Trocknendes Angebot: Wie Volumen die Qualität eines Pullbacks verrät
Warum starke Aktien im Rücksetzer oft ruhiger werden, bevor sie wieder nach oben drehen
In Teil 6 dieser Serie ging es um die Anatomie eines gesunden Pullbacks.
Die wichtigste Aussage war:
Der Pullback ist ein Qualitätstest. Nicht jeder Rücksetzer besteht diesen Test.
Ein gesunder Pullback bleibt kontrolliert.
Ein schwacher Pullback zeigt zunehmenden Verkaufsdruck.
Heute gehen wir tiefer in einen der wichtigsten Bestandteile dieser Analyse:
Volumen.
Denn der Kurs allein erzählt nicht die ganze Geschichte.
Eine Aktie kann 5 % fallen und trotzdem konstruktiv aussehen.
Eine andere Aktie kann ebenfalls 5 % fallen und bereits echte Schwäche zeigen.
Der Unterschied liegt oft im Volumen.
Oder einfacher gesagt:
Wird die Aktie aktiv verkauft – oder trocknet das Angebot aus?
Genau darum geht es in diesem Teil.
1. WARUM VOLUMEN IM PULLBACK SO WICHTIG IST
Ein Pullback entsteht, weil eine Aktie nach einem starken Vorlauf pausiert.
Das ist normal.
Nach einer dynamischen Aufwärtsbewegung nehmen kurzfristige Trader Gewinne mit.
Einige Käufer warten ab.
Der Kurs kommt zurück.
Die Aktie testet Unterstützungen, gleitende Durchschnitte oder alte Ausbruchszonen.
Die entscheidende Frage lautet:
Wie aggressiv wird verkauft?
Wenn eine Aktie im Pullback stark fällt und das Volumen deutlich steigt, kann das ein Warnsignal sein.
Wenn eine Aktie dagegen moderat zurückkommt und das Volumen abnimmt, ist das oft konstruktiv.
Dann sieht es eher so aus, als ob der Verkaufsdruck nachlässt.
Das ist der Kern der Idee vom trocknenden Angebot.
Die Aktie wird nicht mehr aggressiv verkauft.
Die Verkäufer verlieren Druck.
Der Kurs wird ruhiger.
Die Handelsspannen werden enger.
Ein neuer Pivot kann entstehen.
Das ist genau die Art von Verhalten, die ich bei hochwertigen Pullbacks sehen möchte.
2. WAS BEDEUTET „TROCKNENDES ANGEBOT“?
Trocknendes Angebot bedeutet:
Immer weniger Marktteilnehmer sind bereit, die Aktie zu niedrigeren Preisen zu verkaufen.
Das zeigt sich im Chart häufig durch:
fallendes Volumen im Rücksetzer
kleinere rote Kerzen
engere Tagesranges
weniger aggressive Abverkäufe
Stabilisierung an einer Unterstützungszone
keine großen Verkaufstage
schnelle Rückeroberung kleiner Schwächephasen
relative Stärke bleibt stabil
Die Aktie wirkt nicht mehr schwer.
Sie wirkt eher so, als ob sie eine Pause macht.
Das ist wichtig, weil ein Pullback nicht nur eine Frage des Preises ist.
Ein guter Pullback ist eine Kombination aus:
vorheriger Stärke
kontrolliertem Rücksetzer
abnehmendem Verkaufsdruck
stabiler relativer Stärke
enger werdender Struktur
klarem Pivot
definierbarem Risiko
Volumen hilft uns, diesen Unterschied besser zu erkennen.
3. PREIS UND VOLUMEN GEHÖREN ZUSAMMEN
Viele Trader betrachten nur den Kurs.
Sie fragen:
Wie weit ist die Aktie gefallen?
Wo liegt die 50-Tage-Linie?
Ist der Kurs nahe einer Unterstützung?
Wie weit ist der Abstand zum Stop?
Das ist wichtig.
Aber ohne Volumen fehlt ein zentraler Teil der Analyse.
Denn Preis ohne Volumen zeigt nur das Ergebnis.
Volumen zeigt, wie viel Beteiligung hinter dieser Bewegung steht.
Ein Rücksetzer mit hohem Volumen bedeutet:
Viele Aktien wechseln den Besitzer.
Es gibt aktiven Verkaufsdruck.
Möglicherweise steigen größere Marktteilnehmer aus.
Ein Rücksetzer mit geringem Volumen bedeutet:
Die Aktie kommt zurück, aber ohne aggressive Abgabe.
Verkäufer wirken weniger entschlossen.
Der Markt testet niedrigere Kurse, aber Angebot bleibt begrenzt.
Für Pullback-Trading ist der zweite Fall deutlich interessanter.
4. WIE EIN KONSTRUKTIVER VOLUMENVERLAUF AUSSIEHT
Ein idealer Pullback zeigt häufig folgenden Ablauf:
Vorheriger Anstieg mit erhöhtem oder zumindest solidem Volumen
Aktie erreicht ein neues Hoch oder Mehrmonatshoch
Rücksetzer beginnt
Volumen nimmt im Rücksetzer ab
Tagesranges werden kleiner
Aktie hält oberhalb wichtiger Unterstützungen
Relative Stärke bleibt stabil
Kurz vor dem Pivot ist die Aktivität oft sehr ruhig
Beim Ausbruch über den Pivot nimmt das Volumen wieder zu
Das ist ein sehr konstruktives Muster.
Es zeigt:
Beim Anstieg war Nachfrage vorhanden.
Im Rücksetzer nimmt das Angebot ab.
Beim neuen Ausbruch kommt Nachfrage zurück.
Genau diese Kombination ist interessant.
Nicht nur fallendes Volumen allein.
Sondern:
Starkes Volumen beim Impuls.
Nachlassendes Volumen im Pullback.
Wieder anziehendes Volumen beim Pivot.
5. WAS EIN SCHWACHER VOLUMENVERLAUF ZEIGT
Ein schwacher Pullback sieht oft anders aus.
Typische Warnsignale sind:
hohes Volumen an roten Tagen
mehrere große rote Kerzen
Volumen steigt, während der Kurs fällt
Erholungen erfolgen nur mit schwachem Volumen
Aktie verliert wichtige gleitende Durchschnitte
alte Ausbruchszonen werden klar unterschritten
relative Stärke kippt
Sektor wird ebenfalls verkauft
Das zeigt:
Der Rücksetzer ist nicht nur eine Pause.
Es kommt echter Verkaufsdruck in den Markt.
In solchen Situationen möchte ich vorsichtig sein.
Denn ein Pullback mit zunehmendem Verkaufsdruck ist oft kein Pullback mehr.
Er kann der Beginn einer größeren Korrektur sein.
Oder der Übergang von Stage 2 in Stage 3.
6. VOLUMEN IM DAX-UNIVERSUM RICHTIG EINORDNEN
Im DAX-Universum muss man Volumen etwas differenziert betrachten.
Nicht jede Aktie verhält sich gleich.
DAX-Werte
DAX-Aktien sind meist liquide.
Volumensignale sind hier oft besser interpretierbar, weil viele Marktteilnehmer aktiv sind.
Bei DAX-Werten achte ich besonders darauf:
ob rote Tage deutlich überdurchschnittliches Volumen zeigen
ob Ausbrüche von Volumen begleitet werden
ob Rücksetzer zur 21- oder 50-Tage-Linie ruhiger werden
ob die Aktie trotz Marktstress stabil bleibt
Bei sehr liquiden Werten ist ein einzelner Volumentag aber nicht immer entscheidend.
Wichtiger ist die Serie mehrerer Tage.
MDAX-Werte
Im MDAX findet man viele gute Pullback-Kandidaten.
Hier ist Volumen oft besonders hilfreich.
Ich achte auf:
klare Volumenanstiege bei Impulsen
sinkendes Volumen im Pullback
keine auffälligen Verkaufsblöcke
saubere Reaktion an Unterstützungen
ausreichende Liquidität für den geplanten Stop
Ein MDAX-Wert mit starkem Trend und trocknendem Volumen im Pullback kann sehr interessant sein.
SDAX-Werte
Bei SDAX-Werten ist Vorsicht wichtiger.
Das Volumen kann unregelmäßig sein.
Einzelne Orders können den Chart stärker beeinflussen.
Deshalb bewerte ich SDAX-Volumen nicht nur absolut, sondern im Kontext:
Ist das Handelsvolumen regelmäßig genug?
Sind die Spreads akzeptabel?
Gibt es viele Gaps?
Ist der Rücksetzer wirklich ruhig oder nur illiquide?
Kann ich den Stop praktisch sauber umsetzen?
Ein niedriger Volumentag ist bei illiquiden Aktien nicht automatisch konstruktiv.
Manchmal bedeutet es nur:
Es handelt kaum jemand.
Das ist ein wichtiger Unterschied.
TecDAX-Werte
TecDAX-Aktien können stark auf Nachrichten, Nasdaq-Bewegungen und Zinsen reagieren.
Hier achte ich besonders auf:
Volumen nach Quartalszahlen
Reaktion auf US-Tech-Schwäche
Stabilität während Nasdaq-Korrekturen
ob Rücksetzer gekauft oder verkauft werden
ob relative Stärke trotz Volatilität stabil bleibt
Bei TecDAX-Werten kann ein hohes Volumen im Pullback ein besonders wichtiges Warnsignal sein.
Vor allem, wenn gleichzeitig der Nasdaq oder der Technologiesektor unter Druck steht.
7. EIN GUTER PULLBACK WIRD OFT LEISER
Eine einfache Beobachtung:
Gute Pullbacks werden oft leiser.
Das bedeutet:
weniger Volumen
kleinere Kerzen
weniger Drama
weniger Verkaufsdruck
weniger Volatilität
engere Struktur
Die Aktie wirkt nicht mehr hektisch.
Sie sammelt sich.
Das ist oft genau der Bereich, in dem ein Pivot entstehen kann.
Ein schlechter Pullback wird dagegen oft lauter:
größere rote Kerzen
steigendes Volumen
stärkere Intraday-Schwankungen
mehr Gaps
mehr Unsicherheit
schnellere Brüche wichtiger Marken
Für Pullback-Trading suche ich nicht den lautesten Chart.
Ich suche kontrollierte Stärke.
8. WARUM WENIG VOLUMEN ALLEIN NICHT REICHT
Wichtig ist:
Wenig Volumen allein ist kein Kaufsignal.
Ein Rücksetzer mit geringem Volumen ist nur dann interessant, wenn auch der Rest der Struktur passt.
Dazu gehören:
Stage 2
relative Stärke
starker Vorlauf
Nähe zum Hoch
kontrollierte Korrektur
wichtige Linien halten
keine klare Distribution
klarer Pivot
definierbarer Stop
Wenn eine Aktie in Stage 4 ist und mit wenig Volumen fällt, ist das nicht automatisch bullish.
Es kann einfach Desinteresse sein.
Wenn eine Aktie weit unter der 200-Tage-Linie liegt und kaum Volumen zeigt, ist das kein hochwertiger Pullback.
Das ist vielleicht nur eine schwache Aktie ohne Käufer.
Deshalb gilt:
Trocknendes Angebot ist nur in einer starken Aktie relevant.
9. DER UNTERSCHIED ZWISCHEN „WENIG ANGEBOT“ UND „KEIN INTERESSE“
Das ist besonders wichtig.
Ein niedriger Volumentag kann zwei völlig unterschiedliche Dinge bedeuten.
Fall 1: Wenig Angebot
Die Aktie ist stark.
Sie ist in Stage 2.
Sie zeigt relative Stärke.
Sie kommt kontrolliert zurück.
Volumen nimmt ab.
Der Kurs bleibt nahe am Hoch.
Das ist konstruktiv.
Hier bedeutet wenig Volumen:
Verkäufer treten nicht aggressiv auf.
Fall 2: Kein Interesse
Die Aktie ist schwach.
Sie liegt unter wichtigen Durchschnitten.
Relative Stärke ist negativ.
Der Kurs bewegt sich träge.
Volumen ist niedrig.
Erholungen scheitern.
Das ist nicht konstruktiv.
Hier bedeutet wenig Volumen:
Es fehlt Nachfrage.
Der Kontext entscheidet.
Deshalb analysiere ich Volumen nie isoliert.
10. VOLUMEN UND DER VORHERIGE IMPULS
Ein Pullback ist interessanter, wenn der vorherige Impuls von Nachfrage begleitet wurde.
Ein guter Vorlauf zeigt häufig:
steigende Kurse mit erhöhtem Volumen
große grüne Tage mit klarer Nachfrage
mehrere Aufwärtstage mit überdurchschnittlichem Volumen
Ausbruch aus einer Base mit höherem Volumen
positive Reaktion auf Nachrichten oder Zahlen
relative Stärke verbessert sich gleichzeitig
Dann kommt der Rücksetzer.
Wenn dieser Rücksetzer mit weniger Volumen läuft, ist das konstruktiv.
Warum?
Weil vorher Käufer sichtbar waren.
Und im Rücksetzer keine starke Abgabe sichtbar ist.
Das ist eine bessere Ausgangslage als eine Aktie, die ohne Volumen steigt und dann mit hohem Volumen fällt.
11. VOLUMEN BEIM TEST EINER UNTERSTÜTZUNG
Viele Pullbacks laufen zu einer Unterstützung zurück.
Zum Beispiel:
21-Tage-Linie
50-Tage-Linie
alte Ausbruchszone
vorheriges Hoch
kleines Konsolidierungstief
kurzfristige Trendlinie
An diesen Punkten ist Volumen besonders wichtig.
Konstruktiv ist:
Kurs testet die Zone
Volumen bleibt moderat
keine große rote Kerze
Käufer kommen zurück
Aktie stabilisiert sich
nächster Aufwärtstag zeigt wieder Volumen
Problematisch ist:
Kurs fällt mit hohem Volumen durch die Zone
keine schnelle Rückeroberung
Erholung bleibt schwach
Volumen steigt bei weiteren roten Tagen
die Zone wird zum Widerstand
Die Unterstützung selbst ist also nicht entscheidend.
Entscheidend ist, wie die Aktie dort reagiert.
12. VOLUMEN UND DER PIVOT
Der Pivot ist der Punkt, an dem der Pullback wieder handelbar wird.
Vorher beobachte ich nur.
Der Pivot entsteht oft, wenn:
der Rücksetzer enger wird
Volumen im Rücksetzer abnimmt
die Aktie oberhalb einer Unterstützung bleibt
ein kleines Hoch entsteht, das überwunden werden kann
Käufer wieder aktiv werden
Beim Pivot möchte ich idealerweise wieder mehr Nachfrage sehen.
Das bedeutet:
Kurs bricht über einen kleinen Widerstand
Volumen zieht an
Aktie schließt stark
relative Stärke verbessert sich
Marktumfeld ist nicht klar negativ
Nicht jeder Pivot braucht extremes Volumen.
Aber ein Pivot ohne jede Nachfrage ist weniger überzeugend.
Besonders gut ist:
Leiser Pullback.
Dann lauter Pivot.
13. WANN HOHES VOLUMEN POSITIV IST
Hohes Volumen ist nicht automatisch schlecht.
Es kommt darauf an, wann es auftritt.
Hohes Volumen ist positiv, wenn es bei Stärke erscheint:
Ausbruch aus einer Base
starker Aufwärtstag
Rückeroberung einer wichtigen Linie
positive Reaktion nach Zahlen
Pivot aus engem Pullback
neue Hochs mit Nachfrage
Hohes Volumen ist negativ, wenn es bei Schwäche erscheint:
große rote Kerze
Bruch der 50-Tage-Linie
Rückfall in alte Base
Gap nach unten
starker Abverkauf nach Zahlen
mehrere Distributionstage hintereinander
Volumen ist also nicht gut oder schlecht.
Volumen verstärkt die Bedeutung der Kursbewegung.
14. WANN NIEDRIGES VOLUMEN POSITIV IST
Niedriges Volumen ist positiv, wenn es im richtigen Kontext erscheint.
Zum Beispiel:
Aktie ist in Stage 2
vorheriger Impuls war stark
Rücksetzer ist moderat
Kurs bleibt nahe am Hoch
wichtige Linien halten
Volumen nimmt im Pullback ab
Tagesranges werden enger
relative Stärke bleibt stabil
Dann bedeutet niedriges Volumen:
Verkäufer verlieren Druck.
Das ist konstruktiv.
Niedriges Volumen ist aber nicht positiv, wenn:
die Aktie schwach ist
der Kurs unter der 200-Tage-Linie liegt
Erholungen ohne Volumen stattfinden
Käufer fehlen
der Chart träge und uninteressant wirkt
relative Stärke negativ bleibt
Dann bedeutet niedriges Volumen eher:
Es fehlt Nachfrage.
15. VOLUMEN NACH QUARTALSZAHLEN
Im DAX-Universum sind Quartalszahlen besonders wichtig.
Nach Zahlen kann Volumen stark ansteigen.
Das ist normal.
Die Frage lautet:
Wie reagiert der Kurs auf das hohe Volumen?
Konstruktiv:
Aktie steigt nach Zahlen
Volumen ist hoch
Kurs hält die Gewinne
Rücksetzer danach bleibt kontrolliert
Aktie bildet einen neuen Pivot
Problematisch:
Aktie eröffnet höher, fällt aber stark zurück
hohes Volumen ohne Kursfortschritt
langer oberer Docht
Bruch wichtiger Linien
schwache Folgetage
relative Stärke kippt
Ein hoher Volumentag nach Zahlen ist also nicht automatisch gut.
Die Reaktion danach ist entscheidend.
16. VOLUMEN UND GAPS
Gaps sind im deutschen Markt wichtig.
Eine Aktie kann mit einer Kurslücke eröffnen.
Danach ist entscheidend:
Wird das Gap gehalten?
Wird das Gap schnell verkauft?
Entsteht hohes Volumen ohne Fortschritt?
Schließt die Aktie stark oder schwach?
Wird der Gap-Bereich später verteidigt?
Ein Gap nach oben mit hohem Volumen kann stark sein, wenn der Kurs die Bewegung hält.
Ein Gap nach oben, das sofort verkauft wird, kann ein Warnsignal sein.
Ein Gap nach unten mit hohem Volumen ist meistens kritisch, vor allem wenn wichtige Linien brechen.
Für Pullback-Trading möchte ich keine Aktie kaufen, die gerade mit hohem Volumen nach unten aus der Struktur fällt.
17. MEHRERE KLEINE HINWEISE SIND WICHTIGER ALS EIN EINZELNER TAG
Ein einzelner Volumentag kann täuschen.
Deshalb schaue ich nicht nur auf einen Tag.
Ich betrachte das Muster.
Fragen:
Sind die roten Tage lauter als die grünen Tage?
Werden Rücksetzer gekauft?
Gibt es mehrere Verkaufstage mit hohem Volumen?
Nimmt Volumen im Pullback wirklich ab?
Zieht Volumen beim Pivot wieder an?
Bleibt die Aktie nahe am Hoch?
Was macht die relative Stärke?
Ein guter Pullback entsteht selten durch einen einzigen perfekten Tag.
Er entsteht durch ein Muster aus kontrolliertem Verhalten.
18. BEISPIEL FÜR EINEN KONSTRUKTIVEN VOLUMEN-PULLBACK
Stellen wir uns eine MDAX-Aktie vor.
Die Aktie ist in Stage 2.
Sie läuft stärker als das DAX-Universum.
Der Kurs liegt über der 50- und 200-Tage-Linie.
Der vorherige Impuls war dynamisch.
Jetzt kommt der Pullback.
Tag 1: leichter Rücksetzer, normales Volumen.
Tag 2: weitere kleine rote Kerze, Volumen niedriger.
Tag 3: Seitwärtsbewegung, noch weniger Volumen.
Tag 4: enger Handelstag nahe der 21-Tage-Linie.
Tag 5: Aktie bricht über das Hoch der letzten Tage, Volumen zieht an.
Das ist konstruktiv.
Nicht weil die Aktie gefallen ist.
Sondern weil der Rücksetzer kontrolliert war und das Angebot sichtbar nachgelassen hat.
19. BEISPIEL FÜR EINEN SCHWACHEN VOLUMEN-PULLBACK
Jetzt eine SDAX-Aktie.
Auch hier gab es vorher einen Anstieg.
Dann beginnt der Rücksetzer.
Tag 1: große rote Kerze mit hohem Volumen.
Tag 2: Bruch der 21-Tage-Linie.
Tag 3: Erholung mit schwachem Volumen.
Tag 4: erneuter Abverkauf mit höherem Volumen.
Tag 5: Bruch der 50-Tage-Linie.
Relative Stärke fällt deutlich.
Das ist kein gesunder Pullback.
Auch wenn der Kurs optisch „günstiger“ aussieht.
Das Volumen sagt:
Hier wird verkauft.
In solchen Situationen warte ich lieber.
20. MEINE VOLUMEN-CHECKLISTE FÜR PULLBACKS
Bevor ich einen Pullback als hochwertig einordne, stelle ich mir folgende Fragen:
War der vorherige Impuls von konstruktivem Volumen begleitet?
Nimmt das Volumen im Pullback ab?
Gibt es keine großen roten Volumentage?
Bleibt das Volumen an schwachen Tagen moderat?
Werden Unterstützungen ohne starken Verkaufsdruck getestet?
Werden Erholungen von besserem Volumen begleitet?
Werden die Tagesranges kleiner?
Bleibt die Aktie nahe am Hoch?
Bleibt relative Stärke stabil?
Hält die Aktie wichtige gleitende Durchschnitte?
Gibt es keine auffällige Distribution?
Gibt es keine starken Gaps nach unten?
Zieht das Volumen beim Pivot wieder an?
Ist die Aktie liquide genug?
Ist der Spread akzeptabel?
Ist das Volumenmuster über mehrere Tage konstruktiv?
Passt das Verhalten zum Marktumfeld?
Passt das Verhalten zum Sektor?
Ist der Stop logisch definierbar?
Ist das Chance-Risiko-Verhältnis attraktiv?
Je mehr dieser Fragen positiv beantwortet werden, desto besser ist die Qualität des Pullbacks.
21. WIE ICH MEINE INDIKATOREN DABEI NUTZE
Für diese Serie nutze ich zwei eigene TradingView-Indikatoren als Filter.
Stock Stage Analysis [JS]
Dieser Indikator hilft mir, die Marktphase einzuordnen.
Ich möchte Pullbacks vor allem in Stage 2 sehen.
Wenn eine Aktie bereits Stage 3 oder Stage 4 zeigt, wird ein Rücksetzer mit hohem Volumen besonders gefährlich.
Dann kann aus einem vermeintlichen Pullback schnell echte Schwäche werden.
DAX Universe IBD-Style Relative Strength [JS]
Dieser Indikator zeigt mir, ob die Aktie stärker oder schwächer läuft als das breite deutsche Aktienuniversum.
Während eines Pullbacks achte ich darauf:
bleibt die RS-Linie über 0?
bleibt sie über ihrem gleitenden Durchschnitt?
fällt die Aktie weniger stark als der Markt?
bleibt die relative Stärke trotz Rücksetzer stabil?
Wenn Volumen trocknet und relative Stärke stabil bleibt, ist das ein gutes Zeichen.
Wenn Volumen steigt und relative Stärke kippt, ist das ein Warnsignal.
22. DIE KERNREGEL FÜR BLOG 7
Die wichtigste Regel für diesen Teil lautet:
Ein guter Pullback zeigt nachlassenden Verkaufsdruck, bevor er wieder Stärke zeigt.
Oder noch kürzer:
Erst trocknet das Angebot. Dann entsteht der Pivot.
Das bedeutet:
Ich kaufe nicht einfach, weil der Kurs gefallen ist.
Ich warte darauf, dass der Rücksetzer ruhiger wird.
Dann warte ich auf ein Zeichen neuer Stärke.
Erst dann wird der Trade interessant.
23. FAZIT
Volumen ist einer der wichtigsten Hinweise für die Qualität eines Pullbacks.
Ein gesunder Pullback zeigt oft:
abnehmendes Volumen
kleinere Kerzen
engere Tagesranges
wenig Verkaufsdruck
stabile relative Stärke
Halten wichtiger Unterstützungen
anziehendes Volumen beim Pivot
Ein schwacher Pullback zeigt dagegen:
hohes Verkaufsvolumen
große rote Kerzen
Bruch wichtiger Linien
fallende relative Stärke
schwache Erholungen
Gaps nach unten
fehlende Stabilisierung
Die wichtigste Erkenntnis lautet:
Ein Pullback ist nicht deshalb gut, weil der Kurs gefallen ist.
Er ist gut, wenn der Verkaufsdruck nachlässt und neue Nachfrage sichtbar wird.
Für Pullback-Trading im DAX-Universum suche ich daher keine fallenden Aktien.
Ich suche starke Aktien, bei denen das Angebot im Rücksetzer trocknet.
Die Reihenfolge bleibt:
Stage 2.
Relative Stärke.
Starker Vorlauf.
Gesunder Pullback.
Trocknendes Angebot.
Pivot.
Definiertes Risiko.
Im nächsten Teil geht es um ein eng verwandtes Thema:
Volatilitätskontraktion und enge Handelsspannen.
Denn je ruhiger und enger ein Pullback wird, desto klarer lässt sich oft der Einstieg und das Risiko definieren.
HILFREICHE TOOLS AUF TRADINGVIEW
Für diese Serie nutze ich unter anderem meine eigenen TradingView-Indikatoren:
Stock Stage Analysis [JS]
zur Einordnung der Marktphase in Stage 1, Stage 2, Stage 3 oder Stage 4.
DAX Universe IBD-Style Relative Strength [JS]
zur Messung relativer Stärke gegenüber einem gleichgewichteten Benchmark aus DAX, MDAX, SDAX und TecDAX.
Wichtig:
Diese Indikatoren sind keine Kaufsignale.
Sie sind Filter.
Der eigentliche Einstieg entsteht erst durch Pullback, Pivot und definiertes Risiko.
DISCLAIMER
Diese Analyse dient ausschließlich der Weiterbildung und stellt keine Anlageberatung, Kaufempfehlung oder Verkaufsempfehlung dar. Jeder Trader ist für seine eigenen Entscheidungen, sein Risikomanagement und seine Positionsgröße selbst verantwortlich.
Warum starke Aktien im Rücksetzer oft ruhiger werden, bevor sie wieder nach oben drehen
In Teil 6 dieser Serie ging es um die Anatomie eines gesunden Pullbacks.
Die wichtigste Aussage war:
Der Pullback ist ein Qualitätstest. Nicht jeder Rücksetzer besteht diesen Test.
Ein gesunder Pullback bleibt kontrolliert.
Ein schwacher Pullback zeigt zunehmenden Verkaufsdruck.
Heute gehen wir tiefer in einen der wichtigsten Bestandteile dieser Analyse:
Volumen.
Denn der Kurs allein erzählt nicht die ganze Geschichte.
Eine Aktie kann 5 % fallen und trotzdem konstruktiv aussehen.
Eine andere Aktie kann ebenfalls 5 % fallen und bereits echte Schwäche zeigen.
Der Unterschied liegt oft im Volumen.
Oder einfacher gesagt:
Wird die Aktie aktiv verkauft – oder trocknet das Angebot aus?
Genau darum geht es in diesem Teil.
1. WARUM VOLUMEN IM PULLBACK SO WICHTIG IST
Ein Pullback entsteht, weil eine Aktie nach einem starken Vorlauf pausiert.
Das ist normal.
Nach einer dynamischen Aufwärtsbewegung nehmen kurzfristige Trader Gewinne mit.
Einige Käufer warten ab.
Der Kurs kommt zurück.
Die Aktie testet Unterstützungen, gleitende Durchschnitte oder alte Ausbruchszonen.
Die entscheidende Frage lautet:
Wie aggressiv wird verkauft?
Wenn eine Aktie im Pullback stark fällt und das Volumen deutlich steigt, kann das ein Warnsignal sein.
Wenn eine Aktie dagegen moderat zurückkommt und das Volumen abnimmt, ist das oft konstruktiv.
Dann sieht es eher so aus, als ob der Verkaufsdruck nachlässt.
Das ist der Kern der Idee vom trocknenden Angebot.
Die Aktie wird nicht mehr aggressiv verkauft.
Die Verkäufer verlieren Druck.
Der Kurs wird ruhiger.
Die Handelsspannen werden enger.
Ein neuer Pivot kann entstehen.
Das ist genau die Art von Verhalten, die ich bei hochwertigen Pullbacks sehen möchte.
2. WAS BEDEUTET „TROCKNENDES ANGEBOT“?
Trocknendes Angebot bedeutet:
Immer weniger Marktteilnehmer sind bereit, die Aktie zu niedrigeren Preisen zu verkaufen.
Das zeigt sich im Chart häufig durch:
fallendes Volumen im Rücksetzer
kleinere rote Kerzen
engere Tagesranges
weniger aggressive Abverkäufe
Stabilisierung an einer Unterstützungszone
keine großen Verkaufstage
schnelle Rückeroberung kleiner Schwächephasen
relative Stärke bleibt stabil
Die Aktie wirkt nicht mehr schwer.
Sie wirkt eher so, als ob sie eine Pause macht.
Das ist wichtig, weil ein Pullback nicht nur eine Frage des Preises ist.
Ein guter Pullback ist eine Kombination aus:
vorheriger Stärke
kontrolliertem Rücksetzer
abnehmendem Verkaufsdruck
stabiler relativer Stärke
enger werdender Struktur
klarem Pivot
definierbarem Risiko
Volumen hilft uns, diesen Unterschied besser zu erkennen.
3. PREIS UND VOLUMEN GEHÖREN ZUSAMMEN
Viele Trader betrachten nur den Kurs.
Sie fragen:
Wie weit ist die Aktie gefallen?
Wo liegt die 50-Tage-Linie?
Ist der Kurs nahe einer Unterstützung?
Wie weit ist der Abstand zum Stop?
Das ist wichtig.
Aber ohne Volumen fehlt ein zentraler Teil der Analyse.
Denn Preis ohne Volumen zeigt nur das Ergebnis.
Volumen zeigt, wie viel Beteiligung hinter dieser Bewegung steht.
Ein Rücksetzer mit hohem Volumen bedeutet:
Viele Aktien wechseln den Besitzer.
Es gibt aktiven Verkaufsdruck.
Möglicherweise steigen größere Marktteilnehmer aus.
Ein Rücksetzer mit geringem Volumen bedeutet:
Die Aktie kommt zurück, aber ohne aggressive Abgabe.
Verkäufer wirken weniger entschlossen.
Der Markt testet niedrigere Kurse, aber Angebot bleibt begrenzt.
Für Pullback-Trading ist der zweite Fall deutlich interessanter.
4. WIE EIN KONSTRUKTIVER VOLUMENVERLAUF AUSSIEHT
Ein idealer Pullback zeigt häufig folgenden Ablauf:
Vorheriger Anstieg mit erhöhtem oder zumindest solidem Volumen
Aktie erreicht ein neues Hoch oder Mehrmonatshoch
Rücksetzer beginnt
Volumen nimmt im Rücksetzer ab
Tagesranges werden kleiner
Aktie hält oberhalb wichtiger Unterstützungen
Relative Stärke bleibt stabil
Kurz vor dem Pivot ist die Aktivität oft sehr ruhig
Beim Ausbruch über den Pivot nimmt das Volumen wieder zu
Das ist ein sehr konstruktives Muster.
Es zeigt:
Beim Anstieg war Nachfrage vorhanden.
Im Rücksetzer nimmt das Angebot ab.
Beim neuen Ausbruch kommt Nachfrage zurück.
Genau diese Kombination ist interessant.
Nicht nur fallendes Volumen allein.
Sondern:
Starkes Volumen beim Impuls.
Nachlassendes Volumen im Pullback.
Wieder anziehendes Volumen beim Pivot.
5. WAS EIN SCHWACHER VOLUMENVERLAUF ZEIGT
Ein schwacher Pullback sieht oft anders aus.
Typische Warnsignale sind:
hohes Volumen an roten Tagen
mehrere große rote Kerzen
Volumen steigt, während der Kurs fällt
Erholungen erfolgen nur mit schwachem Volumen
Aktie verliert wichtige gleitende Durchschnitte
alte Ausbruchszonen werden klar unterschritten
relative Stärke kippt
Sektor wird ebenfalls verkauft
Das zeigt:
Der Rücksetzer ist nicht nur eine Pause.
Es kommt echter Verkaufsdruck in den Markt.
In solchen Situationen möchte ich vorsichtig sein.
Denn ein Pullback mit zunehmendem Verkaufsdruck ist oft kein Pullback mehr.
Er kann der Beginn einer größeren Korrektur sein.
Oder der Übergang von Stage 2 in Stage 3.
6. VOLUMEN IM DAX-UNIVERSUM RICHTIG EINORDNEN
Im DAX-Universum muss man Volumen etwas differenziert betrachten.
Nicht jede Aktie verhält sich gleich.
DAX-Werte
DAX-Aktien sind meist liquide.
Volumensignale sind hier oft besser interpretierbar, weil viele Marktteilnehmer aktiv sind.
Bei DAX-Werten achte ich besonders darauf:
ob rote Tage deutlich überdurchschnittliches Volumen zeigen
ob Ausbrüche von Volumen begleitet werden
ob Rücksetzer zur 21- oder 50-Tage-Linie ruhiger werden
ob die Aktie trotz Marktstress stabil bleibt
Bei sehr liquiden Werten ist ein einzelner Volumentag aber nicht immer entscheidend.
Wichtiger ist die Serie mehrerer Tage.
MDAX-Werte
Im MDAX findet man viele gute Pullback-Kandidaten.
Hier ist Volumen oft besonders hilfreich.
Ich achte auf:
klare Volumenanstiege bei Impulsen
sinkendes Volumen im Pullback
keine auffälligen Verkaufsblöcke
saubere Reaktion an Unterstützungen
ausreichende Liquidität für den geplanten Stop
Ein MDAX-Wert mit starkem Trend und trocknendem Volumen im Pullback kann sehr interessant sein.
SDAX-Werte
Bei SDAX-Werten ist Vorsicht wichtiger.
Das Volumen kann unregelmäßig sein.
Einzelne Orders können den Chart stärker beeinflussen.
Deshalb bewerte ich SDAX-Volumen nicht nur absolut, sondern im Kontext:
Ist das Handelsvolumen regelmäßig genug?
Sind die Spreads akzeptabel?
Gibt es viele Gaps?
Ist der Rücksetzer wirklich ruhig oder nur illiquide?
Kann ich den Stop praktisch sauber umsetzen?
Ein niedriger Volumentag ist bei illiquiden Aktien nicht automatisch konstruktiv.
Manchmal bedeutet es nur:
Es handelt kaum jemand.
Das ist ein wichtiger Unterschied.
TecDAX-Werte
TecDAX-Aktien können stark auf Nachrichten, Nasdaq-Bewegungen und Zinsen reagieren.
Hier achte ich besonders auf:
Volumen nach Quartalszahlen
Reaktion auf US-Tech-Schwäche
Stabilität während Nasdaq-Korrekturen
ob Rücksetzer gekauft oder verkauft werden
ob relative Stärke trotz Volatilität stabil bleibt
Bei TecDAX-Werten kann ein hohes Volumen im Pullback ein besonders wichtiges Warnsignal sein.
Vor allem, wenn gleichzeitig der Nasdaq oder der Technologiesektor unter Druck steht.
7. EIN GUTER PULLBACK WIRD OFT LEISER
Eine einfache Beobachtung:
Gute Pullbacks werden oft leiser.
Das bedeutet:
weniger Volumen
kleinere Kerzen
weniger Drama
weniger Verkaufsdruck
weniger Volatilität
engere Struktur
Die Aktie wirkt nicht mehr hektisch.
Sie sammelt sich.
Das ist oft genau der Bereich, in dem ein Pivot entstehen kann.
Ein schlechter Pullback wird dagegen oft lauter:
größere rote Kerzen
steigendes Volumen
stärkere Intraday-Schwankungen
mehr Gaps
mehr Unsicherheit
schnellere Brüche wichtiger Marken
Für Pullback-Trading suche ich nicht den lautesten Chart.
Ich suche kontrollierte Stärke.
8. WARUM WENIG VOLUMEN ALLEIN NICHT REICHT
Wichtig ist:
Wenig Volumen allein ist kein Kaufsignal.
Ein Rücksetzer mit geringem Volumen ist nur dann interessant, wenn auch der Rest der Struktur passt.
Dazu gehören:
Stage 2
relative Stärke
starker Vorlauf
Nähe zum Hoch
kontrollierte Korrektur
wichtige Linien halten
keine klare Distribution
klarer Pivot
definierbarer Stop
Wenn eine Aktie in Stage 4 ist und mit wenig Volumen fällt, ist das nicht automatisch bullish.
Es kann einfach Desinteresse sein.
Wenn eine Aktie weit unter der 200-Tage-Linie liegt und kaum Volumen zeigt, ist das kein hochwertiger Pullback.
Das ist vielleicht nur eine schwache Aktie ohne Käufer.
Deshalb gilt:
Trocknendes Angebot ist nur in einer starken Aktie relevant.
9. DER UNTERSCHIED ZWISCHEN „WENIG ANGEBOT“ UND „KEIN INTERESSE“
Das ist besonders wichtig.
Ein niedriger Volumentag kann zwei völlig unterschiedliche Dinge bedeuten.
Fall 1: Wenig Angebot
Die Aktie ist stark.
Sie ist in Stage 2.
Sie zeigt relative Stärke.
Sie kommt kontrolliert zurück.
Volumen nimmt ab.
Der Kurs bleibt nahe am Hoch.
Das ist konstruktiv.
Hier bedeutet wenig Volumen:
Verkäufer treten nicht aggressiv auf.
Fall 2: Kein Interesse
Die Aktie ist schwach.
Sie liegt unter wichtigen Durchschnitten.
Relative Stärke ist negativ.
Der Kurs bewegt sich träge.
Volumen ist niedrig.
Erholungen scheitern.
Das ist nicht konstruktiv.
Hier bedeutet wenig Volumen:
Es fehlt Nachfrage.
Der Kontext entscheidet.
Deshalb analysiere ich Volumen nie isoliert.
10. VOLUMEN UND DER VORHERIGE IMPULS
Ein Pullback ist interessanter, wenn der vorherige Impuls von Nachfrage begleitet wurde.
Ein guter Vorlauf zeigt häufig:
steigende Kurse mit erhöhtem Volumen
große grüne Tage mit klarer Nachfrage
mehrere Aufwärtstage mit überdurchschnittlichem Volumen
Ausbruch aus einer Base mit höherem Volumen
positive Reaktion auf Nachrichten oder Zahlen
relative Stärke verbessert sich gleichzeitig
Dann kommt der Rücksetzer.
Wenn dieser Rücksetzer mit weniger Volumen läuft, ist das konstruktiv.
Warum?
Weil vorher Käufer sichtbar waren.
Und im Rücksetzer keine starke Abgabe sichtbar ist.
Das ist eine bessere Ausgangslage als eine Aktie, die ohne Volumen steigt und dann mit hohem Volumen fällt.
11. VOLUMEN BEIM TEST EINER UNTERSTÜTZUNG
Viele Pullbacks laufen zu einer Unterstützung zurück.
Zum Beispiel:
21-Tage-Linie
50-Tage-Linie
alte Ausbruchszone
vorheriges Hoch
kleines Konsolidierungstief
kurzfristige Trendlinie
An diesen Punkten ist Volumen besonders wichtig.
Konstruktiv ist:
Kurs testet die Zone
Volumen bleibt moderat
keine große rote Kerze
Käufer kommen zurück
Aktie stabilisiert sich
nächster Aufwärtstag zeigt wieder Volumen
Problematisch ist:
Kurs fällt mit hohem Volumen durch die Zone
keine schnelle Rückeroberung
Erholung bleibt schwach
Volumen steigt bei weiteren roten Tagen
die Zone wird zum Widerstand
Die Unterstützung selbst ist also nicht entscheidend.
Entscheidend ist, wie die Aktie dort reagiert.
12. VOLUMEN UND DER PIVOT
Der Pivot ist der Punkt, an dem der Pullback wieder handelbar wird.
Vorher beobachte ich nur.
Der Pivot entsteht oft, wenn:
der Rücksetzer enger wird
Volumen im Rücksetzer abnimmt
die Aktie oberhalb einer Unterstützung bleibt
ein kleines Hoch entsteht, das überwunden werden kann
Käufer wieder aktiv werden
Beim Pivot möchte ich idealerweise wieder mehr Nachfrage sehen.
Das bedeutet:
Kurs bricht über einen kleinen Widerstand
Volumen zieht an
Aktie schließt stark
relative Stärke verbessert sich
Marktumfeld ist nicht klar negativ
Nicht jeder Pivot braucht extremes Volumen.
Aber ein Pivot ohne jede Nachfrage ist weniger überzeugend.
Besonders gut ist:
Leiser Pullback.
Dann lauter Pivot.
13. WANN HOHES VOLUMEN POSITIV IST
Hohes Volumen ist nicht automatisch schlecht.
Es kommt darauf an, wann es auftritt.
Hohes Volumen ist positiv, wenn es bei Stärke erscheint:
Ausbruch aus einer Base
starker Aufwärtstag
Rückeroberung einer wichtigen Linie
positive Reaktion nach Zahlen
Pivot aus engem Pullback
neue Hochs mit Nachfrage
Hohes Volumen ist negativ, wenn es bei Schwäche erscheint:
große rote Kerze
Bruch der 50-Tage-Linie
Rückfall in alte Base
Gap nach unten
starker Abverkauf nach Zahlen
mehrere Distributionstage hintereinander
Volumen ist also nicht gut oder schlecht.
Volumen verstärkt die Bedeutung der Kursbewegung.
14. WANN NIEDRIGES VOLUMEN POSITIV IST
Niedriges Volumen ist positiv, wenn es im richtigen Kontext erscheint.
Zum Beispiel:
Aktie ist in Stage 2
vorheriger Impuls war stark
Rücksetzer ist moderat
Kurs bleibt nahe am Hoch
wichtige Linien halten
Volumen nimmt im Pullback ab
Tagesranges werden enger
relative Stärke bleibt stabil
Dann bedeutet niedriges Volumen:
Verkäufer verlieren Druck.
Das ist konstruktiv.
Niedriges Volumen ist aber nicht positiv, wenn:
die Aktie schwach ist
der Kurs unter der 200-Tage-Linie liegt
Erholungen ohne Volumen stattfinden
Käufer fehlen
der Chart träge und uninteressant wirkt
relative Stärke negativ bleibt
Dann bedeutet niedriges Volumen eher:
Es fehlt Nachfrage.
15. VOLUMEN NACH QUARTALSZAHLEN
Im DAX-Universum sind Quartalszahlen besonders wichtig.
Nach Zahlen kann Volumen stark ansteigen.
Das ist normal.
Die Frage lautet:
Wie reagiert der Kurs auf das hohe Volumen?
Konstruktiv:
Aktie steigt nach Zahlen
Volumen ist hoch
Kurs hält die Gewinne
Rücksetzer danach bleibt kontrolliert
Aktie bildet einen neuen Pivot
Problematisch:
Aktie eröffnet höher, fällt aber stark zurück
hohes Volumen ohne Kursfortschritt
langer oberer Docht
Bruch wichtiger Linien
schwache Folgetage
relative Stärke kippt
Ein hoher Volumentag nach Zahlen ist also nicht automatisch gut.
Die Reaktion danach ist entscheidend.
16. VOLUMEN UND GAPS
Gaps sind im deutschen Markt wichtig.
Eine Aktie kann mit einer Kurslücke eröffnen.
Danach ist entscheidend:
Wird das Gap gehalten?
Wird das Gap schnell verkauft?
Entsteht hohes Volumen ohne Fortschritt?
Schließt die Aktie stark oder schwach?
Wird der Gap-Bereich später verteidigt?
Ein Gap nach oben mit hohem Volumen kann stark sein, wenn der Kurs die Bewegung hält.
Ein Gap nach oben, das sofort verkauft wird, kann ein Warnsignal sein.
Ein Gap nach unten mit hohem Volumen ist meistens kritisch, vor allem wenn wichtige Linien brechen.
Für Pullback-Trading möchte ich keine Aktie kaufen, die gerade mit hohem Volumen nach unten aus der Struktur fällt.
17. MEHRERE KLEINE HINWEISE SIND WICHTIGER ALS EIN EINZELNER TAG
Ein einzelner Volumentag kann täuschen.
Deshalb schaue ich nicht nur auf einen Tag.
Ich betrachte das Muster.
Fragen:
Sind die roten Tage lauter als die grünen Tage?
Werden Rücksetzer gekauft?
Gibt es mehrere Verkaufstage mit hohem Volumen?
Nimmt Volumen im Pullback wirklich ab?
Zieht Volumen beim Pivot wieder an?
Bleibt die Aktie nahe am Hoch?
Was macht die relative Stärke?
Ein guter Pullback entsteht selten durch einen einzigen perfekten Tag.
Er entsteht durch ein Muster aus kontrolliertem Verhalten.
18. BEISPIEL FÜR EINEN KONSTRUKTIVEN VOLUMEN-PULLBACK
Stellen wir uns eine MDAX-Aktie vor.
Die Aktie ist in Stage 2.
Sie läuft stärker als das DAX-Universum.
Der Kurs liegt über der 50- und 200-Tage-Linie.
Der vorherige Impuls war dynamisch.
Jetzt kommt der Pullback.
Tag 1: leichter Rücksetzer, normales Volumen.
Tag 2: weitere kleine rote Kerze, Volumen niedriger.
Tag 3: Seitwärtsbewegung, noch weniger Volumen.
Tag 4: enger Handelstag nahe der 21-Tage-Linie.
Tag 5: Aktie bricht über das Hoch der letzten Tage, Volumen zieht an.
Das ist konstruktiv.
Nicht weil die Aktie gefallen ist.
Sondern weil der Rücksetzer kontrolliert war und das Angebot sichtbar nachgelassen hat.
19. BEISPIEL FÜR EINEN SCHWACHEN VOLUMEN-PULLBACK
Jetzt eine SDAX-Aktie.
Auch hier gab es vorher einen Anstieg.
Dann beginnt der Rücksetzer.
Tag 1: große rote Kerze mit hohem Volumen.
Tag 2: Bruch der 21-Tage-Linie.
Tag 3: Erholung mit schwachem Volumen.
Tag 4: erneuter Abverkauf mit höherem Volumen.
Tag 5: Bruch der 50-Tage-Linie.
Relative Stärke fällt deutlich.
Das ist kein gesunder Pullback.
Auch wenn der Kurs optisch „günstiger“ aussieht.
Das Volumen sagt:
Hier wird verkauft.
In solchen Situationen warte ich lieber.
20. MEINE VOLUMEN-CHECKLISTE FÜR PULLBACKS
Bevor ich einen Pullback als hochwertig einordne, stelle ich mir folgende Fragen:
War der vorherige Impuls von konstruktivem Volumen begleitet?
Nimmt das Volumen im Pullback ab?
Gibt es keine großen roten Volumentage?
Bleibt das Volumen an schwachen Tagen moderat?
Werden Unterstützungen ohne starken Verkaufsdruck getestet?
Werden Erholungen von besserem Volumen begleitet?
Werden die Tagesranges kleiner?
Bleibt die Aktie nahe am Hoch?
Bleibt relative Stärke stabil?
Hält die Aktie wichtige gleitende Durchschnitte?
Gibt es keine auffällige Distribution?
Gibt es keine starken Gaps nach unten?
Zieht das Volumen beim Pivot wieder an?
Ist die Aktie liquide genug?
Ist der Spread akzeptabel?
Ist das Volumenmuster über mehrere Tage konstruktiv?
Passt das Verhalten zum Marktumfeld?
Passt das Verhalten zum Sektor?
Ist der Stop logisch definierbar?
Ist das Chance-Risiko-Verhältnis attraktiv?
Je mehr dieser Fragen positiv beantwortet werden, desto besser ist die Qualität des Pullbacks.
21. WIE ICH MEINE INDIKATOREN DABEI NUTZE
Für diese Serie nutze ich zwei eigene TradingView-Indikatoren als Filter.
Stock Stage Analysis [JS]
Dieser Indikator hilft mir, die Marktphase einzuordnen.
Ich möchte Pullbacks vor allem in Stage 2 sehen.
Wenn eine Aktie bereits Stage 3 oder Stage 4 zeigt, wird ein Rücksetzer mit hohem Volumen besonders gefährlich.
Dann kann aus einem vermeintlichen Pullback schnell echte Schwäche werden.
DAX Universe IBD-Style Relative Strength [JS]
Dieser Indikator zeigt mir, ob die Aktie stärker oder schwächer läuft als das breite deutsche Aktienuniversum.
Während eines Pullbacks achte ich darauf:
bleibt die RS-Linie über 0?
bleibt sie über ihrem gleitenden Durchschnitt?
fällt die Aktie weniger stark als der Markt?
bleibt die relative Stärke trotz Rücksetzer stabil?
Wenn Volumen trocknet und relative Stärke stabil bleibt, ist das ein gutes Zeichen.
Wenn Volumen steigt und relative Stärke kippt, ist das ein Warnsignal.
22. DIE KERNREGEL FÜR BLOG 7
Die wichtigste Regel für diesen Teil lautet:
Ein guter Pullback zeigt nachlassenden Verkaufsdruck, bevor er wieder Stärke zeigt.
Oder noch kürzer:
Erst trocknet das Angebot. Dann entsteht der Pivot.
Das bedeutet:
Ich kaufe nicht einfach, weil der Kurs gefallen ist.
Ich warte darauf, dass der Rücksetzer ruhiger wird.
Dann warte ich auf ein Zeichen neuer Stärke.
Erst dann wird der Trade interessant.
23. FAZIT
Volumen ist einer der wichtigsten Hinweise für die Qualität eines Pullbacks.
Ein gesunder Pullback zeigt oft:
abnehmendes Volumen
kleinere Kerzen
engere Tagesranges
wenig Verkaufsdruck
stabile relative Stärke
Halten wichtiger Unterstützungen
anziehendes Volumen beim Pivot
Ein schwacher Pullback zeigt dagegen:
hohes Verkaufsvolumen
große rote Kerzen
Bruch wichtiger Linien
fallende relative Stärke
schwache Erholungen
Gaps nach unten
fehlende Stabilisierung
Die wichtigste Erkenntnis lautet:
Ein Pullback ist nicht deshalb gut, weil der Kurs gefallen ist.
Er ist gut, wenn der Verkaufsdruck nachlässt und neue Nachfrage sichtbar wird.
Für Pullback-Trading im DAX-Universum suche ich daher keine fallenden Aktien.
Ich suche starke Aktien, bei denen das Angebot im Rücksetzer trocknet.
Die Reihenfolge bleibt:
Stage 2.
Relative Stärke.
Starker Vorlauf.
Gesunder Pullback.
Trocknendes Angebot.
Pivot.
Definiertes Risiko.
Im nächsten Teil geht es um ein eng verwandtes Thema:
Volatilitätskontraktion und enge Handelsspannen.
Denn je ruhiger und enger ein Pullback wird, desto klarer lässt sich oft der Einstieg und das Risiko definieren.
HILFREICHE TOOLS AUF TRADINGVIEW
Für diese Serie nutze ich unter anderem meine eigenen TradingView-Indikatoren:
Stock Stage Analysis [JS]
zur Einordnung der Marktphase in Stage 1, Stage 2, Stage 3 oder Stage 4.
DAX Universe IBD-Style Relative Strength [JS]
zur Messung relativer Stärke gegenüber einem gleichgewichteten Benchmark aus DAX, MDAX, SDAX und TecDAX.
Wichtig:
Diese Indikatoren sind keine Kaufsignale.
Sie sind Filter.
Der eigentliche Einstieg entsteht erst durch Pullback, Pivot und definiertes Risiko.
DISCLAIMER
Diese Analyse dient ausschließlich der Weiterbildung und stellt keine Anlageberatung, Kaufempfehlung oder Verkaufsempfehlung dar. Jeder Trader ist für seine eigenen Entscheidungen, sein Risikomanagement und seine Positionsgröße selbst verantwortlich.
Kein Trigger, kein Trade.
Erst Risiko definieren, dann Chance suchen.
Erst Risiko definieren, dann Chance suchen.
Verbundene Veröffentlichungen
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.
Kein Trigger, kein Trade.
Erst Risiko definieren, dann Chance suchen.
Erst Risiko definieren, dann Chance suchen.
Verbundene Veröffentlichungen
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.