ETHUSD H4: מבחן התנגדותהקשר נוכחי:
צמד ה-ETHUSD מציג מהלך התאוששות טוב למדי לאחר שקבע תחתית סביב אזור 1,550. לחץ הקניות דחף את המחיר חזרה לאזור 1,750 – 1,800, אך מדובר גם באזור התנגדות משמעותי המפעיל כעת לחץ על המחיר.
אזור מפתח:
אזור 1,800 – 1,830 הוא טווח שיש לעקוב אחריו מקרוב. זהו אזור היצע (Supply zone) קודם, ובמקביל המקום שבו המחיר עלול להיתקל בדחייה אם לקונים לא יהיה מספיק כוח לפרוץ אותו.
תרחיש מרכזי:
אם ה-ETHUSD ימשיך להיתקל בדחייה מתחת לאזור 1,800 – 1,830, לחץ התיקון עלול לחזור. במקרה כזה, יעד הירידה הקרוב נמצא סביב 1,651.6 בהתאם לכיוון התנועה על הגרף.
תרחיש סיכון:
אם המחיר יפרוץ ויסגור נר H4 בצורה ברורה מעל 1,830, תרחיש המכירה (SELL) ייחלש. במצב זה, ה-ETHUSD עשוי להרחיב את מהלך ההתאוששות לרמות גבוהות יותר, ונצטרך להמתין למבנה מחירים חדש כדי להעריך את המצב מחדש.
תוכנית עבודה:
כניסה (Entry): שורט (Sell) כאשר המחיר נדחה סביב 1,800 – 1,830
סטופ לוס (SL): מעל 1,850
לקיחת רווח (TP): 1,651.6
ניהול סיכונים נותר תמיד בעדיפות עליונה.
בואו נבנה יחד קהילת מסחר חזקה ויציבה! 
שורט
מכירת זהב בשיאים!
ביום שני, הזהב עלה במגמת עלייה, אך הדחיפה לשיאים חדשים התבררה כקשה. התחלתי לחפש פוזיציות שורט סביב רמת 4200; השוק נפתח גבוה אך מילא במהירות את הפער, מה שסימן סיכון גבוה להיפוך כלפי מטה - ולכן נדרשה זהירות קיצונית. עבור פוזיציות שורט, יעד הירידה הראשוני היה רמת 4150. מכיוון שבסמינרים באסיה ובאירופה נראו תנועה צידית ממושכת, המסחר הוגבל לטווח צר, במיוחד מהלכים חוזרים בין 4160 ל-4140.
התנודתיות במהלך הסמינר בארה"ב נותרה נמוכה, ולכן האסטרטגיה נותרה ממוקדת במסחר בטווח. ניסיתי פוזיציה לונג ליד 4135; השוק הגיב במהירות, עלה ב-10 נקודות, ויצאתי מהמסחר מיד. נראה שלא סביר שהמחיר יפרוץ מאזור הטווח הבינוני הזה בקרוב, ולכן מסחר בטווח נותר בראש סדר העדיפויות.
ביום שלישי, הזהב הראה סימנים של נסיגה קלה בפתיחה. אני צופה ברמת התמיכה של 4150 שנקבעה אתמול; ניתן לנסות פוזיציית שורט עם המגע הראשון באזור זה - בתנאי שנקבע סטופ-לוס. אם המחיר יפרוץ מתחתיו ויפעיל את סטופ-לוס, לא אחפש פוזיציות לונג בטווח הקצר.
עם המחיר שנמצא כעת ברמה גבוהה, התחזית נותרת דובית; יש לעקוב אחר אזור 4170-4190 להתנגדות.
אסטרטגיית מסחר בזהב היום:
1. פוזיציות שורט: יש לשקול כניסה לעסקת שורט בטווח 4170-4175, עם כיוון למהלך של 30-50 נקודות או יותר. יש להשתמש בגודל פוזיציית קל לניסיון הראשוני כאשר המחיר מגיע לראשונה לאזור זה.
2. פוזיציות לונג: יש לשקול פוזיציית לונג קלה בטווח 4120-4115, עם כיוון לעלייה של מעל 30 נקודות. אם רוצים ללכת לונג, יש להגביל את הניסיון לאזור מחיר ספציפי זה. 
שורט
סקירה יומית 08-07-2026
יש רגעים בחיים שבהם הלוח כבר מספר לרובנו שנגמר. אתמול, במשחק בין ארגנטינה למצרים, זה הרגיש בדיוק ככה. פיגור של שני שערים, שעון שכבר נכנס לאזור שבו רוב הקבוצות מתחילות לדבר עם עצמן בלשון עבר, ויריבה שכבר מריחה היסטוריה.
אבל ארגנטינה לא שיחקה מול התוצאה.
היא שיחקה מול התמונה שהייתה לה בראש. ניצחון.
לא “אולי נחזור”, לא “ננסה להציל כבוד”, לא “בואו נצמצם ונראה”. ניצחון.
כשזו התמונה היחידה בתודעה, פתאום הגוף רץ אחרת, המסירה יוצאת אחרת, הלחץ נהיה חד יותר, וכל מה שנראה מבחוץ כמו נס, מבפנים הוא פשוט התכווננות מלאה לדבר אחד.
כך בדיוק זה בחיים, עד כמה אתה רוצה להצליח בתחום מסוים. עד כמה החזון שלך רואה, קורא, מקריא מלמל את התוצאה הסופית.
לרוב האנשים, אין חזון הכל נראה סופי וגמור. אולי השיעור הגדול אתמול מסתכם בשני וקטורים, האחד כהשגחה פרטית נוגעת בך אתה מוגן. כשיש לך חזון ואתה רואה רק את התמונה הסופית יש לך השגחה פרטית.
וכן כי גם במסחר, הלוח לפעמים מספר סיפור אחד, אבל הכסף מספר סיפור אחר. השאלה היא לא רק מה התוצאה כרגע במדד. השאלה היא מה תמונת החזון הנוכחית שהשוק מחזיק בידיו, המאקרו תמיד מנצח את המיקרו.
🐘 לא כל ירידה היא פחד
אסביר בדרך נוספת על הבדל בין סוחר מתחיל מתעניין לבין פילים מקצוענים. יש רגע כזה בחיים שבו כולם מסתכלים על אותו דבר, אבל לא חושבים על אותם דברים. כמו שני נהגים שעומדים באותו רמזור, אחד רואה הזדמנות ללחוץ גז ברגע שיתחלף, והשני כבר חושב על הפקק שמחכה לו מעבר לפינה.
אתמול השוק עשה בדיוק את זה לתחום הבינה. הוא לא זרק אותה לפח. הוא רק הפסיק להתנהג כאילו כל דבר עם שתי אותיות של בינה מלאכותית, צריך לקבל מחיאת כפיים ומכפיל של חתונה בקיסריה.
הסיבה בגללה מטא עלתה היא הראתה מוצר. השבבים ירדו כי השוק התחיל לשאול אם כל החלום הזה כבר קיבל מחיר של וילה בהרצליה פיתוח בעת של מחירי נדל"ן יורדים.
וזה ההבדל שחשוב לבדל. לא “האם AI טוב או רע”. זו שאלה של אנשים בינאריים. השאלה האמיתית היא האם הכסף ממשיך לשלם על חלום, או שהוא מתחיל לדרוש הוכחת שימוש, הפצה, הכנסה, ושורה תחתונה שנראית פחות כמו ציור של ילד ויותר כמו דוח רווח.
🐘 השוק רוצה לראות רווחיות
באותו יום, מטא קיבלה רוח גבית בגלל Muse Image, מודל יצירת תמונות שנכנס ישירות לעולמות של WhatsApp, Instagram ו-Meta AI. ושם נמצא הסיפור קדימה. השוק לא אומר שהוא סיים עם AI. הוא אומר שהוא מפסיק לשלם אותו דבר למי שמוכר אתי חפירה, למי שבונה כבישים, ולמי שכבר פותח חניון ליד הכביש.
זו רוטציה בתוך הסיפור, לא בהכרח סוף סיפור המהפכה. פשוט AI עובר משלב “מריחים זהב באדמה” לשלב “מי באמת יודע להוציא מזה מוצר שאנשים ישתמשו בו כל יום”. זה נשמע כמו הבדל פעוט. במסחר זה ההבדל קריטי בסלקטיביות.
🐘 המחר שייך למי שמבדיל בין רעש למוצר
אז כבר הבנת שאני פחות מחפש מי צועק AI הכי חזק, ויותר מי מצליח להפוך AI להתנהגות יומיומית של משתמש. מטא מעניינת בדיוק בגלל זה. לא כי מודל תמונה הוא דבר קדוש, אלא כי יש לה כביש עם מיליארדי אנשים שכבר נוסעים עליו.
המשמעות לנו כסוחרים היא פשוטה. בתקופה הקרובה השוק ימשיך לתמחר מחדש את כל שרשרת ה-AI.
חברות תשתית ושבבים לא נעלמות, אבל הן כבר לא מקבלות חסינות רק בגלל שהן היו הספקים של החלום.
במקביל, חברות שיש להן כבר הפצה, דאטה, משתמשים, מוצר והיכולת לחבר הכל לחוויה יומית, עשויות לקבל פרמיה חדשה, בזכות שכל זה הוא סוג של חפיר קיים.
פה הרבה סוחרים נופלים. הם רואים מניה יורדת ואומרים “הסיפור נגמר”. הם רואים מניה אחרת עולה ואומרים “היא המובילה”. לאט. כמו שהמליץ פול תיאודור ג’ונס, המסחר הוא קודם כל נועד להגן על ההון, לא להוכיח שאתה חכם.
🐘 שמן, תשואות ושוק שמחפש אוויר
ברקע, הנפט קפץ בגלל התקיפות סביב מצרי הורמוז, והתשואות עלו. זה לא פרט צדדי. זה כמו כשאתה נוסע חלק בכביש מהיר פתאום נדלקת נורת דלק – אתה עדיין מתקדם, אבל כבר חושב כמה רחוק תגיע לפני שתצטרך לעצור.
אם הנפט ימשיך לטפס, השוק יצטרך להתמודד שוב עם שאלה ישנה ומעצבנת: האם אינפלציה חוזרת. אם התשואות יישארו גבוהות, מניות צמיחה יקרות יצטרכו להצדיק כל שקל של חלום. ואם פרוטוקול הפד יישמע קשוח מדי, זה אך טבעי ומובן.
לכן 7,500 ב-S&P הוא לא רק מספר טכני. הוא מד חום. השוק החזיק מעליו למרות חולשת השבבים, אבל החזקה כזו לא אומרת שהכל בסדר. היא אומרת שיש קונים, רק שהם כבר לא קונים כל דבר עם חיוך ומצגת.
בהחלט אנחנו מחכים, למצב רוחבי, כדי להבין שהסתיים התיקון והמימוש, עד אז אנחנו צריכים להיות סלקטיביים ושמרנים ומנהלי סיכון הדוקים ממש, ניהול סיכונים גובר על כל סיפור ורוד עתידי לא חשבון עד כמה הגיוני.
🐘 מה עושים עם זה כסוחרים
ככל שאתה סוחר שיש לו עסקאות מפסידות, יכול להיות שאתה מחזיק במנייה שעדיין מוכרת חלום, כשאתה נשאר בה תזכור לשאול את עצמך למה אתה ממשיך להחזיק עסקה מפסידה? בגלל כאבי אגו וכיס לא נסבלים?! או בזכות שהיא עדיין במבנה והמגמה שמצדיקים הישארות.
אני אישית לקחתי כידוע לך מסקנה אחת: לא לרדוף אחרי AI באופן כללי, אלא לפרק אותו לענפים. מי תשתית. מי מוצר. מי הפצה. מי סתם שם מדבקה נוצצת על דלת מחסן וקורא לזה מעבדה.
הסוחר שרק מתעניין בתחום רוצה תשובה אחת! "לקנות או למכור?". השוק, כרגיל, עונה בשפה פחות חד ערכית: הוא עונה לו בשפה שאינו מכיר ואומר לו, "תראה מי בספיגה, מי מתעייף, מי מחזיק מעל תמיכות, ומי עולה עם החדשות שאחרים היו יורדים בגללן?".
אם לא הבנת את השאלות, אז הצעד הבא שלך המתבקש הוא להתחיל ללמוד להיות פיל, כדי שתבנה את תמונת הניצחון שלך ויהיה לך את הכלים ליישם אותה.
🐘 תגובת השוק
אתמול מטא ציירה תמונה בזמן שהשוק מחק צבע מהשבבים. לא נתבלבל. התמונה החשובה לא נמצאת במודל החדש שלה, אלא בדרך שבה השוק בחר להגיב אליו.
המסקנה שלי המהפכה בעיצומה ודאי לא נסתיימה. התחום פשוט מתבגר. וכמו כל ילד שמתבגר , יום אחד מפסיקים למחוא לו כפיים כי הוא אומר בחיוך “אמא”, ומתחילים לשאול אם הוא כבר בשל לצאת מהבית לפרנס את עצמו.
וזו אולי התובנה הכי חשובה מבחינתי. השוק כבר לא משלם רק על דמיון והתלהבות ממהפכה. הוא מתחיל לשלם על צריכה בפועל. במקום שבו הדמיון פוגש שימוש, שם בדרך כלל נמצא את המנייה המובילה הבאה.
🐘 סיכום
כמו במשחק אתמול, גם השוק לא תמיד נכנע במקום שבו לוח התוצאות אומר שהוא נכנע. לפעמים דווקא כשהצבע נמחק, מתחילה להתגלות התמונה האמיתית. מי שמסתכל רק על התוצאה הנוכחית רואה מימוש. מי שמסתכל על תמונת הניצחון של הכסף, רואה לאן המשחק הבא מתחיל לנוע.
יום מבורך מבורך ומוצלח,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
לונג
סקירה יומית 07.07.2026זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר בסקירה יומית 07.07.26
מבחן התיאבון
יש משחקים שאני רואה את התוצאה ואומר לעצמך: 3-0, מה יש לדבר בכלל.
ואז המצלמה עוברת למאמן, והוא נראה כאילו מישהו גנב לו את הרכב בחניון של האצטדיון. הקהל שר, הפרשנים מחלקים מחמאות, השחקנים מחייכים, ורק הוא עומד על הקו עם פנים של רואה חשבון באיחור להגשת דוחות.
למה? כי הוא ראה משהו שהתוצאה לא מספרת. הוא ראה שהקישור איבד שליטה, שההגנה נפתחה יותר מדי, שהשער השני הגיע מטעות של היריבה ולא במהלך בנוי, ושאם המשחק היה נמשך עוד מחצית, הסיפור היה עלול להיראות אחרת לגמרי.
וזה בדיוק המקום שבו תוצאה יפה יכולה לבלבל.
🐘 זה כבר לא רק AMD
מניה אחת עולה, וכולם רצים להסביר למה. העלו לה מחיר יעד, אמרו ביקוש AI, זרקו כמה מילים יפות על דאטה סנטרים, והסוחר המתחיל מרגיש שהוא קיבל סוף סוף סיבה לחזור ולקנות.
אבל בשוק, הסיבה היא בדרך כלל רק תירוץ. העסק האמיתי נמצא בפנים, בקופה הרושמת, במקום שבו רואים אם הציבור באמת פותח ארנק. אתמול AMD עלתה חזק, אחרי שגולדמן זאקס העלו לה מחיר יעד ל-640 דולר ושמרו על המלצת קנייה.
השאלה אינה אם AMD מעניינת, אלא האם המשקיעים עדיין מוכנים לשלם מקדמה על חלום עתידי, אחרי שכבר שילם עליו מקדמה שמנה מאוד.
🐘 הפיל בדק אם יש עוד ביקוש
השוק חזר מסוף שבוע ארוך ולא חיפש להמשיך לנח. הוא חזר עם ביקוש לשבבים, ביקוש למגה-קאפ, דחף את הנאסד״ק קדימה, סגר את ה-S&P מעל 7,500 ואת הדאו מעל 53,000. לכאורה תוצאה סופית נהדרת.
יחד עם זאת סוחר מנוסה לא מודד איכות לפי התוצאה הסופית בלבד. הוא בודק מי שלט בקצב, מי רץ אחרי הכדור, ומי נעלם ברגעי ההכרעה כדי להבין כמה סיכוי שהדבר ימשך.
חשוב להבין את מבנה היום, זה עדיין לא היה יום רוחבי.
הטכנולוגיה, התקשורת, התעשייה והפיננסים משכו, בזמן שסקטורים דפנסיביים כמו בריאות, תשתיות, צריכה בסיסית ונדל״ן פיגרו. כלומר, השוק לא אמר “הכל בסדר”. הוא שידר לנו עדיין את המסר ״כרגע אני מוכן לקחת סיכון, אבל אני בוחר בקפדנות איפה״.
וזה מסוכן המקום הזה לסוחר המתחיל.
בגלל שהוא רואה ירוק, מרגיש החמצה, ואז הראש מתחיל לרוץ לכל הכיוונים בלי סדר. חלק ממנו רוצה להיכנס מיד, חלק אחר מזהיר לחכות לתיקון, זיכרון ישן קופץ ומזכיר לו את הפעם ההיא שהוא פספס את אנבידיה, על זה מתווסף ועולה גם הדחף פשוט לסגור את המחשב כי הוא לא מכיל את העומס.
האמת אצל רבים זו לא בעיה של ידע. זו בעיה שאף אחד לא לימד אותו איך ובאיזה סדר של מחברים את החלקים ומי גובר על מי תוך כדי חיבור או מילים פשוטות הוא עוד לא למד להיות פיל.
🐘 המספרים עגולים, הראש לא
יש משהו מסוכן באגדת המספרים עגולים. 7,500 ב-S&P, 53,000 בדאו, יעד 640 ל-AMD. מספר עגול עושה לסוחר בראש מה ששלט “מבצע סוף עונה” עושה לישראלי בקניון.
הוא יודע שלא בטוח שהוא צריך את זה, אבל פתאום קשה לו ללכת ישר ובשיח פנימי הוא כבר מתחיל למכור לעצמו.
אם אתה רואה את AMD קופצת ואתה מרגיש שנשארת מחוץ למסיבה, זה לא ניתוח שוק, זו תגובה רגשית. השוק לא מבקש ממך להתלהב, הוא מבקש ממך לבדוק האם יש יתרון בסיטואציה הנוכחית? האם יש נקודת כניסה? האם יש הגדרה לנקודת היציאה?
בפשט האם אתה קונה עסקה טובה או רודף אחרי מחיאות כפיים מהמבקר הפנימי שלך?
🐘 AI כבר לא סיפור, הוא חוזה שכירות
ה-AI עבר שלב. הוא כבר לא רק מילה שמדליקה מצגות משקיעים. הוא הופך לשרשרת אספקה, חוזים והסכמים, שבבים מותאמים, מרכזי נתונים, חשמל, קירור, הון וסבלנות.
לכן הסיפור של ברודקום ואפל, שהאריכו שיתוף פעולה עד 2031, חשוב לא פחות מהזינוק של AMD. השוק אוהב חלום, אבל הוא אוהב יותר חלום עם חוזה חתום שמתורגם לכסף.
וזה ההבדל בין רעש לבין מגמה.
רעש גורם למניה לקפוץ ביום מסוים. מגמה בונה שכבת אמון שבה הפיל מוכן לשלם מקדמה. ואז ככל שיש עוד ועוד סימני אישור חיובים מפרקי הסיפור העולים הוא מוסיף ומגדיל את ההשקעה.
🐘 לא קונים סיפור
אד סייקוטה אמר פעם, פחות או יותר, שכל אחד מקבל מהשוק את מה שהוא באמת מחפש. מי שמחפש ריגוש, יקבל ריגוש. מי שמחפש צדק, יקבל שיעור. מי שמחפש עסקה, יצטרך ללמוד על הצורך להיות חלק מהמון ולמצוא אותה במקומות הנסתרים.
אתמול השוק סיפק תוכן טוב לאופטימיים. השירותים בארה״ב עדיין מתרחבים, הרוחב הכללי לא היה רע, והשבבים הראו שיש מי שמוכן לקנות חולשה.
כל זה הגיע יחד עם אזהרה, אם ההובלה נשארת צרה , אם כל התיאבון יושב על קומץ מניות שמחירן כבר מניח עתיד ורוד מאוד, אז עברנו לגשר צר מאוד ולא זה שכתבו עליו שיר.
כי יש הבדל בין שוק בריא לבין שוק מסוכן? שוק בריא זה כשכסף זורם לרוחבו, כשמניות רבות מאשרות את המדדים, כשירידות נספגות ולא רק נמחקות על ידי שלוש מפלצות מדד.
🐘 המשמעות
המשמעות קדימה פשוטה. AMD ושאר מניות השבבים צריכות להראות המשכיות, לא רק תגובת התלהבות חד יומית אחרי ירידות חדות.
ה-S&P צריך להחזיק מעל האזור שנפרץ. והכי חשוב, השוק צריך להראות שהכסף לא רק רודף אחרי השמות הגדולים, אלא מוכן להתרחב לעוד מניות, עוד תעשיות, עוד עומק.
בשפה של סוחר, אני לא מחפש להיות צודק לגבי הבינה. זה ויכוח של בלוקים, לא של חשבון סוחר. אני מחפש להבין אם הביקוש ממשיך להופיע במקום שבו הוא אמור להופיע, אם התגובה לירידות נשארת חזקה, ואם המאמץ מייצר תוצאה.
ולכן הבוקר אני מתעלם מהכותרות. אני מסמן את המובילות, בודק את רוחביות, מחפש מי נספג בירידה ומי רק קפץ כי כולם קפצו.
אם אמצא עסקה, היא צריכה לבוא עם יתרון, לא עם געגוע למה שכבר קרה. אם אין עסקה, גם זה פעולה. כי לפעמים הפעולה הכי מקצועית, הידיעה שהיום לא חייבים להוכיח כלום לאף אחד וזה בסדר גמור לחכות.
כדוגמא אעקוב אחרי תוצאות האיסוף במניות שלא בתחום הבינה, כגון BBWI, כדי להבין מתוכן את רוחביות השוק. האם הרווחיות מתחדשת ועולה זאת הסיבה לאיסוף הפנימי? אין לי תשובה מראש, אבל היא תספק לי מענה ביחס לרוחביות השוק אותה אני מחפש.
כי כמו בכדורגל, 3-0 יכול להיות משחק גדול, ויכול להיות תוצאה יפה שמסתירה משחק פחות נקי.
כי מי יודע, אולי דווקא שם, מחוץ לרעש של הבינה, תופיע מניה עם אותה איכות של נבחרת נורווגיה, לא רק כוכב אחד נוצץ, אלא תהליך שמתחיל להתחבר.
יום מבורך מבורך ומוצלח,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
לונג 
סקירה שבועית - מניות בכותרות: AAPL, NFLX, MUמניית אפל (AAPL)
יצרנית האייפון, האייפד ומחשבי המק, הנסחרת לפי שווי של כ-4.53 טריליון דולר, זינקה ב-12.2% בשבוע החולף לאחר דיווחים כי החברה נערכת לאחד מגל ההשקות הרחבים ביותר שלה בשנים האחרונות. לפי הפרסומים, אפל מתכננת להשיק לפחות חמישה דגמי אייפון חדשים, בהם האייפון המתקפל הראשון – iPhone Ultra שמחירו צפוי להתחיל סביב 2,500 דולר ואף להגיע לכ-3,000 דולר בגרסאות בעלות נפח אחסון גבוה. במקביל, החברה העלתה את יעד הייצור של הדגם המתקפל לכ-10 מיליון יחידות, לעומת תחזית קודמת של 7-8 מיליון יחידות, מה שעשוי להעיד על הערכה לביקוש גבוה. בנוסף, דווח כי אפל פועלת להרחבת מקורות האספקה של שבבי הזיכרון באמצעות ספקים נוספים, במטרה להפחית את עלויות הרכיבים לאחר שהתייקרות מחירי הזיכרון אילצה אותה לאחרונה להעלות את מחירי חלק ממוצריה. במורגן סטנלי העריכו כי השקת הדגמים החדשים, לצד שילוב יכולות בינה מלאכותית מתקדמות, עשויה להוביל את מכירות האייפון ליותר מ-250 מיליון יחידות בשנת הכספים 2027, והדיווחים חיזקו את הערכת השוק כי החברה צפויה להיכנס למחזור שדרוג משמעותי של מכשירי האייפון.
מניית נטפליקס (NFLX)
פלטפורמת הסטרימינג הגדולה בעולם, הנסחרת לפי שווי של כ-326 מיליארד דולר, זינקה ב-9.5% בשבוע החולף לאחר שדיווחים הבהירו כי רכישת NBCUniversal אינה עומדת על הפרק בשלב זה, מה שהסיר מהשוק חשש מפני עסקת ענק שהייתה עלולה להכביד על המאזן של החברה. במקביל, המשיכו להתפרסם נתונים המעידים על הצלחת מסלול המנויים הנתמך בפרסומות, שהוביל ליותר מ-60% מהמצטרפים החדשים בשווקים שבהם הוא זמין ברבעון הראשון. מספר המפרסמים בפלטפורמה צמח בכ-70% בשנה האחרונה ליותר מ-4,000, בעוד שמספר המשתמשים החודשיים במסלול הפרסומות הגיע לכ-250 מיליון. בנוסף, שיתוף הפעולה החדש עם Omnicom, המבוסס על כלי פרסום מונעי בינה מלאכותית, חיזק את הערכת השוק כי פעילות הפרסום של נטפליקס צפויה להפוך בשנים הקרובות למנוע צמיחה משמעותי נוסף לצד פעילות הסטרימינג.
מניית מיקרון (MU)
יצרנית שבבי הזיכרון, הנסחרת לפי שווי של כ-1.1 טריליון דולר, נפלה ב-19.6% בשבוע החולף לאחר שהמשקיע מייקל ברי, שהתפרסם בזכות חיזוי משבר הסאב-פריים, חשף כי פתח פוזיציית שורט על החברה. ברי טען כי העלייה החדה במניה נבעה בעיקר מההתלהבות סביב תחום הבינה המלאכותית ולא משיפור יסודי בפעילות העסקית, והוסיף כי מיקרון נסחרת ברמות קיצוניות ביחס להיסטוריה שלה – מעל הממוצע הנע ל-200 יום בשיעור הגבוה ביותר מאז 1984. לדבריו, ענף הזיכרונות נותר מחזורי מאוד, וההשקעות האדירות ב-AI הובילו לתמחור מופרז של מניות השבבים. במקביל, הוגשה נגד החברה בארה"ב תביעה ייצוגית, יחד עם סמסונג ו-SK הייניקס, בטענה כי שלוש החברות הגבילו את היצע שבבי ה-DRAM כדי לשמור על מחירים גבוהים בתקופה שבה הביקוש מצד מרכזי הנתונים של ה-AI עולה על ההיצע. השילוב בין הצהרת השורט של ברי, התביעה והחשש מתמחור גבוה הכביד על המניה לאורך השבוע.
המידע המוצג בעמוד זה הינו למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך או בנכסים פיננסיים.
המסחר בשוק ההון כרוך בסיכון, וכל שימוש במידע נעשה על אחריות המשתמש בלבד. 
השכלה
זהב צפוי לעלות!
בהתבסס על התכנסות של יסודות שוק נוחים, המערך הטכני של הזהב הפך לשורי באופן חד משמעי. מעבר לגרפים השבועיים והחודשיים ארוכי הטווח, מסגרות זמן מרובות מראות מומנטום מסונכרן כלפי מעלה, מה שמבהיר את המגמה העולה החד-כיוונית לטווח קצר.
בגרף היומי, הזהב רשם עליות רצופות, וביסס את עצמו היטב מעל רצועת בולינגר האמצעית. הוא פרץ באופן חד משמעי מהערוץ היורד הקודם, ויצר דפוס שורי חזק. רצועת בולינגר העליונה - שנמצאת כעת סביב רמת 4350 - משמשת כיעד ההתנגדות הראשוני עבור השוורים השבוע; פריצה מעל רמה זו תפתח פוטנציאל עלייה נוסף.
ניתוח של מסגרת הזמן של 4 שעות מראה שרצועות בולינגר מתרחבות כלפי מעלה, כאשר הממוצעים הנעים של 5 ימים ו-10 ימים נמצאים בקו שורי מושלם. השוק מציג מבנה מגמה עולה חד-כיוונית קלאסי, כאשר מרכז הכובד של תנועת מחירים לטווח קצר נע בהתמדה כלפי מעלה. כל עוד מבנה הממוצע הנע השורי הזה נשאר שלם ללא היפוך, סביר להניח שהעלייה הנוכחית לא תסתיים בפתאומיות, והמחיר צפוי להמשיך בעלייתו המתמדת והדרגתית.
עם זאת, חשוב לציין שעלייה חד-כיוונית זו לא בהכרח תהיה עלייה ישרה. עם הגעה לרמות התנגדות מרכזיות כמו 4350, המחיר צפוי לחוות נסיגות או תקופות של קונסולידציה כדי לנער ידיים חלשות ולבנות מחדש את המומנטום. לכן, מרדף עיוור אחר העלייה אינו מומלץ בתכלית; האסטרטגיה המועדפת היא להמתין לנסיגה לשפל מתאים לפני ששוקלים פוזיציות ארוכות חדשות.
נקודות ייחוס למסחר לטווח קצר:
1. בטווח הקצר, ניתן לשקול ללכת על פוזיציות ארוכות על ידי הסתמכות על תמיכה ליד רמת 4150. אם המחיר יירד עוד יותר, ניתן להוסיף פוזיציות ארוכות נוספות ליד טווח 4130-4135. מבחינת פוטנציאל החיסכון, היעדים הראשוניים הם אזור ההתנגדות 4188-4200; יש לעקוב אחר פריצה נוספת. יש להציב סטופ-לוס ב-4115 כדי להימנע מירידה נוספת. 2. בסך הכל, היפוך מגמה שורי עבור הזהב ביולי הוא כעת ודאי. עם יסודות, אינדיקטורים טכניים ומקצבי שוק על פני מסגרות זמן שונות, שכולם מתיישבים כדי להניע את המחירים כלפי מעלה, העלייה השורית רק מתחילה. השוק צפוי השבוע לשמור על תנודתיות של עליות ותמריץ מתמשך כלפי מעלה; לכן, האסטרטגיה המומלצת לטווח קצר נותרה לקנות בירידות תוך הימנעות מסיכוני מרדף אחר עלייה, תוך הבטחת עליות יציבות מתנודות המחירים הכוללות של החודש. לונג 
מה יהיה עם מטא פלטפורמות (META)מטא פלטפורמות (Meta Platforms), לשעבר פייסבוק, היא חברת טכנולוגיה אמריקאית בינלאומית המפתחת יישומי מדיה חברתית. החברה מפתחת טכנולוגיות שעוזרות לאנשים להתחבר, למצוא קהילות ולהצמיח עסקים. היא מפעילה את משפחת האפליקציות הכוללת את פייסבוק, אינסטגרם, וואטסאפ ומסנג'ר, וכן את חטיבת Reality Labs שעוסקת בחומרת ותוכנת מציאות מדומה ורבודה. החברה הוקמה ב-2004 על ידי מארק צוקרברג יחד עם חבריו לאוניברסיטה, ומטה החברה נמצא במנלו פארק, קליפורניה (ויקיפדיה).
מניית META עוברת שנה די פושרת, למרות שהחברה ממשיכה להשקיע סכומי עתק, למעלה מ-130 מיליארד דולר מתוכננים ל-2026 בתשתיות בינה מלאכותית (AI).
מתחילת שנת 2026 המניה מציגה תשואה אפסית עד חיובית קלה של כאחוז אחד בלבד. למרות דוחות חזקים ברבעון הראשון עם זינוק של 33% בהכנסות, נראה שהמשקיעים קצת מודאגים מההוצאות העצומות על תשתיות ומכירת עודפי כוח המחשוב לאחרונה.
מבחינה טכנית, המניה נמצאת תחת לחץ בחודשים האחרונים וירדה מהשיאים שרשמה. היא נסחרת סביב רמת ה $580, ונמצאת מתחת לממוצע הנע פשוט של 200 ימים.
האם מטא תצליח להוכיח שההשקעות העצומות ב-AI משתלמות ותחזור למסלול העליות, או שהלחץ סביב ההוצאות ימשיך להעיב על המניה?
ימים יגידו...
הודעה חשובה: חברת קולמקס פרו בע"מ הינה חברה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך בקפריסין (CySEC) תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (כולל מניות) ו/או שימוש במינוף כרוך ברמת סיכון גבוהה וייתכן שלא יתאים לכל המשקיעים. ביצועי העבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. מישהו הזמין UBER?אובר (Uber Technologies) היא חברה אמריקאית רב-לאומית המספקת שירותי קריאת נסיעות, שליחויות, משלוחי אוכל והובלת מטענים. החברה, שיושבת בסן פרנסיסקו, קליפורניה, הוקמה ב-2009 על ידי גארט קמפ וטראוויס קלאניק, ופועלת כיום בכ-70 מדינות ו-15,000 ערים ברחבי העולם. אובר היא חברת שיתוף הנסיעות הגדולה בעולם, עם למעלה מ-180 מיליון משתמשים פעילים חודשיים ו-6 מיליון נהגים ושליחים פעילים (ויקיפדיה).
מניית UBER חווה שנה מאתגרת למדי. מתחילת שנת 2026 המניה מציגה תשואה שלילית של כ-10%, והיא נמצאת תחת לחץ מכירות למרות שהחברה הציגה את הרווח התפעולי הראשון שלה לאחרונה וממשיכה להתרחב דרך רכישות, כמו הניסיון להשתלט על Delivery Hero.
נראה שהמשקיעים מודאגים מהתחרות הגוברת ומסוגיות רגולטוריות במדינות שונות.
מבחינה טכנית, המניה נמצאת במגמת ירידה היא נסחרת סביב אזור ה $70 ונסחרת מתחת לממוצעים הנעים, 50 ו200.
המבנה הטכני מצביע על חולשה, כשהקונים עדיין מתקשים לייצר תחתית יציבה שתבלום את הירידות ותשנה את כיוון המגמה.
האם אובר תצליח להפתיע לטובה בדוחות הקרובים ולייצר תחתית שתשנה את הכיוון, או שהלחץ על המניה יימשך גם בתקופה הקרובה?
ימים יגידו...
הודעה חשובה: חברת קולמקס פרו בע"מ הינה חברה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך בקפריסין (CySEC) תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (כולל מניות) ו/או שימוש במינוף כרוך ברמת סיכון גבוהה וייתכן שלא יתאים לכל המשקיעים. ביצועי העבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. סקירה שבועית 06-07-2026 השבוע שבו הרוטציה תוריד מסכהזהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר בסקירה שבועית 06.07.26
השבוע שבו הרוטציה תוריד את המסכה
יש את הרגע הזה שאני כבר מגלה את האומץ להיכנס לקנות לבד בגדים, נכנס לחנות, מודד חולצה מול המראה, מסתובב ימינה ושמאלה, אומר לעצמי "וואלה, יושב טוב", ואז מגיע משהו ואמר לי "תאמת, זה נדמה לך שזה יושב, זה המראה והתאורה".
זה בדיוק מה שהיה חסר לי כדי שכנראה הפעם הבאה שאכנס שוב לקנות בגדים תהיה בעוד הרבה זמן.
והאמת שזה גם מזכיר לי את השבוע החולף בשוק, שהיה בו מראות ותאורות מחמיאות, דאו בשיא, סנופי ללא שינוי ונאסד"ק חלש, שבבים ובמימוש חריף הבריאות בדיוק ההפך, אז מצב הוא טוב? או לא? מחמיא? לא מחמיא?.
הנה התשובה שלי, השבוע הקרוב הוא כבר לא חדר הלבשה. השבוע הקרוב הוא כבר היציאה לרחוב.
שם נגלה אם הרוטציה הזאת באמת יושבת טוב על השוק, או שהיא רק נראתה טוב בגלל תאורה של שבוע מקוצר, דוח תעסוקה חלש, ופחד קטן שנרגע סביב הריבית.
סוחר בסופו של יום לא מקבל החלטה רק לפי איך השוק נראה מול מראה אחת. הוא מחפש להציץ לרגע בעוד מראות וסוגי תאורה כדי להגיע למסקנה סופית.
🐘 השבוע השוק צריך להוכיח
הסיפור של השבוע שחלף לא היה “השוק עלה” או “השוק ירד”. זה סיפור לילדים עם ארטיק ביד. הסיפור האמיתי היה שהכסף לא ברח מהמניות, אלא המשיך ברוטציה. הוא ממש קצת בטכנולוגיה, התרחק מהשבבים, וחיפש אזורים שנראים יותר יציבים, יותר כבדים, פחות נוצצים.
וזה בדיוק המבחן של השבוע הקרוב.
האם בריאות, צריכה בסיסית, תשתיות ואנרגיה ימשיכו לקבל ביקוש אבל מעל הכל האם זה יהיה רוחבי באופן שהטכנולוגיה תנסה גם להתאושש? אם הענפים המובילים ממשיכים, יש פה שינוי באופי השוק. אם לא, קיבלנו רק תחפושת יפה של רוטציה, שיכולה לעבור למימוש רוחבי.
🐘 השבבים הם לא כל השוק
השבבים יצטרכו השבוע לענות על שאלה פשוטה, האם הירידה האחרונה היו ניעור בריא בשל קשקשת במטא, או התחלה של פיזור סחורה אחרי ריצה מוגזמת.
אני לא מתווכח עם סיפור מהפכת הבינה. אני רק מזכיר לעצמי שסיפור גדול לא תמיד שווה קנייה בכל מחיר. לפעמים החלום גדול ומדליק, אבל המחיר מתנהג כאילו הוא שתה שלוש כוסות ערק שמובילות אותו להירדמות.
נשים מיקוד על העניין, אם נראה השבוע שהעליות בשבבים מתממשות מהר, זה סימן שהשוק כבר לא מוכן לשלם את מחירי החלום העתידי כרגע.
מצד שני אם נראה ספיגה, חזרה של ביקוש, ומאמץ קטן שמייצר תוצאה טובה, זה כבר סיפור אחר. שם אני מתחיל להקשיב. לא בגלל הכותרת, אלא בגלל ההתנהגות. ויש מצב שאפתח עוד פוזיציה.
🐘 דוח חלש הוא לא תמיד מתנה
השוק אהב את דוח התעסוקה החלש כי הוא הוריד את הפחד מהעלאת ריבית קרובה. זה הרגע המצחיק שבו השוק מקבל ציון נמוך במבחן, יוצא החוצה ומחייך כי אולי המורה תדחה את המבחן הבא בשל הציון הנוכחי.
פרוטוקול הפד, נתוני שירותים, תביעות אבטלה, מאזן הסחר ותחילת עונת הדוחות לא מעניינים אותי כאילו זה רשימת מכולת.
הם מעניינים אותי כי הם יגידו איך השוק מפרש חולשה. אם כל נתון חלש ימשיך לקבל יחס של “יופי, הפד רגוע”, אז השוורים יכולים להישאר במשחק. אם פתאום חולשה תתחיל להיתפס כחולשה אמיתית, אותו נתון בדיוק יקבל פרשנות הפוכה.
🐘 מה אני מחפש השבוע
השבוע שלפנינו דורש ממני פחות דעתנות ויותר עיניים. לא להחליט מראש שהרוטציה אמיתית, ולא להחליט מראש שהיא שקר.
להביט, לבדוק. איפה יש המשכיות? איפה מחיר עולה בלי מאמץ מוגזם? איפה ירידות נבלעות מהר? איפה חדשות טובות לא מצליחות להרים מחיר? שם השוק נותן את המענה, ולא בכותרות.
אני רוצה לראות האם הדאו בשיא מקבל תמיכה רוחבית אמיתית מעוד מדדים ומגזרים, או שהמצב הוא שרק מכמה מגזרים שהחליפו זמנית את הטכנולוגיה בתפקיד הנהג.
אני רוצה לראות האם מדד הסנופי בעל המשקל הזהה ממשיך להראות חיים, האם הראסל והמניות הבינוניות חוזרות להשתתף או נשארות בצד כמו אורח שלא מצא את שולחן במסעדה טובה ועמוסה. בלי השתתפות רחבה יותר, השוק אולי יכול להמשיך לעלות, אבל הסוחר צריך להבין שאנחנו הולכים על גשר צר מאוד.
עוד אני רוצה לראות איך השוק מגיב לדוחות הרבעוניים הראשונים. לא המספרים עצמם מעניינים אותי, אלא התגובה אליהם. דוח טוב שנמכר הוא מידע. דוח בינוני שעולה הוא מידע. כל השאר זה יחסי ציבור עם עניבה (יש לנו את ליוויס ואת פפסי בעניין).
🐘 לא מחפשים נבואה, עושים מבחן
נסכם מה צפוי השבוע? לא נבואה. מבחן. מבחן לרוטציה, מבחן לשבבים, מבחן לתשואות, מבחן לדוחות, ובעיקר מבחן לסוחרים מתחילים השואפים לאור הפסדים האחרונים להפסיק להתרגש מכל כותרת ולהתחיל לקרוא את השוק כמו פילים.
אם הרוטציה תמשיך, נרצה ללכת עם המקומות שבהם הכסף מתמקם מחדש ולא רק לדבר עליהם בדיעבד.
אם השבבים יחזרו בעוצמה, נרצה לבדוק אם זו חזרה והצטרפות במחזורים ולא רק נשימה לפני עוד ירידות.
מצד שני אם השוק מתחיל להתממש במניות דפנסיביות וגם מניות צמיחה, נבין ונפנים את המציאות, שאומרת רגע שאומרת שזה כבר שבוע שדורש יותר מזומן, פחות אגו, ויד הרבה יותר ממשמעות על הדק הקנייה.
שבוע מבורך ומוצלח,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳ לונג 
לונג
התחזית השורית לזהב נותרה בעינה!
מחיר הזהב התאושש ב-2.2% משפלו השבוע, וניתק רצף ירידות של ארבעה שבועות. הגורם העיקרי היה דו"ח נתוני התעסוקה הלא חקלאית בארה"ב לחודש יוני, שהראה עלייה של 57,000 משרות בלבד - הרבה מתחת לציפיות - וגרם להימורים בשוק על העלאת ריבית הפדרל ריזרב בספטמבר לצנוח ל-53.5%. כדי שהתאוששות הזהב תימשך, יש לעמוד בשלושה תנאים בו זמנית: ירידה בתשואות הריאליות, התייצבות הביקוש לקרנות סל, והתיכוך העמדה הניצית של הפד. האם התאוששות זו תימשך תלויה במספר גורמים מרכזיים; על פי כלי FedWatch של CME, ההסתברות שהפד יעלה את הריבית בלפחות 25 נקודות בסיס בספטמבר ירדה ל-53.5%, לעומת כ-65% קודם לכן. הפד צפוי להשאיר את הריבית ללא שינוי ביולי.
נתוני התעסוקה הלא חקלאית החלשים של יוני משנים באופן מהותי את מאזן עמדת המדיניות של הפד. דו"ח התעסוקה של יוני חתר תחת הטיעון להעלאות ריבית; טיעונים קודמים שתמכו בעמדה ניצית - כגון עליית מחירי הנפט, האצת צמיחת השכר ועבירה על היעדים של מדד ה-PCE הליבה - דעכו. "ההיגיון להעלאות הריבית נעלם", מה שהוביל לתחזית בסיסית לפיה הפד יחזור לקצץ את הריבית באוקטובר ככל ששיעור האבטלה יעלה בחודשים הקרובים. אם תרחיש זה יתממש, טווח הריבית של הפד יורד מ-3.5%–3.75% הנוכחי ל-3.25%–3.5% באוקטובר, ולאחר מכן יופחת שוב ל-3.0%–3.25% לפני סוף השנה. נתוני JOLTS מצביעים על כך שבעוד שמשרות פנויות נותרות חזקות, שיעור הגיוס ממשיך להיחלש, מה שמאשר את המגמה של היחלשות נתוני השכר שאינם חקלאיים. מבחינה טכנית, אודיע לקבוצה באופן מיידי אם התחזית תשתנה עבור אלו המחזיקים בפוזיציות לונג (במיוחד אלו שנכנסו ברמות נמוכות יותר לטווח הבינוני-ארוך). בטווח הקצר, האסטרטגיה נותרה ללכת לונג ולעקוב אחר המגמה; בגרף היומי, מחיר הזהב ביסס את עצמו בהצלחה מעל הממוצעים הנעים של 5 ימים ו-10 ימים. מגמת ההתאוששות לטווח קצר נמשכת, ומבנה שורי מבוסס היטב. פריצה מעל 4200 בשבוע הבא עשויה לתמוך במגמת עלייה "מדורגת", ולבחון את ההתנגדות ברצועת בולינגר העליונה, עם טווח יעד של 4350-4380. לעומת זאת, גם אם המגמה השעתית תיחלש והמומנטום העולה החזק ייפסק, המחיר כנראה יעבור רק לתקופה של קונסולידציה רחבת טווח; הדפוס הכללי כולל התנגדות מעל ותמיכה מתחת. בגרף של 4 שעות, צפו בטווח 4145-4140 לתמיכה מיידית, עם תמיכה מרכזית ב-4100-4080 והתנגדות מרכזית ב-4200-4220. סנטימנט שורי גובר במידה ניכרת על ספקולציות דוביות בטווח הקצר; לכן, גם אם המחיר ייכנס לשלב קונסולידציה בהמשך, "קניית ירידות" נותרה האסטרטגיה העיקרית. אלא אם כן יבואו חדשות דוביות חדשות או נתונים מרכזיים שיעודדו את הציפיות להעלאת הריבית, תמיכת הקנייה לטווח קצר נותרה חזקה מאוד. בסך הכל, התוכנית לשבוע הבא היא לחפש כניסות ארוכות בנסיגות מעל אזור 4080-4100 במקום לנסות לנחש את שיא השוק. אם המומנטום העולה חזק מדי מכדי למצוא נקודת כניסה מתאימה בנסיגה, ניתן לשקול שורטס לטווח קצר עם סטופים צמודים, אך אין צורך לרדוף באגרסיביות אחר הראלי. המלצות מסחר ספציפיות יינתנו בזמן אמת במהלך המסחר. הזהב מזנק!
מחירי הזהב נסוגו משיא היסטורי של 5596 מוקדם יותר השנה, וחוו ירידה ראשונה ל-4402 ושנייה ל-4098. לאחר מכן, מתחים בין ארה"ב לאיראן, בשילוב עם ציפיות להעלאת ריבית, גרמו לגל שלישי של מכירות. לאחר שהגיע לשפל של 3943 בתחילת השבוע, המחיר בדק שוב את השפל באמצע השבוע, ויצר דפוס של "ראש וכתפיים תחתון" בין 3960 ל-3943, וכעת נכנס למעגל עלייה. לאחר שזינק ל-4143 ביום חמישי, המחיר הרחיב את עליותיו ל-4195 היום; המומנטום השורי נותר חזק, כך שהתחזית נותרת שורית. היעדים הראשוניים הם פס האמצע היומי של רצועת בולינגר ב-4220 ונקודת הציר המרכזית ב-4380.
בתוך היום, המחיר נסוג לאחר שהגיע ל-4195; תמיכה לטווח קצר לערב נעה על 4170-4165, עם תמיכה חזקה על 4160 (פריצה מתחת לרמה זו מצביעה על 4144). התנגדות לטווח קצר נעה על 4195, עם התנגדות חזקה על 4220.
לגבי אסטרטגיית המסחר: פתחנו פוזיציות לונג רצופות ב-3965, 4060 ו-4110 ביום רביעי וחמישי; היום, לקחנו פוזיציה קצרה על 4190 ופוזיציה לונגה על 4170 (שמוחזקת). האסטרטגיה העיקרית נותרה לונג; עדכונים ספציפיים בזמן אמת יינתנו.
אסטרטגיה 1: קנייה ליד 4100; יעד 4180. החזקה אם הרמה נשברת. שורט 
ניתוח נתוני שכר לא חקלאי!
היום, דוח השכר הלא חקלאי (NFP) בארה"ב לחודש יוני, המיוחל, צפוי להתפרסם מוקדם באופן משמעותי. עקב חג יום העצמאות של ארה"ב, הנתונים יתפרסמו ביום חמישי ולא ביום שישי הרגיל. על רקע גורמים כמו איזון מחדש של תיקי השקעות בסוף החודש ובסוף הרבעון וציפיות משתנות בנוגע למדיניות הפדרל ריזרב, פרסום נתונים זה צפוי לקבוע את המגמה לטווח קצר של הזהב ולגרום לתנודתיות משמעותית בשוק; הוא מייצג רגע מכריע עבור מחירי הזהב השבוע ובטווח הקרוב. נכון לעכשיו, הזהב נותר בשלב קונסולידציה מוגבל טווח עם קרבות מתעצמים בין שוורים לדובים וסנטימנט של המתנה-וראות שורר; השוק ממתין כעת לנתוני NFP כדי לקבוע את הכיוון לשלב הבא של פעולות המחירים.
על ידי סינתזה של ציפיות השוק, אינדיקטורים מובילים ומבנים טכניים, נוכל לבצע ניתוח תרחישים מקיף לביצועי הזהב לאחר ה-NFP כדי לספק הנחיות ברורות למסחר בזמן אמת:
תרחיש 1: נתוני ה-NFP אינם עומדים בציפיות באופן משמעותי (משרות חדשות < 100,000)
תרחיש זה תואם את האותות החלשים מדוח ה-ADP, מה שהופך אותו לתוצאה בעלת סבירות גבוהה יחסית. לאחר פרסום הדולר האמריקאי צפוי להיחלש במהירות, ותשואות אג"ח ממשלת ארה"ב צפויות לרדת במקביל, מה שיגביר את הציפיות לקיצוצי ריבית עתידיים. כתוצאה מכך, הזהב צפוי לפרוץ את ההתנגדות התקורה ב-4085 ולפתח מקום נוסף להתאוששות; היעד הראשוני לטווח קצר יהיה לראות אם המחיר יכול להתייצב בטווח 4100-4110, ולאחר מכן דחיפה לעבר רמת ההתנגדות 4150. עבור מסחר לטווח קצר, האסטרטגיה צריכה להתמקד בתנועה ארוכה עם המגמה ברמות נמוכות יותר - ספציפית, החזקת פוזיציות לונג הנתמכות על ידי רף 4050 - תוך הימנעות מפוזיציות שורט נגד המגמה לעת עתה. תרחיש 2: נתוני שכר שאינם חקלאיים חזקים מהצפוי (עלייה בתעסוקה > 130,000)
התאוששות בנתוני התעסוקה תהפוך לחלוטין את הסנטימנט השורי לטווח קצר ותצית מחדש את הציפיות של הפדרל ריזרב הניצי. הזהב צפוי להתמודד עם לחץ מחודש כלפי מטה; אם המחיר יפרוץ מתחת לאזור התמיכה המרכזי של 4030-4010, ייפתח פוטנציאל ירידה נוסף, והשוק יחזור למגמת ירידה חלשה ומתנדנדת. תשומת הלב צריכה לעבור לאחר מכן לשאלה האם המחיר יפרוץ את רף 4000 ואת רמת התמיכה של 3960. בסך הכל, אסטרטגיה לטווח קצר צריכה להתמקד במכירה לעליות, ויש להימנע מ"קנייה עיוורת של הירידה".
תרחיש 3: נתוני שכר שאינם חקלאיים עומדים בציפיות (בסביבות 110,000)
פרסום הנתונים אינו מציג איתות שורי או דובי ברור, וסנטימנט השוק נותר חלש. הזהב צפוי להמשיך בתנודתיות הנוכחית שלו בטווח הצר 4030-4085. לאחר שהתנודתיות הראשונית מהפרסום תתייצב, השוק יחזור לתנודות מונעות טכנית ללא מגמה ברורה. כתוצאה מכך, האסטרטגיה צריכה להישאר ממוקדת במסחר בטווח - מכירת שיאים וקניית שפל - תוך המתנה לפריצה עתידית.
רמות מסחר עיקריות לטווח קצר שכדאי לעקוב אחריהן:
1. פריצה שורית: אם המחיר פורץ למעשה מעל ההתנגדות 4085, יש להמתין לנסיגה לאזור 4075-4080 כדי לעבור ללונג. כוון לאזור ההתנגדות 4100-4110, ולאחר מכן לסימן 4150. 2. פריצה דובית: אם המחיר פורץ למעשה מתחת לתמיכה של 4030, יש להמתין להתאוששות לאזור 4040-4050 כדי לעבור לשורט. יעדי הירידה הם 4000-3960.
3. השפעה מינימלית מפרסום הנתונים: לאחר שהשוק יתייצב לאחר הפרסום, יש לשמור על אסטרטגיית מסחר בטווח. יש להמשיך לחפש הזדמנויות לונג ליד 4030 והזדמנויות שורט ליד 4080, תוך התמקדות בלכידת תנודות בקנה מידה קטן.
סיפקתי ניתוח מפורט זה כדי לתת לכם הבנה מקיפה של האופן שבו הנתונים משפיעים על הזהב, ואני מקווה שהוא יוכיח את עצמו כמועיל! תודה שקראתם. סקירה יומית 02.6.2026הר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר בסקירה יומית 02.07.26
פחד הוא רגש בלי חמצן, תנשמו
פעם חשבתי שבגרות היא להבין הכל או המון.
יש בזה משהו שהרשים אותי. בעיקר אנשים שהייתה להם תשובה לכל דבר. לא משנה מה שאלת, הם כבר ידעו, ענו מהר, בביטחון, כאילו העולם מסודר כמו חוברת הוראות של איקאה, רק בלי הבורג ספאר שנשאר לך בסוף.
עם השנים הבנתי שדווקא האנשים שאני הכי מעריך הם אלה שלוקחים עוד רגע לפני שהם עונים. לא כי הם יודעים פחות, אלא כי הם מבינים שהמציאות בדרך כלל מורכבת יותר מהתשובה הראשונה שקפצה להם מול העיניים. הם לא מפחדים להגיד "אני עדיין חושב", וזה בעיניי כבר לא חולשה, אלא סימן של אדם שלא ממהר למכור לעצמו ודאות בזול.
כן, פעם חשבתי שבגרות היא לדעת יותר. היום אני חושב שבגרות היא בעיקר להגיב פחות. וזה בדיוק השיעור שהשוק הזכיר לי אתמול, יום מסחר שנראה על פניו שקט, אבל מתחת למכסה המנוע סיפר סיפור הרבה יותר מעניין.
🐘 השבבים יצאו להפסקה, השוק לא נבהל
במבט ראשון היה קל לחשוב שמשהו התקלקל או קרה. הנאסד"ק ירד 0.66%, ה-S&P ירד 0.22%, ומדד השבבים נחתך ביותר מ-6% אחרי שני ימי עליות חזקים. מניות כמו KLA וקורנינג ספגו ירידות חדות.
בשוק כמו בשוק, תמיד יש מישהו שממהר להכריז שהסיפור נגמר עוד לפני שהפרק התחיל.
הסיטואציה כאן שצריך לעצור רגע ולא להגיב כמו סוחר שנבהל מהצל של השוק. כי הירידה בשבבים לא הפכה לבריחה טוטאלית מהשוק. הדאו כמעט לא זז, רוחב השוק נשאר סביר, ובבורסות השונות ראינו יותר מניות עולות מיורדות. זאת לא תמונה של שוק שקיבל מכה בליבת הדברים, אלא יותר של שוק שנתפס לו השריר שכבר עבד קשה מדי.
וזה הבדל גדול.
🐘 הכסף לא ברח, הוא שינה העדפות
אחת הטעויות הכי נפוצות אצל סוחרים היא לחשוב שכאשר מגזר מוביל יורד, הכסף נעלם מהשוק. ברוב המקרים הוא לא נעלם.
כך ממש ראינו אתמול כי כסף יוצא מחלק ממניות השבבים ועובר למגזרים אחרים, למשל לשירותי תקשורת, פיננסים, חלק ממניות התוכנה, צריכה מחזורית ונדל"ן.
זו נקודה קריטית להבנה, כי היא מפרידה בין ירידה שהיא תחילת התפרקות לבין ירידה שהיא בעיקר תנועה פנימית של כסף.
כאשר הכסף מתממש בשבבים אבל ממשיך בביקוש במקומות אחרים, השוק לא אומר "אני מפחד". הוא אומר "אני בודק איפה הסיכוי לרווח שלי שלי טוב יותר ביחס לסיכון".
סוחר שלא יודע לראות את זה, עלול לברוח מוקדם מדי מהשוק רק כי המוביל של שלשום החליט לנוח. במילים פשוטות, איך אפשר להבין מה קורה, אז חשבתי על הדוגמא הבאה: המדד נותן לך את ״הציון״ הסופי. תנועת הכסף מספרת לך איך ״פתרו״ את המבחן.
🐘 מטא הזכירה שהבינה מחפשת רווחיות
הסיפור הפיקנטי של היום הגיע מ-Meta, שזינקה כמעט 9% אחרי דיווח לפיו החברה בוחנת הקמת פעילות ענן שתמכור גישה לכוח מחשוב לבינה, מוצר שהביקוש אליו הולך וגדל.
זה חשוב כי עד עכשיו השוק התרגל לשאול כמה כסף החברות הגדולות שורפות על בינה מלאכותית. לאחרונה ככל ששמתם לב הוא התחיל לשאול שאלה אחרת לגמרי: איך ההשקעות האלה מתחילות להפוך לעסק רווחי.
זה שינוי קטן במילים, אבל גדול מאוד במשמעות.
כי שוק ההון מוכן לסלוח על הוצאות גדולות, כל עוד הוא מאמין שמאחורי ההוצאה עומד מנוע הכנסות עתידי.
ברגע שהחלום מתחיל להראות קבלה, חשבונית, לקוח ומודל עסקי, הסיפור כבר לא נשאר רק בעולם הפנטזיה של "הבינה תשנה את העולם". הוא מתחיל לרדת לרצפה ובסימן הכי קטן של יורד לרצפה מחיר המניות טס מעלה.
🐘 המאקרו אמר תאוטה, לא התפרקות
גם בגזרת המאקרו לא קיבלנו זיקוקים, אבל גם לא קיבלנו פיצוץ. נתון ADP הצביע על תוספת של 98 אלף משרות, זה מתחת לציפיות. ומדד ISM לייצור ירד ל-53.3. זה עדיין מעל 50, כלומר עדיין התרחבות, אבל בקצב מתקרר מעט.
במקביל, תשואת האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-4.48%, וזה מזכיר לנו שהשוק אולי אוהב חלומות, אבל הוא עדיין חי בעולם שמבין שכסף עולה כסף. נכון הפד לא קיבל אתמול נתונים מביאים אותו לבהלה, לכן התגובה הייתה מדודה יחסית, כמעט בוגרת :).
🐘 הורמוז ירד מהכותרת, לא מראדר הסיכון
גם הנפט תרם מעט לרגיעה, אחרי שירד. הדיווחים סביב המשך תנועה במצר הורמוז והמגעים מול איראן הורידו מעט את מפלס הלחץ, לפחות זמנית. זה לא אומר שהסיכון הגיאופוליטי נעלם.
🐘 הסוחר הבוגר לא ממהר להכריע
אד סייקוטה אמר פעם שהמגמה היא החברה הכי טובה שלך כל עוד… או עד שזה נגמר. רוב הסוחרים עסוקים בלנחש מתי זה יגמר. סוחרים טובים יותר נותנים למחיר להראות להם שזה נגמר. אתמול קיבלנו דוגמה טובה לכך.
מגזר מוביל נחלש, אבל השוק הרוחבי לא נשבר. הכסף לא ברח, אלא עבר למגזרים אחרים. מטא סיפקה סיפור טוב חדש, הפיננסים קיבלו ביקוש, התוכנה החזיקה יפה, והרוחב לא נבהל ויצר פאניקה למרות הירידות בשבבים.
המסקנה שלי פשוטה ונשארה כאתמול שלשום. לא כל ירידה בסמיקונדקטור זה סוף מגמת השוק, ולפעמים היא רק סימן שהשוק עושה סדר פנימי אחרי רצף עליה חזק.
האדם או הסוחר הלא בוגר שואף לדעת מיד אם זה "סוף העליות" או "עוד הזדמנות לקנות"? הסוחר הבוגר עושה משהו אחר, הוא מרים את הראש, בודק לאן הכסף זורם, ורק אז מחליט אם יש לו סיבה לפעול או לחכות.
בגרות במסחר היא לא להגיב לכל תזוזה. היא לדעת מתי התזוזה באמת משנה את הסיפור המרכזי לעומת מתי להתמיד במגמה הנוכחית.
יום מבורך ומוצלח,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
לונג 
שורט 
סקירה יומית 01.07.26 - כשרעש צועק הגרף הרבעוני צוחק.
יש משהו כמעט מעליב בפשטות של גרף רבעוני. אתה מגיע אליו אחרי שלושה חודשים של כותרות, פחדים, ויכוחים, איראן, נפט, ריבית, צרכן חלש, שיחות סלון של אנשים שמדברים על השוק כאילו הוא חייב להם משהו אישי.
ואז הגרף הרבעוני מביט מלמעלה על כל זה בשקט, מסנן את הרעש, ומראה תמונה אחת פשוטה: סגירה קרובה לגבוה, שיא שוק חדש, ומגמה ראשית שעדיין מצביעה צפונה.
זה לא אומר שאין בוץ מתחת לנעליים. זה לא אומר שהכל נקי, רוחבי ובריא כמו פרסומת של לונג'ביטי. אבל זה כן אומר שאם כל רעש ביום יום מטביע אותך, אם כל נר אדום מוציא אותך מהשלווה ואם כל כותרת גורמת לך לחשוב מחדש על כל החיים שלך כסוחר, אז אולי הבעיה היא לא בשוק. אולי הבעיה היא בזום אין שבו אתה חי.
ההצעה שלי ככל שהרגשת שאני מדבר ממש עליך, לקחת צעד אחורה במפות הזמן שאתה מביט עליהם, במקצב קריאת ההודעות בקבוצות השונות שאתה חבר בהם או כל רעש חיצוני שמפריע לך לראות את הבהירות והניקיון שעולה מהתמונה הרבעונית.
🐘 הרבעוני לא מתרגש מהרעש שאתה חי בו
ביום יום אתה חווה רעש. ברבעוני אתה חווה כיוון. וזה הבדל עצום. רוב הסוחרים המתוסכלים לא מפסידים כי אין להם בינה. הם מפסידים בשל יתר בינה שגורם לכך שיש להם יותר מדי דעות.
הם רק מחליפים אותן מהר מדי, לפי כותרת, לפי פחד, לפי ציוץ, לפי תחושה בבטן, ולפעמים לפי נר של חמש דקות שקיבל אצלם בראש מעמד של משה רבנו שקפץ להם למסך הישר מהנבואה של הר סיני.
תחשוב כמה פעמים השנה כבר הפחידו אותך למה “הפעם זה מסוכן”. פעם בגלל ריבית, פעם בגלל אינפלציה, פעם בגלל מלחמה, ופעם כי פרשן אמר משפט רציני עם גבות מכווצות. כל רגע כזה הרגיש לך בזמן אמת כמו משהו שצריך להגיב אליו מיד.
הגרף הרבעוני, לעומת זאת, אומר לך בשקט, רוב הדברים האלה היו רק אבק על השמשה, בפעם הבא שפריץ של מים, תפעול מגבים והשמשה נקייה.
🐘 השוק סגר רבעון עם גב זקוף
השוק נתן עוד חתימה על התמונה הגדולה. הדאו סגר בשיא נוסף, הנאסד״ק עלה 1.52%, וה-S&P 500 עלה 0.79% וסגר רבעון חזק מאוד, קרוב לגבוה.
מי שמסתכל רק על היום רואה תנועה יפה. מי שמסתכל על הרבעון רואה משהו עמוק יותר, השוק לא רק התאושש מהרעש של השבוע שעבר, הוא חזר לעמדת הובלה כאילו הוא אומר לסוחרים, “תמשיכו לפחד, אני בינתיים מתקדם”.
פה נמצאת אחת האמיתות הכי לא נוחות במסחר. השוק לא מחכה שתרגיש בנוח. הוא לא מחכה שהחדשות יהיו מסודרות, שהמאקרו יחייך, שהגיאופוליטיקה תעשה מדיטציה ושהילד בחדר יפסיק לעשות רעש לבכות בדיוק כשאתה בוחן כניסה לעסקה. השוק מתקדם כשכסף גדול מוכן לשלם על העתיד.
🐘 המובילות הייתה ברורה
המנוע המרכזי היה שוב טכנולוגיה. לא כל השוק. לא כל הסקטורים. בעיקר שבבים, מגה קאפ, ציוד חשמלי וכל מה שמריח בינה. מדד השבבים עלה 3.9%, AMD קפצה 7.68%, Intel עלתה 6.01%, ו-SanDisk עפה כמעט 11%, כאילו מניית זיכרון קיבלה פתאום אישור חריג לבנות מרפסת על כל ענן של AI.
ופה צריך להיות מדויק. מחיר שעולה, עולה. לא צריך לנהל איתו ועדת חקירה. אבל כן צריך לשאול מי מוביל, מי נגרר, איפה הכסף מתרכז, האם מדובר בשוק רחב ובריא או במובילה חזקה שסוחבת אחריה נספחים לעגלה. ברגע שהשוק עושה סלקציה, הסוחר לא אמור להיעלב אם המניה שלו לא נבחרה. הוא אמור להקשיב ולנוע למקום הסלקטיבי החדש.
🐘 הבוץ עדיין נמצא ברוחב
הבוץ כמשל, כמו שאמרנו, נמצא ברוחב. ב-NYSE היו יותר יורדות מעולות, בנאסד״ק הפוך היו יותר עולות מיורדות, אבל לא בפער שמספר על השתתפות גורפת.
הקטנות והבינוניות כן עלו, כי זה אומר שהשוק לא עומד רק על שלוש מניות עם כתפיים של סבל בנמל אשדוד. ועדיין, נדל״ן, צריכה בסיסית, תשתיות, בריאות, אנרגיה ופיננסים נחלשו. זה שוק שבוחר את סיכון מניות הצמיחה, לא שוק שמחלק סוכריות לכל הכיתה.
גם המאקרו לא מחא כפיים.
אמון הצרכנים עלה פחות מהצפוי, מדד הציפיות נשאר באזור שלא בדיוק שולח פרחים לכלכלה, ושוק העבודה אמנם נראה יציב לפי מספר המשרות הפתוחות, אבל התחושה של הציבור לגבי מציאת עבודה פחות נוחה.
🐘 בעולם של וויקוף זה מבחן
בעולם של וויקוף, זה לא זמן למחיאות כפיים עיוורות. זה זמן למבחנים. ראינו חזרה מהירה אחרי חולשה, ראינו שבבים חוזרים להובלה, ראינו סגירה רבעונית קרובה לגבוה.
עכשיו צריך לבדוק האם התיקונים ממשיכים להיספג, האם המאמץ ממשיך לקבל תוצאה, בעיקר האם ההשתתפות הופכת לרוחבית כדי לתת חותמת לשלב הצמיחה.
שיא חדש הוא מידע. לא פקודת קנייה. זה משפט שצריך לתלות ליד המסך, וליד המקום שבו אתה משאיר את האגו לפני ביצוע העסקה.
ג׳ורג׳ סורוס אמר שהעניין אינו אם אתה צודק או טועה, אלא כמה אתה מרוויח כשאתה צודק וכמה אתה מפסיד כשאתה טועה. זו כל התורה, רק בלי פוסטר ובלי מוזיקה דרמטית.
🐘 לא לתת לרעש לנהל את הפעילות
לכן, המסר שלי אליך פשוט. אל תיתן לרעש היומי להסיט אותך מהתמונה הגדולה, ואל תיתן לשיא חדש לגרום לך לרדוף אחרי רכבת שכבר סגרה דלתות.
חפש את המובילות, חכה למקום שבו הסיכון מגודר, ופעל רק כשהעסקה תואמת את השיטה שלך. לא כשהיא משביעה פחד, לא כשהיא מרגיעה אופוריה, ולא כשהיא מנסה לסרס תחושת פספוס.
כי בסוף, השוק יכול להגיע לאירוע עם חליפה יפה. הגרף הרבעוני יכול להראות "חתן מרשים", אולם נוצץ ודיג'יי שמעיף את כולם באוויר. אבל סוחרים טובים תמיד מסתכלים גם על הנעליים, לא כדי להרוס את השמחה, אלא כדי להבין את שורש התמונה כולה.
מאחל רבעון חדש מבורך ומוצלח
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
התמקדו ברמות פריצה מרכזיות של זהב!
תנאי השוק הנוכחיים אינם תומכים בתחזית שורית חד-צדדית, בעיקר משום שפוטנציאל העלייה למחירי הזהב נותר מוגבל. מצד אחד, הנתונים הכלכליים בארה"ב ממשיכים להראות חוסן ללא סימנים ברורים למיתון; עמדת המדיניות המוניטרית הנצית של הפדרל ריזרב מספקת תמיכה נוספת לדולר, והאפשרות המתמשכת של העלאות ריבית עתידיות ממשיכה לרסן את המומנטום העולה של הזהב. מצד שני, דפוסים היסטוריים מראים שבסביבה המורכבת הנוכחית - המאופיינת באינפלציה גבוהה וחוסר ודאות במדיניות מוניטרית - לזהב יש תכונות של מקלט בטוח וגידור אינפלציה, כמו גם חוסן מחירים חזק ויכולת להתאוששות נפיצה לטווח קצר. זה מסביר את ההתאוששות המהירה שנראתה לאחרונה לאחר מכירה עמוקה. כתוצאה מכך, גורמים שווריים ודוביים נותרים במצב של מתח הדדי.
בהתחשב בלוגיקה הבסיסית, מבני גרפים טכניים וציפיות לגבי זרימת חדשות עתידית, הזהב נותר בתבנית מוגבלת טווח המוגדרת על ידי "תיקון טכני בעקבות מצב של מכירת יתר" בתוך "מגמה דובית לטווח בינוני ללא שינוי". לכן, אסטרטגיות מסחר לטווח קצר צריכות להתמקד בריבאונדים ותיקונים בטווח מוגבל; עם זאת, בהתחשב בפוטנציאל העלייה המוגבל, סוחרים צריכים להימנע ממרדף עיוור אחר עלייה או מכירות בהלה במהלך ירידות. אזור ההתנגדות המרכזי המיידי נמצא בין רמות 4055 ל-4090 - שדה קרב קריטי בין שוורים לדובים בפעילות שוק קודמת. רק על ידי התייצבות נחרצת מעל טווח 4090-4100, הזהב יכול להתנער לחלוטין מחולשתו הנוכחית לטווח קצר ולפתוח את הדלת לעליות נוספות. בינתיים, רמת התמיכה המרכזית שיש לעקוב אחריה היא 3960, המשמשת כרצפה קריטית לפעולת המחירים השבוע; אם רמה זו לא תצליח להחזיק מעמד באופן בלתי צפוי, הזהב צפוי לחדש את מסלולו כלפי מטה וייתכן שייכנס לרגל חדשה של הירידה. אסטרטגיית המסחר העיקרית כרגע היא לעקוב אחר התאוששות מתמשכת במחירי הזהב כאשר הם בוחנים בהדרגה את אזור ההתנגדות בין 4055 ל-4090. ברגע שיופיעו סימנים ברורים של מומנטום עצירה או לחץ מכירה, ניתן לשקול כניסה לפוזיציות שורט בהתאם למגמה כדי לנצל נסיגה פוטנציאלית מהשיאים. לאחר מכן, הגישה היא להמתין בסבלנות עד שהמחיר יפרוץ דרך רמות מפתח לפני שעוקבים אחר מגמת השוק החיה לעסקאות נוספות. הנכס שמשגע את העולם.....בפוסט הזה אני בוחר לדבר קצת יותר טכני,
אבל בשונה ממה שאנשים אוהבים (הטווח הקצר 😉)
אני מסתכל רגע ברמה החודשית כמו שאני אוהב (כל נר מייצג חודש שלם של מסחר).
אגב מי שעוקב שם לב שאני תמיד מסתכל ובוחר לתת תמונה יותר רחבה על השוק ,
אני בוחר להסתכל ברמה החודשית כי זה עוזר לי להסתכל על המצב נטול מרגש.
שאנשים מסתכלים בנרות יומיים (כל נר מייצג יום) הם מפספסים חלק ענק מהגרף,
שאגב גם הרבה יותר רלוונטי / וודאי / בטוח.
למה זה יותר בטוח?
כי ככל שאנחנו מסתכלים בטווח זמן יותר גבוה הוודאות יותר גדולה,
תחשבו בהיגיון אם תיכנסו לנרות של חמש דקות פתאום כל נר נראה גדול ,
הווליום נראה פתאום מטורף והרגש מתחיל להשתלט.
ואז פתאום תעברו לנרות של 15 דקות הגרף פתאום יראה שטויות ממה שראיתם בנרות של החמש דקות.
הנקודה היא שככל שהטווח זמן יותר גבוה ככה אתם רואים תמונה יותר וודאית, של משקיעים / סוחרים שלא מאמינים במגמה קצרת טווח, אלא המגמה יותר מוצקה בטווח הרבה יותר גבוה של זמן.
תמיכה והתנגדות בחודשי - יותר וודאיות מאשר בשבועי/יומי
(כמובן בהנחה שלנכס יש תוחלת זמנים גבוהה כמובן)
אותו דבר קווי מגמה /תיקוני פיבונאצ'י וכל אינדקטור שתבחרו להוסיף.
ויאלה לביטקווין....
בעיניי תיקון ממש ממש עמוק ואין דבר שלא יכול לקרות בשוק הקריפטו כמו שאנשים מתחילים להבין,
זה להגיע לאזורי ה-47,500-55000 דולר.
בגלל שאי אפשר לחזות והנכס הזה מאוד תנודתי , אני מאמין שכמו שבעבר זה יכול לקרות גם ביום אחד של הנזלה למטה ואז כניסה מהירה של כסף.
לכן אני בתיק ההשקעות אוהב לשים פקודת לימיט.
אם זה יקרה בוודאות? לאוו דווקא אבל לא אכפת לי כי אני מושקע במילא וקונה באופן עקבי.
מעבר לגרף ולכל מה שדיברתי עכשיו, יש לי למה הרבה יותר עמוק מגרף לגבי הנכס הזה והשוק הזה בכללי.
התנודתיות מאוד גבוהה ,
זה מסע מנטלי מאוד קשה למשקיעים ולסוחרים בלי תוכנית פעולה וניהול סיכונים מתיש ומייגע.
בגלל זה תמיד חשוב להסתכל בעיניי בתמונה הרחבה , להתחיל מהחודשי ולראות את התמונה המלאה זה משהו בלתי נפרד בעיניי מלהיות סוחר /משקיע טוב יותר ופחות מונע מתנודות קצרות טווח...
כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה והכל דעתי האישית בלבד! ניתוח מקיף של הזהב!
ביצועי שוק הזהב היום התאפיינו בירידה ראשונית ולאחריה התאוששות, עם משיכת מלחמה עזה בין שוורים לדובים שבמרכזה רמת 4,000 המרכזית. במהלך יום המסחר באסיה, המחיר ירד לזמן קצר לשפל חדש ליד 3,943 - ירידה של כמעט 0.9% - לפני שחל התאוששות טכנית המונעת על ידי היחלשות קלה של הדולר האמריקאי וחדשות גיאופוליטיות בנוגע למתיחות בין ארה"ב לאיראן. למרות שההתאוששות חסרה מומנטום משמעותי, המחיר הצליח להתייצב מעל רף 4,000 לפני שהתייצב לתקופה של תנודה חלשה בטווח נמוך. מנקודת מבט רחבה יותר, הזהב נמצא בנסיגה מתמשכת מאז שהגיע לשיא היסטורי של 5,598 מוקדם יותר השנה; הירידה המקסימלית עברה כעת את 29%, והמחיר נסגר נמוך יותר במשך ארבעה שבועות רצופים, מה שמאותת על כניסה רשמית לשלב תיקון לטווח בינוני. כתוצאה מכך, רמת 4,000 הפכה ל"קו החיים" הקריטי לסנטימנט שורי ודובי לטווח קצר.
בנוגע לנוף השוק, למרות שהפדרל ריזרב השאיר את שיעורי הריבית ללא שינוי בפגישה החודש, סיכום התחזיות הכלכליות העלה משמעותית את תחזיות הריבית לשנה, וצופה עלייה ל-3.8% עד סוף השנה (לעומת 3.4% הנוכחית). יתר על כן, מחצית מחברי הוועדה של הפד תומכים כעת בהעלאת ריבית אחת לפחות בשנת 2026. בינתיים, יו"ר הפד החדש, וורש, נתן עדיפות ברורה לבלימת האינפלציה וממשיך לאותת כי "שיעורי הריבית הגבוהים יימשכו זמן רב יותר". ציפיות השוק להעלאת ריבית בספטמבר הקרוב עלו ל-63%, כאשר ההסתברות להעלאה בשלב כלשהו השנה תעלה על 80%. מכיוון שזהב הוא נכס שאינו נושא ריבית, העלייה המתמשכת בתשואות הריאליות של אג"ח ממשלת ארה"ב הגדילה משמעותית את עלויות ההחזקה עבור מוסדות גדולים, מה שהוביל ליציאות הון משמעותיות מקרנות סל של זהב. כאשר מוסדות גלובליים גדולים מפחיתים באופן פעיל את הפוזיציות הלונג שלהם, מחיר הזהב מונע לכיוון חולשה נוספת. מדד הדולר האמריקאי נותר כעת יציב מעל רף 101, מונע על ידי שני גורמים עיקריים: הציפיות להידוק מוניטרי הדרגתי מצד הפדרל ריזרב ממשיכות למשוך הון עולמי בחזרה לנכסי דולר אמריקאי; בינתיים, מתחים גיאופוליטיים מתמשכים במזרח התיכון גורמים למשקיעים לתעדף את הדולר האמריקאי כנכס מקלט בטוח, ובכך מסיטים את עניין הקנייה מזהב ויוצרים דינמיקת שוק ייחודית שבה הדולר משמש כנכס מקלט בטוח חזק בעוד שזהב אינו ממלא תפקיד זה. המצב בין ארה"ב לאיראן נותר תנודתי, כאשר איראן מאותתת על הפסקה במשא ומתן; למרות שארה"ב הצביעה על נכונות לתקשר, סיכוני הספנות במצרי הורמוז נמשכים, והסכסוך עלול להסלים בכל רגע. בכל פעם שחדשות על מתח גיאופוליטי מתעצמות, קניית מקלט בטוח זורמת לזמן קצר לדולר האמריקאי, ובכך דוחפת את מחירי הזהב כלפי מטה.
מנקודת מבט טכנית, למרות שמחירי הזהב לטווח קצר ירדו, קיים פוטנציאל להתאוששות. למרות ארבעה שבועות רצופים של ירידה, העמודות הירוקות במדד ה-MACD היומי מתחילות להתכווץ, ואות סטייה שורית הופיע בגרף של 4 שעות; יתר על כן, אינדיקטורים טכניים לטווח קצר מראים כי הנכס נמצא במכירת יתר עמוקה, דבר המצביע על כך שהשוק מצוי במומנטום להתאוששות טכנית. טווח ה-3960-3945 משמש כיום כאזור תמיכה חזק המאופיין בנפח מסחר גבוה; המחיר בחן רמה זו מספר פעמים מבלי לפרוץ מתחתיה באופן חד משמעי, דבר המצביע על עניין קנייה מתמשך המגביל את הפוטנציאל לירידות משמעותיות נוספות. עם התאוששות נוספת של השוק לטווח קצר, רמת ההתנגדות הראשונית שיש לעקוב אחריה נותרה אזור 4050-4080; מעבר לכך, תשומת הלב צריכה לעבור להתנגדות החזקה יותר ב-4090-4120. פריצה מתמשכת מעל 4120 תפתח פוטנציאל נוסף כלפי מעלה, מה שעשוי לאפשר בדיקה חוזרת של רמת 4150. בצד השלילי, התמיכה העיקרית לטווח קצר נותרה התחום הפסיכולוגי 4000-4005, בעוד שתמיכת הליבה המרכזית נמצאת ליד 3960-3945; פריצה חדה מתחת לטווח זה תוביל ככל הנראה לירידה לכיוון רמת 3900.
נקודות ייחוס למסחר לטווח קצר נוכחי:
1. לעת עתה, מסחר לטווח קצר צריך להתמקד בתנודות בטווח. ניתן להתחיל פוזיציית לונג קלה ליד רף 4000, תוך כיוון לטווח 4050-4080 לצורך מימוש רווחים הדרגתי; מומלץ להשתמש בפוזיציית סטופ-לוס ב-3995 כדי להימנע מבדיקה חוזרת של רמות נמוכות יותר.
2. אם המחיר יעלה לאזור ההתנגדות המרכזי של 4080-4100 אך לא מצליח לפרוץ, ניתן לחפש כניסה לפוזיציית שורט. סטופ-לוס ב-4110 יגן מפני עלייה שורית מתמשכת. יעדי הפוזיצייה השורט נמצאים ליד 4030-4010, שם ניתן לשקול מימוש רווחים הדרגתי. סקירה יומית 30.06.2026 - הפער בין החלום למציאות
יש רגעים בחיים שמגלים שהדבר הנוצץ שכולם מדברים עליו, הוא בסוף לא כזה נוצץ, זה קרה לי לפני כשני עשורים, עת קניתי יאכטה מנועית מדגם Sea Ray 460 יחד עם עוד חבר ילדות, כבר דמיינו דמינות מכאן לקפריסין, תרתי משמע.
ראינו יותר מדי סרטים של איך נראים החיים הטובים, בפועל היינו עבדים וממנים של שאר החברה ובני משפחתם, בעוד סיבוב של הפלגה ואירוח בכל יום שהים היה פלטה ואפשר לנו לצאת.
כל יום כזה נגמר עם הוצאות חשבון סולר ששתו לנו שני מנועי הוולוו, שהיו כמו עלות טיול הפלגה לקריביים, בסוף תבין למה אני מדגיש את זאת.
לא רק זה. יצא כי בסוף כל יום כזה אנו נשארים לסדר ולנקות ולקרצף את חשבון רוחב הלב והאירוח שלנו וזה לא היה זול, היינו מלאים באגו של לארח כיד המלך.
ממילא זה היה כיף ומיוחד כמו שדמיינתי, אבל זה לא מה שאתם מדמיינים,בטח לא נוצץ ומיוחד כמו התחושה שעולה לך כעת שאתה קורא כעת.
ככה בדיוק נראה סיפורי ה-AI לאחרונה. לא כענן קסום. לא כרובוט שיושב עם כוס אספרסו וכותב שירה ומלחין אותה בסונו. אלא כעסק רציני.
שבבים. זכוכית. זיכרון. דאטה סנטרים. מכונות. רגולציה. שרשרת אספקה. חשמל. והרבה מאוד כסף שמישהו צריך לשים על השולחן לפני שהחלום בכלל מתחיל לזוז וכשהוא מתחיל לזוז הרבה מאוד כסף כדי שהוא ימשיך לזוז.
🐘 כשהחלום מבקש תעודת משלוח
אתמול השוק עלה יפה בסה״כ. הדאו הוסיף 306 נקודות, הנאסד״ק קפץ 2.06%, וה-S&P 500 עלה 1.18% וחזר מעל ממוצע 50 הימים שלו. מבחוץ זה נראה כמו יום נוצץ: ירוק, טכנולוגיה, מגה-קאפ, קונים חזרו.
אני תמיד מלמד את הסוחרים שלי שלא להסתפק בצבע של הנר. צבע של נר זה כמו חיוך של מוכר רכב יד שנייה. נחמד, אבל לא מספיק. זה רק אות מתוך מילה של סיפור גדול.
הסוחרים לא קנו אתמול “טכנולוגיה” באופן רוחבי. הם קנו שוב את עמוד השדרה של הבינה המלאכותית. ה- Semiconductor Index, שהיה בבוקר בירידה של יותר מ-2%, סיים את היום בעלייה של 3.8%. זה לא סתם ריבאונד.
זה שינוי טון והתנהגות תוך יומי. זה רגע שבו הסוחר הטיפוסי אומר “נבהלתי לרגע, בדקתי את המצב, כשהבנתי את המצב חזרתי לקנות את מה שאני באמת מאמין שמזיז את העולם.”
מניית Applied Materials עלתה מעל 10%. Corning קפצה מעל 15% והייתה המניה החזקה ביותר ב-S&P 500. ולא במקרה. בגלל שהבינה כבר לא נמצאת רק במצגות של מנכ״לים עם חולצה לבנה ומבט של “כשתהיו במקום שלי תבינו למה אני ממליץ.”
זהו צריך להפנים כי ה-AI מחלחל ונמצא בכל מקום בזכוכית. בחומרים. במכונות ייצור. בזיכרון. בקירור. בחוות שרתים. בתשתיות. בפשטות צריך להבין החלום יורד מהענן, לובש נעלי עבודה, ונדרש לו מרלוגים לאחסון, הוא צובע את כל העולם מחדש.
🐘 למה זה חשוב לך כסוחר
כי רוב הסוחרים קוראים את הסיפור המדליק של צובע את כל העולם מחדש ומאבדים את הראש. ואז רואים מניה עולה, והמוח עושה להם זימון לישיבה משפחתית דחופה “כולם מרוויחים, רק אתה עוד בחוץ מחכה לאישור ?!.”
ומשם המדרון והדרך חלקלקה. עוד הקלקה. עוד כניסה. עוד רדיפה. עוד עסקה שנולדה לא בעת מיקום של יתרון, אלא בעת תחושת החמצה.
השוק מזכיר לנו ״נשמה, אני לא משלם על התלהבות. אני משלם על מיקום ותזמון.״ולא על עצם ההשתתפות.
לא מזמן קראתי פוסט בפייסבוק על אישה תמימה (התמימה זה תוספת שלי לא באמת מכירה אותה), כנראה סוחרת מתחילה שהגיעה עם רצון וכוונות טובות להצטרף לחגיגה של לעשות כסף קל ומהיר.
קנתה את מניית SPCX וכעת בוכה ומבקשת הצעות בפוסט אנונימי על הפסד של 30% המהווה הפסד גדול מאוד בעבורה באפס זמן.
ההלם של גודל ומהירות הפסד, הכניס אותה לבהלה ולקיפאון מוחלט. זה העביר אותה למוד חיפוש מי בעולם ינחם אותה ויגיד לה שוב ושוב ״לא נורא השקעות זה לטווח ארוך״ ועוד מיני קשקשת ברשת שרק תחכה ולא רק תחזיר את ההפסד תגיע לעושר גדול.
ברוס קובנר אמר, במשמעות הפשוטה של הדברים, שהסוחר המקצוען יודע להחזיק דעה בנחישות אבל יודע להיות להודות בטעות במהירות באותה נחישות. זה משפט שלא נשמע סקסי. אין בו אש. אין בו דרמה. אבל יש בו חוכמה עמוקה של התנהלות נכונה בעולם המסחר.
מי שרדף אתמול אחרי הכותרות ורעש הירידות של פתיחת המסחר יכול היה להיבהל. ענף השבבים נלחץ. ענף הזיכרונות רעד. היו דיווחים סביב Apple ופניה לרכוש שבבי זיכרון מחברה סינית. אחר כך הגיעו קניות חזקות, סיבוב חד, וסגירה יום גבוה.
לסוחר מתחיל זה עלול להיות מבלבל.
למי שכבר מבין הקשר, זה יום שמספר סיפור. השאלה המתבקשת מהסיפר היא לא “האם הבינה היא תחום חזק וצומח?” השאלה המתבקשת היא באיזה חברות הביקוש חזר אחרי שניער את הידיים החלשות?״
🐘 לא כל המדד עלה, חלק פשוט סחב את העגלה
העליות אתמול לא היו חגיגה רוחבית של כל השוק. ה-S&P 500 המשוקלל לפי שווי שוק ניצח בגדול את המדד השווה משקל הדמוקרטי, שעלה רק 0.2%. כלומר, המדד נראה טוב, אבל חלק גדול מהטוב הזה, הגיע שוב מהמניות הגדולות.
מגזר התקשורת הוביל עם עלייה של 3.1%, בעיקר בזכות Alphabet, שעלתה כמעט 5% ביום המסחר המלא הראשון שלה כחלק מהדאו. המותרות עלה 2.7%, עם Tesla שקפצה מעל 8% וחזרה מעל ממוצע 50, ו-Amazon עלתה מעל 3% על רקע נתוני Prime Day מעודדים.
אגב אם אתה שואל מה זה ה-Prime Day, זה לא עוד נתון כלכלי, אלה יום המבצעים של מוצרי אמזון, כמו סוג של בלאק פריידי רק של החברה, גאוני שיווק ומיתוג.
בקיצור זה לא שוק שקונה כל מה שזז. זה שוק סלקטיבי. והסלקציה הייתה מאוד ברורה צמיחה, מגה-קאפ, בינה, תשתיות, טכנולוגיה, תקשורת. מצד שני מגזר החומרים ירד 1.9%. נדל״ן ירד. תשתיות ומותרות היו חלשים. האנרגיה גם סיימה במינוס חצי אחוז.
נכון לומר שאנו כישראלים אנחנו מאומנים יודעים היטב שלא כל שקט הוא סוף אירוע. לפעמים זה רק שקט בין שתי אזעקות. תזכרו זאת כשאתם סוחרים.
🐘 כשהשבב חוצה את הגבול בלי רשות
הסיפור של Supermicro היה משל ומסר חשוב. הבינה זה לא רק סיפור של צמיחה. זה גם סיפור של גבולות, חוקים, יצוא, סין, טייוואן, אנבידיה ופוליטיקה שיושבת בתוך כל שרת כאילו היא חלק מהמעבד.
מניית SMCI ירדה מעל 8% אחרי דיווח על פשיטה בטייוואן כחלק מחקירה סביב הברחת שבבי אנבידיה לסין. זה לא בהכרח משנה את כל התמונה של הבינה, אבל זה כן מזכיר לנו המקצוענים דבר חשוב, מניה עם סיפור חזק טסה מהר, אבל גם רגישה מאוד לקריסה צידיות.
קריסה צידית הם גורמי חוץ לא קשורים שיכולים להתערב או להשפיע באופן פוליטי על הדברים כמו טראפ או פשיטות וחקירות בטייוואן.
משל כמו רכב ספורט בכביש החוף. הוא יכול לטוס. אבל מספיק ניידת אחת בצד, והדופק משתנה. האופטימיות היא לא הבעיה שלנו כסוחרים. הבעיה היא אופטימיות בלי בלמים, בלי הבנה מה יכול רגע לעצור או לשנות את הסיפור.
פול טיודור ג'ונס דיבר לא מעט על הגנה. לא כי הוא פסימי. להפך. מי שרוצה להישאר במסחר מספיק שנים כדי לראות את היתרון ההגנה עובד, צריך פשוט ליישם לאורך זמן כדי להפנים את עקרון הגנה שנקרא אי סימטריה של הסיכון.
🐘 למה זה חשוב ש Comcast התפצלה ועלתה
עוד משהו מעניין שיכול להיות שיעור מאתמול, Comcast עלתה לאחר שהודיעה על פיצול NBCUniversal ו-Sky לחברה ציבורית נפרדת. לכאורה ידיעה לא קשורה ל-AI.
אבל בעיניי זה קשור מאוד.
כי השוק אוהב היום דברים שהוא יכול להבין. עסק מסובך, מעורבב, עם יותר מדי שכבות, מקבל דיסקאונט. עסק שמפרק את עצמו לשני סיפורים ברורים, מקבל פתאום מבט חדש.
סינרגיה היא לא בחיבור אלה בפיצול והפרדה המייצרת בהירות, וזה לא רק שיעור במינהל עסקים או הבנה בחברות. זה שיעור חשוב לנו כסוחרים.
אגב גם אצלי לפעמים יש קונגלומרט פנימי. שיטה אחת. פחד אחד. יעד יומי. זיכרון מהפסד קודם. רצון להוכיח. קצת נקמה לפעמים. קצת פחד לפספס. קצת “היום אני מחזיר את מה שקרה לי שבוע שעבר.”
ואז אני מוצא את עצמי לפעמים שואל למה קשה לי לקבל החלטה נקייה. ברור שקשה. הראש שלי לפעמים נראה ומרגיש כמו חברת אחזקות עם אלף וקטורים פנימיים שמושכים אותי לכיוונים שונים.
זה הסיבה שמסחר התוך יומי והסוינג מופרדים אצלי, גם במחשבה וגם בחשבונות. אתם יודעים מה? אפילו במוצרים עצמם. חשבון מניות משמש בעיקר לסוינג וחשבון חוזים בעיקר למסחר תוך יומי.
🐘 כיצד אני ממשיך מכאן קדימה?
המסקנות שאני חולק איתך כפי שאני רואה, הסוחרים חוזרים לקנות את תשתית החלום. לא את כל החלום. לא כל מניית AI. לא כל טיקר עם סיפור ואפליקציה מדליקה.
הם קונים את המקומות שאנליסטים מסבירים להם שהביקוש הקשיח ישאר. שבבים, זיכרון, ציוד ייצור, חומרים, תשתית, מגה-קאפ עם מנוע של רווחיות בפועל.
סוחר וויקוף שכבר מבין את המשחק עוקב לראות איפה הפיל הגדול מוכן להגן על העמדה שלו גם אחרי פעולת ניעור אחרונה שהייתה בשוק.
🐘 כיצד לנצל את זה בפועל?
אז לא רודפים אחרי נר ירוק. לא מתאהבים במילה AI. לא מסיקים מיום ירוק אחד שהמנייה חזרה להיות גן שעשועים או מדפסת כסף.
כן מסמנים את המניות המובילות, כן מסמנים את אלו בעלות החוזק היחסי לשוק. כן בודקים השתתפות רוחבית בתוך כל ענף. בעיקר בענפי השבבים, ותשתיות בינה. כן ערניים אם ה-S&P 500 מחזיק מעל ממוצע 50.
כן שמים לב אם המדד הדמוקרטי ה-Equal Weight מתחיל להצטרף ומבינים שהשוק הופך להיות שוורי באופן רוחבי.
שם בתוך כל מה שרשמתי, בסוף, נמדדת היכולת שלך לא רק להבין ולהתלהב מסיפור יפה, אלא לתרגם אותו לזיהוי תחנה כניסה לעסקאות שמביאות הביתה כסף.
עוד משהו לסיום, כשבאתי לקנות את היאכטה, ספרתי לעצמי כל מיני סיפורים והצדקות החל מזה שמצאתי מוכר לחוץ מאוד שאפשרה עסקה ״זולה״ ועוד ועוד, תוך כדי היה לי חבר ילדות אחר שחסר מארצות הברית באותה עת, אקרא לו ׳האבא העשיר׳ שלי באותה עת.
הוא התחנן אלי כמנסה להעביר לי מסר שלא אקנה, אמר לי טיול לקרביים עלי ל-3 שבועות כל פעם שתרצה, אבל אל תקנה, זה לא מה שאתה חושב, זה לא עזר לו, בבורות או בעיוורון שלי קניתי.
זה מסוג השיעורים הנפלאים שהולכים איתך אחר כל החיים, סיפורים שהכותרת שלהם לא כל מה שנוצץ זהב או מה שרואים מכאן לא רואים משם, זה לא קלישאות, זה לגמרי אמת מוחלטת.
יום טוב ומבורך,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
לונג 
שורט 
