O ouro está novamente num cabo de guerra
O padrão oscilante sob o braço de ferro entre a aversão ao risco do ouro e o dólar
Notícias: A combinação de fatores de longo e curto prazo fez com que o ouro caísse num cabo de guerra
Fatores positivos:
Nova política tarifária de Trump: Os Estados Unidos vão impor uma tarifa de 25% sobre os produtos japoneses e coreanos a partir de 1 de agosto, e as ações americanas caíram em resposta. O sentimento de aversão ao risco do mercado aumentou, e o preço do ouro recuperou de um mínimo de 3.296 pontos para 3.345 pontos.
O banco central continua a comprar ouro: O Banco Popular da China continuou a aumentar as suas reservas de ouro em Junho, comprando pelo oitavo mês consecutivo, o que há muito sustenta o preço do ouro.
A fraqueza a longo prazo do dólar norte-americano: Embora o índice do dólar norte-americano se tenha fortalecido no curto prazo, caiu 10% este ano, perto do seu mínimo de três anos e meio. O ouro continua a ser atrativo como ativo antiinflacionista.
Fatores negativos:
O dólar norte-americano fortaleceu-se no curto prazo: Impulsionado por fortes dados não agrícolas, o índice do dólar norte-americano recuperou para 97,67, suprimindo a compra de ouro (especialmente por parte dos detentores de moedas estrangeiras).
Os riscos geopolíticos diminuíram: Não se registaram grandes conflitos na conjuntura internacional recentemente, e a procura de activos de refúgio diminuiu. A subida dos preços do ouro carece de sustentabilidade.
Opinião pessoal:
O ouro está atualmente na fase de jogo de "nível de suporte de ativos de refúgio vs. nível de supressão do dólar americano", e a tendência de curto prazo depende das expectativas do mercado em relação às políticas da Fed e aos atritos comerciais. Se o dólar norte-americano continuar a recuperar, os preços do ouro poderão ficar sob pressão; mas se os dados económicos dos EUA enfraquecerem ou os riscos geopolíticos reaparecerem, os preços do ouro poderão romper o intervalo das flutuações.
Aspeto técnico: estreitamento do choque, direção a romper
Nível diário: flutuações na gama (3295-3345), aderência à média móvel, tendência pouco clara, necessidade de aguardar sinais de rutura.
Pontos principais:
Nível de resistência: 3345 (múltiplas máximas recuam, rompimento para atingir 3400).
Nível de suporte: 3295-3300 (o rompimento pode descer para 3270-3260).
Gráfico de 4 horas: A cruz dourada do MACD é frágil. Se o preço cair abaixo de 3320, pode transformar-se numa cruz morta, exacerbando o risco de um recuo.
Ponto fraco do gráfico horário: A linha K está sob pressão da média móvel de curto prazo. Se a recuperação no início da sessão for fraca, poderá continuar a flutuar para baixo.
Estratégia pessoal:
Baixista de curto prazo: Antes do rompimento efetivo de 3345, pode manter ordens de venda ligeiramente e aguardar a recuperação do preço para 3320-3330 antes de testar ordens de venda, com o alvo em 3300-3295.
Oportunidade de alta: Pode recuar para a área de suporte de 3290-3295 para se estabilizar, e pode abrir ordens de compra.
Resumo e sugestões de funcionamento
Lógica central: O ouro está preso no impasse da "perturbação de notícias + choque técnico" e precisamos de estar atentos a falsos rompimentos.
Pontos-chave: Ruptura de alta: Se se mantiver firme nos 3345, visará os 3400. Risco de baixa: Se perder 3295, poderá testar o suporte de 3270-3260.
Tendência subjetiva: No curto prazo, é mais propenso à volatilidade descendente, uma vez que o dólar está forte e a sustentabilidade da aversão ao risco é questionável. No entanto, se a Fed divulgar sinais positivos ou as ações norte-americanas caírem drasticamente, o ouro poderá reverter rapidamente.
Ouro (XAU/USD): Balanço de Forças — Ponto de Decisão à VistaO ouro tem se movimentado dentro de um canal descendente (linhas vermelhas pontilhadas) desde meados de junho, refletindo a cautela dos investidores diante de indicadores macro e dos discursos dos bancos centrais. Agora, próximo aos 3.300 USD, formou-se uma zona de suporte reforçada por três elementos-chave:
Média Móvel de 144 períodos (linha laranja), sinalizando a confluência de longo prazo.
Nível 61% de Fibonacci do recente swing.
Suporte determinante.
Esse “tripé” torna a região um campo de batalha decisivo: quem comprou perto dos 3.246 USD buscaria defender suas posições, enquanto vendedores poderiam pressionar um rompimento de baixa. Vamos analisar os dois desdobramentos possíveis:
1. Cenário de Reversão (Alta)
Se o ouro encontrar demanda suficiente já entre 3.290–3.300 USD e confeccionar um pivô de alta, pode acelerar um rali em três etapas:
Primeira escada: superar o 38,2% de Fibonacci (aprox. 3.320 USD). Um fechamento acima desse patamar sinaliza força imediata.
Segundo patamar: a região entre 3.366 e 3.371 USD (50%–61,8% de Fib), onde frequentemente ocorrem testes de resistência e falsas quebras.
Objetivo estendido: o nível 1,618 de Fibonacci, nos 3.495 USD, projeção que capta o impulso total do último movimento altista.
2. Cenário de Continuação da Queda (Baixa)
Caso o canal mantenha seu controle e o suporte em ~3.300 USD seja rompido com candle de fechamento diário abaixo da WMA 144:
Primeiro alvo negativo: o fundo de 29 de junho, em 3.246 USD (1.0 de Fib).
Extensão bearish: projeção em 1,618 para baixo, aproximando-se de 3.172 USD.
Aviso de risco: As ideias e análises apresentadas neste artigo têm caráter exclusivamente educacional e informativo. Não se tratam de recomendações específicas de compra ou venda de ativos, tampouco substituem a opinião de um profissional habilitado.
Semana Emocionante, Por Quanto Tempo Pode "Voar" o Preço do OuroRevisão Semanal do Ouro: Semana Emocionante, Por Quanto Tempo Pode "Voar" o Preço do Ouro?
O mercado do ouro desta semana está ainda mais emocionante do que uma montanha-russa! Parecia lento na abertura na segunda-feira, mas de repente disparou para 3.365 dólares como um louco na quarta-feira. Antes que pudéssemos celebrar o suficiente, ele deu uma "grande queda" na quinta-feira e, na sexta-feira, estava como um bêbado na faixa de 3.330-3.355. No final, a linha semanal fechou com uma subida de 1,91%, mas o processo foi realmente assustador!
1.º O que aconteceu esta semana?
Para ser honesto, o mercado atual é um "paciente dividido" - por um lado, o Tio Trump vai voltar a causar problemas (a bomba-relógio da suspensão das tarifas a 9 de julho), e a dívida do governo dos EUA subiu como uma bola de neve para 37 triliões de dólares; Por outro lado, os dados não agrícolas são surpreendentemente bons, e os 147.000 novos empregos impactam diretamente a probabilidade de um corte de juros em julho para 25%. Isto não é nem para cima nem para baixo, e tornou o ouro muito difícil.
O mais irritante é que a Rússia e a Ucrânia, que inicialmente estavam num bom clima de aversão ao risco, de repente disseram que iriam afrouxar? As negociações nucleares iranianas também entraram na brincadeira. Estes políticos podem dar uma resposta definitiva? Nós, traders, estamos quase falidos.
2.º Aspeto técnico: O ouro está a "fazer-se de morto" ou a "acumulando força"?
Fico irritado quando olho para este gráfico técnico! As Bandas de Bollinger estão a fechar como constipação, e o MACD está a vaguear abaixo do eixo zero. A posição de 3375 tornou-se um "muro alto" e é suprimida quando sobe. Para mim, agora depende de quem não se conseguir aguentar primeiro: ou romper 3.376 de uma só vez para desesperar os ursos, ou descer abaixo dos 3.348 para fazer os touros duvidarem das suas vidas.
Mas, para ser sincero, cada vez que cair para cerca de 3.300, os fundos mistério entrarão no mercado. Estas pessoas são muito mais pacientes do que nós, pequenos investidores. Agora, as pessoas ricas estão a comprar secretamente ETFs de ouro, e temo que o mercado não caia muito.
3.º Visão institucional: É possível chegar a um consenso?
• Ole Hansen, do Saxo Bank, é sempre tão calmo: "Está tudo bem, desde que 3.250 não seja quebrado" - é fácil dizer; se realmente chegar aos 3.250, a minha posição já teria explodido há muito tempo!
• Os analistas da Pepperstone estão optimistas, dizendo "os recuos são oportunidades de compra" todos os dias, mas quem sabe onde irá parar o recuo?
• O mais implacável é o HSBC, que ajustou diretamente o preço-alvo de 2025 para 3215. Viu algo lá dentro que não sabemos?
4.º Perspectivas para a próxima semana: Apertem os cintos!
A próxima semana será definitivamente emocionante! O Banco da Reserva da Austrália fará uma amostragem no dia 8 de julho, a ata do FOMC no dia 9 coincidirá com a data de expiração das tarifas e haverá dados iniciais de pedidos de subsídio de desemprego no dia 10... Isto vai matar-nos!
Conselho pessoal:
É melhor não manter uma posição grande nesta posição (3340-3375), esperar por um rompimento antes de perseguir.
Se descer abaixo dos 3348, não se precipite a comprar no fundo, veja se os 3300 conseguem manter-se.
Se quer mesmo comprar, compre na baixa e venda na alta com uma posição pequena, lembre-se de definir um stop loss! (Não me perguntem como é que eu sei, é tudo sangue e lágrimas.) 
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Bitcoin - O que esperar agora?Nesta análise, compartilho minha perspectiva macroestrutural para o Bitcoin, fundamentada na Teoria das Ondas de Elliott, bem como duas possibilidades de movimentação no curto prazo, ambas coerentes com a tendência principal de alta.
🔸 Visão Macro
No gráfico diário, o Bitcoin segue respeitando uma ampla estrutura impulsiva iniciada após os fundos de 2022. Com base na contagem atual, o ativo se encontra dentro de uma possível Onda (5) de grau maior, sugerindo que ainda há espaço para expansão ascendente significativa.
As Ondas (1), (2), (3) e (4) já se desenvolveram com simetria e proporcionalidade.
A atual Onda (5) pode conduzir o preço a novas máximas históricas.
Essa estrutura sugere um viés primário altista. A atenção agora se volta para o comportamento dos preços no curto prazo, com o objetivo de identificar possíveis pontos de reposicionamento.
🔹 Cenário 1 – Onda 2 Concluída e Impulso em Desenvolvimento
Este primeiro cenário parte do pressuposto de que a Onda 2 já foi finalizada, após uma correção proporcional que atingiu a região dos 100% de Fibonacci ($99.124). O preço reagiu com força, iniciando o que pode ser uma nova sequência impulsiva.
🧩 Estrutura observada:
Onda 1 iniciada após o fundo mencionado.
Uma possível Onda 2 menor pode ainda se desenvolver com retrações moderadas (50%–61,8%) entre $103.160 e $101.374, conforme marcado.
📌 Considerações:
Este cenário reforça a ideia de que o BTC já retomou sua tendência de alta. Correções intradiárias podem oferecer oportunidades para reposicionamento, especialmente em regiões técnicas de suporte.
🔹 Cenário 2 – Onda 2 Ainda em Curso
Neste segundo cenário, a Onda 2 ainda não teria sido concluída. O preço estaria construindo uma correção complexa em formato de W–X–Y–X–Z, com possível extensão até a região dos $92.675 a $90.985, com base em projeções de 161% e 178% de Fibonacci.
🧩 Estrutura projetada:
Onda Z em desenvolvimento, podendo testar suportes mais profundos antes de iniciar a Onda 3.
Essa correção prolongada é compatível com o comportamento do mercado após extensas ondas impulsivas.
📌 Considerações:
Caso esse cenário se concretize, exigirá paciência e disciplina, visto que o preço poderá oscilar em um intervalo mais amplo antes de retomar a tendência principal.
🔚 Conclusão
Minha leitura estrutural para o Bitcoin permanece altista no contexto macro.
No entanto, no curto prazo, considero dois cenários igualmente válidos:
Cenário 1: Onda 2 já concluída e início de nova perna de alta.
Cenário 2: Onda 2 ainda em desenvolvimento, com possível teste de níveis mais baixos.
Ambas as abordagens mantêm a integridade da estrutura de alta, variando apenas quanto ao tempo e profundidade da correção. Particularmente, atribuo maior probabilidade ao Cenário A, dada a reação inicial do preço e a estrutura impulsiva já visível.
📣 Gostaria de saber sua opinião.
Qual cenário lhe parece mais provável neste momento?
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