el SPX cerró claramente por debajo de 7.500, justo cuando sube la volatilidad y vence una parte importante de la gamma acumulada; esto deja al mercado más vulnerable a movimientos amplios.
El riesgo aumenta mientras el SPX siga por debajo de 7.500.
Por debajo de esa zona:
el índice permanece bajo el G-Flip
también se sitúa bajo el Volatility Trigger
la gamma se deteriora
los dealers pueden amplificar movimientos
aumenta la sensibilidad a titulares y flujos post-OPEX
el siguiente soporte relevante está en 7.300 Put Wall
Hoy tendremos OPEX, con vencimiento de una parte importante de la gamma acumulada en el mercado.
Esto es relevante porque esa gamma venía actuando como un ancla parcial para el SPX, ayudando a contener la volatilidad intradía.
Una vez expire:
el mercado puede quedar menos anclado
los rangos intradía pueden ampliarse
el SPX puede moverse con más libertad
la sensibilidad a nuevos catalizadores puede aumentar
los giros bruscos pueden ser más frecuentes
El mercado entra en una fase de rotación
El mercado llega a la primera reunión de Warsh como presidente de la Fed con una decisión bastante descontada: no se esperan cambios en los tipos de interés ni en el dot plot de este año.
La clave estará en el mensaje. El FOMC podría eliminar el sesgo de recortes del comunicado, en línea con los últimos datos más duros de inflación y actividad. Pero, al mismo tiempo, el acuerdo con Irán reduce la presión sobre el petróleo y ayuda a recortar la “cola inflacionista”. Esto permite al mercado volver a pensar en una Fed menos agresiva a medio plazo.
En otras palabras: la decisión de tipos parece clara, pero la interpretación del mensaje puede mover mucho al mercado.
Fuentes : @JJ.Motoya @CharlieMcElligott de Nomura.
El riesgo aumenta mientras el SPX siga por debajo de 7.500.
Por debajo de esa zona:
el índice permanece bajo el G-Flip
también se sitúa bajo el Volatility Trigger
la gamma se deteriora
los dealers pueden amplificar movimientos
aumenta la sensibilidad a titulares y flujos post-OPEX
el siguiente soporte relevante está en 7.300 Put Wall
Hoy tendremos OPEX, con vencimiento de una parte importante de la gamma acumulada en el mercado.
Esto es relevante porque esa gamma venía actuando como un ancla parcial para el SPX, ayudando a contener la volatilidad intradía.
Una vez expire:
el mercado puede quedar menos anclado
los rangos intradía pueden ampliarse
el SPX puede moverse con más libertad
la sensibilidad a nuevos catalizadores puede aumentar
los giros bruscos pueden ser más frecuentes
El mercado entra en una fase de rotación
El mercado llega a la primera reunión de Warsh como presidente de la Fed con una decisión bastante descontada: no se esperan cambios en los tipos de interés ni en el dot plot de este año.
La clave estará en el mensaje. El FOMC podría eliminar el sesgo de recortes del comunicado, en línea con los últimos datos más duros de inflación y actividad. Pero, al mismo tiempo, el acuerdo con Irán reduce la presión sobre el petróleo y ayuda a recortar la “cola inflacionista”. Esto permite al mercado volver a pensar en una Fed menos agresiva a medio plazo.
En otras palabras: la decisión de tipos parece clara, pero la interpretación del mensaje puede mover mucho al mercado.
Fuentes : @JJ.Motoya @CharlieMcElligott de Nomura.
Exención de responsabilidad
La información y las publicaciones no constituyen, ni deben considerarse como, asesoramiento o recomendaciones financieras, de inversión, de trading u otro tipo, proporcionadas o respaldadas por TradingView. Obtenga más información en Condiciones de uso.
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