima das estimativas de Wall Street.
A Cerebras Systems despenca mais de 18% após a fabricante de chips para inteligência artificial não atingir as projeções de receita trimestral, devolvendo parte da alta de aproximadamente 24% acumulada nas quatro sessões anteriores.
Entre as megacapitalizações, Alphabet, Amazon e Apple avançam cerca de 0,5% cada.
A temporada de balanços entra em sua reta final, com mais de 430 empresas do S&P 500 já tendo divulgado seus números. De maneira geral, resultados melhores do que o esperado em diversos setores ajudaram Wall Street a superar a volatilidade observada no início do segundo semestre.
O Nasdaq, que há apenas duas semanas chegou a cair mais de 10% em relação à máxima histórica, recuperou boa parte das perdas, sustentado pelos fortes resultados das gigantes de infraestrutura de IA e pela retomada do entusiasmo com o setor de tecnologia.
Além do IPP, os traders acompanham hoje os pedidos semanais de auxílio-desemprego e os discursos de Beth Hammack, do Fed de Cleveland, e Thomas Barkin, do Fed de Richmond, em busca de novas sinalizações sobre a política monetária.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — avançam ligeiramente nesta quinta-feira, com a queda dos preços do petróleo reduzindo as pressões sobre alguns setores, mas também reforçando preocupações com a desaceleração da demanda global.
O Euro Stoxx 50 ACTIVTRADES:EURO50 sobe 0,5% e renova sua máxima histórica. Na contramão, o FTSE 100 ACTIVTRADES:UK100 recua 0,3%, apesar de a economia britânica ter apresentado uma expansão inesperada em junho, trazendo algum alívio às perspectivas de crescimento do país.
Segundo Danni Hewson, chefe de análise financeira da AJ Bell: "Junho pode muito bem se revelar o último período realmente favorável para a economia do Reino Unido este ano, devido às possíveis medidas orçamentárias do país."
No Oriente Médio, as negociações entre Estados Unidos e Irã permanecem estagnadas, sem avanços concretos para um acordo que encerre de forma permanente o conflito no Golfo.
Apesar da ausência de progresso diplomático, os preços do petróleo recuam nesta quinta-feira, após analistas reduzirem suas projeções para a demanda global neste ano, diante dos impactos da guerra sobre a atividade econômica.
O movimento pressiona as ações de energia, que caem 0,7%. Em contrapartida, viagens e lazer avançam 0,6%, beneficiadas pela perspectiva de menores custos com combustíveis.
Entre os demais setores, os bancos lideram os ganhos, com alta de 1,2%. Na ponta negativa, recursos básicos recuam 2,9%, acompanhando a queda dos preços dos metais preciosos e industriais.
No ambiente corporativo, a Maersk sobe 4,6% após superar as expectativas de lucro e elevar, pela segunda vez neste ano, sua projeção de resultados anuais. O grupo dinamarquês de transporte marítimo vem sendo beneficiado pela combinação entre forte demanda e aumento das tarifas de frete provocado pelas interrupções logísticas no Oriente Médio.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico encerraram a sessão desta quinta-feira sem direção única, com as bolsas mais expostas ao setor de tecnologia liderando os ganhos, após o avanço das ações ligadas à inteligência artificial em Wall Street renovar o apetite por semicondutores na região.
Na Coreia do Sul, no Japão e em Taiwan, os índices Kospi TVC:KOSPI , Nikkei 225 TVC:NI225 e TWSE 50 FTSE:TW50 avançaram 1,2%, 3,6% e 1,7%, respectivamente.
As fabricantes de chips estiveram entre os principais destaques. SK Hynix e Samsung Electronics subiram 5,9% e 4,9%, enquanto a TSMC avançou 0,8%. No Japão, a fabricante de equipamentos para testes de semicondutores Advantest ganhou 4%, enquanto a Ibiden, fornecedora da Nvidia, avançou 5,3%.
A recuperação das fabricantes de memória continua sendo sustentada pelas expectativas de forte demanda associada à inteligência artificial, após a forte correção sofrida pelo setor nas últimas semanas.
Na contramão, os mercados da China continental, Hong Kong e Austrália encerraram no campo negativo. Os índices Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 , Hang Seng HSI:HSI e ASX 200 ASX:XJO recuaram entre 0,1% e 0,9%.
Viés de alta
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Por que o Point of Control de Ontem É ImportanteEste artigo não é relevante para o público residente em Portugal ou no Brasil.
A maioria dos traders começa a sessão marcando a máxima e a mínima do dia anterior. Esses níveis frequentemente fornecem uma estrutura útil para o dia seguinte, destacando onde o momentum acelerou ou onde compradores e vendedores perderam a convicção anteriormente. No entanto, outro ponto de referência muitas vezes recebe bem menos atenção, apesar de representar onde o mercado passou a maior parte do tempo negociando.
O Point of Control (PoC) do Dia Anterior, derivado do Session Volume Profile (Perfil de Volume da Sessão), identifica o preço no qual o maior volume foi negociado durante a sessão anterior. Ele não é um sinal de compra ou venda, nem deve ser automaticamente tratado como suporte ou resistência. Em vez disso, fornece um ponto de referência útil que pode ajudar os traders a entender onde o mercado encontrou maior consenso de preço anteriormente. Três observações valem atenção especial:
Tendências fortes frequentemente veem o valor subir
Uma das características mais interessantes de tendências fortes é que elas não são movidas puramente pelo preço. À medida que os mercados continuam em tendência, o Point of Control frequentemente migra para patamares mais altos de uma sessão para a outra.
O mercado não está simplesmente buscando preços mais altos para rejeitá-los imediatamente. Em vez disso, a maior concentração de atividade de negociação está gradualmente se deslocando para cima, conforme compradores e vendedores se mostram cada vez mais dispostos a transacionar a preços mais elevados.
Isso não garante que a tendência vá continuar, mas sugere que o mercado está aceitando esses preços mais altos em vez de apenas visitá-los.
Gráfico de Velas de 5 Minutos do US500
O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.
O S&P 500 recente fornece um bom exemplo. À medida que o mercado continuou a subir, o Point of Control de cada sessão avançou gradualmente para patamares superiores. Em vez de retornar repetidamente às áreas de valor anteriores, o mercado estabeleceu novas zonas onde a maioria dos negócios foi realizada, em consonância com a força da tendência subjacente.
O Point of Control do dia anterior cria uma referência útil
Assim que a sessão fecha, o Point of Control de ontem se torna um nível que vale a pena transportar para o próximo dia de negociação.
Não porque o mercado deva reagir nele obrigatoriamente, mas porque ele destaca uma área onde uma quantidade significativa de negócios foi realizada anteriormente. Sempre que o preço retorna a esse nível, os traders têm a oportunidade de observar se o mercado ainda o considera uma área de valor ou se o sentimento mudou.
Gráfico de Velas de 5 Minutos do US500
O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.
Aqui, o Session Volume Profile identifica o preço onde o maior volume foi negociado ao longo da sessão. Embora o perfil em si desapareça assim que o dia termina, o Point of Control permanece como um ponto de referência útil que pode ser projetado para a sessão de negociação seguinte.
Observe a reação, não o nível
Talvez o maior erro dos traders seja presumir que o Point of Control do Dia Anterior deva atuar automaticamente como suporte ou resistência.
Como qualquer nível técnico, seu valor vem de como o mercado se comporta ao seu redor, e não da linha em si.
Às vezes, o preço passará direto por ele sem hesitação, sinalizando que a área de valor de ontem já não é particularmente relevante. Em outras ocasiões, o mercado terá dificuldade repetida para se estabelecer acima ou abaixo do nível, sugerindo que os participantes estão, mais uma vez, tomando decisões ao redor do mesmo preço.
Reações repetidas frequentemente se tornam muito mais significativas do que o primeiro toque.
Gráfico de Velas de 5 Minutos do US500
O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.
Neste exemplo, o preço testou repetidamente o Point of Control do Dia Anterior por baixo antes de falhar em estabelecer aceitação acima dele. Cada rejeição reforçou o nível como uma área onde a pressão vendedora reapareceu, fornecendo aos traders uma referência intradiária útil, em vez de um sinal mecânico de trading.
Um ponto de referência, não uma previsão
O Point of Control do Dia Anterior não identificará cada ponto de virada, nem se deve esperar que o faça. Seu verdadeiro valor está em fornecer contexto adicional.
Como qualquer ferramenta técnica, o Point of Control pode fornecer contexto adicional quando considerado como parte de uma estrutura analítica mais ampla. Usado de forma isolada, é simplesmente mais uma linha horizontal. Usado ao lado da ação do preço (price action), torna-se uma maneira prática de identificar onde o leilão de ontem ainda pode estar influenciando as decisões de hoje.
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USDBRL / Dólar x RealO preço está tentando sair de uma consolidação, mas ainda enfrenta uma LTB relevante e uma região de resistência bem próxima.
1. Tendência e Contexto
Diário, operacional
No gráfico diário:
Preço atual: 5,1721
MME9: 5,1240
MM21: 5,1012
Preço acima da MME9 e da MM21
MME9 acima da MM21
Médias começando a virar para cima
Preço rompeu para cima a região média da consolidação
Classificação do diário
✅ Comprador de curto prazo
O diário melhorou bastante. O preço saiu da região de equilíbrio entre 5,05 e 5,12 e agora testa a parte superior do range.
Semanal, filtro principal
No gráfico semanal:
Preço atual: 5,1703
MME9: 5,1122
MM21: 5,0805
Preço acima das duas médias
MME9 acima da MM21
Porém o ativo ainda está abaixo ou exatamente brigando com uma LTB principal descendente
Estrutura maior ainda vem de queda desde a região acima de 5,70
Classificação do semanal
⚠️ Recuperação dentro de baixa
O semanal melhorou, mas ainda não confirmou tendência principal de alta porque a LTB maior ainda é uma resistência direta
A estrutura de curto prazo virou para cima, mas ainda dentro de uma grande pernada corretiva contra a tendência anterior de baixa.
3. Stoch RSI
Diário
Valores visíveis:
K: 92,48
D: 76,79
Leitura:
Stoch RSI em região de sobrecompra
Linha K acima da linha D
Momentum comprador forte
Porém já em zona onde o movimento pode ficar esticado no curto prazo
Diário
✅ Momentum comprador forte
⚠️ Mas com risco de realização por sobrecompra
Semanal
Valores visíveis:
K: 83,98
D: 79,83
Leitura:
Stoch RSI semanal também em região alta
K acima da D
Momentum semanal favorece recuperação
Mas também já está perto de zona de exaustão relativa
Semanal
✅ Momentum positivo
⚠️ Mas sem margem tão confortável para nova entrada tardia
Cenário comprador
Para melhorar o gráfico, o dólar precisa:
Manter fechamento acima de 5,1416
Romper a LTB com candle forte
Superar 5,20 a 5,22
Fechar acima de 5,2201
Idealmente confirmar com volume maior
Se isso acontecer, abre espaço para:
5,30
5,43
Depois 5,60
Cenário vendedor
O cenário enfraquece se perder:
5,1416
Primeiro sinal de falha.
Abaixo disso, aumenta o risco de voltar para:
5,10
5,0930
5,0538
5,0145
Perder 5,0145 colocaria o ativo novamente em risco de buscar a região de 4,8874.
✅ O que precisa acontecer para o gráfico melhorar?
Para o dólar melhorar de verdade:
Romper a LTB descendente
Fechar acima de 5,2201
Manter preço acima de 5,1416
Ver MME9 e MM21 ganhando inclinação positiva
Ter expansão de volume no rompimento
Romper com Stoch RSI ainda sustentando força, sem cruzar para baixo
Resumo direto
O dólar melhorou no curto prazo. O preço está chegando em resistência pesada entre 5,20 e 5,22, exatamente onde passa a LTB relevante. A melhor leitura é: não perseguir agora; esperar rompimento confirmado ou pullback saudável acima de 5,14/5,10. 
Viés de baixa
Análise do gráfico XAU/USD de 1 hora — Tendência de alta 📈 Situação do mercado
De acordo com o gráfico, a tendência geral permanece altista (bullish). O preço está formando máximas e mínimas ascendentes, enquanto o indicador verde Supertrend permanece abaixo do preço, apoiando o movimento de alta.
O preço está se aproximando de uma resistência importante em 4.435.
🔑 Níveis importantes
Resistência: 4.435,08
Alvo de alta: 4.457,10
Preço atual: aproximadamente 4.411,45
Suporte: 4.368–4.356
Suporte do Supertrend: aproximadamente 4.368,74
🟢 Cenário de alta
Se um candle de 1 hora fechar claramente acima de 4.435, isso poderá confirmar com maior força a continuação do movimento de alta.
Possíveis alvos:
4.435 — nível de rompimento
4.450–4.457 — principal zona de alvo
Se 4.457 for rompido com força, o preço poderá continuar buscando níveis superiores.
🔴 Cenário de baixa
Se o preço for rejeitado em 4.435 e posteriormente cair abaixo de 4.368, o cenário altista começará a perder força.
Uma ruptura clara abaixo de 4.356 poderá indicar uma correção de baixa mais profunda.
🎯 Conclusão
Viés atual: 🟢 Altista
Como o preço está próximo de uma resistência importante, uma abordagem tecnicamente mais cautelosa seria aguardar a confirmação do rompimento acima de 4.435.
Se o preço romper 4.435 e permanecer acima desse nível, a próxima zona importante de objetivo poderá ser 4.450–4.457. Viés de alta 
Viés de alta
Morning Call - 12/08/2026 - Europa registra nova máximaAgenda de Indicadores:
9:00 – BRA – Crescimento do Setor de Serviços
9:30 – USA – Índice de Preços ao Consumidor (IPC) (Julho)
11:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto DoE
13:00 – USA – Relatório WASDE
14:00 – USA – Leilão de T-Note de 10 anos
14:30 – BRA – Fluxo Cambial Estrangeiros
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 $ACTIVTRADES:MINDOLQ2026
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — avançam ligeiramente nesta quarta-feira, sustentados por resultados positivos de empresas ligadas à infraestrutura de inteligência artificial, enquanto os traders aguardam um importante relatório de inflação que pode redefinir as expectativas para a política monetária do Federal Reserve.
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de julho será divulgado às 9h30 (horário de Brasília). A expectativa é de alta de 0,1% no mês, após queda de 0,4% em junho. Em 12 meses, a inflação deve desacelerar de 3,5% para 3,4%.
Segundo Ipek Ozkardeskaya, analista sênior da Swissquote: "O índice de preços ao consumidor (IPC) dos EUA divulgado hoje dará uma ideia de quão rápido a inflação poderá diminuir quando a guerra com o Irã terminar e a pressão de alta sobre os preços da energia desaparecer de vez. Mas não nos dirá o que o Federal Reserve deve fazer em seguida, já que os números do próximo mês serão novamente afetados por uma recuperação nos preços da energia."
A leitura ganha ainda mais importância diante do choque provocado pelo petróleo. As tensões no Oriente Médio voltaram a aumentar após EUA e houthis do Iêmen relatarem ataques distintos contra embarcações na terça-feira, reduzindo as expectativas de uma solução rápida para o conflito com o Irã.
A combinação entre inflação ainda elevada e preços de energia pressionados mantém aberta a possibilidade de novos aumentos de juros. Com o presidente do Fed, Kevin Warsh, evitando oferecer sinalizações claras sobre as próximas decisões, cada indicador econômico ganhou maior peso para o mercado.
Atualmente, os traders estão praticamente divididos entre uma alta de 25 pontos-base e a manutenção dos juros na reunião de setembro, segundo a ferramenta FedWatch da CME.
No ambiente corporativo, as empresas ligadas à infraestrutura de IA voltam a se destacar. A CoreWeave dispara 18,6% no pré-mercado após superar as estimativas para o segundo trimestre e elevar sua projeção anual de investimentos.
O movimento se espalha pelo setor, com IREN e Applied Digital avançando mais de 5%, enquanto a Nebius Group sobe 9,3%.
A Super Micro Computer também ganha 9,1% depois que a fabricante de servidores para inteligência artificial projetou receita para o ano fiscal de 2027 acima das expectativas de Wall Street.
De forma mais ampla, a temporada de balanços continua oferecendo suporte às bolsas americanas. Resultados corporativos melhores do que o esperado e sinais de que os investimentos em inteligência artificial começam a se traduzir em crescimento ajudaram o S&P 500 e o Dow Jones a renovar suas máximas históricas.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — avançam moderadamente nesta quarta-feira, com vários deles renovando máximas históricas. Os traders dividem a atenção entre os balanços corporativos, a escalada das tensões no Oriente Médio e os dados de inflação dos EUA.
Os preços do petróleo Brent chegaram a subir durante a madrugada, após novos ataques contra embarcações na região reduzirem as expectativas de uma solução rápida para o conflito entre EUA e Irã.
A guerra, que entra em seu sexto mês, continua sem sinais concretos de encerramento, apesar das repetidas declarações do presidente Donald Trump de que um acordo estaria próximo. Desde o início do conflito, os mercados alternam entre otimismo e cautela diante do risco de novas interrupções no fornecimento de energia e no comércio global.
Em nota, analistas da UBS Global Wealth Management destacaram que as ações continuam avançando apesar da incerteza geopolítica. Segundo o banco, a Europa permanece mais vulnerável do que os EUA a choques no mercado de energia devido à maior dependência de importações, embora ainda exista potencial de valorização para as bolsas da região.
No desempenho setorial, aeroespacial e defesa avançam 0,9%, liderando os ganhos diante da maior procura por empresas associadas ao aumento dos gastos militares e dos riscos geopolíticos.
O setor de energia também sobe 0,9%, acompanhando a recuperação do petróleo. Na ponta negativa, as ações de luxo recuam 2%, registrando o pior desempenho do STOXX 600, enquanto o setor de saúde perde 1,3%.
Além da geopolítica, os resultados corporativos seguem movimentando ações específicas. O principal evento macroeconômico do dia, porém, será a divulgação da inflação ao consumidor dos EUA, que poderá redefinir as expectativas para os próximos passos do Federal Reserve.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico encerraram majoritariamente em alta nesta quarta-feira, impulsionados pela retomada das compras de ações ligadas à inteligência artificial. O movimento ganhou força após resultados positivos de empresas americanas reforçarem as perspectivas de demanda por infraestrutura de IA e semicondutores, embora as tensões no Oriente Médio continuem limitando o apetite por risco.
Na Coreia do Sul, o Kospi TVC:KOSPI liderou os ganhos, avançando 3,6% e acumulando a terceira sessão consecutiva de alta. Entre as empresas de maior peso no índice, Samsung Electronics e SK Hynix dispararam 6,7% e 5,5%, respectivamente.
O movimento acompanhou a forte valorização de empresas relacionadas à IA no pós-mercado de Wall Street. Super Micro Computer e CoreWeave reportaram volumes elevados de pedidos, reforçando a percepção de que os investimentos em infraestrutura de inteligência artificial permanecem robustos e sustentam a demanda por semicondutores.
No Japão, o Nikkei 225 TVC:NI225 avançou 0,8%, também favorecido pelo setor de tecnologia. A fabricante de chips de memória Kioxia subiu 3,9%, enquanto a Tokyo Electron, fornecedora de equipamentos para produção de semicondutores, ganhou 2,6%.
Em Taiwan, o TWSE 50 FTSE:TW50 avançou 0,8%, acompanhado por alta de mesma magnitude das ações da TSMC.
Na China continental, os índices Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 e China A50 FTSE:XIN9 registraram ganhos de até 1,1%. Hong Kong destoou da região, com o Hang Seng HSI:HSI recuando 0,8%, pressionado por uma queda generalizada entre seus componentes.
Na Austrália, o ASX 200 ASX:XJO caiu 0,5%, com as mineradoras exercendo a principal pressão negativa sobre o índice.
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O Que a Tesla Realmente Constrói por US$ 16,8 Bilhões?A Tesla não é mais definida pelos carros que vende. A Força Aérea dos EUA solicitou Cybertrucks como alvos de mísseis com munição real em White Sands, citando o exoesqueleto angular de aço inoxidável e a arquitetura elétrica de 48 volts. Forças chechenas já montaram metralhadoras pesadas em Cybertrucks para testes táticos. Separadamente, a xAI de Elon Musk obteve aprovação do Pentágono para implantar o Grok em sistemas confidenciais que cobrem análise de inteligência, desenvolvimento de armas e software de campo de batalha. Os veículos da Tesla agora saem de fábrica com antenas Starlink integradas. A empresa está se inserindo na infraestrutura de segurança global, e não apenas no transporte de consumidores.
O negócio automotivo principal conta uma história mais difícil. As entregas caíram por dois anos consecutivos após o pico de 2023, e o Model 3 e o Model Y mostram sinais claros de envelhecimento. A administração cortou preços e introduziu financiamento com taxas baixas para defender a demanda. Essas medidas comprimiram as margens brutas dos veículos em regiões internacionais fundamentais. O Cybertruck ainda enfrenta restrições de demanda, recalls e obstáculos no dimensionamento da produção. A Tesla descontinuou o Model S e o Model X para liberar espaço de montagem para robótica humanoide. A Tesla detém cerca de US$ 43,5 bilhões em caixa, mas a expansão das despesas de capital agora pressiona o fluxo de caixa livre.
A Terafab é a expressão mais clara da nova estratégia. A Tesla e a SpaceX comprometeram conjuntamente US$ 16,8 bilhões para uma fábrica de chips no condado de Grimes, Texas, cobrindo mais de 100 milhões de pés quadrados. O local integra lógica, memória, empacotamento avançado e testes sob o mesmo teto, e retira água industrial do reservatório de Gibbons Creek para preservar os lençóis freáticos locais. A fatura inicial, por si só, excede quatro vezes o lucro líquido dos últimos doze meses da Tesla, e a parcela da Tesla consome cerca de dois terços do seu orçamento anual de capital. Registros fiscais sugerem que os gastos multifásicos podem eventualmente atingir US$ 119 bilhões. A Terafab deve fornecer silício customizado para o Optimus, o Cybercab e centros de dados orbitais, sem nenhum fornecedor alternativo óbvio.
A lacuna de execução está na autonomia. A Tesla confia exclusivamente na visão baseada em câmeras e exclui LiDAR e radar para manter os custos de fabricação baixos. A Waymo concluiu mais de 200 milhões de milhas autônomas e gera 500.000 viagens pagas por semana. A Tesla registrou 2,4 milhões de milhas de robotáxi pagas em 20 a 40 veículos ativos, e os chips legados do Hardware 3 carecem da largura de banda de memória para condução não supervisionada. A BYD detém 1.117 patentes de baterias contra 97 da Tesla, e o PTAB invalidou patentes de IA contestadas com base em estado da arte anterior. Robótica e software autônomo representam agora mais de 40% do valor empresarial estimado, contra cerca de 34% para o setor automotivo. A aprovação regulatória, e não a ambição de engenharia, é o fator limitante de toda a tese. 
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