Ouro recupera dos 4.000 dólares antes da Fed
Os preços do ouro registaram uma subida moderada nas primeiras horas da sessão de quarta-feira, acompanhando o enfraquecimento do dólar norte-americano durante a noite. Após duas sessões consecutivas de perdas, o metal precioso recuperou a partir da zona de suporte dos 4.000 dólares, embora os ganhos tenham permanecido limitados, uma vez que os investidores evitaram assumir posições significativas antes da decisão de política monetária e do comunicado da Reserva Federal previstos para hoje. O ouro tende a mover-se em sentido inverso ao dólar norte-americano e o enfraquecimento da divisa durante a noite, impulsionado sobretudo pela pausa nas hostilidades entre os Estados Unidos e o Irão e pela consequente descida dos preços do petróleo, deu suporte ao metal precioso. Ainda assim, a valorização manteve-se contida, com os investidores a aguardarem o desfecho da reunião de política monetária da Reserva Federal deste mês. Embora se espere que o banco central mantenha as taxas de juro inalteradas, os participantes no mercado irão analisar atentamente a avaliação dos responsáveis pela política monetária relativamente aos riscos inflacionistas, bem como quaisquer sinais sobre a possibilidade de uma subida das taxas de juro em setembro. Neste contexto, os investidores no mercado do ouro continuarão atentos aos desenvolvimentos do conflito entre os Estados Unidos e o Irão e ao desfecho da reunião do FOMC mais tarde hoje, sendo possivel que se registem movimentos mais expressivos nos preços do metal precioso na parte final da sessão.
Ricardo Evangelista – ActivTrades
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Uma empresa alimentícia estável com potencialRedoubling é meu próprio projeto de pesquisa, que visa responder à seguinte pergunta: Quanto tempo levarei para dobrar meu capital? Cada artigo se concentrará em uma empresa diferente que adicionei ao meu portfólio modelo. Usarei o preço de fechamento da última vela diária no dia da publicação do artigo como preço de negociação. Tomarei todas as minhas decisões com base em análises fundamentais. Além disso, não vou usar alavancagem nos meus cálculos, mas vou reduzir meu capital pelo valor das comissões (0,1% por operação) e impostos (20% de ganho de capital e 25% de dividendos). Para descobrir o preço atual das ações da empresa, basta clicar no botão "Reproduzir" no gráfico. Mas, por favor, use este material apenas para fins educacionais. Só para você saber, isso não é uma recomendação de investimento.
Visão geral da empresa
1. Principais áreas de atividade A Marzetti Company é uma fabricante americana de alimentos especiais que opera por meio de dois segmentos reportáveis: Varejo e Foodservice. O setor varejista, que representa 53% das vendas do ano fiscal de 2025, fornece molhos para salada, molhos para mergulhar, croutons, pão de alho congelado e pãezinhos para supermercados, grandes varejistas e clubes de compras por atacado, tanto em embalagens com longa validade quanto refrigeradas. O setor de foodservice, representando 47% do mercado, desenvolve e fabrica molhos, temperos, pães congelados, pãezinhos e massas com formulações personalizadas, principalmente para redes nacionais de restaurantes e distribuidores de alimentos. As vendas líquidas consolidadas do ano fiscal de 2025 foram de aproximadamente US$ 1,91 bilhão, divididas entre US$ 1,00 bilhão do Varejo e US$ 905,7 milhões do Foodservice.
2. Modelo de negócio A Marzetti combina vendas de alimentos embalados de marca B2C, fabricação e marketing de marca licenciada e produção de serviços de alimentação B2B. No setor varejista, a empresa obtém receita com produtos vendidos sob suas próprias marcas, produtos fabricados sob licenças exclusivas de marcas de restaurantes e uma quantidade relativamente pequena de produção de marcas próprias de varejistas. No setor de Foodservice, a maior parte da receita provém de produtos personalizados e de marca própria fornecidos a cadeias de restaurantes nacionais, frequentemente através de distribuidores, juntamente com produtos da marca Marzetti vendidos a operadores de serviços de alimentação. O crescimento depende, portanto, da distribuição no varejo, da demanda do consumidor, dos programas de cardápio com clientes de restaurantes, dos relacionamentos de licenciamento, da inovação de produtos, dos preços e do volume de fabricação, em vez de assinaturas ou contratos recorrentes semelhantes a softwares.
3. Produtos ou serviços principais As principais marcas próprias são os molhos para salada, molhos para mergulhar e molhos para serviços de alimentação Marzetti; os pães de alho e croutons congelados da New York Bakery; os pãezinhos congelados da Sister Schubert's; os molhos para salada Cardini's e Girard's; os croutons da Chatham Village; e a massa congelada Marzetti. Os produtos licenciados incluem molhos e temperos do Chick-fil-A, temperos do Olive Garden, molhos do Buffalo Wild Wings, Arby's e Subway, e molhos para bife e pães congelados do Texas Roadhouse. No ano fiscal de 2025, os molhos e temperos para o setor de Foodservice representaram 35% do total das vendas da empresa; os molhos, temperos e croutons para o varejo, 23%; os pães congelados para o varejo, 20%; os pães congelados e outros produtos para o setor de Foodservice, 12%; e os molhos e pastas refrigeradas para o varejo, 10%. Marzetti adicionou o molho barbecue japonês Bachan's em 1º de maio de 2026; Bachan's gerou aproximadamente US$ 87 milhões em vendas durante os doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2025.
4. Países-chave para negócios Os Estados Unidos são, de longe, o mercado mais importante da Marzetti: a empresa afirma que as vendas líquidas são predominantemente domésticas, suas 14 fábricas de alimentos operadas pela empresa no final do ano fiscal de 2025 estavam localizadas nos Estados Unidos e a grande maioria dos produtos de varejo e foodservice são vendidos por meio de equipes de vendas, corretores e distribuidores dos EUA. Alguns produtos são fabricados por terceiros nos Estados Unidos, Canadá e Europa, tornando o Canadá e a Europa locais secundários na cadeia de suprimentos, em vez de mercados principais de receita divulgados. O Japão tem relevância estratégica para a marca Bachan, recentemente adquirida, devido ao seu posicionamento nipo-americano e ingredientes como o mirin japonês, mas Marzetti não divulga atualmente o Japão ou qualquer outro país estrangeiro como uma geografia de vendas material.
5. Principais concorrentes A concorrência é fragmentada e inclui grandes empresas de alimentos embalados, fabricantes especializados de molhos e produtos de panificação, marcas próprias de varejistas e marcas de serviços de alimentação pertencentes a distribuidores. A Kraft Heinz compete diretamente no mercado de condimentos, molhos, maionese e molhos para salada por meio das marcas Heinz, Kraft e outras. A McCormick & Company compete no mercado de molhos para varejo, marinadas, molhos picantes e soluções de sabor para serviços de alimentação, tanto de marca própria quanto personalizadas. A General Mills, particularmente através da Pillsbury e de suas operações de Foodservice na América do Norte, compete no mercado de massas refrigeradas ou congeladas e produtos assados para consumo fora de casa. A Marzetti também enfrenta forte concorrência de marcas próprias de supermercados por espaço nas prateleiras e de molhos e temperos de marca própria de distribuidores de serviços de alimentação; a empresa identifica preço, qualidade, inovação, reconhecimento da marca, marketing e atendimento ao cliente como as principais variáveis competitivas.
6. Fatores externos e internos que contribuem para o crescimento do lucro Fatores externos: O lucro pode se beneficiar do maior fluxo de clientes nos restaurantes e da demanda pelo cardápio das redes nacionais de clientes da Marzetti, da demanda contínua do consumidor por pães congelados convenientes e molhos diferenciados e dos preços mais baixos do óleo de soja, farinha, insumos lácteos, embalagens e transporte. No ano fiscal de 2025, uma demanda mais forte de diversas redes de restaurantes impulsionou as vendas do segmento de Foodservice, enquanto a deflação de custos contribuiu para um aumento do lucro operacional. A seleção de clientes de restaurantes de serviço rápido e a aceitação de novos produtos licenciados pelos consumidores continuam sendo potenciais impulsionadores externos de volume, embora a empresa alerte que a demanda depende das condições econômicas dos EUA e do comportamento do consumidor.
Fatores internos: A Marzetti pode melhorar os lucros através de seus programas de redução de custos, inovação de produtos, expansão da distribuição e uso de relacionamentos com restaurantes para lançar produtos licenciados no varejo de supermercados. A unidade fabril de Atlanta, adquirida em fevereiro de 2025, tem como objetivo melhorar a eficiência, a capacidade, a proximidade com os clientes e a resiliência da cadeia de suprimentos. Os lançamentos recentes incluem o pão de alho sem glúten da New York Bakery, os pãezinhos da Texas Roadhouse, os produtos Marzetti Protein Ranch e novas variedades de molhos para salada licenciados. A Bachan's oferece outra plataforma de crescimento por meio de uma distribuição mais ampla, novos canais, categorias de molhos adjacentes e as capacidades de fabricação e culinárias da Marzetti. No trimestre de março de 2026, a redução de custos ajudou a aumentar a margem bruta em cerca de 50 pontos base, apesar da queda nas vendas consolidadas.
7. Fatores externos e internos que contribuem para o declínio do lucro Ameaças externas: A Marzetti está exposta à inflação e à volatilidade do óleo de soja, farinha, adoçantes, produtos lácteos, ovos, embalagens à base de resina, frete, energia e mão de obra. Tarifas, sanções, perturbações geopolíticas e alterações nos fluxos globais de mercadorias podem aumentar os custos ou restringir a oferta. A pressão da concorrência pode forçar a redução de preços ou o aumento dos gastos com promoção, enquanto a consolidação do varejo e a expansão de marcas próprias podem enfraquecer o poder de negociação da Marzetti. A demanda também pode diminuir se os clientes de restaurantes priorizarem opções de menu com preços mais baixos ou se os consumidores optarem por reduzir o consumo de açúcar, sódio ou o consumo geral de alimentos, incluindo mudanças associadas a medicamentos para perda de peso. As normas de segurança alimentar, rotulagem e regulamentação ambiental aumentam ainda mais o risco de descumprimento e recolhimento de produtos.
Fraquezas internas: A concentração de clientes e parceiros é substancial: as vendas relacionadas ao Chick-fil-A representaram 29% da receita consolidada do ano fiscal de 2025, enquanto o Walmart representou 19%. Uma redução em qualquer uma dessas relações pode afetar significativamente a utilização e os rendimentos. Diversos produtos importantes do varejo dependem de contratos de licenciamento com prazo determinado, que podem ser rescindidos ou não renovados. A aquisição da Bachan introduz riscos de integração e execução e foi parcialmente financiada com um empréstimo a prazo de 200 milhões de dólares, aumentando as despesas com juros e reduzindo a flexibilidade do balanço patrimonial. A Marzetti também está investindo mais em pessoal, tecnologia da informação e aquisições; as despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A) aumentaram 9,5% no trimestre encerrado em março de 2026, o que fez com que o lucro operacional reportado diminuísse, apesar de um lucro bruto maior. Interrupções na produção, incidentes cibernéticos, recalls de produtos ou inovações malsucedidas podem reduzir ainda mais a lucratividade.
8. Estabilidade da gestão Mudanças executivas nos últimos cinco anos: A gestão executiva tem sido altamente estável. David A. Ciesinski atua como presidente desde abril de 2016 e como CEO desde julho de 2017. Thomas K. Pigott atuou como diretor financeiro, vice-presidente e secretário-adjunto desde 2019. Nem o CEO nem o CFO mudaram entre 2021 e julho de 2026. A transição significativa na governança ocorreu ao nível do presidente do conselho: John B. Gerlach Jr. atuou como presidente executivo até se aposentar em dezembro de 2023, após o que o diretor independente de longa data Alan F. Harris, que anteriormente era o principal diretor independente, tornou-se presidente do conselho. Os cargos de CEO e presidente do conselho permanecem separados.
Impacto estratégico e cultural: A ausência de rotatividade de CEO e CFO apoiou a continuidade na alocação de capital, expansão de licenciamento, redução de custos e desenvolvimento de portfólio focado em alimentos. Sob a mesma equipe executiva sênior, a empresa adquiriu a unidade de Atlanta, fechou sua unidade menos eficiente em Milpitas, mudou a identidade corporativa de Lancaster Colony para Marzetti e concluiu a aquisição da Bachan's por US$ 400 milhões. A transição na presidência representa uma mudança na governança, passando de um ex-CEO e principal acionista da família, que atuava como presidente executivo, para um presidente independente com vasta experiência em alimentos embalados e marketing de bens de consumo. A empresa não quantifica o impacto cultural, mas seus registros indicam que a nova estrutura visa fortalecer a supervisão independente, mantendo a continuidade estratégica da gestão.
Por que esta empresa foi adicionada ao meu portfólio modelo?
Sim, não há crescimento atual nos lucros por ação; no entanto, o crescimento constante de longo prazo na receita total, forte giro de contas a receber, uma relação dívida/receita favorável e fluxos de caixa operacionais, de investimento e de financiamento sólidos indicam uma posição financeira resiliente. O crescimento a longo prazo do retorno sobre o patrimônio líquido e da margem bruta, juntamente com fortes indicadores de estoque/receita, índice de liquidez corrente e cobertura de juros, reforçam ainda mais minha avaliação positiva, embora o fraco índice de despesas operacionais e a falta de progresso no prazo médio de pagamento exijam cautela. Com um índice P/L de 16,7, a avaliação da empresa parece aceitável. Não há nenhuma notícia crítica que possa ameaçar a estabilidade da empresa ou levar à sua insolvência. Considerando um coeficiente de diversificação de 20 e um desvio do preço atual da ação em relação à sua média anual superior a 4 EPS, a alocação de 5% do meu capital a esta empresa ao preço de fechamento da última barra diária parece razoável, mantendo uma abordagem equilibrada à posição. 
Viés de alta
Viés de alta
Viés de baixa
Brent - análiseA queda de quase 5% hoje não destruiu a estrutura de recuperação. Parece mais uma realização após chegar numa grande resistência semanal.
O nível decisivo agora é US$ 85,80. Enquanto estiver acima dele, continuo vendo a correção como saudável. A perda desse patamar abriria espaço para buscar US$ 82–80, o que aumentaria bastante a pressão sobre as petroleiras brasileiras.
Para quem acompanha PETR4 e PRIO3, eu estaria olhando o Brent nos próximos dias muito mais do que os próprios gráficos das ações. O petróleo está próximo de um ponto que pode definir a direção do setor para as próximas semanas.
Analisando os dois gráficos do Brent (semanal e diário), vejo uma situação interessante, mas que exige cautela no curto prazo.
Visão do gráfico semanal
Pontos positivos:
O Brent encontrou fundo importante na região de US$ 70–71.
Houve reação forte a partir desse suporte.
A tendência principal de baixa que vinha desde o topo dos US$ 113 perdeu força.
O preço conseguiu recuperar a MME9 semanal, o que costuma ser um sinal inicial de reversão.
Pontos de atenção:
A região entre US$ 91 e US$ 93 é uma resistência importante.
O fechamento desta semana está formando uma vela de rejeição após tocar essa faixa.
O candle atual sugere realização de lucros após a forte recuperação.
Níveis importantes:
Suporte: 82,90
Suporte forte: 80,47
Resistência: 91,49
Resistência principal: 95,39
Alvo maior de longo prazo: 104,35
Visão do gráfico diário
Aqui está o sinal mais relevante.
O Brent:
✅ Fez sequência de topos e fundos ascendentes.
✅ Cruzou a MME9 acima da MM21.
✅ Rompeu a linha de tendência de baixa.
Porém:
❌ Chegou exatamente numa zona de oferta entre 91 e 93 dólares.
❌ Hoje formou uma vela vermelha forte, fechando perto da mínima.
❌ O volume aumentou durante a correção.
Isso sugere que os vendedores defenderam a região.
Leitura de Fibonacci
A alta recente foi de aproximadamente:
Fundo: 70,39
Topo: 95,39
Correções saudáveis costumam parar em:
38,2% → 85,84
50% → 82,89
61,8% → 79,93
Curiosamente o preço está exatamente próximo do primeiro suporte de Fibonacci (85,84).
Cenário mais provável
Cenário 1 (mais provável)
Após a queda forte de hoje:
Brent testa 85–86 dólares.
Faz consolidação.
Volta a tentar atacar os 91–93 dólares.
Se romper:
Alvo em 95,39
Depois 104,35
Cenário 2 (menos otimista)
Se perder os 85 dólares:
Próximos suportes:
82,90
80,47
79,93
Nesse caso a recuperação recente seria apenas um repique dentro de uma tendência maior ainda indefinida.
Impacto para PETR4 e PRIO3
Se o Brent conseguir permanecer acima de US$ 85:
Continua sendo um ambiente favorável para Petrobras.
Continua sendo positivo para PRIO.
Os lucros esperados das petroleiras seguem elevados.
Se o Brent perder US$ 80:
O mercado tende a revisar projeções de lucro.
PRIO costuma sofrer mais pela maior sensibilidade ao petróleo.
PETR4 tende a ser amortecida pelos dividendos e geração de caixa. 
Viés de baixa
BBSE3 — Análise (Diário + Semanal)A diferença para CXSE3 é que a BBSE está corrigindo bem acima das médias, enquanto a CXSE perdeu as médias diárias.
1. Tendência e Contexto
Semanal (o que manda)
Médias
Preço: R$ 40,54
MME9: R$ 39,35
MM21: R$ 36,69
Temos:
✅ Preço acima da MME9 semanal
✅ Preço acima da MM21 semanal
✅ MME9 acima da MM21
✅ Médias apontando para cima
O semanal continua extremamente saudável.
Não vejo qualquer sinal de reversão.
A estrutura permanece:
Tendência principal de alta.
Diário
Médias
Preço: R$ 40,54
MME9: R$ 41,19
MM21: R$ 40,14
Temos:
⚠️ Preço abaixo da MME9
✅ Preço acima da MM21
✅ MM21 ainda subindo
O diário apenas entrou em correção.
Não vejo perda estrutural.
2. Fibonacci
O movimento foi:
Fundo: R$ 33,85
Topo: R$ 42,85
Níveis importantes:
Fibonacci Nível
23,6% 40,73
38,2% 39,41
50% 38,35
61,8% 37,29
O preço está:
R$ 40,54
Ou seja:
✅ exatamente sobre o Fibo 23,6%.
3. O que aconteceu?
O topo ocorreu próximo de:
R$ 42,85
O mercado realizou lucro.
Até aqui:
✅ comportamento normal.
✅ correção pequena.
✅ correção dentro da tendência.
Porque a correção está acontecendo:
✅ acima da MM21 semanal
✅ acima da MM21 diária
✅ em cima do Fibo 23,6%
✅ depois de uma forte tendência de alta
Esse é exatamente o tipo de correção que costuma gerar continuação.
4. O que eu observaria?
Primeira defesa
R$ 40,14
MM21 diária.
Segunda defesa
R$ 39,41
Fibo 38,2%.
Terceira defesa
R$ 38,35
Fibo 50%.
5. O gráfico está esticado?
Não.
Na verdade ele está fazendo justamente o contrário.
O mercado está:
✅ desesticando.
✅ aproximando das médias.
Isso melhora futuras entradas.
Nota
Diário
8/10
Semanal
9/10
Volume
8/10
Estrutura
9/10
Nota Final
8,7/10
Conclusão Objetiva
A correção de ontem não me preocupa.
Na verdade ela acontece exatamente onde eu gostaria que acontecesse:
✅ Fibo 23,6%
✅ próximo da MM21 diária
✅ semanal fortemente altista
✅ médias alinhadas
A faixa mais importante agora é:
R$ 40,10 – R$ 39,40
Se essa região segurar, aumenta bastante a chance de formação de um PC ou 9.2 de compra.
Entre BBSE3, CSNA3 e TOTS3, eu continuo considerando a BBSE3 o gráfico de maior qualidade técnica, porque ela é a única que apresenta:
✅ Diário saudável
✅ Semanal fortemente altista
✅ Acima de todas as médias relevantes
✅ Correção ocorrendo sobre suportes e não contra resistências. 
Viés de alta
CXSE3 — Análise (Diário + Semanal)Uma correção exatamente numa região onde era esperado aparecer realização.
1. O que aconteceu?
O preço foi até:
R$ 22,55
e encontrou vendedores.
Depois disso caiu para:
R$ 20,72
aproximadamente.
O que chama atenção é que a queda ocorreu exatamente dentro da região de Fibonacci.
2. Diário
Médias
Preço = R$ 20,72
MME9 = R$ 21,69
MM21 = R$ 21,34
Hoje temos:
❌ Preço abaixo da MME9
❌ Preço abaixo da MM21
Isso é um enfraquecimento relevante do curto prazo.
Temos:
abertura em R$ 21,25
máxima em R$ 21,36
mínima em R$ 20,52
fechamento em R$ 20,72
Ou seja:
✅ forte pressão vendedora.
✅ fechamento próximo da mínima.
3. Fibonacci
Esse é o ponto mais importante.
O movimento foi traçado de:
Fundo = R$ 17,25
Topo = R$ 22,56
Hoje o preço está exatamente em:
Fibo 38,2%
R$ 20,53
Praticamente onde fechou.
O que isso significa?
Essa região tem grande probabilidade de gerar defesa dos compradores.
Ainda não existe perda estrutural.
Até agora:
✅ apenas corrigiu até um suporte relevante.
4. Semanal
Aqui a leitura continua muito melhor.
Médias
Preço = R$ 20,72
MME9 = R$ 20,39
MM21 = R$ 18,99
Temos:
✅ Preço acima da MME9 semanal
✅ Preço acima da MM21 semanal
✅ MME9 acima da MM21
✅ Tendência principal de alta
Esse é o principal motivo de eu não ficar pessimista.
5. O conflito entre os tempos
Diário
⚠️ Enfraqueceu.
Semanal
✅ Continua forte.
Portanto:
Estamos vendo uma correção no diário dentro de uma tendência semanal ainda altista.
6. Existe compra?
Não hoje.
Por quê?
Porque:
❌ perdeu a MME9 diária.
❌ perdeu a MM21 diária.
7. O que eu aguardaria?
A região ideal é:
R$ 20,50
(Fibonacci 38,2%)
Se essa faixa segurar:
✅ compradores reaparecem.
✅ pode surgir um novo gatilho.
✅ pode formar um PC.
8. O que invalidaria a leitura positiva?
Perda de:
R$ 19,90
(Fibonacci 50%)
e principalmente:
R$ 19,27
(Fibonacci 61,8%)
Aí a correção começaria a ficar profunda demais.
9. Nota
Diário
6/10
Perdeu as médias.
Semanal
9/10
Continua muito forte.
Setor
✅ Bastante forte.
Consolidado
7,5/10
Minha leitura objetiva
A queda assusta visualmente porque veio logo após o topo histórico, mas tecnicamente:
✅ o semanal continua altista;
✅ o preço chegou exatamente no Fibo 38,2%;
✅ ainda está acima da MME9 semanal;
✅ ainda não perdeu a estrutura principal.
O que eu observaria agora é simples:
Boa reação
Acima de R$ 20,50.
Sinal de alerta
Abaixo de R$ 19,90.
Para mim, neste momento, a CXSE3 deixou de ser um rompimento e passou a ser uma correção saudável dentro de uma tendência semanal de alta. O comportamento na região de R$ 20,50 vai dizer se isso será apenas um pullback ou o início de uma correção maior. 🎯 Análise e Estratégia de Curto Prazo para o OuroO mercado mantém, de forma geral, uma postura de espera, pois todos aguardam a decisão de taxa de juros do Federal Reserve na madrugada de 30 de julho. Atualmente, o mercado espera que as taxas de juros se mantenham inalteradas. O foco estará no tom das declarações do Fed e no gráfico de pontos (dot plot). Caso haja uma postura hawkish (contundente), espera-se que o dólar norte-americano e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA se valorizem, exercendo pressão sobre o ouro. Por outro lado, se forem divulgadas mensagens moderadas, o ouro terá impulso para uma recuperação. As tensões geopolíticas no Oriente Médio não se intensificam de forma sustentada, pelo que o impulso proveniente da procura por ativos de refúgio diminuiu. As compras contínuas de ouro pelos bancos centrais mundiais limitam quedas acentuadas dos preços; existe suporte nas cotas baixas, sendo difícil observar sequências de quedas consecutivas.
Após uma alta anterior, o ouro vem recuando gradualmente e apresenta fraqueza no curto prazo.
A primeira zona de resistência situa-se entre 4070 e 4080. Para inverter a tendência fraca, o preço precisa se consolidar acima desta faixa. Somente assim haverá chance de avançar em direção às resistências nos níveis de 4110 e 4120. O nível 4160 constitui um importante marco de médio prazo; uma superação consistente deste valor abrirá espaço para um novo ciclo de alta.
O suporte de curto prazo está em 4040. Se este nível for rompido de forma persistente, o preço seguirá testando a marca psicológica redonda de 4000. O patamar de 4000 representa atualmente uma linha divisória fundamental entre compradores e vendedores. Em caso de ruptura efetiva, a margem de baixa se ampliará, com próximos objetivos em 3980–3960.
Perspectiva baixista de curto prazo
Vender em recuperações entre 4065 e 4080
Objetivos: 4040 – 4020 
Viés de alta
Regiões Importantes para o WINQ26 – hoje, 28/07/2026Planejamento e Organização
-Com base em métricas autorais estabeleço regiões para que sejam observadas em suas operações, de acordo com o seu operacional. Respeite sempre o seu operacional (o seu setup)!
-As regiões não são recomendações! Não façam compras ou vendas nas regiões apresentadas neste artigo. Elas servem como estudo de mercado para auxiliar o seu entendimento do momentum.
-Operações intraday (que iniciam e encerram no mesmo pregão) são de altíssimo risco e com bastante volatilidade. Além dos movimentos do ativo fique atento(a) as principais notícias durante o pregão.
REGIÕES IMPORTANTES:
Leia todo o conteúdo acima!
>Ponto CENTRAL |175.915|
-Zona Média SUPERIOR |178.950|
Região Superior: 179.960 até 177.940
-Zona Média INFERIOR |172.880|
Região Inferior: 173.890 até 171.870
Disclaimer
Planejar e executar uma operação no contrato de WIN requer atenção aos detalhes, uma estratégia bem definida e o comprometimento com o seu operacional. Os aspectos mencionados acima são elaborados com o intuito educacional e não são uma recomendação deste analista. Os estudos realizados neste artigo refletem, única e exclusivamente, as opiniões pessoais do analista. Reforço, turma, que não são recomendações de compra e(ou) venda de qualquer ativo. Este estudo foi feito pelo Analista de Valores Mobiliários - Pessoa Natural (Autônomo) – Netto Alves (CNPI-T 9820), nos termos da Resolução CVM no 20/2021 conforme previsto no art. 3o, inc. I. O conteúdo deste estudo não é garantia ou promessa de desempenho real, pois dados e retornos passados não são garantia de resultado futuro. Importante ressaltar que operar no mercado financeiro envolve riscos e não há nada que possa garantir rentabilidade. Por que a Seagate vale de repente US$ 1.000 por ação?A Seagate Technology tornou-se uma das vencedoras mais improváveis da corrida de infraestrutura de inteligência artificial. As ações triplicaram em 2026 e acumulam uma alta de mais de 700% nos últimos 12 meses. O analista Matt Bryson, da Wedbush, elevou seu preço-alvo para US$ 1.000, enquanto o consenso de Wall Street indica "Compra Forte" com meta média de US$ 1.020. O lucro por ação no quarto trimestre fiscal deve ficar próximo de US$ 4,89, contra a projeção da administração de US$ 4,80 a US$ 5,20. Essa faixa representa mais do que o dobro em relação ao ano anterior. A margem líquida atingiu 24% no trimestre encerrado em 3 de abril de 2026, após anos de resultados de um único dígito.
A história da demanda é estrutural, e não cíclica. Os modelos de IA generativa exigem capacidade de armazenamento em escala de exabytes para treinamento e implementação, e os data centers em nuvem geram atualmente cerca de 80% da receita da Seagate. Os clientes de hiperescala precisam garantir capacidade com antecedência ou correm o risco de atrasar a implantação de servidores, o que confere à Seagate um poder de barganha raro. A produção está totalmente reservada até o ano de 2027, com acordos de longo prazo que se estendem até 2028. Esses contratos transformam um negócio de hardware historicamente volátil em um fluxo de caixa previsível. As previsões do setor apontam que o mercado global de armazenamento chegará perto de US$ 985 bilhões até 2034.
A tecnologia é a barreira de proteção. A plataforma Mozaic 3+ utiliza Gravação Magnética Assistida por Calor (HAMR) para ultrapassar o limite de densidade que restringia as mídias convencionais. Uma superrede de ferro-platina estabiliza os grãos magnéticos microscópicos, enquanto um laser nanofotônico e um gravador plasmônico aquecem a superfície abaixo do limite de difração óptica. Um leitor espintrônico quântico e um controlador personalizado de 12 nm completam a arquitetura. A densidade areal já ultrapassa 3 TB por disco, com metas de 4 TB e 5 TB a seguir. O consumo de energia por terabyte cai 40%, e o carbono incorporado reduz 55%.
A tese pessimista merece igual atenção. A Seagate é negociada a 69 vezes os lucros passados, muito acima dos padrões do setor de hardware, embora seu índice PEG de 0,5 sugira que o crescimento ainda justifica o prêmio. A Sandisk ultrapassou a Seagate em receita trimestral no início de 2026 e registrou uma margem líquida de 61% impulsionada pela forte demanda por memória flash corporativa. A queda nos custos do flash pode corroer a participação dos discos rígidos nearline ao longo do tempo. O histórico regulatório também permanece, incluindo a penalidade recorde de US$ 300 milhões do BIS por remessas não licenciadas à Huawei e um acordo de US$ 175 milhões com acionistas em 2026. A execução impecável da tecnologia HAMR continua sendo a variável decisiva. 
Viés de alta
Morning Call - 28/07/2026 - Setor de tecnologia despenca!Agenda de Indicadores:
9:00 – BRA – IPCA-15 (Junho)
9:15 – USA – Variação Semanal de Empregos Privados ADP
11:00 – USA – Confiança do Consumidor (Julho)
11:00 – USA – PIB Agora do Fed de Atlanta
14:00 – USA – Leilão de T-Note de 7 anos
17:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal API
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLQ2026
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — operam sem direção definida nesta terça-feira, enquanto os traders adotam uma postura mais cautelosa diante das crescentes dúvidas sobre a sustentabilidade do ciclo de investimentos em inteligência artificial. A proximidade da divulgação dos balanços das maiores empresas de tecnologia e a intensificação da concorrência chinesa no setor de semicondutores continuam pressionando o sentimento do mercado.
O foco permanece concentrado nas empresas ligadas à infraestrutura de IA. No pré-mercado, as ações das fabricantes de semicondutores voltam a registrar perdas. A Nvidia recua cerca de 1,1%, enquanto Micron e Applied Materials caem 4,6% e 3,5%, respectivamente. Entre as empresas asiáticas negociadas nos Estados Unidos, a taiwanesa TSMC perde 2,6% e a sul-coreana SK Hynix recua aproximadamente 4%.
A pressão também pode ser observada nos principais ETFs do setor. O ETF de empresas de memória da Roundhill acumula queda de 6,6% e permanece negociado abaixo de sua média móvel de 50 dias há duas semanas, sinalizando enfraquecimento do momentum de curto prazo. Já o ETF de semicondutores SOXX.US acumula recuo superior a 20% desde a máxima histórica registrada em junho, entrando oficialmente em território de bear market.
Além das preocupações com a rentabilidade dos investimentos, cresce a percepção de que a liderança americana em inteligência artificial poderá enfrentar uma concorrência mais intensa. Os balanços recentes de Alphabet e Tesla evidenciaram a pressão crescente sobre a geração de caixa das empresas, enquanto a China acelera o desenvolvimento de modelos de inteligência artificial de menor custo e amplia sua capacidade de produção de semicondutores, reduzindo gradualmente sua dependência tecnológica do Ocidente.
Esse cenário torna ainda mais relevante a temporada de balanços desta semana. Microsoft, Amazon, Meta e Apple divulgarão seus resultados nos próximos dias, oferecendo ao mercado novas evidências sobre o ritmo dos investimentos em inteligência artificial, a evolução da demanda por infraestrutura computacional e a capacidade dessas empresas de transformar gastos recordes em crescimento sustentável dos lucros.
Apesar da cautela predominante, as ações das quatro gigantes de tecnologia registram leves altas no pré-mercado, indicando que parte dos traders prefere aguardar os resultados antes de assumir posições mais agressivas.
Além dos balanços corporativos, a política monetária também ocupa posição central na agenda dos mercados. O Federal Reserve concluirá sua reunião nesta quarta-feira e deverá manter a taxa básica de juros inalterada, segundo o consenso do mercado. No entanto, os traders atribuem cerca de 37,4% de probabilidade a uma alta de juros já nesta reunião, mas continuam projetando pelo menos um aumento de 25 pontos-base até o final do ano.
No cenário macroeconômico, a recente queda do petróleo contribui para aliviar parte das preocupações inflacionárias. Os contratos da commodity recuam aproximadamente 2,8%, atingindo o menor nível em uma semana, à medida que o cessar-fogo entre Estados Unidos e Irã permanece em vigor, apesar de relatos de novos ataques com drones envolvendo grupos armados na Arábia Saudita, Jordânia e Iraque.
Reforçando esse ambiente de menor aversão ao risco, o presidente Donald Trump afirmou que Washington mantém "boas conversas" com o Irã e que existe a possibilidade de um acordo capaz de encerrar o conflito.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — operam em alta pelo terceiro pregão consecutivo nesta terça-feira, sustentados por uma nova rodada de resultados corporativos acima das expectativas. O forte desempenho de empresas ligadas ao consumo compensou a fraqueza dos setores bancário e de tecnologia, permitindo que as bolsas europeias ampliassem os ganhos da semana.
O sentimento dos traders foi impulsionado principalmente pelos balanços do setor de bens de consumo, que reforçaram a percepção de que a demanda permanece resiliente, apesar do ambiente de juros elevados e das incertezas geopolíticas.
A Unilever lidera os ganhos do STOXX 600 ao avançar cerca de 6%, registrando sua maior valorização diária em quase dois anos. A companhia superou as expectativas de crescimento das vendas no segundo trimestre e apresentou sinais de recuperação em diversas regiões.
Outro destaque positivo é a Mercedes-Benz, cujas ações sobem aproximadamente 3% após a montadora alemã divulgar um crescimento de 22% no lucro operacional do trimestre.
O segmento europeu de luxo também voltou ao radar dos investidores. Embora as ações da LVMH recuem cerca de 1,1% após a divulgação do balanço, a companhia reportou crescimento de 3% nas vendas trimestrais, resultado suficiente para impulsionar o índice europeu do setor, que avança aproximadamente 0,6%.
Para Nicholas Brooks, chefe de pesquisa econômica e de investimentos da ICG: "Os fundamentos das economias ainda são bastante sólidos; o crescimento dos lucros em geral tem sido melhor do que o esperado, tanto nos EUA quanto na Europa. A menos que vejamos um grande aumento nas taxas de juros dos bancos centrais devido à alta dos preços da energia, o ambiente continua sendo construtivo para as ações."
Apesar do bom desempenho dos setores ligados ao consumo, a tecnologia continua sendo um ponto de atenção. O segmento recua cerca de 0,1%, ampliando as perdas da sessão anterior, quando havia registrado queda próxima de 2%.
O movimento ocorre após a publicação de uma reportagem do The Information indicando que a China iniciou a produção doméstica de equipamentos de litografia ultravioleta profunda por imersão (DUV), tecnologia estratégica que, até então, era amplamente dominada pela holandesa ASML. A notícia alimentou preocupações sobre o avanço da indústria chinesa de semicondutores e o aumento da concorrência em um dos segmentos mais sofisticados do setor.
Refletindo esse cenário, as ações da ASML recuam cerca de 1,1%, enquanto uma nova rodada de perdas entre fabricantes de semicondutores na Ásia contribui para manter a cautela entre os investidores europeus.
O momento é particularmente sensível para o setor, já que esta semana concentra a divulgação dos resultados das principais empresas de tecnologia dos Estados Unidos. Os balanços de Microsoft, Meta, Amazon e Apple serão acompanhados de perto pelo mercado, que busca evidências de que os investimentos bilionários em inteligência artificial continuam gerando crescimento suficiente para justificar as elevadas avaliações das companhias.
Na avaliação de Nicholas Brooks, algumas empresas de tecnologia passaram por uma forte expansão dos múltiplos de negociação nos últimos meses, elevando o risco de novas correções caso o crescimento dos lucros não acompanhe o ritmo dos investimentos.
Entre os destaques negativos do pregão, o Barclays recua 4,2%, apesar de divulgar um crescimento de 17% no lucro do primeiro semestre e superar as expectativas.
Na Itália, a Saipem despenca 7,6% depois de revisar para baixo sua projeção de lucro operacional para 2026, citando o aumento dos custos decorrentes da crise no Oriente Médio e do ambiente mais desafiador para o setor de petróleo e gás.
As empresas de energia também figuram entre as maiores perdas do dia. O setor recua cerca de 1,1%, acompanhando a desvalorização do petróleo após a redução das tensões entre Estados Unidos e Irã, que diminuiu, ao menos temporariamente, os receios de interrupções na oferta global da commodity.
Além da temporada de balanços, os traders já direcionam as atenções para a reunião do Federal Reserve. A decisão de política monetária será anunciada nesta quarta-feira, e a expectativa predominante é de manutenção das taxas de juros. Ainda assim, os mercados seguem precificando uma alta de 25 pontos-base nas próximas reuniões e atribuem aproximadamente 70% de probabilidade a um segundo aumento até o fim do ano. As declarações do presidente do Fed, Kevin Warsh, serão analisadas em busca de sinais sobre o ritmo e a duração desse possível novo ciclo de aperto monetário.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico encerraram o pregão desta quarta-feira sob forte pressão, em meio a uma nova onda de aversão ao risco no setor de tecnologia. As ações de fabricantes de semicondutores lideraram as perdas, à medida que os investidores passaram a reavaliar as perspectivas para a indústria diante do avanço tecnológico da China e da expectativa pelos resultados das principais empresas do setor.
A Coreia do Sul concentrou a maior parte da pressão vendedora. O índice Kospi TVC:KOSPI despencou 10,8%, registrando sua pior sessão em cerca de cinco meses e aprofundando o movimento de correção iniciado após as máximas históricas de junho.
O tombo foi liderado pelas gigantes de memória SK Hynix e Samsung Electronics, responsáveis por mais da metade da composição do índice. A SK Hynix desabou 14,7%, após seus ADRs negociados em Nova York atingirem uma mínima histórica e passarem a ser negociados abaixo do preço de estreia nos Estados Unidos. Já a Samsung Electronics recuou 14,4%, registrando sua maior queda diária desde outubro de 2008.
Além do peso expressivo dessas empresas na composição do índice, os investidores também reduziram exposição antes da divulgação dos resultados trimestrais, previstos para os próximos dias. O mercado busca sinais sobre a demanda por chips de memória em um momento de desaceleração do entusiasmo em torno da inteligência artificial.
Apesar da forte correção recente, o desempenho do mercado sul-coreano continua impressionante no acumulado do ano. O Kospi recua 29% apenas neste mês, superando a perda histórica de 27% registrada em outubro de 1997. Ainda assim, o índice permanece 43% acima do nível observado no início do ano, embora já tenha devolvido parte da forte valorização e esteja cerca de 34% abaixo do recorde histórico alcançado em junho, quando atingiu 9.114 pontos.
A pressão sobre o setor foi intensificada por notícias vindas da China. A estreia explosiva da fabricante de chips de memória ChangXin Memory Technologies (CXMT) reforçou a percepção de que o país acelera sua estratégia de autossuficiência tecnológica. Ao mesmo tempo, relatos de que uma empresa estatal chinesa iniciou a produção doméstica de equipamentos de litografia DUV por imersão aumentaram as preocupações sobre o avanço da indústria chinesa em um segmento historicamente dominado por empresas estrangeiras.
Para Kim Seok-hwan, analista da Mirae Asset Securities, a preocupação do mercado vai além dos resultados atuais da CXMT. Segundo ele: "A preocupação do mercado reside menos nos lucros atuais da CXMT e mais em seu potencial de expansão acelerada da capacidade produtiva para competir com empresas coreanas e no desenvolvimento tecnológico após seu IPO."
O pessimismo também contaminou os mercados chineses. Os índices Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 e China A50 FTSE:XIN9 recuaram até 4,5%, refletindo a realização de lucros no setor de tecnologia. Em Hong Kong, porém, o índice Hang Seng HSI:HSI conseguiu encerrar o pregão com leve alta de 0,4%, sustentado pelo desempenho de empresas de outros segmentos.
No Japão, o índice Nikkei 225 TVC:NI225 caiu 4%, acompanhando a forte correção das empresas ligadas à cadeia global de semicondutores. Em Taiwan, o índice TWSE 50 FTSE:TW50 recuou 5,5%, pressionado principalmente pelas fabricantes de chips e fornecedores da indústria de inteligência artificial.
Na contramão da maior parte da região, o índice ASX 200 ASX:XJO , da Austrália, avançou 0,6%. O desempenho positivo foi sustentado pelo setor financeiro, que compensou as perdas das empresas de mineração, afetadas pelo movimento de realização nas commodities metálicas.
Viés de alta
Viés de alta 
Concorrência chinesa penaliza ações tecnológicas
Os futuros do Nasdaq voltam a negociar em baixa esta manhã, com uma desvalorização próxima de 1%, prolongando a pressão sobre as ações ligadas à inteligência artificial e aos semicondutores. O movimento ganhou força após a notícia de que uma empresa chinesa apoiada pelo Estado começou a produzir internamente máquinas de litografia DUV por imersão, equipamento essencial para o fabrico de chips. Embora a produção inicial seja limitada e a tecnologia ainda esteja atrás da ASML, a notícia reforçou os receios de que a China esteja a avançar na substituição de fornecedores ocidentais. A ansiedade foi agravada pela forte estreia em bolsa da fabricante chinesa de memórias CXMT, que chamou a atenção para o crescimento da concorrência no setor. Num contexto de valorizações elevadas e dúvidas crescentes sobre a rentabilidade dos investimentos em inteligência artificial, os investidores voltaram a reduzir a exposição às empresas que mais beneficiaram deste tema.
Henrique Valente – ActivTrades
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