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Análisis de Ondas de Elliott de XAUUSD – 10 de julio de 2026
Temporalidad D1
Después de la vela alcista de ayer, el momentum en D1 está mostrando señales de una posible reversión. Si la vela de hoy cierra al alza, podríamos obtener la confirmación de una reversión alcista del momentum en D1.
En este momento, cada reversión alcista del momentum en D1 aumenta la posibilidad de que comience una nueva tendencia alcista.
Temporalidad H4
Actualmente, el momentum en H4 está disminuyendo. Por lo tanto, es posible que el precio continúe bajando o moviéndose lateralmente hasta que el momentum en H4 entre en la zona de sobreventa.
El nivel objetivo de 4179 sigue siendo el nivel clave que el precio debe superar para que aparezcan las primeras señales que confirmen que la estructura de la onda 2 ha finalizado.
Temporalidad H1
La estructura de ondas alcista actual puede ser un impulso 1-2-3-4-5 o una corrección ABC. Actualmente, observamos que la onda 1 o A y la onda 2 o B ya se han formado, mientras que la onda 3 o C podría estar desarrollándose.
El nivel de Fibonacci 1.618 es un objetivo potencial para la finalización del movimiento alcista actual. Si el precio supera el nivel de Fibonacci 1.618, tendremos una base más sólida para descartar el escenario ABC.
El precio subió hasta el bloque de liquidez situado por encima y actualmente está reaccionando en esta zona. Cabe destacar que el precio superó el máximo anterior de 4133 y tomó la liquidez situada por encima de este nivel. Sin embargo, el precio no cayó con fuerza, sino que creó una zona de máximos iguales en esta área. Por lo tanto, esperamos otro movimiento alcista por encima de esta zona para alcanzar el OB bajista situado más arriba.
El momentum en H1 se está preparando para revertir al alza desde la zona de sobreventa. Por lo tanto, esperamos que comience un movimiento alcista desde el OB. Incluso es posible que el precio barra la liquidez situada por debajo del mínimo de 4093 antes de rebotar hacia el OB superior, que se encuentra en confluencia con el nivel de Fibonacci 1.618.
Si el precio cae más profundamente, completa el FVG situado por debajo y posteriormente rebota, la estructura 1-2-3-4-5 podría quedar invalidada. En ese caso, el precio podría haber completado ya una estructura ABC y, después del rebote correctivo, podría continuar con una caída más profunda. 
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BTCUSD - ¡Rebote alcista!Tras un fuerte repunte, Bitcoin está entrando en una fase de prueba de una zona de soporte crucial. En lugar de mostrar signos de debilidad, el precio se mantiene por encima del rango de $62,300–$62,800, lo que indica que la presión compradora sigue absorbiendo la presión de toma de ganancias y protegiendo la estructura de la tendencia alcista a corto plazo.
Desde una perspectiva macroeconómica, las entradas de capital en los ETF de Bitcoin al contado se mantienen estables, mientras que las expectativas de que la Reserva Federal flexibilice gradualmente la política monetaria siguen mejorando el apetito por el riesgo del mercado. La liquidez positiva es un factor que respalda a Bitcoin para mantener su tendencia alcista durante las correcciones breves.
En el gráfico H1, la zona de soporte actual actúa como trampolín para el próximo repunte.
Si el precio continúa por encima de esta área, es probable que BTCUSD complete la prueba antes de extender su impulso alcista hasta la zona de resistencia de $65,250. Largo 
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¿Ha llegado el momento de volver a comprar crédito privado?El crédito privado se ha consolidado en la última década como uno de los segmentos más importantes de las finanzas alternativas. Se trata de préstamos concedidos directamente a empresas por fondos especializados, al margen del sistema bancario tradicional. Tras una fase de fuerte expansión impulsada por los bajos tipos de interés y una elevada demanda de apalancamiento, la cuestión clave hoy es si este mercado se aproxima a un suelo cíclico después de haber sufrido una fuerte corrección bursátil durante los últimos meses.
Los riesgos actuales existen, pero siguen siendo moderados. Los impagos han aumentado con respecto al período 2020-2021, aunque sin alcanzar niveles sistémicos. La verdadera preocupación no reside tanto en el volumen de impagos visibles como en la aparición de señales más sutiles: el crecimiento de los préstamos PIK (Payment-in-Kind), en los que los intereses se añaden a la deuda en lugar de pagarse en efectivo, el aumento de las reestructuraciones discretas y la creciente presión sobre las empresas más endeudadas financiadas durante el auge de 2021-2023.
En este contexto, no todos los actores del mercado están expuestos de la misma manera. El sector está dominado por unas pocas plataformas cotizadas que combinan la gestión de activos con la financiación directa de empresas. Se distinguen dos perfiles.
La siguiente tabla presenta a los principales grupos estadounidenses de private equity y crédito privado, junto con el peso de cada una de estas actividades dentro de sus negocios. Estas cinco compañías constituyen el verdadero barómetro de la salud del mercado de crédito privado. Por ello, el análisis técnico de sus acciones puede proporcionar señales muy interesantes para responder a la cuestión planteada en este análisis.
Por un lado, se encuentran las grandes plataformas diversificadas, como Apollo Global Management, Blackstone y KKR, presentes en private equity, crédito privado, inmobiliario e infraestructuras. Su diversificación amortigua los impactos del mercado, aunque también las hace sensibles al ciclo general de los activos alternativos.
Por otro lado, destacan los especialistas en crédito privado, como Ares Management y Blue Owl Capital, cuyo modelo de negocio se basa principalmente en el direct lending. Estas firmas están más expuestas al deterioro de la calidad crediticia, pero también ofrecen una visión más clara del ciclo del crédito.
El punto clave es que el crédito privado sigue siendo un mercado relativamente joven que está entrando en una fase más madura de su ciclo. Tras años de condiciones excepcionalmente favorables, atraviesa un proceso gradual de normalización. Los indicadores adelantados, especialmente la proporción de préstamos PIK y el aumento de las reestructuraciones, apuntan no a una crisis, sino a una fase de tensión localizada.
Si las condiciones macroeconómicas se estabilizan y los tipos de interés vuelven a descender, el crédito privado podría recuperar gradualmente un entorno más saludable. Sin embargo, si la economía se desacelera, los focos de fragilidad podrían intensificarse antes de una estabilización duradera.
Desde el punto de vista del análisis técnico, los gráficos mensuales de largo plazo de las empresas mencionadas muestran que sus cotizaciones han regresado a importantes zonas de soporte. No obstante, probablemente serán necesarias varias semanas o incluso meses de estabilización antes de que la tendencia alcista de fondo pueda reanudarse, a la espera de confirmar que la Reserva Federal no iniciará un nuevo ciclo de subidas de los tipos de los fondos federales.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas mensuales de ARES.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas mensuales de Blue Owl Capital.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas mensuales de Blackstone.
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Formación
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Corto 
BTC 1W — no elijas bando, lee cuándo rompe el rango🔑 Contexto
El mercado pasa la mayor parte del tiempo en un rango, no en tendencia. Alcistas y bajistas se turnan equivocándose porque cada uno espera su movimiento —el empujón o el desplome— y el precio se queda en tierra de nadie agotando la paciencia de todos. Ganar aquí no va de elegir bando, va de leer cuándo el rango está a punto de romper.
🧩 Estructura del chart
En semanal esto es bajista de manual: mínimos menores, máximos menores y precio bajo medias. Pero llevamos ~5 meses lateral, y las acumulaciones suelen durar 4-8 meses mientras las distribuciones se resuelven mucho más rápido ( 2-4 meses ). Esa asimetría, más un volumen que decrece en cada caída, pinta acumulación, no debilidad. Históricamente el semanal solo ha agarrado tendencia alcista sólida un puñado de veces; el resto del tiempo, rango.
📈 Escenario principal
Seguimos dentro del rango hasta que se demuestre lo contrario. La ruptura al alza se confirma solo por encima de 70K , con el VPOC de 67K como última resistencia real. A favor: RSI semanal en 38 , divergencia empezando en el histograma del MACD (aún sin confirmar) y una oferta que da síntomas de agotarse. La demanda no la doy por buena hasta superar 67K con cuerpo.
⚠️ Escenario alternativo
Un último tramo de capitulación a la zona 50-53K (finales de julio/agosto, posible sincronía con bolsa y oro) seguiría siendo parte del rango, no un cambio de tesis. 40K solo lo veo con un cisne negro macro. Invalidación seria = perder la base del rango con cierres semanales.
🎯 Plan
Operar dentro del rango es cómo te conviertes en víctima: los stops saltan y la cuenta sangra. La clave es elegir el momento, no el bando. Se trabaja la franja, no se caza el tick —empeñarte en comprar el 40-50K perfecto tiene un coste de oportunidad real—. Confirmación alcista con cierre semanal sobre 70K. Largo 
XAUUSD: Reacción del Bloque de Órdenes y Prueba FVGLa estructura del oro cuenta una historia clara en las últimas dos semanas. La liquidez del lado de venta en 3,942 fue barrida antes de que el mercado se comprometiera a una corrida alcista sostenida, confirmada a través de rupturas repetidas de estructura en la región de 4,180–4,202. Ese tramo fue decisivo, pero no se mantuvo. Siguieron dos cambios consecutivos de estructura bajista, y el precio devolvió una porción significativa del avance en su camino hacia el bloque de demanda de 4,021–4,044.
Lo que ha sucedido desde entonces es la parte más interesante. El precio no solo tocó el bloque de órdenes y se detuvo, reaccionó, y esa reacción ahora está llevando el precio de regreso hacia el FVG ubicado en 4,098–4,115. Esta es la zona que importa ahora mismo. El bloque de órdenes hizo su trabajo como área de demanda, pero el FVG es donde el mercado debe demostrar si este movimiento es una reversión genuina o una nueva etapa de distribución.
Me inclino por una postura neutral a cautelosamente alcista mientras el precio se mantenga por encima del mínimo del OB. Las dos rupturas bajistas anteriores no pueden ser ignoradas, reflejan un debilitamiento real del impulso después del máximo de 4,202, por lo que no estoy tratando este rebote como una fortaleza confirmada todavía. El FVG es la prueba real. Un empuje limpio a través de 4,115 abre el camino hacia 4,140–4,160, con los máximos anteriores cerca de 4,180–4,202 como el objetivo extendido si el impulso se construye. El rechazo del FVG, por otro lado, mantiene la estructura más amplia inclinada hacia el lado bajista y pone el mínimo del bloque de órdenes de nuevo en juego.
La invalidación es sencilla en ambos lados. Para largos desde el OB, un cierre por debajo de 4,021 elimina completamente la base para la tesis de demanda. Para cortos desde el FVG, un movimiento sostenido por encima de 4,140 invalida la visión de continuación bajista y devuelve el peso hacia los máximos.
Ahora mismo, el gráfico está planteando una pregunta en el FVG. Prefiero esperar esa respuesta que asumirla. Largo 
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