Short
BTC/USD 45-Minuten-Technische Analyse Marktstruktur
Bitcoin wird im 45-Minuten-Chart bei etwa 77.100 gehandelt. Der Kurs befindet sich weiterhin unterhalb der fallenden Trendlinie, was auf anhaltenden kurzfristigen Abwärtsdruck hindeutet.
Die jüngste Erholung in Richtung der Widerstandszone bei 77.400–77.500 wurde abgewiesen. Dies deutet darauf hin, dass die Käufer Schwierigkeiten haben, sich oberhalb dieses Bereichs zu etablieren.
Wichtiger Widerstand
• 77.400–77.500: Bedeutende Widerstands- und Angebotszone
• Ein starker 45-Minuten-Schlusskurs über 77.500 könnte das bärische Setup ungültig machen
• Ein bestätigter Ausbruch mit anschließendem Retest könnte den Kurs in Richtung 77.800–78.200 führen
Wichtige Unterstützung
• 76.800–76.900: Unmittelbare Unterstützung
• 76.400–76.500: Hauptziel auf der Unterseite und Nachfragezone
• 76.000: Sekundäre Unterstützung bei zunehmendem Verkaufsdruck
Kursbewegung & Momentum
Der Chart zeigt eine Folge tieferer Hochs unterhalb der fallenden Trendlinie. Die aktuelle bullische Erholung nähert sich der markierten Angebotszone und bildet damit ein potenzielles bärisches Pullback-Setup.
Eine Ablehnung bei 77.400–77.500, gefolgt von einem Bruch unter 76.800, würde das Szenario einer bärischen Fortsetzung weiter bestätigen.
Bärisches Szenario
Ablehnung bei 77.400–77.500 → 76.800 → 76.400–76.500
Falls 76.800 entscheidend durchbrochen wird, liegt der nächste mögliche Abwärtsbereich bei etwa 76.000.
Bullische Invalidierung
Die bärische Struktur würde an Aussagekraft verlieren, wenn BTC eine starke 45-Minuten-Kerze oberhalb von 77.500 schließt und die Ausbruchszone anschließend bei einem Retest erfolgreich hält.
Bias-Zusammenfassung
Kurzfristiger Bias: Bärisch
Widerstand: 77.400–77.500
Unterstützung: 76.800–76.900
Potentielles Ziel: 76.400–76.500
Erweitertes Ziel: 76.000
Invalidierung: Nachhaltiger Ausbruch über 77.500
Trading-Einschätzung
Das Setup spricht dafür, auf eine Bestätigung zu warten, anstatt sofort eine Short-Position einzugehen. Eine klare Ablehnung bei 77.400–77.500, gefolgt von einem Bruch von 76.800, würde eine stärkere Bestätigung für die erwartete Abwärtsbewegung liefern.
Short
XAU/USD 4H — KÄUFER VERTEIDIGEN DIE NACHFRAGEZONE📊 Marktstruktur
Der Preis ist deutlich aus dem Bereich 4.640–4.680 zurückgegangen und konsolidiert derzeit nahe der unteren Nachfragezone.
Auf dem Chart ist ein klar erkennbares bullishes 4H-FVG / Kaufzone bei 4.301,02–4.324,68 zu sehen.
Der aktuelle Preis liegt bei etwa 4.349,42, während die 9 EMA bei etwa 4.358,91 als kurzfristige dynamische Referenz dient.
Die jüngsten Kerzen zeigen eine Reaktion aus der unteren Zone, was darauf hindeutet, dass die Käufer versuchen, die Nachfrage zu verteidigen.
🟢 Bullishes Szenario
Das entscheidende Niveau ist 4.324,68.
Wenn der Preis dieses Niveau weiterhin hält und den Bereich 4.358–4.365 zurückerobert:
Möglicher Weg:
4.358–4.365 → 4.438,25 → 4.455,40
Ein nachhaltiger Ausbruch über den Zwischenwiderstand könnte das bullishe Fortsetzungsszenario in Richtung der höheren Ziele stärken.
🔴 Bärisches Szenario
Ein Verlust von 4.324,68 würde das bullishe Setup schwächen.
Ein sauberer 4H-Bruch unterhalb der Kaufzone könnte folgende Bereiche öffnen:
4.301,02 → 4.275,74
Darunter liegt laut Chart eine tiefere Nachfragezone um 4.241,45.
Der wichtigste Widerstandsbereich darüber bleibt die 4H-bärische FVG / Supply-Zone bei 4.486,84–4.589,13.
🎯 Trade-Idee
Bullishes Setup:
🟢 Einstiegszone: Bereich 4.324,68 / HL-Retest
🎯 TP1: 4.438,25
🎯 TP2: 4.455,40
🛑 Invalidation: unter 4.275,74
Bestätigung ist entscheidend: Nicht in die Bewegung hinein kaufen. Eine Rückeroberung von 4.358–4.365 nach erfolgreicher Verteidigung der Nachfrage würde eine stärkere Bestätigung liefern. 
Long
Enphase Energy Inc. | Bullisch??# 📊 Enphase Energy Inc. ( NASDAQ:ENPH ) | Swing- & Positiontrading-Analyse
**Zeithorizont:** kurzfristig bis mittelfristig
**Übergeordnete Struktur:** langfristiger Abwärtstrend
**Aktuelle Struktur:** kurzfristig bis mittelfristig bullische Korrektur innerhalb des übergeordneten Abwärtstrends
**Aktueller First Buy:** ca. **36 $**
> **Keine Anlageberatung und keine Anlageempfehlung.**
> Die dargestellten Szenarien, Kurszonen und Ziele basieren ausschließlich auf meiner persönlichen Chartanalyse und stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf dar.
Enphase Energy wird an der NASDAQ unter dem Kürzel **ENPH** gehandelt. ( )
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# 🔻 1. Das große übergeordnete Bild
Beginnen wir zunächst mit dem langfristigen Chart.
Übergeordnet, also im **Wochen- bis Monatschart**, befindet sich Enphase Energy für mich weiterhin in einem **Abwärtstrend**.
Das ist für die aktuelle Analyse extrem wichtig, denn der momentan sichtbare Aufwärtstrend darf nicht automatisch mit einer bereits vollzogenen langfristigen Trendwende gleichgesetzt werden.
Was wir aktuell sehen, ist vielmehr ein:
### 📈 kurzfristig bis mittelfristig bullischer Aufwärtstrend
innerhalb eines:
### 🔻 langfristig weiterhin übergeordneten Abwärtstrends.
Genau diese Kombination macht Enphase momentan interessant, aber gleichzeitig auch etwas anspruchsvoller.
Denn sollte sich die aktuelle Bewegung tatsächlich nur als Korrektur im großen Abwärtstrend herausstellen, besitzt die Aktie natürlich weiterhin die Möglichkeit, später wieder nach unten zu drehen.
Auf der anderen Seite befinden wir uns mittlerweile in einer **übergeordneten Kaufzone**, wodurch sich für mich ein interessantes Chance-Risiko-Verhältnis ergibt.
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# 🟢 2. Die übergeordnete Buy-Zone
Der entscheidende Punkt für mich ist deshalb:
### Wir befinden uns übergeordnet in einer sehr interessanten Buy-Zone.
Diese Zone wird auf meinem Chart durch mehrere Faktoren unterstützt.
Untergeordnet hat sich gleichzeitig eine Aufwärtsstruktur entwickelt, die zwar **sehr verschachtelt und korrektiv** aussieht, aber gerade deshalb durchaus als Basis für eine weitere Ausdehnung der Bewegung dienen könnte.
Für mich ist daher nicht ausgeschlossen, dass aus dieser zunächst korrektiven Aufwärtsbewegung irgendwann sogar ein **neuer langfristiger Impuls** entsteht.
Dafür ist es allerdings noch zu früh.
Momentan konzentriere ich mich deshalb bewusst auf das, was der Chart bereits hergibt:
### **kurz- bis mittelfristig bullisch.**
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# 📈 3. Der kurzfristige bis mittelfristige Aufwärtstrend
Die für mich relevante Aufwärtsbewegung begann am:
📅 **21. November 2025**
Das war der Startpunkt der aktuellen Struktur.
Seitdem lässt sich vereinfacht folgende Abfolge erkennen:
**Impulsbewegung → Korrektur → zweite Impulsbewegung → erneute Korrektur**
Besonders interessant war dabei die zweite Impulsbewegung.
Diese startete aus dem Tief vom:
📅 **29. April 2026**
Von dort aus entwickelte sich eine sehr bullische Bewegung, die anschließend ein **Higher High** ausbildete und bis in die entsprechende Laufzone hineinlief.
Das Hoch dieser Bewegung wurde am:
📅 **29. Mai 2026**
bei ungefähr:
### **73–74 $**
gebildet.
Damit haben wir zunächst einmal eine sehr schöne kurzfristige bis mittelfristige Aufwärtsstruktur.
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# 🔄 4. Die aktuelle Korrektur seit Mai 2026
Seit dem Hoch vom **29. Mai 2026** korrigiert Enphase diese Aufwärtsbewegung.
Die Korrektur lief dabei zunächst in die entsprechende Korrekturzone.
Anschließend wurde diese Zone leicht nach unten überschritten beziehungsweise extendiert.
Das Tief vom:
📅 **29. Juli 2026**
wurde anschließend noch einmal unterboten.
Am:
📅 **2. September 2026**
bildete Enphase schließlich ein **neues tieferes Tief**.
Und genau hier wird die Struktur für mich interessant.
Denn obwohl der Kurs ein **Lower Low** ausgebildet hat, haben die Momentum-Indikatoren dieses neue Tief nicht bestätigt.
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# 🟢 5. Bullische Divergenz
Wir haben am Tief vom **2. September 2026** eine für mich relevante:
### 🟢 bullische Divergenz
ausgebildet.
Sowohl im:
* 📉 **MACD**
* 📊 **RSI**
sehen wir ein **höheres Tief**, während der Kurs gleichzeitig ein **tieferes Tief** ausgebildet hat.
Das ist kurzfristig bis mittelfristig ein deutlich bullisches Signal.
Die Aussage ist dabei natürlich nicht:
> „Der Tiefpunkt ist garantiert erreicht.“
Aber die Divergenz zeigt für mich klar, dass die Abwärtsbewegung an Momentum verliert und die Möglichkeit einer erneuten Aufwärtsbewegung deutlich interessanter wird.
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# 📐 6. Trendlinien ebenfalls bereits gebrochen
Zusätzlich haben wir einen weiteren interessanten Punkt.
Die aus der Korrektur entstandenen Abwärtstrendlinien wurden bereits nach oben durchbrochen.
Sowohl die größere als auch die kleinere Trendlinie wurden zumindest zeitweise überschritten.
Zwar ist der Kurs anschließend noch einmal in die Struktur zurückgelaufen, aber das Gesamtbild bleibt für mich dadurch weiterhin **bullisch gefärbt**.
Gerade in Kombination mit der bullischen Divergenz und der starken Support-Zone ergibt sich dadurch ein ziemlich interessantes Setup.
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# 🟩 7. Die entscheidende Support- und Umkehrungszone
Meine wichtigste Zone liegt aktuell ungefähr zwischen:
### 🟩 **33–39 $**
Das ist für mich eine der interessantesten Preisregionen im gesamten aktuellen Chart.
Hier kommen mehrere Faktoren zusammen:
* 🟩 starke charttechnische Support-Zone
* 📊 hohes unterstützendes Volumen
* 🟣 Korrekturzone
* 🟡 Fibonacci-/Zielzone
* 📐 langfristig bzw. mittelfristig relevante Trendlinie
* 🟢 bullische Divergenz im MACD
* 🟢 bullische Divergenz im RSI
Damit haben wir eine ziemlich starke **Confluence-Zone**.
Und genau deshalb war mein:
### 🛒 **First Buy bei ca. 36 $**
für mich ausreichend attraktiv.
Seit diesem Einstieg hält sich Enphase in dieser Zone bisher sehr ordentlich.
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# 🛒 8. First Buy bei 36 $
Mein Einstieg liegt ungefähr bei:
### **36 $**
Damit befindet sich die Position direkt innerhalb der von mir definierten Support-/Umkehrungszone.
Wichtig ist allerdings auch hier die Einordnung:
Ich kaufe nicht, weil ich davon ausgehe, dass der langfristige Abwärtstrend bereits sicher beendet ist.
Ich kaufe vielmehr, weil:
**übergeordnete Buy-Zone + starker Support + Volumen + Korrekturzone + bullische Divergenzen + gebrochene Abwärtstrendlinien**
für mich zusammen ausreichend bullisch sind, um **kurz- bis mittelfristig auf eine Ausweitung der Korrektur nach oben zu setzen**.
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# 🎯 9. Erstes Ziel: Swing High bei 73–74 $
Das erste große Ziel liegt für mich beim vorherigen Swing High vom:
📅 **29. Mai 2026**
bei ungefähr:
### 🎯 **73–74 $**
Dieses Level ist für mich der erste wirklich wichtige Widerstandsbereich.
Ausgehend von meinem Einstieg bei 36 $ entspräche das ungefähr:
### **+106 %**
bis zum Bereich um 74 $.
Das ist bereits eine erhebliche mögliche Bewegung, weshalb dieses Swing High für mich ein sehr wichtiger Meilenstein ist.
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# 🚀 10. Zweite Zielzone: 93,52–122,24 $
Sollte Enphase das Swing High bei 73–74 $ nachhaltig überwinden, wird es für mich wesentlich interessanter.
Die nächste relevante Zone liegt bei ungefähr:
### 🟨 **93,52–122,24 $**
Diese Zone ist für mich eine **übergeordnete gegenläufige Korrektur- beziehungsweise Zielzone**.
Zusätzlich wird dieser Bereich durch eine **mittel- bis langfristig relevante Trendlinie** unterstützt, was für mich ein weiteres bullisches Zeichen darstellt.
Damit ergibt sich eine sehr interessante nächste Zielregion.
Ausgehend von meinem First Buy bei 36 $ wären das ungefähr:
| Ziel | Kurs | Potenzial ab 36 $ |
| ---------------------- | -----------: | ----------------------: |
| 🎯 Swing High | **73–74 $** | ca. **+103 bis +106 %** |
| 🟨 Unterkante Zielzone | **93,52 $** | ca. **+160 %** |
| 🟨 Oberkante Zielzone | **122,24 $** | ca. **+239 %** |
Natürlich sind das **keine erwarteten Renditen**, sondern lediglich die rechnerische Kursdistanz zwischen meinem Einstieg und den analysierten Zielbereichen.
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# ⚠️ 11. Der große Haken: Das langfristige Bild
Hier muss ich allerdings ganz klar zwischen den Zeitebenen unterscheiden.
Kurz- bis mittelfristig gefällt mir das Setup aktuell sehr gut.
Langfristig ist die Situation dagegen deutlich weniger eindeutig.
Denn:
### 🔻 Übergeordnet befinden wir uns weiterhin im Abwärtstrend.
Die aktuelle Bewegung kann daher zwei verschiedene Dinge bedeuten:
**Variante A:**
Die Aktie korrigiert den langfristigen Abwärtstrend lediglich nach oben.
**Variante B:**
Aus dieser übergeordneten Buy-Zone entwickelt sich tatsächlich ein neuer langfristiger Aufwärtsimpuls.
Momentan kann ich diese Frage noch nicht endgültig beantworten.
Dafür ist die aktuelle Struktur noch nicht weit genug entwickelt.
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# 🧩 12. Warum ich trotzdem bullisch bin
Trotz des langfristig noch negativen Bildes sehe ich aktuell genügend Argumente für eine kurzfristige bis mittelfristige Long-Position.
Wir haben:
🟢 **übergeordnete Buy-Zone**
🟢 **starke Support-Zone**
🟢 **hohes Volumen im Support-Bereich**
🟢 **bullische MACD-Divergenz**
🟢 **bullische RSI-Divergenz**
🟢 **Lower Low im Kurs bei gleichzeitig Higher Low im Momentum**
🟢 **Bruch der kurzfristigen Abwärtstrendlinien**
🟢 **Korrekturzone**
🟢 **mittel- bis langfristige Trendlinie im Bereich der Zielzone**
Das Gesamtbild ist deshalb für mich trotz des langfristigen Abwärtstrends **bullisch genug**, um die Position einzugehen.
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# 🔵 13. Mein aktuelles Szenario
Im Gegensatz zu meinen letzten Analysen habe ich bei Enphase momentan **kein separates Alternativszenario**.
Mein aktuelles Szenario ist klar:
### 🟢 Korrekturausweitung nach oben
Ich gehe davon aus, dass die aktuell laufende Korrektur nach oben zunächst weiter ausgedehnt werden kann.
Der erste entscheidende Bereich liegt bei:
### **73–74 $**
Dort befindet sich das relevante Swing High.
Sollte dieses Level überwunden werden, liegt die nächste größere Zielregion bei:
### **93,52–122,24 $**
Dort befindet sich eine übergeordnete gegenläufige Korrekturzone, die zusätzlich durch eine mittel- bis langfristige Trendlinie unterstützt wird.
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# 🧠 14. Mein Fazit
Enphase Energy befindet sich für mich aktuell in einer **spannenden Übergangsphase**.
Langfristig ist der Chart weiterhin bearish beziehungsweise befindet sich in einem übergeordneten Abwärtstrend.
Kurz- bis mittelfristig hat sich dagegen eine **bullische Korrekturstruktur** entwickelt.
Und genau diese Diskrepanz macht das Setup interessant.
Die aktuelle Korrektur ist zwar sehr verschachtelt und korrektiv, gleichzeitig haben wir aber eine starke Support-Zone, hohes Volumen, eine bullische Divergenz in **MACD und RSI**, gebrochene Abwärtstrendlinien und eine übergeordnete Buy-Zone.
Für mich reicht diese Kombination aktuell aus, um **bullisch auf eine Ausweitung der Korrektur nach oben** zu setzen.
Mein First Buy liegt bei:
### 🛒 **36 $**
Das erste große Ziel ist:
### 🎯 **73–74 $**
Darüber liegt die nächste relevante Zielzone:
### 🚀 **93,52–122,24 $**
Der entscheidende Punkt bleibt jedoch:
> **Erst die weitere Kursentwicklung wird zeigen, ob wir hier lediglich eine größere Korrektur im langfristigen Abwärtstrend sehen oder ob sich daraus tatsächlich ein neuer langfristiger Aufwärtsimpuls entwickelt.**
Kurz- bis mittelfristig gefällt mir das Setup aktuell jedoch sehr gut.
**Aktuell habe ich deshalb kein Alternativszenario eingezeichnet. Mein einziges Szenario ist eine bullische Korrekturausweitung in Richtung der nächsten Zielzonen.**
Sollte sich die Marktstruktur verändern, würde ich diese Einschätzung selbstverständlich neu bewerten. Denn Charts haben leider die unangenehme Angewohnheit, sich nicht an unsere bevorzugten Szenarien zu halten.
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## 📋 Übersicht der wichtigsten Marken
| Bereich | Kurszone | Bedeutung |
| -------------------------- | --------------------------: | -------------------------------- |
| 🟩 Support-/Umkehrungszone | **33–39 $** | Starke Confluence-Zone |
| 🛒 First Buy | **~36 $** | Mein Einstieg |
| 🎯 Swing High | **73–74 $** | Erstes großes Ziel |
| 🟨 Ziel-/Korrekturzone | **93,52–122,24 $** | Übergeordnete Zielregion |
| 📐 Trendlinie | **im Bereich der Zielzone** | Zusätzliche bullische Confluence |
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### ⚠️ Disclaimer
**Keine Anlageberatung und keine Anlageempfehlung.**
Diese Analyse stellt ausschließlich meine persönliche technische Einschätzung des Charts von Enphase Energy Inc. dar. Die genannten Kurszonen und Szenarien sind hypothetisch und können sich jederzeit durch neue Kursbewegungen verändern. Insbesondere das übergeordnete langfristige Chartbild befindet sich weiterhin in einem Abwärtstrend. Eigene Recherche sowie ein angemessenes Risiko- und Positionsmanagement sind unerlässlich. 
Long
Long 
Wochenausblick KW38–Fundamental,Makro und Technischer Ausblick!Fundamentaler, makroökonomischer und charttechnischer Ausblick für die Handelswoche KW 38.
Willkommen zum Wochenausblick für die Handelswoche KW 38.
Die kommende Handelswoche hat es in sich. Nach einer bereits sehr volatilen KW37 rückt mit dem FOMC-Zinsentscheid am Mittwoch das mit Abstand wichtigste makroökonomische Event der Woche in den Mittelpunkt . Gleichzeitig bleiben die geopolitischen Risiken rund um den Nahen Osten, den Iran, Saudi-Arabien und die Straße von Hormus ein entscheidender Faktor für die Inflation und damit auch für die Geldpolitik der Notenbanken.
Während der Wochenstart noch vergleichsweise ruhig ausfällt, konzentriert sich das Risiko ab Mittwoch auf wenige, dafür umso wichtigere Termine: Retail Sales, Crude Oil Inventories, der FOMC-Zinsentscheid, die neuen Economic Projections, der Dot Plot und anschließend die Pressekonferenz. Am Donnerstag folgen unter anderem die europäischen Inflationsdaten und der Philadelphia Fed Manufacturing Index.
Für mich ist deshalb entscheidend, nicht nur auf den eigentlichen Zinsentscheid zu schauen. Viel wichtiger wird die Kombination aus Zinsentscheid, Dot Plot, wirtschaftlichen Projektionen, Statement und den Aussagen von Fed Chair Kevin Warsh . Denn genau daraus wird sich ableiten lassen, wie restriktiv oder dovish die Fed tatsächlich in den Jahresendspurt geht.
Für die gesamte Analyse habe ich zusätzlich ein ausführliches Video veröffentlicht, in dem ich die fundamentalen Entwicklungen, die wichtigsten Märkte sowie die entscheidenden Szenarien für die kommende Woche detailliert durchgehe.
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1. Geopolitische Lage – Öl bleibt der zentrale Risikofaktor
Die geopolitische Lage bleibt auch in KW38 ein wesentlicher Treiber für die Märkte.
Besonders kritisch ist weiterhin die Situation rund um den Iran und die Straße von Hormus. Am Wochenende kamen erneut Meldungen über Angriffe auf Schiffe in der Region hinzu. Gleichzeitig wurde berichtet, dass Iran und Oman an alternativen Routen für Ein- und Ausfahrten aus der Straße von Hormus arbeiten. Eine vollständige Wiederöffnung hängt laut den vorliegenden Meldungen allerdings weiterhin von den Bedingungen und Gesprächen mit den USA ab.
Auch Saudi-Arabien bleibt direkt betroffen. Nach den Angriffen auf Infrastruktur und insbesondere die East-West-Pipeline wurde die Pipeline zunächst vorsorglich geschlossen. Gleichzeitig gab es weitere Warnungen vor möglichen Angriffen und Meldungen über Raketen- beziehungsweise Drohnenaktivität.
Für die Märkte ist dabei nicht nur entscheidend, was militärisch passiert, sondern vor allem, ob die Ölversorgung tatsächlich beeinträchtigt bleibt.
Genau hier liegt aktuell das größte makroökonomische Problem: US Oil notiert wieder oberhalb der Marke von 100 Dollar.
Brent schloss am Freitag bei rund 104,61 Dollar, nachdem der Markt zwischenzeitlich deutlich höher gehandelt hatte. Gleichzeitig sehen wir im September bereits einen massiven Anstieg beim Ölpreis.
Sollte sich der Ölpreis nachhaltig oberhalb von 100 Dollar etablieren, entsteht damit zusätzlicher Inflationsdruck für die kommenden Monate. Das ist für die Fed besonders problematisch, weil die Notenbank ohnehin mit einer Inflation oberhalb ihres Zielwertes zu kämpfen hat.
Auch für die EZB ist das relevant. Die EZB hat am 10. September bereits die drei Leitzinsen um 25 Basispunkte angehoben und gleichzeitig deutlich gemacht, dass der Konflikt im Nahen Osten zusätzlichen Inflationsdruck erzeugt.
Die entscheidende Frage für die kommende Woche lautet deshalb:
Kann Öl wieder deutlich unter 100 Dollar zurückfallen – oder etabliert sich die 100-Dollar-Marke als neues Preisniveau?
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2. Fundamentale Wirtschaftsdaten – Rückblick KW37
US CPI – Inflation bleibt das zentrale Thema
Der US-CPI vom Freitag war auf den ersten Blick gemischt, bei genauerer Betrachtung aber durchaus relevant für die Fed.
Die Headline-Inflation lag bei 3,4 % YoY und damit unverändert gegenüber dem Vormonat. Auf Monatsbasis stieg der CPI um 0,4 %.
Noch wichtiger war allerdings die Core-Inflation. Diese lag bei 0,3 % MoM und 2,4 % YoY. Damit ist die Jahresrate zwar weiter rückläufig, die monatliche Dynamik lag aber oberhalb dessen, was sich der Markt zuvor erhofft hatte.
Ein großer Teil des monatlichen Anstiegs kam vom Energiesektor: Benzin verteuerte sich im August um 3,9 %, der gesamte Energieindex stieg um 2,1 %.
Damit ergibt sich ein interessantes Bild:
Die langfristige Inflationsentwicklung verbessert sich weiterhin, gleichzeitig kommen über Energie und andere Komponenten neue Preisdruckfaktoren hinzu.
Und genau deshalb ist der CPI für den FOMC so wichtig.
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PPI – zusätzlicher Inflationsdruck auf Produzentenebene
Bereits der PPI vom Donnerstag hatte gezeigt, dass der Preisdruck keineswegs vollständig verschwunden ist.
Der US-PPI für die Endnachfrage stieg im August um 0,4 % MoM und lag damit 5,4 % über dem Vorjahreswert.
Besonders auffällig war der Anstieg bei den Güterpreisen. Diese legten um 1,1 % zu, während die Energiepreise innerhalb der finalen Nachfrage um 4,2 % stiegen.
Damit hatten wir unmittelbar vor dem CPI bereits ein Signal, dass die Inflation nicht einfach geradlinig in Richtung 2 % läuft.
Für die Fed entsteht dadurch ein schwieriges Umfeld:
Arbeitsmarkt nicht schwach genug für eine aggressive Lockerung, Inflation noch oberhalb des Zielwertes und gleichzeitig ein Ölpreis, der erneut über 100 Dollar steigt.
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NFP – Arbeitsmarkt überraschend stabil
Auch der letzte Arbeitsmarktbericht liefert der Fed keinen Grund für eine aggressive Lockerung.
Im August wurden 162.000 neue Non-Farm Payrolls geschaffen. Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1 %.
Das ist insofern wichtig, weil der Arbeitsmarkt damit zwar nicht mehr übermäßig stark wirkt, aber auch keinen akuten Einbruch zeigt.
Die Fed bekommt damit aktuell genau das Szenario, das geldpolitisch unangenehm ist:
Inflation zu hoch, Arbeitsmarkt stabil genug und gleichzeitig geopolitischer Druck auf die Energiepreise.
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3. Michigan Consumer Sentiment & Inflation Expectations
Zusätzlich kamen am Freitag die vorläufigen Michigan-Daten.
Das Michigan Consumer Sentiment lag bei 47,8 Punkten gegenüber einer Erwartung von 51,0 und zuvor 51,7.
Noch interessanter waren die Inflationserwartungen:
Die Erwartungen für die kommenden zwölf Monate lagen bei 4,5 % gegenüber 5,1 % erwartet und 5,1 % zuvor.
Die langfristigen Erwartungen für fünf Jahre lagen bei 3,4 % gegenüber 3,5 % erwartet und 3,5 % zuvor.
Damit haben sich die Inflationserwartungen etwas verbessert. Gleichzeitig bleibt das absolute Niveau weiterhin deutlich oberhalb des Fed-Ziels.
Für die kommende Woche ist deshalb entscheidend, ob die Fed diese Verbesserung als nachhaltige Entwicklung interpretiert oder weiterhin von erhöhten Inflationsrisiken ausgeht.
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4. Wirtschaftsdaten KW38 – der Wochenkalender
Der Wochenstart bleibt zunächst relativ ruhig.
Am Montag stehen unter anderem Aussagen von EZB-Vizepräsidentin Schnabel sowie EZB-Präsidentin Lagarde auf dem Programm.
Auch am Dienstag bleibt der Kalender vergleichsweise überschaubar, mit einigen europäischen Konjunkturdaten und weiteren Aussagen aus dem EZB-Umfeld.
Ab Mittwoch verändert sich das Bild jedoch komplett.
Mittwoch
* US Core Retail Sales
* US Retail Sales
* US Crude Oil Inventories
* Aussagen von Christine Lagarde
* FOMC Interest Rate Decision
* FOMC Economic Projections
* FOMC Statement
* FOMC Dot Plot / Interest Rate Projections
* FOMC Press Conference
Der Mittwoch ist damit eindeutig der wichtigste Tag der gesamten Woche. Die Fed tagt am 15. und 16. September; der Zinsentscheid und die Pressekonferenz erfolgen am 16. September.
Die Retail Sales sind deshalb interessant, weil sie einen direkten Blick auf die Konsumnachfrage der US-Wirtschaft geben. Ein sehr starker Konsum würde die Argumentation für eine weiterhin restriktive Geldpolitik unterstützen, während schwächere Daten den Markt in Richtung einer dovisheren Interpretation bewegen könnten.
Donnerstag
* EZB Lane
* Eurozone HICP / CPI
* Core CPI
* Philadelphia Fed Manufacturing Index
* Initial Jobless Claims
Besonders die europäischen Inflationsdaten sind relevant, nachdem die EZB zuletzt selbst aufgrund der geopolitischen Lage zusätzlichen Inflationsdruck hervorgehoben hat.
Freitag
Der Kalender wird wieder deutlich ruhiger.
Relevant bleiben unter anderem die Eurogroup Meetings, weitere Aussagen aus dem Fed- und EZB-Umfeld sowie insbesondere Christine Lagarde.
Auch am Freitag stehen unter anderem Aussagen von Fed-Governor Bowman auf dem Kalender.
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5. Earnings & Corporate News
Bei den klassischen Earnings sehe ich für diese Woche keine vergleichbaren Schwergewichte wie bei einem großen Tech-Earnings-Cluster.
Interessanter sind aktuell vielmehr die Entwicklungen rund um die großen AI-Unternehmen.
Insbesondere Nvidia, Anthropic und mögliche IPO-Themen rund um die AI-Branche sorgen weiterhin für Aufmerksamkeit. Nvidia wurde zuletzt im Zusammenhang mit einer möglichen Beteiligung beziehungsweise Finanzierung von Anthropic genannt.
Für die Märkte ist das vor allem deshalb interessant, weil AI und Halbleiter weiterhin einen erheblichen Teil der Performance des US-Aktienmarktes tragen.
Für meine Analyse bleiben deshalb Nvidia und insbesondere der Nasdaq wichtiger als ein einzelner Earnings-Beat eines kleineren Unternehmens.
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6. Fed & EZB – was ist aktuell eingepreist?
Beim FOMC ist die Situation mittlerweile extrem interessant.
Für den 16. September preist der Markt aktuell:
* 12,7 % für unveränderte Zinsen
* 87,3 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte
Damit ist ein 25-Basispunkte-Schritt klar der Basiscase, aber eben noch nicht zu 100 % eingepreist.
Für Oktober sehen wir:
* 6,5 % Hold
* 51,0 % +25 BP
* 42,5 % +50 BP
Für Dezember:
* 2,3 % Hold
* 22,1 % +25 BP
* 48,0 % +50 BP
* 27,6 % +75 BP
Damit wird aktuell eine sehr deutliche weitere Straffung eingepreist.
Die zentrale Frage ist deshalb nicht mehr nur:
„Hebt die Fed am Mittwoch die Zinsen an?“
Die eigentliche Frage lautet:
„Wie viele weitere Zinserhöhungen signalisiert die Fed danach?“
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7. Fed – NFP, PPI, CPI, FOMC Minutes und Dot Plot
Wenn wir die vergangenen Daten zusammenführen, ergibt sich ein ziemlich klares Bild.
Der NFP-Bericht zeigt einen weiterhin stabilen Arbeitsmarkt. Der PPI zeigt erhöhten Preisdruck auf Produzentenebene. Der CPI bestätigt mit 3,4 % Headline und 2,4 % Core zwar eine gewisse Verbesserung, zeigt auf Monatsbasis aber weiterhin eine relativ hohe Dynamik.
Und genau hier kommen die FOMC Minutes ins Spiel.
Beim Juli-Meeting hielt die Fed den Leitzins zunächst bei 3,50–3,75 %. Gleichzeitig stimmten bereits drei Mitglieder für eine Erhöhung um 25 Basispunkte. Die Mehrheit sah zusätzliche Daten als notwendig an, um mehr Klarheit über den Inflationsausblick zu bekommen.
Das ist für mich einer der wichtigsten Punkte:
Die Fed war bereits im Juli nicht geschlossen dovish.
Drei Mitglieder wollten bereits damals erhöhen.
Auch der damalige Markt erwartete bereits eine Zinserhöhung im September und eine weitere im ersten Quartal des Folgejahres.
Der damalige Dot Plot aus Juni zeigte zudem einen Median von 3,8 % für Ende 2026, 3,6 % für 2027 und 3,4 % für 2028. Gleichzeitig lag die Median-Prognose für die PCE-Inflation 2026 bei 3,6 %.
Das bedeutet: Die Fed hatte bereits vor den aktuellen Daten eine relativ restriktive Sicht auf die Inflation.
Jetzt kommen jedoch drei neue Faktoren hinzu:
1. Der CPI bleibt oberhalb des Zielwertes.
2. Der Arbeitsmarkt ist stabil.
3. Öl notiert wieder über 100 Dollar.
Damit wird der neue Dot Plot extrem wichtig.
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8. Was brauchen wir für eine dovishe Fed?
Für ein wirklich dovishes Szenario reicht meiner Meinung nach ein einfacher 25-Basispunkte-Schnitt nicht aus.
Der Markt muss vielmehr erkennen, dass die Fed danach wieder deutlich weniger restriktiv agieren möchte.
Dafür wären mehrere Punkte entscheidend:
* geringere Inflationsprojektionen
* eine niedrigere Zinspfad-Projektion im Dot Plot
* stärkere Betonung von Arbeitsmarktrisiken
* weniger Bereitschaft zu weiteren Erhöhungen
* ein klarer datenabhängiger Ansatz ohne Vorfestlegung weiterer Hikes
Genau hier sehe ich die Besonderheit unter Kevin Warsh.
Die Kommunikation ist weniger darauf ausgelegt, den Markt bereits Wochen vorher auf einen festen zukünftigen Pfad festzulegen. Stattdessen bleibt die Datenabhängigkeit zentral.
Das bedeutet für uns als Marktteilnehmer:
Jeder neue Inflations- oder Arbeitsmarktbericht kann die Zinserwartungen wieder massiv verändern.
Und genau das haben wir in den vergangenen Wochen gesehen.
Deshalb würde ich mich nicht ausschließlich an einzelnen Aussagen aus einem FOMC-Statement festhalten. Viel wichtiger wird die Kombination aus Statement, Dot Plot, Projektionen und Pressekonferenz.
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9. FOMC-Szenarien für Risk Assets
Bullishes Szenario für Risk Assets
Ein bullishes Szenario wäre für mich:
25-Basispunkte-Erhöhung, aber anschließend eine deutlich dovishere Kommunikation.
Wenn der Dot Plot weniger weitere Erhöhungen signalisiert, die Fed die Arbeitsmarktrisiken stärker betont und gleichzeitig keine aggressive weitere Straffung ankündigt, könnte das zu fallenden Renditen und einem schwächeren Dollar führen.
Zusammen mit einer Entspannung beim Öl wäre das das ideale Umfeld für Aktien, Bitcoin und andere Risk Assets.
Neutrales Szenario
25 Basispunkte werden geliefert und entsprechen weitgehend den Erwartungen.
Der Dot Plot bleibt relativ nah an den bisherigen Erwartungen und Warsh betont weiterhin die Datenabhängigkeit.
Dann wäre für mich weniger der erste Kursausschlag entscheidend, sondern die Reaktion von DXY, Bonds und VIX.
Bearishes Szenario
Die Fed erhöht um 25 Basispunkte und signalisiert gleichzeitig weitere Zinserhöhungen.
Sollten die Projektionen nach oben angepasst werden und Warsh klarstellen, dass die aktuelle Inflation weiterhin zu hoch ist, könnte der Markt sehr hawkish reagieren.
In Verbindung mit Öl über 100 Dollar wäre das das schwierigste Szenario für Risk Assets.
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10. Märkte & Korrelationen
US Oil
US Oil war der zentrale Markt der vergangenen Woche.
Für September stehen wir mittlerweile bei rund +16 %, allein in KW37 lag der Anstieg bei ungefähr +9,7 %.
Das Wochenhoch lag bei rund 104,50 Dollar, geschlossen wurde die Woche praktisch direkt an der psychologisch wichtigen 100-Dollar-Marke bei 99,98 Dollar.
Solange es keine nachhaltige geopolitische Entspannung gibt, würde ich hier nicht aggressiv auf fallende Kurse setzen.
Die Marke von 100 Dollar ist für mich entscheidend.
Hält sich Öl oberhalb dieser Zone, bedeutet das zusätzlichen Inflationsdruck in den kommenden Monaten – und damit ein Problem für die Fed und EZB.
Für ein erstes Short-Momentum wäre für mich ein Bruch des Freitags-Tiefs beziehungsweise der Zone um 98,40–98,50 Dollar interessant.
Dann könnte eine Korrektur in Richtung 91,60 Dollar möglich werden.
Von dort wäre wiederum entscheidend, wie sich die geopolitische Lage entwickelt.
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US Bonds
Auch bei den US-Renditen sehen wir massive Bewegungen.
In KW37 stieg die Rendite:
* 3Y: +6,1 %
* 5Y: +5,31 %
* 10Y: +4,0 %
* 30Y: +2,22 %
Solche Renditesprünge zeigen, wie stark der Markt seine Erwartungen an die zukünftige Geldpolitik verändert.
Steigende Renditen bedeuten höhere Finanzierungskosten und setzen gleichzeitig Druck auf hoch bewertete Aktien.
Besonders relevant ist deshalb die Reaktion der Bonds am Mittwoch.
Eine dovishe Fed könnte die Renditen deutlich zurückbringen und damit gleichzeitig Unterstützung für Risk Assets liefern.
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DXY
Der Dollar konnte sich trotz der zwischenzeitlichen Schwäche wieder oberhalb von 99 etablieren.
Für mich sind jetzt die FOMC-Szenarien entscheidend.
Bleibt der DXY über 99 und reagiert die Fed hawkish, sehe ich zunächst 99,50 und anschließend die 100,00–100,10 als relevante Ziele.
Im neutralen Szenario wäre eine Range um 99 denkbar.
Sollte die Fed hingegen klar dovish auftreten, wäre zunächst 98,50 interessant. Darunter liegt 98,27.
Übergeordnet könnte bei einer deutlichen Auspreisung weiterer Zinserhöhungen sogar ein Rücklauf in Richtung 97,60 interessant werden.
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VIX
Der VIX steht aktuell bei etwa 15,85.
In KW37 gab es rund um den CPI kurzfristige Volatilitätsspitzen, der Markt konnte diese jedoch relativ schnell wieder abbauen.
Das wird am Mittwoch sehr interessant.
Ein hawkisher FOMC könnte den VIX deutlich nach oben treiben.
Ein dovisher FOMC zusammen mit fallendem Öl und sinkenden Renditen wäre dagegen ein ideales Umfeld für eine weitere Beruhigung der Volatilität.
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11. Risk Assets
Nvidia
Nvidia bleibt einer der wichtigsten Tech-Werte für meine Risk-Asset-Analyse.
Im bullishen Szenario sehe ich die 217 Dollar als zentrale Support-Zone.
Hält diese Zone, wären anschließend 230 Dollar beziehungsweise 232 Dollar interessant.
Im neutralen Szenario wäre ein Bruch von 217 möglich, allerdings mit Support im Bereich 212–213 Dollar.
Im bearishen Szenario müsste auch diese Zone brechen. Dann wäre zunächst 207 Dollar relevant, anschließend 200–198 Dollar.
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Bitcoin
Bitcoin hatte eine schwächere KW37 und verlor auf Wochenbasis rund 4,44 %.
Im bullishen Szenario ist für mich zunächst der August-Schlusskurs bei 78.588 Dollar entscheidend.
Ein nachhaltiger Ausbruch darüber könnte den Weg Richtung 83.000 Dollar öffnen.
Im neutralen Szenario sehe ich dagegen einen erneuten Rücklauf in Richtung 74.500 Dollar.
Dort liegt eine extrem wichtige langfristige Support-Zone.
Sollte auch diese brechen, wären 69.000–68.000 Dollar die nächsten größeren Ziele.
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S&P 500
Der S&P 500 verlor in KW37 rund 0,8 %.
Gleichzeitig konnte der Markt am Freitag nach dem CPI wieder deutlich zurückkommen und oberhalb von 7.650 Punkten schließen.
Im bullishen Szenario ist für mich der August-Schlusskurs bei 7.700 entscheidend.
Darüber wären 7.767–7.782 die nächsten wichtigen Bereiche.
Im neutralen Szenario wäre ein Rückfall unter 7.650 denkbar, anschließend könnten die September-Lows und die Zone um 7.547–7.584 erneut getestet werden.
Im bearishen Szenario wäre ein nachhaltiger Bruch des September-Tiefs bei 7.584 problematisch.
Darunter sehe ich zunächst 7.549 und anschließend die psychologisch wichtige 7.500er Marke.
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Nasdaq
Der Nasdaq verlor in KW37 rund 0,61 %, konnte allerdings das Hoch der Vorwoche herausnehmen und das Wochentief respektieren.
Die Zone um 29.000 Punkte hat sich erneut als wichtiger Support erwiesen.
Bullish wird es für mich oberhalb von 29.500 und insbesondere bei einem Bruch des September-Hochs bei 29.748 Punkten.
Dann wäre die 30.000er Marke das nächste große Ziel.
Sollte sich gleichzeitig die geopolitische Lage entspannen und Öl deutlich zurückkommen, wären sogar neue Allzeithochs perspektivisch wieder denkbar.
Neutral wäre für mich ein Ausbruch über 29.500 beziehungsweise 29.748 mit anschließender Rejection zurück unter 29.500.
Bearish wird es unter dem September-Tief bei 28.870 Punkten.
Dann wären 28.500 und anschließend 28.000 die nächsten relevanten Zonen.
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US30
Der Dow Jones verlor in KW37 rund 1,27 % und schloss bei 52.547 Punkten.
Der Freitag war allerdings ein kleiner Befreiungsschlag, nachdem sich der Index wieder über wichtige Key Levels bewegen konnte.
Bullish wäre für mich zunächst die Rückeroberung von 53.000 Punkten.
Darüber wären 53.500 und anschließend 54.000 interessant.
Neutral wäre ein erneuter Test der 53.000 mit anschließender Rejection und einem Rücklauf Richtung 52.000.
Bearish wird es bei einem Bruch des September-Tiefs um 52.000.
Dann wären zunächst 51.500 und anschließend perspektivisch 50.580 Punkte interessant.
Letzteres wäre ungefähr der Retest des letzten Allzeithochs aus Februar und würde bereits eine deutlich größere Korrektur voraussetzen.
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12. DAX – mein charttechnischer Ausblick
Kommen wir zum für mich wichtigsten Chart: dem DAX.
Der DAX verlor in KW37 rund 1,85 % und schloss bei 25.562 Punkten.
Am Freitag konnte sich der Index im Bereich der 25.500er Marke stabilisieren.
Damit stehen wir an einer aus meiner Sicht sehr wichtigen Entscheidungszone.
Bullishes Szenario
Sollte sich der DAX oberhalb von 25.780 Punkten stabilisieren, also oberhalb des August-Tiefs, wäre für mich zunächst die 26.000er Marke interessant.
Kann sich der Markt darüber etablieren, könnte anschließend die Zone um 26.200 Punkte in den Fokus rücken.
Neutrales Szenario
Im neutralen Szenario kann ich mir ebenfalls einen erneuten Test der 26.000 vorstellen.
Entscheidend wäre dann allerdings die Reaktion.
Eine starke Rejection könnte den DAX wieder in eine Range zwischen etwa 25.500 und 26.000 drücken.
Selbst ein Test von 25.780 mit anschließender Ablehnung wäre für mich möglich.
Bearishes Szenario
Bearish wird es für mich bei einem nachhaltigen Bruch des September-Tiefs beziehungsweise des Wochentiefs der KW37.
Dann wäre zunächst die 25.000er Marke das nächste Ziel.
Sollte auch dort kein Support entstehen, könnte eine größere Korrektur bis in den Bereich von 24.500 Punkten folgen.
Trotzdem bleibe ich beim DAX vorsichtig mit Shorts.
Warum?
Wir haben in den vergangenen größeren Korrekturen vom Allzeithoch bereits mehrfach Bewegungen von ungefähr 5 % gesehen.
Auch diesmal befinden wir uns inzwischen ungefähr 5 % unter dem Allzeithoch und gleichzeitig an einer entscheidenden technischen Unterstützungszone.
Deshalb würde ich den DAX aktuell nicht blind bearish betrachten.
Sollte sich die Fed in einem dovisheren Szenario präsentieren, Öl zurückkommen und die geopolitische Lage zumindest teilweise entspannen, könnte genau hier wieder ein größerer Long-Trend entstehen.
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Fazit
Die KW38 wird eine der wichtigsten Handelswochen der vergangenen Monate.
Der Wochenstart dürfte noch relativ ruhig verlaufen. Ab Mittwoch verändert sich das Bild jedoch vollständig.
Der Fokus liegt auf der Fed.
Dabei ist der reine Zinsschritt für mich fast zweitrangig. Ein 25-Basispunkte-Schritt ist mit aktuell 87,3 % bereits sehr stark eingepreist.
Entscheidend werden Dot Plot, Economic Projections, Statement und Pressekonferenz.
Gleichzeitig bleibt Öl der größte externe Risikofaktor.
Ein Ölpreis über 100 Dollar würde den Inflationsdruck weiter erhöhen und könnte die Fed dazu zwingen, länger restriktiv zu bleiben. Genau deshalb müssen wir in KW38 nicht nur auf DAX, Nasdaq oder S&P 500 schauen, sondern die gesamte Korrelation aus Öl, US-Renditen, DXY, VIX und Risk Assets beobachten.
Für mich ist das wichtigste übergeordnete Bild deshalb:
Dovisher FOMC + fallende Renditen + schwächerer Dollar + fallendes Öl = positives Umfeld für Risk Assets.
Hawkisher FOMC + steigende Renditen + stärkerer Dollar + Öl über 100 Dollar = deutlich schwierigeres Umfeld für Risk Assets.
Und genau dazwischen liegt aktuell der Markt.
Beim DAX bleibe ich trotz der Korrektur vorsichtig bearish. Die Zone um 25.500 bis 25.780 ist für mich technisch zu wichtig, um hier einfach blind Short zu sein. Ein Bruch der 25.000 würde das Bild deutlich verschlechtern. Hält der Bereich dagegen und bekommen wir gleichzeitig ein positives FOMC-Szenario, könnte der DAX wieder in Richtung 26.000 und darüber hinaus drehen.
Damit steht uns eine Woche bevor, in der weniger die Anzahl der Wirtschaftsdaten entscheidend ist, sondern die Kombination aus Geldpolitik, Inflation, Öl und Marktreaktion.
Ich wünsche euch allen eine stabile Handelswoche und stabile Trades.
Keine Anlageberatung. Dies ist ausschließlich meine persönliche Markteinschätzung.
Long
EURO/USD KW29/2026 Zinsentscheidung USA - was macht der Euro?Hey Freunde,
im heutigen Video schauen wir uns wie immer den EUR/USD-Chart an.
Letzte Woche hat unsere Support-Linie sehr schön gehalten. Nach den News am Donnerstag und Freitag sind wir zwar deutlich nach unten gelaufen, genau dort haben die Käufer aber wieder eingegriffen und wir haben im 4H eine klar bullische Candle bekommen. Aktuell hängen wir allerdings mittendrin zwischen den beiden Ranges, und deswegen ist mir diese Woche vor allem ein Punkt wichtig: die Zinsentscheidung aus Amerika am Mittwoch. Für mich ein absoluter No-Trading-Day, und weil es diesmal nicht mal einen Forecast gibt, erklärt das für mich auch die ruhige Price Action mit den vielen großen Wicks — der Markt wartet einfach ab.
Genau das mache ich Montag und Dienstag auch. Sollten wir nach unten durch die Linie brechen, schaue ich auf ein Retracement in meine Box hinein und würde von dort aus versuchen, den Short mitzunehmen. Laufen wir stattdessen nach oben an die Resistenzlinie, wird entscheidend, ob wir sie durchbrechen können. In dem Fall erwarte ich noch ein Antasten und danach die Fortsetzung nach oben. Bekommen wir dort einen Reject, geht es für mich wieder komplett runter.
Meine Key-Level bleiben die beiden Linien und die zwei Boxen im Chart.
Ein Update gibt es wie immer am Mittwoch, eventuell auch erst am Donnerstag nach den News.
Bis dahin tradet safe, euer CryptoLeksFX
Long 
Short
Short
GBUG: Aktiv gemanagter Edelmetall-ETF mit Fokus auf Value-MinerDieser Chart zeigt eine detaillierte technische Analyse des Sprott Active Gold & Silver Miners ETF (Ticker: GBUG). Die Analyse wurde am 12. September 2026 erstellt und nutzt das Ichimoku-Kinko-Hyo-System, um ein stark bullisches Marktumfeld zu signalisieren.
✅ Technische Kernfaktoren & Trend-Indikatoren
Der Ersteller hebt im Textfenster des Charts die wichtigsten bullischen Bedingungen nach dem Ichimoku-Kinko-Hyo-System hervor:
- Kurs über der Wolke: Der aktuelle Kurs liegt oberhalb der Kumo-Wolke, was einen intakten, übergeordneten Aufwärtstrend anzeigt.
- Kurs über Kijun: Die Preiskerzen befinden sich oberhalb der Standardlinie (Kijun-sen), was kurzfristige Stärke untermauert.
- Chikou über seiner Kerze und über der Wolke: Die verzögerte Linie (Chikou Span) bestätigt das bullische Momentum auf historischer Basis.
- Tenkan über Kijun: Ein klassisches Ichimoku-Kaufsignal (Golden Cross), da die schnelle Linie die langsame Linie nach oben gekreuzt hat.
- Senkou 1 über Senkou 2: Die Wolkenbegrenzungen spannen eine grüne (bullische) Wolke auf, was auf zukünftige Unterstützung hinweist.
📊 Oszillatoren & Zusatz-Indikatoren
- MACD-Histo (21, 34, 5): Der Indikator steht aktuell bei -0,1389. Das Histogramm ist leicht im negativen, rötlichen Bereich, flacht jedoch nach einer Korrekturphase im August/September sichtlich ab.
- RSL (Relative Stärke nach Levy, 27 Perioden): Mit einem Wert von 1,00450 notiert die Relative Stärke knapp über der kritischen Marke von 1,00. Dies signalisiert, dass der ETF den Gesamtmarkt bzw. seine historische Basis leicht outperformt.
- Gleitender Durchschnitt (SMA 200): Der langfristige Durchschnitt verläuft bei 45,70 USD weit unter dem aktuellen Kurs von 50,33 USD und sichert den Aufwärtstrend nach unten ab.
📈 Kursmarken & Fibonacci-Erweiterungen
Auf der rechten Seite des Charts sind wichtige Fibonacci-Extension-Marken als potenzielle Kursziele eingezeichnet:
Fibonacci-LevelKursmarke (USD)Funktion im Chart
4.236120,20 Übergeordnetes, langfristiges Maximalziel
3.618109,69 Erweitertes Kursziel
2.61892,68 Mittelfristiges Ausbruchsziel
1.61875,67 Erstes großes Etappenziel nach dem Ausbruch
Aktueller Kurs 50,33 Konsolidierung knapp über dem Unterstützungsniveau
Der Sprott Active Gold & Silver Miners ETF (Ticker: GBUG) unterscheidet sich fundamental drastisch von gewöhnlichen, passiven Edelmetall-ETFs wie dem GDX oder GDXJ. Während herkömmliche Produkte starr einen Index nach Marktkapitalisierung abbilden, handelt es sich bei GBUG um einen aktiv gemanagten ETF, der von Branchen-Schwergewichten wie John Hathaway und Maria Smirnova gesteuert wird.
💡 Der fundamentale Investment-Ansatz
Die Fondsmanager nutzen einen primär wertorientierten und antizyklischen (Value & Contrarian) Ansatz. Das hauseigene Team analysiert die Unternehmen über Bilanzen, Verschuldungsgrade und direkte Minen-Inspektionen (Site Visits) vor Ort.
- Das Selektionskriterium: Ein Unternehmen qualifiziert sich nur dann, wenn es mindestens 50 % seiner Umsätze oder Vermögenswerte aus der Exploration, Entwicklung oder dem Abbau von Gold und Silber generiert.
- Fokus auf Cashflow-Sensitivität: Das Management simuliert in Modellen, wie stark die Cashflows und Gewinnmargen einzelner Minen auf fundamentale Preisänderungen der Edelmetalle reagieren. Es werden bevorzugt Miner gekauft, die bei steigenden Gold-/Silberpreisen überproportionalen Hebel (Operating Leverage) entfalten.
📊 Portfolio-Struktur & Gewichtung
Das verwaltete Vermögen (AUM) liegt bei rund 192,5 Millionen USD, verteilt auf ein fokussiertes Portfolio von ca. 44 Einzeltiteln.
Sektor-Aufteilung:
- Gold-Aktien: ~81,04 % (Der klare fundamentale Treiber)
- Edelmetall- & Silber-Aktien: ~16 %
- Platinmetalle & Basis-Metalle: ~3 %
Größen-Klassifizierung (Market Cap):
Das Portfolio teilt sich fast zu gleichen Teilen in Large Caps (46,72 %) und Mid Caps (45,40 %) auf. Reine spekulative Small-Cap-Explorer machen nur einen kleinen Teil aus (7,88 %). Dadurch fängt der ETF die Stabilität der Produzenten ab, ohne auf das Wachstumspotenzial mittelgroßer Minen zu verzichten.
📌 Die Top-Holdings (Auswahl)
Im Gegensatz zu passiven ETFs, bei denen Schwergewichte wie Newmont oft über 10 % dominieren, ist GBUG gleichmäßiger und stark abweichend vom Index gewichtet:
- DPM Metals Inc. (DPM): ~5,04 %
- G Mining Ventures Corp. (GMIN): ~4,68 %
- Discovery Mining Ltd. (DSV): ~4,44 %
- IAMGOLD Corp. (IAG): ~3,91 %
- Eldorado Gold Corp. (EGO): ~3,77 %(
Große Player wie Newmont Corp. rangieren hier weiter unten bei nur ~3,24 %).
⚠️ Gebührenstruktur & fundamentale RisikenGesamtkostenquote (TER):
Die jährliche Verwaltungsgebühr liegt bei 0,90 %. Für einen ETF ist das relativ teuer, für ein aktives, geologisch geprüftes Management in einem Nischensektor jedoch üblich.
Hebelwirkung & Kosteninflation:
Die Fundamentaldaten von Minenaktien hängen extrem von den operativen Kosten (Energie, Löhne, Maschinen) ab. Selbst bei hohen Goldpreisen können schlechtes Management oder steigende Förderkosten die Minen-Margen belasten. GBUG versucht genau dieses Risiko durch aktive Selektion zu minimieren.
Diese Analyse wurde mit Unterstützung von KI erstellt und vor der Veröffentlichung redaktionell geprüft. Sie stellt keine Anlageberatung oder Kauf-/Verkaufsempfehlung dar. Long 
Wall Street Wochenausblick KW38 2026 📊 Wall Street Wochenausblick KW38 2026
👉 Auf geht's: Euer Wochenausblick für die KW38 2026:
🤧 Diese Woche gibt es für Euch eine schriftliche Ausgabe. Unser Team hat die jährliche Erkältungswelle erwischt. Nächste Woche sind wir wieder mit einem Video dabei.
🚨Event-Übersicht: Das Hauptevent der kommenden Woche ist ganz klar der FED-Zinsentscheid am Mittwoch...
...aber auch 2 weitere Zinsentscheide stehen an: Bei der BOJ wird eine Zinserhöhung erwartet (nahezu 100% eingepreist), bei der BOE steht eine Zinspause an. Da bei beiden Events das Resultat des Zinsentscheids selbst bereits feststeht, kommt es auf die Bemerkungen im Statement an, um die die JPY- und GBP-Paare zu bewegen:
📌 Die Wahrscheinlichkeiten einer Zinserhöhung der FED sind förmlich explodiert
2 Tage vor der FED preisen die Zinsmärkte eine 87%ige Chance einer Anhebung ein. Der Markt sieht dies also - trotz des Gegenwindes von Trump - fast als beschlossene Sache an. Besonders die Entwicklung innerhalb der letzten 4 Wochen ist außergewöhnlich rasant verlaufen:
🔺Der Grund für dieses hawkishes Re-Pricing...
... liegt in 3 konkreten Faktoren, welche – nach traditioneller Marktlogik – keine andere Möglichkeit als eine Zinsanhebung der FED zulassen:
🌡️ Hinzu kommt, dass die Inflation, welche US-Bürger jeden Tag spüren, über die letzten 5 Jahre über 20% angezogen ist:
Daten hin und oder her, USA-Bürger spüren den realen Anstieg der Inflation jeden Tag. Doch es geht lange nicht mehr um das Wohl der Bevölkerung...
🧐 Behält man all diese Entwicklungen im Hinterkopf, würde man einen stärkeren US-Dollar und einen schwächeren Goldpreis (negative USD-Korrelation) erwarten – zumindest über die letzten 4 Wochen. Doch dies ist nicht geschehen….
💵 Ganz im Gegenteil: Der USD ist sogar leicht schwächer als noch vor einem Monat, als die Zinsanhebungswahrscheinlichkeiten sehr weit unter den aktuellen Leveln lagen:
🛡️ Gold, auf der anderen Seite, ist nahezu unverändert, was eher auf die Resilienz des Edelmetalls hinweist. Zwar sind wir in den letzten 2 Wochen stark gefallen, aber nicht weiter als wir zuvor gestiegen sind:
🎲 Der Grund für einen unerwartet schwachen US-Dollar liegt in dem Vertrauensverlust der FED: Warsh hatte bereits bei seiner zweiten Pressekonferenz als FED-Chef einen dovishen Rückzieher hingelegt. Auch wenn die Märkte eine nahzu 90%-Chance einer Zinserhöhung einpreisen, so bleiben viele Marktbeobachter - und Forextrader - aus politischen Gründen eher skeptisch. In den Augen des Forexmarktes ist und bleibt der kommende Mittwoch eine knappe, 50/50, Entscheidung...
🐂 Im übergeordneten Chartbild ist Gold ebenfalls noch in einer bullischen Struktur:
XAU/USD konsolidiert aktuell an der von uns über die letzten Wochen gezeigten Schlüsselmarke und kurz über der neu-etablierten Aufwärtstrendlinie. Ohne eine super-hawkishe-werdende FED (unwarscheinlich), ist ein Anstieg – nach einer Konsolidierungsphase – durchaus möglich:
🔍 Was ist diese Woche im Mean-Reversion-Bereich interessant?
Wir haben NZD/CAD auf dem Zettel. Dieser bewegt sich zwischen 2 und 3 Standardabweichungen zum Mean. Gleichzeitig haben wir solide Tiefs und US-Zonen unter uns. Ein neutraler Swap (mal leicht positiv, mal leicht negativ) macht diesen Paar attraktiv für Mean-Reversion-Positionen, welche man eine Weile halten darf.
***
... und damit wünschen wir allen Tradern & Investoren eine erfolgreiche Tradingwoche! Nächste Woche gibt es dann wie immer wieder ein Video zur Chart-Reihe. 🚀
Marktfreundliche Grüße
Euer Meikel 👋
SPX vor FOMC: Hike fast eingepreist – das Risiko sitzt im SEPDAS BIG PICTURE | 14.–18. September 2026
These:
Die 25-bp-Anhebung am Mittwoch ist zu ~85–90 % eingepreist.
Nicht der Hike bewegt den Markt – sondern Ton, Dot Plot und ob Warsh weitere Schritte offenlässt.
Bias der Woche: NEUTRAL
Nicht vor der Pressekonferenz groß positionieren.
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MARKTLAGE (12.09.)
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SPX 7.657 | Dow 52.573 | NDX/Nasdaq 26.333 | DAX 25.569
Gold 4.390 $ | WTI 100 $ | Brent 105 $ | BTC 77.300 $
EURUSD 1.16 | US10Y 4.97 % | VIX 15.8
CPI Aug: +0,4 % / 3,4 % YoY
Kern-CPI: +0,3 % MoM (heiß vs. 0,2 %) / 2,4 % YoY
PPI: +0,4 % / 5,4 % YoY
Freitag Rebound nach 4 Verlusttagen. Öl kam vom Hoch zurück, das hat Aktien geholfen.
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3 SZENARIEN FÜR MITTWOCH
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1) Hike + „weiter datenabhängig“
Eingepreist. SPX seitwärts bis leicht fest. Gold und Dollar ohne großen Impuls.
2) Hike + hawkisches SEP / mehr Hikes im Pfad
Das eigentliche Risiko.
Dollar und Renditen hoch, Gold und Bitcoin unter Druck, SPX testet die Wochentiefs erneut.
3) Hold oder sehr weicher Hike („einmal und fertig“)
Untergewichtet, deshalb der stärkere Short-Squeeze-Kandidat.
Gold und BTC zuerst, danach zyklische Qualität.
Ich gewichte Szenario 1–2 höher als 3.
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COT – NUR DAS WICHTIGE
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COT = wer sitzt in den Futures: Commercials (Hedger) vs. Specs (Fonds).
Specs extrem long + Commercials extrem short = Crowding.
Gold (per 08.09.):
Specs netto +231.960 | Commercials netto –270.274
→ Gold-Long ist voll. Kein Timing-Signal, aber schlechter Platz für blinde Longs vor der Fed.
Dollar:
Specs netto long → hawkische PK stützt USD, weiche PK trifft zuerst den überfüllten Dollar-Trade.
Bitcoin:
Kein extremes Crowding. Bleibt Liquiditäts-Schalter, kein COT-Setup.
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WAS ICH IM AUGE BEHALTE
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Relativ besser: MSFT, AMZN, selektiv NVDA – aber erst NACH der PK.
Relativ schwächer: TSLA, hoch bewertete Dauerläufer ohne Puffer.
Öl bleibt Wildcard. Neue Eskalation macht jedes Dovish-Szenario kaputt.
EURUSD: hawkisches SEP = weiter Dollar-lastig. „Hike and done“ = Entlastung für den Euro.
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TERMINE
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Di 15.09. Empire State, FOMC beginnt
Mi 16.09. Retail Sales + Entscheidung + SEP + Warsh-PK
Do 17.09. Housing, Claims, Philly Fed
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PLAN
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Vor der PK: klein, hedgen statt wetten.
Nach der PK:
• Szenario 2 bestätigt → Risiko reduzieren, Gold nur als Hedge, nicht als Momentum.
• Szenario 1 bestätigt → Neutral bleiben, Qualität selektiv.
• Szenario 3 bestätigt → erst Bestätigung abwarten, dann Risk-On staffeln.
Fazit:
August-CPI hat die Tür geöffnet. Der Markt hat sie fast zugeschlagen.
Die offene Frage: Sieht die Fed 0,3 % Kern als Ausreißer – oder als Beweis, dass 2 % ohne weiteren Druck nicht kommt?
Nicht die Anhebung ist das Event. Die Projektionen sind es.
Keine Anlageberatung. Nur Marktlesart. Long 
XAUUSD — 4,500 Könnte die Falle Sein XAUUSD — 4,500 Könnte die Falle Sein
Gold befindet sich hier an einem sehr heiklen Punkt, und der Chart wirkt, als würde er Trader in beide Richtungen ziehen wollen, bevor die sauberere Bewegung kommt.
Nach der starken August-Rally erreichte der Preis den oberen Bereich nahe 4,650 und begann dann, seinen sauberen bullischen Rhythmus zu verlieren. Die erste Warnung kam, als Gold aus der steigenden Struktur ausbrach und begann, tiefere Reaktionen zu bilden. Seitdem wirkt jede Erholung eher wie ein Atemzug des Preises innerhalb einer bärischen Korrektur, nicht wie eine vollständige Rückkehr der Käuferkontrolle.
Aktuell liegt Gold um 4,349 und bewegt sich weiterhin unter der fallenden Drucklinie. Für neuere Trader ist genau das der wichtige Punkt: Wenn der Preis stark fällt und danach langsam wieder steigt, muss das noch keine echte Umkehr sein. Manchmal läuft der Markt nur zurück in eine alte Imbalance oder Liquiditätszone, um späte Käufer anzulocken, und dann nutzen Verkäufer diese Liquidität, um die Bewegung nach unten fortzusetzen.
Meine Hauptansicht bleibt bärisch, solange Gold unter der Sell-Side-Liquiditätszone bei 4,480 - 4,510 bleibt. Es würde mich nicht überraschen, wenn der Preis zuerst noch etwas höher läuft, möglicherweise in Richtung 4,480 - 4,500, weil diese Zone direkt über der aktuellen Struktur liegt und wie ein Magnet wirken kann. Wenn Gold diesen Bereich aber erreicht und dort abgewiesen wird, würde ich das eher als Liquiditätsfalle sehen, nicht als bullische Stärke.
Das größere Abwärtsziel bleibt die untere FVG um 4,250 - 4,280. Wenn diese Zone später nicht hält, könnte der bärische Kanal eine tiefere Bewegung in Richtung 4,100 - 4,150 öffnen.
Diese bärische Sicht wird nur schwächer, wenn Gold über 4,510 ausbricht und dort sauber hält. Eine stärkere bullische Erholung müsste die obere FVG nahe 4,520 - 4,590 zurückerobern.
Wichtige Preiszonen zum Beobachten
Aktuelle Reaktionszone: 4,340 - 4,360
Kurzfristiger Widerstand: 4,400 - 4,420
Hauptliquidität / Verkaufsreaktionszone: 4,480 - 4,510
Oberer FVG-Widerstand: 4,520 - 4,590
Erstes Abwärtsziel: 4,280 - 4,300
Haupt-FVG-Unterstützung: 4,250 - 4,280
Tieferes bärisches Ziel: 4,100 - 4,150
Invalidation: klare Rückeroberung und Halt über 4,510
Sehen Sie, dass Gold noch einen weiteren Push in Richtung 4,500 braucht, bevor Verkäufer eingreifen, oder reicht die aktuelle Schwäche bereits aus, um den Preis direkt zur unteren FVG zu schicken? Long 
American Pacific Mining: Bohrhype zündet den Ausbruch!Die Aktie hat den Ausbruch nicht nur vollzogen, sondern ist massiv nach oben explodiert.
Die Aktie notiert aktuell bei 0,210 CAD. Damit hat sie das Mai/Juni-Hoch (ca. 0,135–0,15 CAD) in einer einzigen dynamischen Wochenkerze komplett hinter sich gelassen und steht unmittelbar vor dem 52-Wochen-Hoch.
📊 Technische Analyse des aktuellen Charts
Der Blick auf die langfristige Wochenbasis offenbart ein hochgradig bullisches Momentum, bringt jedoch auf diesem Niveau ein verändertes Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) mit sich.Gewaltiger Volumenschub: Das Volumen ist in der aktuellen Woche auf 6,17 Millionen gehandelte Aktien angeschwollen. Dies bestätigt, dass institutionelle Käufer oder große Adressen den Ausbruch mit echtem Kapital untermauern. Es ist kein schwacher "Fake-Ausbruch".
SMA 200 im Fokus: Der Kurs nähert sich der psychologisch und technisch extrem wichtigen 200-Wochen-Linie (SMA 200), die aktuell bei 0,230 CAD verläuft (ganz oben im Preischart markiert). Diese Linie fungiert als starker Magnet, aber auch als schwerer Deckel.
MACD-Histogramm: Der Momentum-Indikator hat im positiven Bereich wieder massiv nach oben gedreht (grüne Balken steigen steil an) und signalisiert die Fortsetzung des übergeordneten Bullentrends.
RSL (Relative Stärke nach Levy): Die grüne Linie im untersten Fenster schießt steil nach oben und notiert bei 1,30345. Ein Wert deutlich über 1,00 zeigt eine extreme Outperformance der Aktie gegenüber ihrem eigenen Durchschnitt – die Aktie befindet sich im "Hype-Modus".
Direkt auf diesem Niveau blind hinterherzuspringen, birgt die Gefahr, genau am kurzfristigen Top (nahe des SMA 200 bei 0,230 CAD) zu kaufen. Zwei strategische Ansätze bieten sich jetzt an:
Option A: Der Pullback-Ansatz (Konservativ – Bevorzugt)
Man wartet darauf, dass die überkaufte Lage abgebaut wird und der Kurs das alte Ausbruchsniveau noch einmal von oben testet (Never catch a running train).Einstieg: Limit-Kauf im Bereich 0,155 – 0,165 CAD (Abstauberlimit bei gesundem Rücksetzer).Stop-Loss: 0,130 CAD auf Tageschlusskursbasis. Kursziel 1: 0,210 CAD (Re-Test des aktuellen Hochs).Kursziel 2: 0,230 CAD (SMA 200).
Option B: Die direkte Trendfolge (Aggressiv)
Wer die Dynamik sofort spielen will, spekuliert darauf, dass der Schwung aus den Bohrergebnissen die Aktie direkt über das 52-Wochen-Hoch trägt.Einstieg: Direkt bei 0,210 CAD oder als Buy-Stop bei 0,215 CAD.Stop-Loss: Sehr eng bei 0,175 CAD (unter das Tief der aktuellen Ausbruchskerze), um das Risiko zu begrenzen.Kursziel 1: 0,230 CAD (Bruch des SMA 200).Kursziel 2: 0,275 CAD (Das nächste Fibonacci-Erweiterungslevel laut deinem Chart).
🔎 Die fundamentale Triebfeder:
Warum die Aktie jetzt anspringtBei Explorationsunternehmen (Junior Minings) sind Bohrungen das Lebenselixier. Die Dynamik im September 2026 hat einen klaren Grund:
Der Madison-Bohrcoup: Am 9. September 2026 meldete das Unternehmen spektakuläre Ergebnisse aus dem Flaggschiffprojekt Madison in Montana. Bohrloch M26C-02 lieferte 20,1 Meter mit 11,15 g/t Gold, 14,3 g/t Silver und 0,42 % Kupfer innerhalb einer Massivsulfid-Mineralisierung. (americanpacificmining.com), (www.wallstreet-online.de)Wachstumspotenzial nach Südwesten: Diese Zone ist nach Südwesten hin weiterhin komplett offen und gewinnt an Mächtigkeit (wird dicker). Das schürt die Fantasie auf eine weitaus größere Ressource als bisher angenommen. (live.deutsche-boerse.com), (americanpacificmining.com)Solide Kriegskasse: Das Management ist für die aggressive 15.000-Meter-Bohrkampagne voll durchfinanziert. Per Ende August standen ca. 9,4 Mio. CAD an Cash sowie Aktienbeteiligungen im Wert von rund 22 Mio. CAD zur Verfügung. (www.youtube.com), (www.youtube.com)
Diese Analyse wurde mit Unterstützung von KI erstellt und vor der Veröffentlichung redaktionell geprüft. Sie stellt keine Anlageberatung oder Kauf-/Verkaufsempfehlung dar. Long 
Ethereum korrigiert — aber die Bullen haben immer noch...Ethereum korrigiert — aber die Bullen haben immer noch das bessere Setup
Ethereum durchläuft eine Korrektur auf dem 4H-Zeitrahmen nach einer relativ starken Aufwärtsbewegung .
Was diese Korrektur interessant macht, ist die Diskrepanz zwischen Preis und Zeit.
Die Korrektur dauert nun schon eine Weile, aber die tatsächliche Abwärtsbewegung blieb relativ kontrolliert. Statt einer scharfen Umkehr konsolidiert ETH um einen wichtigen Unterstützungsbereich.
Gleichzeitig wurde das vorherige bärische Muster bereits gebrochen und der Preis begann sich vom unteren Teil der Struktur zu erholen.
Es gibt auch ein bullisches Muster auf dem H1-Zeitrahmen, das dem kurzfristigen bullischen Szenario eine weitere Unterstützungsebene verleiht.
Vorerst, basierend auf der Struktur und dem Verhalten der Kerzen, gebe ich dem bullischen Szenario mehr Gewicht — es sei denn, das entscheidende Invalidierungslevel wird gebrochen.
ETH Setup
Zeitrahmen: 4H
🟢 Aktuelle Unterstützung / Pullback-Zone: 2440 Bereich
❌ Invalidierung: 2339
🎯 Musterziel: 2710
🎯 Mittelfristiges Ziel: 3014
Von hier aus gibt es zwei Möglichkeiten.
Szenario 1 — Retest und Fortsetzung
Die aktuelle Korrektur könnte einfach ein Retest des Ausbruchs sein.
Wenn ETH weiterhin über dem Unterstützungsbereich 2440 hält und Käufer aktiv bleiben, könnte der nächste Move zuerst 2710 anvisieren.
Eine stärkere Fortsetzung würde dann den Weg zum mittelfristigen Ziel 3014 öffnen.
Szenario 2 — Tieferer Pullback
Der Preis ist möglicherweise noch nicht fertig mit der Korrektur.
Wenn der aktuelle Bereich versagt, könnte ETH tiefer in die Unterstützungszone 2440 fallen, bevor eine erneute Erholung versucht wird.
Das würde die bullische Struktur nicht unbedingt zerstören.
Das wichtige Level ist 2339.
Ein klarer Bruch unter 2339 würde dieses Setup invalidieren und uns zwingen, die Struktur neu zu bewerten.
Warum ich das noch nicht als Umkehr bezeichne
Eines der Dinge, die mir an diesem Setup gefallen, ist, dass die Korrektur relativ geordnet verlief.
Nach einer starken Bewegung braucht der Markt oft Zeit, um zu konsolidieren und früheren Käufern zu ermöglichen, Gewinne mitzunehmen, während neue Käufer einsteigen.
Im Moment hat ETH nicht die Art von aggressivem Verkauf gezeigt, die mich sofort zu einer bärischen Tendenz wechseln lassen würde.
Also beobachte ich vorerst:
2440 Unterstützung → 2710 Musterziel → 3014 mittelfristiges Ziel.
Der Markt muss die Fortsetzung noch beweisen.
Ethereum Fundamentale & Entwicklungs-Update
Ethereum bleibt eines der größten Smart-Contract-Ökosysteme, dessen langfristige Entwicklung auf die Verbesserung von Skalierbarkeit, Sicherheit und Benutzerfreundlichkeit ausgerichtet ist.
Auf der Entwicklungsseite bereitet sich die Ethereum Foundation derzeit auf Glamsterdam vor, das sich im öffentlichen Test befindet, während die nächste Phase der Roadmap, Hegotá, bereits in die Scoping-Phase eintritt. Das Protokollteam der Foundation hat auch längerfristige Prioritäten bis 2029 veröffentlicht.
Dies ist wichtig, weil die fundamentale Geschichte von Ethereum zunehmend darum geht, das Netzwerk zu skalieren und dabei Dezentralisierung und Sicherheit zu wahren, anstatt einfach die Aktivität auf der Basisschicht zu erhöhen.
Aus Marktperspektive ist die jüngste Preisentwicklung ebenfalls bemerkenswert: ETH hat kürzlich eine starke Rallye abgeschlossen und ist dann in eine Konsolidierung übergegangen, wobei die aktuelle Struktur eher einer Fortsetzung als einer bestätigten Umkehr ähnelt.
Fundamental steckt also immer noch eine starke Entwicklungsgeschichte hinter Ethereum.
Technisch gesehen kommt jedoch der Preis zuerst.
Solange die Struktur hält, bevorzuge ich das bullische Szenario.
Wenn 2339 bricht, hat der Markt das letzte Wort.
⚠️ Risikowarnung: Diese Analyse dient ausschließlich Bildungszwecken und ist keine Finanzberatung. Kryptomärkte sind hochvolatil. Definieren Sie immer Ihr Risiko, Ihre Invalidierung und Ihre Positionsgröße, bevor Sie einen Trade eingehen. 
Long
XAUUSD — Fibonacci-Liquiditäts-Retest verkaufenMarket Pulse
Gold bleibt unter makroökonomischem Druck, nachdem der US-PPI für August um 0,4 % MoM und 5,4 % YoY gestiegen ist und damit die Inflationssorgen hoch hält. Die Märkte preisen inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von rund 70 % für eine Zinserhöhung der Fed in der kommenden Woche ein, während die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe nahe 5 % notiert.
Der Fokus richtet sich nun auf den US-CPI später heute. Die Ölpreise haben sich von ihren jüngsten Hochs etwas zurückgezogen und geben Gold damit etwas Unterstützung, doch ein höher als erwarteter CPI könnte den Dollar und die Renditen schnell wieder in den Mittelpunkt rücken.
Was der Chart zeigt
XAUUSD bleibt auf H1 bearish.
Der Kurs bewegt sich weiterhin unterhalb der vorherigen bearishen Struktur, nachdem er aus der OB- + Rejection-Zone 4.425–4.436 gefallen ist.
Der Rebound vom Supportbereich 4.300–4.305 verliert inzwischen an Momentum. Der Kurs erreichte etwa 4.355, bevor die Verkäufer zurückkehrten. Damit wirkt die Erholung weiterhin eher korrektiv als wie ein echter Trendwechsel.
Der wichtigste Bereich darüber liegt bei 4.360–4.370, wo Liquidität auf das 0,50-Fibonacci-Retracement nahe 4.369 trifft.
Eine etwas tiefere Erholung könnte das 0,618-Fibonacci-Level nahe 4.385 erreichen, würde aber weiterhin innerhalb der bearishen Retracement-Struktur bleiben.
Wenn die Verkäufer diesen Bereich weiter verteidigen, könnte der Kurs zurück in Richtung 4.320 drehen und später den wichtigen Support bei 4.295–4.305 erneut testen.
Wichtige Levels
4.425–4.436 — OB + starke Rejection
4.405–4.410 — Liquidität
4.360–4.370 — Liquidität + 0,50 Fibonacci
4.384–4.390 — 0,618 Fibonacci-Widerstand
4.295–4.305 — Hauptsupport
Mein Hauptplan
Der Hauptplan bleibt bearish.
Ich bevorzuge es, auf einen Rebound in Richtung 4.360–4.370 zu warten. Wenn der Kurs diesen Bereich ablehnt und die Verkäufer mit Bestätigung zurückkehren, könnte Gold zunächst wieder in Richtung 4.320 fallen.
Eine klare Fortsetzung nach unten könnte anschließend den Bereich 4.295–4.305 wieder in den Fokus bringen.
Was ich sehen möchte
Ich möchte, dass die Erholung unterhalb des Fibonacci-Widerstands bleibt und ein weiteres tieferes Hoch bildet.
Ein nachhaltiger H1-Anstieg über 4.390 würde das unmittelbare bearishe Setup abschwächen. Eine stärkere Erholung über 4.410 würde darauf hindeuten, dass die Käufer mehr Kontrolle gewinnen.
Abschließende Einschätzung
Der H1-Trend spricht weiterhin für die Verkäufer. Der aktuelle Bounce wirkt eher wie ein Retracement als wie eine bestätigte Umkehr.
Vorerst bevorzuge ich den Verkauf des Rebounds, anstatt dem Kurs direkt am Support nach unten hinterherzulaufen, besonders da der US-CPI später heute wahrscheinlich für höhere Volatilität sorgen wird. Short 
XAUUSD — Verkauf beim H1-Fibonacci-RetestFundamentalanalyse
Gold bleibt unter makroökonomischem Druck, nachdem der US-PPI für August um 0,4 % MoM und 5,4 % YoY gestiegen ist und damit die Sorge verstärkt hat, dass die energiegetriebene Inflation hartnäckiger wird. Der Markt preist inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von rund 70 % für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte in der kommenden Woche ein.
Der Fokus richtet sich nun auf den US-CPI später heute. Brent ist nach einem kurzen Anstieg in Richtung 110 US-Dollar wieder auf etwa 105 US-Dollar zurückgefallen, während die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe weiterhin nahe 5 % liegt. Ein höher als erwarteter CPI könnte den US-Dollar und die Renditen weiter stärken, während schwächere Inflationsdaten eine stärkere Erholung bei Gold auslösen könnten.
Technische Analyse
Im H1-Chart handelt XAUUSD nahe 4.345, nachdem sich der Preis vom Tief bei 4.300,80 erholt hat. Die übergeordnete Struktur bleibt jedoch unterhalb der fallenden Widerstandstrendlinie bearish.
Der entscheidende Bereich liegt bei 4.348–4.376, wo Fibonacci 0,618–1,0, die vorherige Marktstruktur und die markierte Verkaufszone zusammenlaufen. Eine korrektive Erholung in diesen Bereich mit anschließender Ablehnung würde eine weitere bearishe Bewegung begünstigen.
Falls die Verkäufer wieder die Kontrolle übernehmen, liegen die Abwärtsziele bei 4.330, 4.318 und schließlich am Liquiditätstief bei 4.300–4.305.
Eine stärkere Erholung könnte zunächst das obere FVG bei 4.395–4.405 testen. Eine nachhaltige Akzeptanz oberhalb dieses Bereichs würde jedoch die kurzfristige bearishe These abschwächen.
Wichtige Schlüsselniveaus
4.395–4.405 — Oberes FVG
4.360–4.376 — Hauptverkaufszone
4.347–4.350 — Fib 0,618 / Pivot
4.329–4.330 — Erste Unterstützung
4.318–4.320 — Sekundäre Unterstützung
4.300–4.305 — Hauptziel auf der Unterseite
Trading-Szenario
Hauptverkaufssetup
Einstieg: 4.360–4.376
Stop Loss: 4.392
Take Profit 1: 4.330
Take Profit 2: 4.318
Take Profit 3: 4.300–4.305
Verkaufsbedingung
Warten Sie auf eine bearishe Bestätigung innerhalb der Verkaufszone. Ein Ablehnungsdocht, eine bearishe Engulfing-Kerze, ein gescheiterter Reclaim über 4.376 oder ein H1-Schlusskurs zurück unter 4.348 könnten erneuten Verkaufsdruck bestätigen.
Ein nachhaltiger Bruch über 4.395–4.405 würde das kurzfristige Verkaufssetup invalidieren.
Gesamtausblick
Der H1-Bias bleibt bearish, solange XAUUSD unter 4.376 und der fallenden Trendlinie bleibt. Der bevorzugte Plan besteht darin, Shorts zum aktuellen Preis nicht hinterherzulaufen, sondern auf eine korrektive Erholung in den Bereich 4.360–4.376 zu warten.
Falls die Verkäufer diesen Bereich verteidigen, könnte Gold erneut in Richtung 4.330 → 4.318 → 4.300 drehen.
Wird der CPI zunächst den Retest von 4.360–4.376 auslösen, bevor die Verkäufer 4.300 erneut angreifen? Short 
Long 
Long 
