סקירה שבועית - מניות בכותרות: AAPL, NFLX, MUמניית אפל (AAPL)
יצרנית האייפון, האייפד ומחשבי המק, הנסחרת לפי שווי של כ-4.53 טריליון דולר, זינקה ב-12.2% בשבוע החולף לאחר דיווחים כי החברה נערכת לאחד מגל ההשקות הרחבים ביותר שלה בשנים האחרונות. לפי הפרסומים, אפל מתכננת להשיק לפחות חמישה דגמי אייפון חדשים, בהם האייפון המתקפל הראשון – iPhone Ultra שמחירו צפוי להתחיל סביב 2,500 דולר ואף להגיע לכ-3,000 דולר בגרסאות בעלות נפח אחסון גבוה. במקביל, החברה העלתה את יעד הייצור של הדגם המתקפל לכ-10 מיליון יחידות, לעומת תחזית קודמת של 7-8 מיליון יחידות, מה שעשוי להעיד על הערכה לביקוש גבוה. בנוסף, דווח כי אפל פועלת להרחבת מקורות האספקה של שבבי הזיכרון באמצעות ספקים נוספים, במטרה להפחית את עלויות הרכיבים לאחר שהתייקרות מחירי הזיכרון אילצה אותה לאחרונה להעלות את מחירי חלק ממוצריה. במורגן סטנלי העריכו כי השקת הדגמים החדשים, לצד שילוב יכולות בינה מלאכותית מתקדמות, עשויה להוביל את מכירות האייפון ליותר מ-250 מיליון יחידות בשנת הכספים 2027, והדיווחים חיזקו את הערכת השוק כי החברה צפויה להיכנס למחזור שדרוג משמעותי של מכשירי האייפון.
מניית נטפליקס (NFLX)
פלטפורמת הסטרימינג הגדולה בעולם, הנסחרת לפי שווי של כ-326 מיליארד דולר, זינקה ב-9.5% בשבוע החולף לאחר שדיווחים הבהירו כי רכישת NBCUniversal אינה עומדת על הפרק בשלב זה, מה שהסיר מהשוק חשש מפני עסקת ענק שהייתה עלולה להכביד על המאזן של החברה. במקביל, המשיכו להתפרסם נתונים המעידים על הצלחת מסלול המנויים הנתמך בפרסומות, שהוביל ליותר מ-60% מהמצטרפים החדשים בשווקים שבהם הוא זמין ברבעון הראשון. מספר המפרסמים בפלטפורמה צמח בכ-70% בשנה האחרונה ליותר מ-4,000, בעוד שמספר המשתמשים החודשיים במסלול הפרסומות הגיע לכ-250 מיליון. בנוסף, שיתוף הפעולה החדש עם Omnicom, המבוסס על כלי פרסום מונעי בינה מלאכותית, חיזק את הערכת השוק כי פעילות הפרסום של נטפליקס צפויה להפוך בשנים הקרובות למנוע צמיחה משמעותי נוסף לצד פעילות הסטרימינג.
מניית מיקרון (MU)
יצרנית שבבי הזיכרון, הנסחרת לפי שווי של כ-1.1 טריליון דולר, נפלה ב-19.6% בשבוע החולף לאחר שהמשקיע מייקל ברי, שהתפרסם בזכות חיזוי משבר הסאב-פריים, חשף כי פתח פוזיציית שורט על החברה. ברי טען כי העלייה החדה במניה נבעה בעיקר מההתלהבות סביב תחום הבינה המלאכותית ולא משיפור יסודי בפעילות העסקית, והוסיף כי מיקרון נסחרת ברמות קיצוניות ביחס להיסטוריה שלה – מעל הממוצע הנע ל-200 יום בשיעור הגבוה ביותר מאז 1984. לדבריו, ענף הזיכרונות נותר מחזורי מאוד, וההשקעות האדירות ב-AI הובילו לתמחור מופרז של מניות השבבים. במקביל, הוגשה נגד החברה בארה"ב תביעה ייצוגית, יחד עם סמסונג ו-SK הייניקס, בטענה כי שלוש החברות הגבילו את היצע שבבי ה-DRAM כדי לשמור על מחירים גבוהים בתקופה שבה הביקוש מצד מרכזי הנתונים של ה-AI עולה על ההיצע. השילוב בין הצהרת השורט של ברי, התביעה והחשש מתמחור גבוה הכביד על המניה לאורך השבוע.
המידע המוצג בעמוד זה הינו למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך או בנכסים פיננסיים.
המסחר בשוק ההון כרוך בסיכון, וכל שימוש במידע נעשה על אחריות המשתמש בלבד. 
השכלה
זהב צפוי לעלות!
בהתבסס על התכנסות של יסודות שוק נוחים, המערך הטכני של הזהב הפך לשורי באופן חד משמעי. מעבר לגרפים השבועיים והחודשיים ארוכי הטווח, מסגרות זמן מרובות מראות מומנטום מסונכרן כלפי מעלה, מה שמבהיר את המגמה העולה החד-כיוונית לטווח קצר.
בגרף היומי, הזהב רשם עליות רצופות, וביסס את עצמו היטב מעל רצועת בולינגר האמצעית. הוא פרץ באופן חד משמעי מהערוץ היורד הקודם, ויצר דפוס שורי חזק. רצועת בולינגר העליונה - שנמצאת כעת סביב רמת 4350 - משמשת כיעד ההתנגדות הראשוני עבור השוורים השבוע; פריצה מעל רמה זו תפתח פוטנציאל עלייה נוסף.
ניתוח של מסגרת הזמן של 4 שעות מראה שרצועות בולינגר מתרחבות כלפי מעלה, כאשר הממוצעים הנעים של 5 ימים ו-10 ימים נמצאים בקו שורי מושלם. השוק מציג מבנה מגמה עולה חד-כיוונית קלאסי, כאשר מרכז הכובד של תנועת מחירים לטווח קצר נע בהתמדה כלפי מעלה. כל עוד מבנה הממוצע הנע השורי הזה נשאר שלם ללא היפוך, סביר להניח שהעלייה הנוכחית לא תסתיים בפתאומיות, והמחיר צפוי להמשיך בעלייתו המתמדת והדרגתית.
עם זאת, חשוב לציין שעלייה חד-כיוונית זו לא בהכרח תהיה עלייה ישרה. עם הגעה לרמות התנגדות מרכזיות כמו 4350, המחיר צפוי לחוות נסיגות או תקופות של קונסולידציה כדי לנער ידיים חלשות ולבנות מחדש את המומנטום. לכן, מרדף עיוור אחר העלייה אינו מומלץ בתכלית; האסטרטגיה המועדפת היא להמתין לנסיגה לשפל מתאים לפני ששוקלים פוזיציות ארוכות חדשות.
נקודות ייחוס למסחר לטווח קצר:
1. בטווח הקצר, ניתן לשקול ללכת על פוזיציות ארוכות על ידי הסתמכות על תמיכה ליד רמת 4150. אם המחיר יירד עוד יותר, ניתן להוסיף פוזיציות ארוכות נוספות ליד טווח 4130-4135. מבחינת פוטנציאל החיסכון, היעדים הראשוניים הם אזור ההתנגדות 4188-4200; יש לעקוב אחר פריצה נוספת. יש להציב סטופ-לוס ב-4115 כדי להימנע מירידה נוספת. 2. בסך הכל, היפוך מגמה שורי עבור הזהב ביולי הוא כעת ודאי. עם יסודות, אינדיקטורים טכניים ומקצבי שוק על פני מסגרות זמן שונות, שכולם מתיישבים כדי להניע את המחירים כלפי מעלה, העלייה השורית רק מתחילה. השוק צפוי השבוע לשמור על תנודתיות של עליות ותמריץ מתמשך כלפי מעלה; לכן, האסטרטגיה המומלצת לטווח קצר נותרה לקנות בירידות תוך הימנעות מסיכוני מרדף אחר עלייה, תוך הבטחת עליות יציבות מתנודות המחירים הכוללות של החודש. 
לונג
מה יהיה עם מטא פלטפורמות (META)מטא פלטפורמות (Meta Platforms), לשעבר פייסבוק, היא חברת טכנולוגיה אמריקאית בינלאומית המפתחת יישומי מדיה חברתית. החברה מפתחת טכנולוגיות שעוזרות לאנשים להתחבר, למצוא קהילות ולהצמיח עסקים. היא מפעילה את משפחת האפליקציות הכוללת את פייסבוק, אינסטגרם, וואטסאפ ומסנג'ר, וכן את חטיבת Reality Labs שעוסקת בחומרת ותוכנת מציאות מדומה ורבודה. החברה הוקמה ב-2004 על ידי מארק צוקרברג יחד עם חבריו לאוניברסיטה, ומטה החברה נמצא במנלו פארק, קליפורניה (ויקיפדיה).
מניית META עוברת שנה די פושרת, למרות שהחברה ממשיכה להשקיע סכומי עתק, למעלה מ-130 מיליארד דולר מתוכננים ל-2026 בתשתיות בינה מלאכותית (AI).
מתחילת שנת 2026 המניה מציגה תשואה אפסית עד חיובית קלה של כאחוז אחד בלבד. למרות דוחות חזקים ברבעון הראשון עם זינוק של 33% בהכנסות, נראה שהמשקיעים קצת מודאגים מההוצאות העצומות על תשתיות ומכירת עודפי כוח המחשוב לאחרונה.
מבחינה טכנית, המניה נמצאת תחת לחץ בחודשים האחרונים וירדה מהשיאים שרשמה. היא נסחרת סביב רמת ה $580, ונמצאת מתחת לממוצע הנע פשוט של 200 ימים.
האם מטא תצליח להוכיח שההשקעות העצומות ב-AI משתלמות ותחזור למסלול העליות, או שהלחץ סביב ההוצאות ימשיך להעיב על המניה?
ימים יגידו...
הודעה חשובה: חברת קולמקס פרו בע"מ הינה חברה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך בקפריסין (CySEC) תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (כולל מניות) ו/או שימוש במינוף כרוך ברמת סיכון גבוהה וייתכן שלא יתאים לכל המשקיעים. ביצועי העבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. מישהו הזמין UBER?אובר (Uber Technologies) היא חברה אמריקאית רב-לאומית המספקת שירותי קריאת נסיעות, שליחויות, משלוחי אוכל והובלת מטענים. החברה, שיושבת בסן פרנסיסקו, קליפורניה, הוקמה ב-2009 על ידי גארט קמפ וטראוויס קלאניק, ופועלת כיום בכ-70 מדינות ו-15,000 ערים ברחבי העולם. אובר היא חברת שיתוף הנסיעות הגדולה בעולם, עם למעלה מ-180 מיליון משתמשים פעילים חודשיים ו-6 מיליון נהגים ושליחים פעילים (ויקיפדיה).
מניית UBER חווה שנה מאתגרת למדי. מתחילת שנת 2026 המניה מציגה תשואה שלילית של כ-10%, והיא נמצאת תחת לחץ מכירות למרות שהחברה הציגה את הרווח התפעולי הראשון שלה לאחרונה וממשיכה להתרחב דרך רכישות, כמו הניסיון להשתלט על Delivery Hero.
נראה שהמשקיעים מודאגים מהתחרות הגוברת ומסוגיות רגולטוריות במדינות שונות.
מבחינה טכנית, המניה נמצאת במגמת ירידה היא נסחרת סביב אזור ה $70 ונסחרת מתחת לממוצעים הנעים, 50 ו200.
המבנה הטכני מצביע על חולשה, כשהקונים עדיין מתקשים לייצר תחתית יציבה שתבלום את הירידות ותשנה את כיוון המגמה.
האם אובר תצליח להפתיע לטובה בדוחות הקרובים ולייצר תחתית שתשנה את הכיוון, או שהלחץ על המניה יימשך גם בתקופה הקרובה?
ימים יגידו...
הודעה חשובה: חברת קולמקס פרו בע"מ הינה חברה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך בקפריסין (CySEC) תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (כולל מניות) ו/או שימוש במינוף כרוך ברמת סיכון גבוהה וייתכן שלא יתאים לכל המשקיעים. ביצועי העבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. סקירה שבועית 06-07-2026 השבוע שבו הרוטציה תוריד מסכהזהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר בסקירה שבועית 06.07.26
השבוע שבו הרוטציה תוריד את המסכה
יש את הרגע הזה שאני כבר מגלה את האומץ להיכנס לקנות לבד בגדים, נכנס לחנות, מודד חולצה מול המראה, מסתובב ימינה ושמאלה, אומר לעצמי "וואלה, יושב טוב", ואז מגיע משהו ואמר לי "תאמת, זה נדמה לך שזה יושב, זה המראה והתאורה".
זה בדיוק מה שהיה חסר לי כדי שכנראה הפעם הבאה שאכנס שוב לקנות בגדים תהיה בעוד הרבה זמן.
והאמת שזה גם מזכיר לי את השבוע החולף בשוק, שהיה בו מראות ותאורות מחמיאות, דאו בשיא, סנופי ללא שינוי ונאסד"ק חלש, שבבים ובמימוש חריף הבריאות בדיוק ההפך, אז מצב הוא טוב? או לא? מחמיא? לא מחמיא?.
הנה התשובה שלי, השבוע הקרוב הוא כבר לא חדר הלבשה. השבוע הקרוב הוא כבר היציאה לרחוב.
שם נגלה אם הרוטציה הזאת באמת יושבת טוב על השוק, או שהיא רק נראתה טוב בגלל תאורה של שבוע מקוצר, דוח תעסוקה חלש, ופחד קטן שנרגע סביב הריבית.
סוחר בסופו של יום לא מקבל החלטה רק לפי איך השוק נראה מול מראה אחת. הוא מחפש להציץ לרגע בעוד מראות וסוגי תאורה כדי להגיע למסקנה סופית.
🐘 השבוע השוק צריך להוכיח
הסיפור של השבוע שחלף לא היה “השוק עלה” או “השוק ירד”. זה סיפור לילדים עם ארטיק ביד. הסיפור האמיתי היה שהכסף לא ברח מהמניות, אלא המשיך ברוטציה. הוא ממש קצת בטכנולוגיה, התרחק מהשבבים, וחיפש אזורים שנראים יותר יציבים, יותר כבדים, פחות נוצצים.
וזה בדיוק המבחן של השבוע הקרוב.
האם בריאות, צריכה בסיסית, תשתיות ואנרגיה ימשיכו לקבל ביקוש אבל מעל הכל האם זה יהיה רוחבי באופן שהטכנולוגיה תנסה גם להתאושש? אם הענפים המובילים ממשיכים, יש פה שינוי באופי השוק. אם לא, קיבלנו רק תחפושת יפה של רוטציה, שיכולה לעבור למימוש רוחבי.
🐘 השבבים הם לא כל השוק
השבבים יצטרכו השבוע לענות על שאלה פשוטה, האם הירידה האחרונה היו ניעור בריא בשל קשקשת במטא, או התחלה של פיזור סחורה אחרי ריצה מוגזמת.
אני לא מתווכח עם סיפור מהפכת הבינה. אני רק מזכיר לעצמי שסיפור גדול לא תמיד שווה קנייה בכל מחיר. לפעמים החלום גדול ומדליק, אבל המחיר מתנהג כאילו הוא שתה שלוש כוסות ערק שמובילות אותו להירדמות.
נשים מיקוד על העניין, אם נראה השבוע שהעליות בשבבים מתממשות מהר, זה סימן שהשוק כבר לא מוכן לשלם את מחירי החלום העתידי כרגע.
מצד שני אם נראה ספיגה, חזרה של ביקוש, ומאמץ קטן שמייצר תוצאה טובה, זה כבר סיפור אחר. שם אני מתחיל להקשיב. לא בגלל הכותרת, אלא בגלל ההתנהגות. ויש מצב שאפתח עוד פוזיציה.
🐘 דוח חלש הוא לא תמיד מתנה
השוק אהב את דוח התעסוקה החלש כי הוא הוריד את הפחד מהעלאת ריבית קרובה. זה הרגע המצחיק שבו השוק מקבל ציון נמוך במבחן, יוצא החוצה ומחייך כי אולי המורה תדחה את המבחן הבא בשל הציון הנוכחי.
פרוטוקול הפד, נתוני שירותים, תביעות אבטלה, מאזן הסחר ותחילת עונת הדוחות לא מעניינים אותי כאילו זה רשימת מכולת.
הם מעניינים אותי כי הם יגידו איך השוק מפרש חולשה. אם כל נתון חלש ימשיך לקבל יחס של “יופי, הפד רגוע”, אז השוורים יכולים להישאר במשחק. אם פתאום חולשה תתחיל להיתפס כחולשה אמיתית, אותו נתון בדיוק יקבל פרשנות הפוכה.
🐘 מה אני מחפש השבוע
השבוע שלפנינו דורש ממני פחות דעתנות ויותר עיניים. לא להחליט מראש שהרוטציה אמיתית, ולא להחליט מראש שהיא שקר.
להביט, לבדוק. איפה יש המשכיות? איפה מחיר עולה בלי מאמץ מוגזם? איפה ירידות נבלעות מהר? איפה חדשות טובות לא מצליחות להרים מחיר? שם השוק נותן את המענה, ולא בכותרות.
אני רוצה לראות האם הדאו בשיא מקבל תמיכה רוחבית אמיתית מעוד מדדים ומגזרים, או שהמצב הוא שרק מכמה מגזרים שהחליפו זמנית את הטכנולוגיה בתפקיד הנהג.
אני רוצה לראות האם מדד הסנופי בעל המשקל הזהה ממשיך להראות חיים, האם הראסל והמניות הבינוניות חוזרות להשתתף או נשארות בצד כמו אורח שלא מצא את שולחן במסעדה טובה ועמוסה. בלי השתתפות רחבה יותר, השוק אולי יכול להמשיך לעלות, אבל הסוחר צריך להבין שאנחנו הולכים על גשר צר מאוד.
עוד אני רוצה לראות איך השוק מגיב לדוחות הרבעוניים הראשונים. לא המספרים עצמם מעניינים אותי, אלא התגובה אליהם. דוח טוב שנמכר הוא מידע. דוח בינוני שעולה הוא מידע. כל השאר זה יחסי ציבור עם עניבה (יש לנו את ליוויס ואת פפסי בעניין).
🐘 לא מחפשים נבואה, עושים מבחן
נסכם מה צפוי השבוע? לא נבואה. מבחן. מבחן לרוטציה, מבחן לשבבים, מבחן לתשואות, מבחן לדוחות, ובעיקר מבחן לסוחרים מתחילים השואפים לאור הפסדים האחרונים להפסיק להתרגש מכל כותרת ולהתחיל לקרוא את השוק כמו פילים.
אם הרוטציה תמשיך, נרצה ללכת עם המקומות שבהם הכסף מתמקם מחדש ולא רק לדבר עליהם בדיעבד.
אם השבבים יחזרו בעוצמה, נרצה לבדוק אם זו חזרה והצטרפות במחזורים ולא רק נשימה לפני עוד ירידות.
מצד שני אם השוק מתחיל להתממש במניות דפנסיביות וגם מניות צמיחה, נבין ונפנים את המציאות, שאומרת רגע שאומרת שזה כבר שבוע שדורש יותר מזומן, פחות אגו, ויד הרבה יותר ממשמעות על הדק הקנייה.
שבוע מבורך ומוצלח,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳ 
לונג
מודרנה מול הקיר: 265% מהתחתית וה-FDA באוגוסטמודרנה עשתה את המסע המלא: מ-$170 בשיא, קריסה ל-$22,
שנה של בסיס משעמם — ועכשיו +265% מהתחתית. 🎢
זו אנטומיה של תפנית, לא באונס מת.
ולמה דווקא עכשיו זה מעניין:
🧬 ועדת המומחים של ה-FDA הצביעה 9-0 (!) בעד חיסון השפעת החדש שלה
📅 החלטת FDA סופית (PDUFA): 5 באוגוסט — קטליזטור עם תאריך
😴 האנליסטים עוד ישנים: יעד ממוצע $45 כשהמניה ב-$80.
אישור = גל שדרוגים שירדוף אחריה.
הבעיה היחידה? הקיר. 🧱
$81.4 — רמה שהמחיר נדחה ממנה 9 פעמים. תשע.
והיא עומדת בדיוק שם עכשיו, עם RSI מעל 80 אחרי +10% ביום.
לקנות פה = לקנות מול חומה אחרי ספרינט.
התוכנית שלי:
🎯 סגירה יומית מעל $81.4 עם ווליום = הקיר נופל אחרי 9 הגנות.
היעד המדוד שלי: אזור $140 (+72%)
🎯 או פולבק מכובד ל-$73-76 + נר אישור — כניסה נוחה יותר
⚠️ ורגע, לוח זמנים חשוב: דוחות ב-30/7 והחלטת ה-FDA ב-5/8.
בימים כאלה מניה יכולה לפתוח את הבוקר ב-20% למעלה — או למטה.
והסטופ? לא יציל. כשמניה פותחת בגאפ, המכירה מתבצעת במחיר הפתיחה,
לא במחיר הסטופ שקבעתם.
אז הכלל שלי פשוט:
✅ יש רווח יפה על הטרייד לפני התאריך? מוכר חצי, ומזיז את הסטופ
של היתרה לנקודת הכניסה. ככה הגרוע ביותר = יציאה באפס.
✅ אין רווח? יוצא לפני האירוע, ונכנס מחדש אחרי שהאבק שוקע.
❌ מה שאני לא עושה: מחזיק פוזיציה מלאה ומקווה לטוב. זה לא מסחר, זה הימור.
עד הטריגר — היא על הרדאר וההתראות עושות את העבודה. ☕
---
ניתוח אישי, לא המלצה ולא ייעוץ. סחרו על אחריותכם. 
לונג
לונג
התחזית השורית לזהב נותרה בעינה!
מחיר הזהב התאושש ב-2.2% משפלו השבוע, וניתק רצף ירידות של ארבעה שבועות. הגורם העיקרי היה דו"ח נתוני התעסוקה הלא חקלאית בארה"ב לחודש יוני, שהראה עלייה של 57,000 משרות בלבד - הרבה מתחת לציפיות - וגרם להימורים בשוק על העלאת ריבית הפדרל ריזרב בספטמבר לצנוח ל-53.5%. כדי שהתאוששות הזהב תימשך, יש לעמוד בשלושה תנאים בו זמנית: ירידה בתשואות הריאליות, התייצבות הביקוש לקרנות סל, והתיכוך העמדה הניצית של הפד. האם התאוששות זו תימשך תלויה במספר גורמים מרכזיים; על פי כלי FedWatch של CME, ההסתברות שהפד יעלה את הריבית בלפחות 25 נקודות בסיס בספטמבר ירדה ל-53.5%, לעומת כ-65% קודם לכן. הפד צפוי להשאיר את הריבית ללא שינוי ביולי.
נתוני התעסוקה הלא חקלאית החלשים של יוני משנים באופן מהותי את מאזן עמדת המדיניות של הפד. דו"ח התעסוקה של יוני חתר תחת הטיעון להעלאות ריבית; טיעונים קודמים שתמכו בעמדה ניצית - כגון עליית מחירי הנפט, האצת צמיחת השכר ועבירה על היעדים של מדד ה-PCE הליבה - דעכו. "ההיגיון להעלאות הריבית נעלם", מה שהוביל לתחזית בסיסית לפיה הפד יחזור לקצץ את הריבית באוקטובר ככל ששיעור האבטלה יעלה בחודשים הקרובים. אם תרחיש זה יתממש, טווח הריבית של הפד יורד מ-3.5%–3.75% הנוכחי ל-3.25%–3.5% באוקטובר, ולאחר מכן יופחת שוב ל-3.0%–3.25% לפני סוף השנה. נתוני JOLTS מצביעים על כך שבעוד שמשרות פנויות נותרות חזקות, שיעור הגיוס ממשיך להיחלש, מה שמאשר את המגמה של היחלשות נתוני השכר שאינם חקלאיים. מבחינה טכנית, אודיע לקבוצה באופן מיידי אם התחזית תשתנה עבור אלו המחזיקים בפוזיציות לונג (במיוחד אלו שנכנסו ברמות נמוכות יותר לטווח הבינוני-ארוך). בטווח הקצר, האסטרטגיה נותרה ללכת לונג ולעקוב אחר המגמה; בגרף היומי, מחיר הזהב ביסס את עצמו בהצלחה מעל הממוצעים הנעים של 5 ימים ו-10 ימים. מגמת ההתאוששות לטווח קצר נמשכת, ומבנה שורי מבוסס היטב. פריצה מעל 4200 בשבוע הבא עשויה לתמוך במגמת עלייה "מדורגת", ולבחון את ההתנגדות ברצועת בולינגר העליונה, עם טווח יעד של 4350-4380. לעומת זאת, גם אם המגמה השעתית תיחלש והמומנטום העולה החזק ייפסק, המחיר כנראה יעבור רק לתקופה של קונסולידציה רחבת טווח; הדפוס הכללי כולל התנגדות מעל ותמיכה מתחת. בגרף של 4 שעות, צפו בטווח 4145-4140 לתמיכה מיידית, עם תמיכה מרכזית ב-4100-4080 והתנגדות מרכזית ב-4200-4220. סנטימנט שורי גובר במידה ניכרת על ספקולציות דוביות בטווח הקצר; לכן, גם אם המחיר ייכנס לשלב קונסולידציה בהמשך, "קניית ירידות" נותרה האסטרטגיה העיקרית. אלא אם כן יבואו חדשות דוביות חדשות או נתונים מרכזיים שיעודדו את הציפיות להעלאת הריבית, תמיכת הקנייה לטווח קצר נותרה חזקה מאוד. בסך הכל, התוכנית לשבוע הבא היא לחפש כניסות ארוכות בנסיגות מעל אזור 4080-4100 במקום לנסות לנחש את שיא השוק. אם המומנטום העולה חזק מדי מכדי למצוא נקודת כניסה מתאימה בנסיגה, ניתן לשקול שורטס לטווח קצר עם סטופים צמודים, אך אין צורך לרדוף באגרסיביות אחר הראלי. המלצות מסחר ספציפיות יינתנו בזמן אמת במהלך המסחר. הזהב מזנק!
מחירי הזהב נסוגו משיא היסטורי של 5596 מוקדם יותר השנה, וחוו ירידה ראשונה ל-4402 ושנייה ל-4098. לאחר מכן, מתחים בין ארה"ב לאיראן, בשילוב עם ציפיות להעלאת ריבית, גרמו לגל שלישי של מכירות. לאחר שהגיע לשפל של 3943 בתחילת השבוע, המחיר בדק שוב את השפל באמצע השבוע, ויצר דפוס של "ראש וכתפיים תחתון" בין 3960 ל-3943, וכעת נכנס למעגל עלייה. לאחר שזינק ל-4143 ביום חמישי, המחיר הרחיב את עליותיו ל-4195 היום; המומנטום השורי נותר חזק, כך שהתחזית נותרת שורית. היעדים הראשוניים הם פס האמצע היומי של רצועת בולינגר ב-4220 ונקודת הציר המרכזית ב-4380.
בתוך היום, המחיר נסוג לאחר שהגיע ל-4195; תמיכה לטווח קצר לערב נעה על 4170-4165, עם תמיכה חזקה על 4160 (פריצה מתחת לרמה זו מצביעה על 4144). התנגדות לטווח קצר נעה על 4195, עם התנגדות חזקה על 4220.
לגבי אסטרטגיית המסחר: פתחנו פוזיציות לונג רצופות ב-3965, 4060 ו-4110 ביום רביעי וחמישי; היום, לקחנו פוזיציה קצרה על 4190 ופוזיציה לונגה על 4170 (שמוחזקת). האסטרטגיה העיקרית נותרה לונג; עדכונים ספציפיים בזמן אמת יינתנו.
אסטרטגיה 1: קנייה ליד 4100; יעד 4180. החזקה אם הרמה נשברת. שורט 
ניתוח נתוני שכר לא חקלאי!
היום, דוח השכר הלא חקלאי (NFP) בארה"ב לחודש יוני, המיוחל, צפוי להתפרסם מוקדם באופן משמעותי. עקב חג יום העצמאות של ארה"ב, הנתונים יתפרסמו ביום חמישי ולא ביום שישי הרגיל. על רקע גורמים כמו איזון מחדש של תיקי השקעות בסוף החודש ובסוף הרבעון וציפיות משתנות בנוגע למדיניות הפדרל ריזרב, פרסום נתונים זה צפוי לקבוע את המגמה לטווח קצר של הזהב ולגרום לתנודתיות משמעותית בשוק; הוא מייצג רגע מכריע עבור מחירי הזהב השבוע ובטווח הקרוב. נכון לעכשיו, הזהב נותר בשלב קונסולידציה מוגבל טווח עם קרבות מתעצמים בין שוורים לדובים וסנטימנט של המתנה-וראות שורר; השוק ממתין כעת לנתוני NFP כדי לקבוע את הכיוון לשלב הבא של פעולות המחירים.
על ידי סינתזה של ציפיות השוק, אינדיקטורים מובילים ומבנים טכניים, נוכל לבצע ניתוח תרחישים מקיף לביצועי הזהב לאחר ה-NFP כדי לספק הנחיות ברורות למסחר בזמן אמת:
תרחיש 1: נתוני ה-NFP אינם עומדים בציפיות באופן משמעותי (משרות חדשות < 100,000)
תרחיש זה תואם את האותות החלשים מדוח ה-ADP, מה שהופך אותו לתוצאה בעלת סבירות גבוהה יחסית. לאחר פרסום הדולר האמריקאי צפוי להיחלש במהירות, ותשואות אג"ח ממשלת ארה"ב צפויות לרדת במקביל, מה שיגביר את הציפיות לקיצוצי ריבית עתידיים. כתוצאה מכך, הזהב צפוי לפרוץ את ההתנגדות התקורה ב-4085 ולפתח מקום נוסף להתאוששות; היעד הראשוני לטווח קצר יהיה לראות אם המחיר יכול להתייצב בטווח 4100-4110, ולאחר מכן דחיפה לעבר רמת ההתנגדות 4150. עבור מסחר לטווח קצר, האסטרטגיה צריכה להתמקד בתנועה ארוכה עם המגמה ברמות נמוכות יותר - ספציפית, החזקת פוזיציות לונג הנתמכות על ידי רף 4050 - תוך הימנעות מפוזיציות שורט נגד המגמה לעת עתה. תרחיש 2: נתוני שכר שאינם חקלאיים חזקים מהצפוי (עלייה בתעסוקה > 130,000)
התאוששות בנתוני התעסוקה תהפוך לחלוטין את הסנטימנט השורי לטווח קצר ותצית מחדש את הציפיות של הפדרל ריזרב הניצי. הזהב צפוי להתמודד עם לחץ מחודש כלפי מטה; אם המחיר יפרוץ מתחת לאזור התמיכה המרכזי של 4030-4010, ייפתח פוטנציאל ירידה נוסף, והשוק יחזור למגמת ירידה חלשה ומתנדנדת. תשומת הלב צריכה לעבור לאחר מכן לשאלה האם המחיר יפרוץ את רף 4000 ואת רמת התמיכה של 3960. בסך הכל, אסטרטגיה לטווח קצר צריכה להתמקד במכירה לעליות, ויש להימנע מ"קנייה עיוורת של הירידה".
תרחיש 3: נתוני שכר שאינם חקלאיים עומדים בציפיות (בסביבות 110,000)
פרסום הנתונים אינו מציג איתות שורי או דובי ברור, וסנטימנט השוק נותר חלש. הזהב צפוי להמשיך בתנודתיות הנוכחית שלו בטווח הצר 4030-4085. לאחר שהתנודתיות הראשונית מהפרסום תתייצב, השוק יחזור לתנודות מונעות טכנית ללא מגמה ברורה. כתוצאה מכך, האסטרטגיה צריכה להישאר ממוקדת במסחר בטווח - מכירת שיאים וקניית שפל - תוך המתנה לפריצה עתידית.
רמות מסחר עיקריות לטווח קצר שכדאי לעקוב אחריהן:
1. פריצה שורית: אם המחיר פורץ למעשה מעל ההתנגדות 4085, יש להמתין לנסיגה לאזור 4075-4080 כדי לעבור ללונג. כוון לאזור ההתנגדות 4100-4110, ולאחר מכן לסימן 4150. 2. פריצה דובית: אם המחיר פורץ למעשה מתחת לתמיכה של 4030, יש להמתין להתאוששות לאזור 4040-4050 כדי לעבור לשורט. יעדי הירידה הם 4000-3960.
3. השפעה מינימלית מפרסום הנתונים: לאחר שהשוק יתייצב לאחר הפרסום, יש לשמור על אסטרטגיית מסחר בטווח. יש להמשיך לחפש הזדמנויות לונג ליד 4030 והזדמנויות שורט ליד 4080, תוך התמקדות בלכידת תנודות בקנה מידה קטן.
סיפקתי ניתוח מפורט זה כדי לתת לכם הבנה מקיפה של האופן שבו הנתונים משפיעים על הזהב, ואני מקווה שהוא יוכיח את עצמו כמועיל! תודה שקראתם. ניתוח טכני מדד הנאסדק - גרף יומי ניתוח טכני מפורט הכולל קווי מגמה, רמות תמיכה והתנגדות, ממוצעים נעים (EMA), אינדיקטור RSI, ואזור עניין מוסדי (Order Block).
ניתוח טכני של הגרף - מבנה המחיר, תמיכות והתנגדויות.
1. מגמה כללית: השוק חווה זינוק אגרסיבי ומאסיבי מאוד החל מחודש אפריל ועד לאמצע יוני.
בשבועות האחרונים (יוני-יולי) המחיר נכנס למבנה של תיקון בריא / קונסולידציה (דשדוש) בצורת משולש מתכנס או דגל שורי.
רמות התנגדות:
מסומנת בקו אופקי כחול ברמת 30,758.3.
זהו שיא כל הזמנים הנוכחי של המדד בגרף זה. קו המגמה היורד (הכחול) מראה שהמוכרים לוחצים מעט את המחיר למטה בטווח הקצר.
רמות תמיכה:
תמיכה קרובה (תוחמת מלמטה): מסומנת בקו מגמה עולה (כתום) שנושק לאזור 28,184
רמה זו מייצגת את השפלות האחרונות של התיקון.
תמיכה היסטורית חזקה: רמת ה- 26,255.9 (בכתום), שהיוותה תקרה קשיחה מאוד בסוף 2025 ותחילת 2026, ונפרצה בעוצמה באפריל. פריצה זו הפכה אותה לתמיכת מאקרו חזקה ("רצפה").
2. בלוק פקודות (Order Block - Not Tested)
מסומן במלבן ורוד רחב באזור שבין 27,500 ל-28,000 לערך.
זהו אזור שבו נוצר חוסר איזון (Imbalance) חזק מאוד בעת העלייה באפריל.
העובדה שהוא "לא נבחן" (Not Tested) אומרת שאם השוק יחווה תיקון עמוק יותר, האזור הזה צפוי לשמש כמגנט למחיר וכאזור קונים מוסדי חזק מאוד (נקודת כניסה קלאסית ללונג).
3. ממוצעים נעים (EMA 20/50/100/200).
הקווים הצבעוניים מתחת לנרות (אדום, כתום, תכלת) מראים שהממוצעים הנעים עדיין מסודרים בסדר שורי קלאסי (הממוצע הקצר מעל הארוך).
ניתן לראות שהנרות האחרונים נתמכים בצורה מדויקת על קו ה-EMA הקצר (האדום), מה שמעיד על כך שהמגמה השורית בטווח הבינוני עדיין שומרת על כוחה, והקונים מגינים על הממוצעים.
4. אינדיקטור ה-RSI (מדד העוצמה היחסית)
ה-RSI נמצא כרגע על ערך של 52.31 ממש במרכז הסקאלה.
זהו סימן מצוין לקונים לאחר שה-RSI היה ב"קניית יתר" קיצונית (מעל 70) במהלך הזינוק של מאי, התיקון הנוכחי הוריד את האוורור מהאינדיקטור מבלי שהמחיר יתרסק.
זה נקרא "התקררות בריאה" (Cool-off), שמשאירה לשוק דלק לעליות נוספות.
סיכום ההיתכנויות של השוק ברמה הפונדמנטלית.
מדד הנאסד"ק 100 (US100) מייצג את חברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם. הזינוק המטורף שרואים מאז אפריל 2026 והמצב הנוכחי ביולי 2026 נשענים על כמה גורמים פונדמנטליים מרכזיים:
תרחיש שורי : (המשך עליות ופריצה של 30,758)
מהפכת ה-AI והמשך צמיחת הרווחים: חברות הטכנולוגיה הגדולות (Big Tech) ממשיכות להציג דוחות כספיים חזקים עם תזרים מזומנים יציב, כשההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית, מחשוב ענן ושבבים מתחילות להניב רווחים בשטח.
מדיניות מוניטרית (הורדות ריבית): אם הבנק המרכזי האמריקאי (הפד) נמצא בתהליך של הורדת ריבית או שומר על סביבת ריבית יציבה וצפויה, הדבר מקל על חברות צמיחה לגייס הון ומתמרץ את השוק לעלות.
יציבות מאקרו-כלכלית: נתוני תעסוקה יציבים ואינפלציה מרוסנת בארה"ב תומכים בנחיתה רכה של הכלכלה.
תרחיש דובי (תיקון מטה לכיוון ה-Order Block או התמיכות) .
תמחור יתר (Valuation): השוק עלה בצורה חדה מדי ובזמן קצר מדי (כפי שרואים בזווית הכמעט אנכית של העלייה באפריל-מאי). מכפיל הרווח של חברות רבות עלול להיות גבוה מדי, מה שמזמין מימושי רווחים של גופים מוסדיים.
הפתעות אינפלציה או ריבית: אם נתוני המאקרו יראו שהאינפלציה מרימה ראש, והפד יאלץ לרמוז על העלאת ריבית או דחיית הקלות, השוק יגיב בתיקון חד.
עונתיות ואירועים גיאופוליטיים: חודשי הקיץ (יולי-אוגוסט) נוטים לעיתים להיות דלי מחזורים ותנודתיים יותר.
בשורה התחתונה:
מבחינה טכנית ופונדמנטלית, השוק נמצא כרגע בעמדת המתנה בריאה (קונסולידציה).
פריצה של קו המגמה היורד העליון עשויה לשלוח את המחיר לבחון מחדש את שיא כל הזמנים ב-30,758 מנגד, שבירה של קו המגמה העולה התחתון עשויה לקחת את השוק לתיקון בריא ועמוק יותר לעבר ה-Order Block (אזור ה-28,000), שם סביר מאוד שימתינו קונים מוסדיים חדשים.
בהצלחה
אלישע סקירה יומית 02.6.2026הר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר בסקירה יומית 02.07.26
פחד הוא רגש בלי חמצן, תנשמו
פעם חשבתי שבגרות היא להבין הכל או המון.
יש בזה משהו שהרשים אותי. בעיקר אנשים שהייתה להם תשובה לכל דבר. לא משנה מה שאלת, הם כבר ידעו, ענו מהר, בביטחון, כאילו העולם מסודר כמו חוברת הוראות של איקאה, רק בלי הבורג ספאר שנשאר לך בסוף.
עם השנים הבנתי שדווקא האנשים שאני הכי מעריך הם אלה שלוקחים עוד רגע לפני שהם עונים. לא כי הם יודעים פחות, אלא כי הם מבינים שהמציאות בדרך כלל מורכבת יותר מהתשובה הראשונה שקפצה להם מול העיניים. הם לא מפחדים להגיד "אני עדיין חושב", וזה בעיניי כבר לא חולשה, אלא סימן של אדם שלא ממהר למכור לעצמו ודאות בזול.
כן, פעם חשבתי שבגרות היא לדעת יותר. היום אני חושב שבגרות היא בעיקר להגיב פחות. וזה בדיוק השיעור שהשוק הזכיר לי אתמול, יום מסחר שנראה על פניו שקט, אבל מתחת למכסה המנוע סיפר סיפור הרבה יותר מעניין.
🐘 השבבים יצאו להפסקה, השוק לא נבהל
במבט ראשון היה קל לחשוב שמשהו התקלקל או קרה. הנאסד"ק ירד 0.66%, ה-S&P ירד 0.22%, ומדד השבבים נחתך ביותר מ-6% אחרי שני ימי עליות חזקים. מניות כמו KLA וקורנינג ספגו ירידות חדות.
בשוק כמו בשוק, תמיד יש מישהו שממהר להכריז שהסיפור נגמר עוד לפני שהפרק התחיל.
הסיטואציה כאן שצריך לעצור רגע ולא להגיב כמו סוחר שנבהל מהצל של השוק. כי הירידה בשבבים לא הפכה לבריחה טוטאלית מהשוק. הדאו כמעט לא זז, רוחב השוק נשאר סביר, ובבורסות השונות ראינו יותר מניות עולות מיורדות. זאת לא תמונה של שוק שקיבל מכה בליבת הדברים, אלא יותר של שוק שנתפס לו השריר שכבר עבד קשה מדי.
וזה הבדל גדול.
🐘 הכסף לא ברח, הוא שינה העדפות
אחת הטעויות הכי נפוצות אצל סוחרים היא לחשוב שכאשר מגזר מוביל יורד, הכסף נעלם מהשוק. ברוב המקרים הוא לא נעלם.
כך ממש ראינו אתמול כי כסף יוצא מחלק ממניות השבבים ועובר למגזרים אחרים, למשל לשירותי תקשורת, פיננסים, חלק ממניות התוכנה, צריכה מחזורית ונדל"ן.
זו נקודה קריטית להבנה, כי היא מפרידה בין ירידה שהיא תחילת התפרקות לבין ירידה שהיא בעיקר תנועה פנימית של כסף.
כאשר הכסף מתממש בשבבים אבל ממשיך בביקוש במקומות אחרים, השוק לא אומר "אני מפחד". הוא אומר "אני בודק איפה הסיכוי לרווח שלי שלי טוב יותר ביחס לסיכון".
סוחר שלא יודע לראות את זה, עלול לברוח מוקדם מדי מהשוק רק כי המוביל של שלשום החליט לנוח. במילים פשוטות, איך אפשר להבין מה קורה, אז חשבתי על הדוגמא הבאה: המדד נותן לך את ״הציון״ הסופי. תנועת הכסף מספרת לך איך ״פתרו״ את המבחן.
🐘 מטא הזכירה שהבינה מחפשת רווחיות
הסיפור הפיקנטי של היום הגיע מ-Meta, שזינקה כמעט 9% אחרי דיווח לפיו החברה בוחנת הקמת פעילות ענן שתמכור גישה לכוח מחשוב לבינה, מוצר שהביקוש אליו הולך וגדל.
זה חשוב כי עד עכשיו השוק התרגל לשאול כמה כסף החברות הגדולות שורפות על בינה מלאכותית. לאחרונה ככל ששמתם לב הוא התחיל לשאול שאלה אחרת לגמרי: איך ההשקעות האלה מתחילות להפוך לעסק רווחי.
זה שינוי קטן במילים, אבל גדול מאוד במשמעות.
כי שוק ההון מוכן לסלוח על הוצאות גדולות, כל עוד הוא מאמין שמאחורי ההוצאה עומד מנוע הכנסות עתידי.
ברגע שהחלום מתחיל להראות קבלה, חשבונית, לקוח ומודל עסקי, הסיפור כבר לא נשאר רק בעולם הפנטזיה של "הבינה תשנה את העולם". הוא מתחיל לרדת לרצפה ובסימן הכי קטן של יורד לרצפה מחיר המניות טס מעלה.
🐘 המאקרו אמר תאוטה, לא התפרקות
גם בגזרת המאקרו לא קיבלנו זיקוקים, אבל גם לא קיבלנו פיצוץ. נתון ADP הצביע על תוספת של 98 אלף משרות, זה מתחת לציפיות. ומדד ISM לייצור ירד ל-53.3. זה עדיין מעל 50, כלומר עדיין התרחבות, אבל בקצב מתקרר מעט.
במקביל, תשואת האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-4.48%, וזה מזכיר לנו שהשוק אולי אוהב חלומות, אבל הוא עדיין חי בעולם שמבין שכסף עולה כסף. נכון הפד לא קיבל אתמול נתונים מביאים אותו לבהלה, לכן התגובה הייתה מדודה יחסית, כמעט בוגרת :).
🐘 הורמוז ירד מהכותרת, לא מראדר הסיכון
גם הנפט תרם מעט לרגיעה, אחרי שירד. הדיווחים סביב המשך תנועה במצר הורמוז והמגעים מול איראן הורידו מעט את מפלס הלחץ, לפחות זמנית. זה לא אומר שהסיכון הגיאופוליטי נעלם.
🐘 הסוחר הבוגר לא ממהר להכריע
אד סייקוטה אמר פעם שהמגמה היא החברה הכי טובה שלך כל עוד… או עד שזה נגמר. רוב הסוחרים עסוקים בלנחש מתי זה יגמר. סוחרים טובים יותר נותנים למחיר להראות להם שזה נגמר. אתמול קיבלנו דוגמה טובה לכך.
מגזר מוביל נחלש, אבל השוק הרוחבי לא נשבר. הכסף לא ברח, אלא עבר למגזרים אחרים. מטא סיפקה סיפור טוב חדש, הפיננסים קיבלו ביקוש, התוכנה החזיקה יפה, והרוחב לא נבהל ויצר פאניקה למרות הירידות בשבבים.
המסקנה שלי פשוטה ונשארה כאתמול שלשום. לא כל ירידה בסמיקונדקטור זה סוף מגמת השוק, ולפעמים היא רק סימן שהשוק עושה סדר פנימי אחרי רצף עליה חזק.
האדם או הסוחר הלא בוגר שואף לדעת מיד אם זה "סוף העליות" או "עוד הזדמנות לקנות"? הסוחר הבוגר עושה משהו אחר, הוא מרים את הראש, בודק לאן הכסף זורם, ורק אז מחליט אם יש לו סיבה לפעול או לחכות.
בגרות במסחר היא לא להגיב לכל תזוזה. היא לדעת מתי התזוזה באמת משנה את הסיפור המרכזי לעומת מתי להתמיד במגמה הנוכחית.
יום מבורך ומוצלח,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
לונג 
שורט 
סקירה יומית 01.07.26 - כשרעש צועק הגרף הרבעוני צוחק.
יש משהו כמעט מעליב בפשטות של גרף רבעוני. אתה מגיע אליו אחרי שלושה חודשים של כותרות, פחדים, ויכוחים, איראן, נפט, ריבית, צרכן חלש, שיחות סלון של אנשים שמדברים על השוק כאילו הוא חייב להם משהו אישי.
ואז הגרף הרבעוני מביט מלמעלה על כל זה בשקט, מסנן את הרעש, ומראה תמונה אחת פשוטה: סגירה קרובה לגבוה, שיא שוק חדש, ומגמה ראשית שעדיין מצביעה צפונה.
זה לא אומר שאין בוץ מתחת לנעליים. זה לא אומר שהכל נקי, רוחבי ובריא כמו פרסומת של לונג'ביטי. אבל זה כן אומר שאם כל רעש ביום יום מטביע אותך, אם כל נר אדום מוציא אותך מהשלווה ואם כל כותרת גורמת לך לחשוב מחדש על כל החיים שלך כסוחר, אז אולי הבעיה היא לא בשוק. אולי הבעיה היא בזום אין שבו אתה חי.
ההצעה שלי ככל שהרגשת שאני מדבר ממש עליך, לקחת צעד אחורה במפות הזמן שאתה מביט עליהם, במקצב קריאת ההודעות בקבוצות השונות שאתה חבר בהם או כל רעש חיצוני שמפריע לך לראות את הבהירות והניקיון שעולה מהתמונה הרבעונית.
🐘 הרבעוני לא מתרגש מהרעש שאתה חי בו
ביום יום אתה חווה רעש. ברבעוני אתה חווה כיוון. וזה הבדל עצום. רוב הסוחרים המתוסכלים לא מפסידים כי אין להם בינה. הם מפסידים בשל יתר בינה שגורם לכך שיש להם יותר מדי דעות.
הם רק מחליפים אותן מהר מדי, לפי כותרת, לפי פחד, לפי ציוץ, לפי תחושה בבטן, ולפעמים לפי נר של חמש דקות שקיבל אצלם בראש מעמד של משה רבנו שקפץ להם למסך הישר מהנבואה של הר סיני.
תחשוב כמה פעמים השנה כבר הפחידו אותך למה “הפעם זה מסוכן”. פעם בגלל ריבית, פעם בגלל אינפלציה, פעם בגלל מלחמה, ופעם כי פרשן אמר משפט רציני עם גבות מכווצות. כל רגע כזה הרגיש לך בזמן אמת כמו משהו שצריך להגיב אליו מיד.
הגרף הרבעוני, לעומת זאת, אומר לך בשקט, רוב הדברים האלה היו רק אבק על השמשה, בפעם הבא שפריץ של מים, תפעול מגבים והשמשה נקייה.
🐘 השוק סגר רבעון עם גב זקוף
השוק נתן עוד חתימה על התמונה הגדולה. הדאו סגר בשיא נוסף, הנאסד״ק עלה 1.52%, וה-S&P 500 עלה 0.79% וסגר רבעון חזק מאוד, קרוב לגבוה.
מי שמסתכל רק על היום רואה תנועה יפה. מי שמסתכל על הרבעון רואה משהו עמוק יותר, השוק לא רק התאושש מהרעש של השבוע שעבר, הוא חזר לעמדת הובלה כאילו הוא אומר לסוחרים, “תמשיכו לפחד, אני בינתיים מתקדם”.
פה נמצאת אחת האמיתות הכי לא נוחות במסחר. השוק לא מחכה שתרגיש בנוח. הוא לא מחכה שהחדשות יהיו מסודרות, שהמאקרו יחייך, שהגיאופוליטיקה תעשה מדיטציה ושהילד בחדר יפסיק לעשות רעש לבכות בדיוק כשאתה בוחן כניסה לעסקה. השוק מתקדם כשכסף גדול מוכן לשלם על העתיד.
🐘 המובילות הייתה ברורה
המנוע המרכזי היה שוב טכנולוגיה. לא כל השוק. לא כל הסקטורים. בעיקר שבבים, מגה קאפ, ציוד חשמלי וכל מה שמריח בינה. מדד השבבים עלה 3.9%, AMD קפצה 7.68%, Intel עלתה 6.01%, ו-SanDisk עפה כמעט 11%, כאילו מניית זיכרון קיבלה פתאום אישור חריג לבנות מרפסת על כל ענן של AI.
ופה צריך להיות מדויק. מחיר שעולה, עולה. לא צריך לנהל איתו ועדת חקירה. אבל כן צריך לשאול מי מוביל, מי נגרר, איפה הכסף מתרכז, האם מדובר בשוק רחב ובריא או במובילה חזקה שסוחבת אחריה נספחים לעגלה. ברגע שהשוק עושה סלקציה, הסוחר לא אמור להיעלב אם המניה שלו לא נבחרה. הוא אמור להקשיב ולנוע למקום הסלקטיבי החדש.
🐘 הבוץ עדיין נמצא ברוחב
הבוץ כמשל, כמו שאמרנו, נמצא ברוחב. ב-NYSE היו יותר יורדות מעולות, בנאסד״ק הפוך היו יותר עולות מיורדות, אבל לא בפער שמספר על השתתפות גורפת.
הקטנות והבינוניות כן עלו, כי זה אומר שהשוק לא עומד רק על שלוש מניות עם כתפיים של סבל בנמל אשדוד. ועדיין, נדל״ן, צריכה בסיסית, תשתיות, בריאות, אנרגיה ופיננסים נחלשו. זה שוק שבוחר את סיכון מניות הצמיחה, לא שוק שמחלק סוכריות לכל הכיתה.
גם המאקרו לא מחא כפיים.
אמון הצרכנים עלה פחות מהצפוי, מדד הציפיות נשאר באזור שלא בדיוק שולח פרחים לכלכלה, ושוק העבודה אמנם נראה יציב לפי מספר המשרות הפתוחות, אבל התחושה של הציבור לגבי מציאת עבודה פחות נוחה.
🐘 בעולם של וויקוף זה מבחן
בעולם של וויקוף, זה לא זמן למחיאות כפיים עיוורות. זה זמן למבחנים. ראינו חזרה מהירה אחרי חולשה, ראינו שבבים חוזרים להובלה, ראינו סגירה רבעונית קרובה לגבוה.
עכשיו צריך לבדוק האם התיקונים ממשיכים להיספג, האם המאמץ ממשיך לקבל תוצאה, בעיקר האם ההשתתפות הופכת לרוחבית כדי לתת חותמת לשלב הצמיחה.
שיא חדש הוא מידע. לא פקודת קנייה. זה משפט שצריך לתלות ליד המסך, וליד המקום שבו אתה משאיר את האגו לפני ביצוע העסקה.
ג׳ורג׳ סורוס אמר שהעניין אינו אם אתה צודק או טועה, אלא כמה אתה מרוויח כשאתה צודק וכמה אתה מפסיד כשאתה טועה. זו כל התורה, רק בלי פוסטר ובלי מוזיקה דרמטית.
🐘 לא לתת לרעש לנהל את הפעילות
לכן, המסר שלי אליך פשוט. אל תיתן לרעש היומי להסיט אותך מהתמונה הגדולה, ואל תיתן לשיא חדש לגרום לך לרדוף אחרי רכבת שכבר סגרה דלתות.
חפש את המובילות, חכה למקום שבו הסיכון מגודר, ופעל רק כשהעסקה תואמת את השיטה שלך. לא כשהיא משביעה פחד, לא כשהיא מרגיעה אופוריה, ולא כשהיא מנסה לסרס תחושת פספוס.
כי בסוף, השוק יכול להגיע לאירוע עם חליפה יפה. הגרף הרבעוני יכול להראות "חתן מרשים", אולם נוצץ ודיג'יי שמעיף את כולם באוויר. אבל סוחרים טובים תמיד מסתכלים גם על הנעליים, לא כדי להרוס את השמחה, אלא כדי להבין את שורש התמונה כולה.
מאחל רבעון חדש מבורך ומוצלח
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
התמקדו ברמות פריצה מרכזיות של זהב!
תנאי השוק הנוכחיים אינם תומכים בתחזית שורית חד-צדדית, בעיקר משום שפוטנציאל העלייה למחירי הזהב נותר מוגבל. מצד אחד, הנתונים הכלכליים בארה"ב ממשיכים להראות חוסן ללא סימנים ברורים למיתון; עמדת המדיניות המוניטרית הנצית של הפדרל ריזרב מספקת תמיכה נוספת לדולר, והאפשרות המתמשכת של העלאות ריבית עתידיות ממשיכה לרסן את המומנטום העולה של הזהב. מצד שני, דפוסים היסטוריים מראים שבסביבה המורכבת הנוכחית - המאופיינת באינפלציה גבוהה וחוסר ודאות במדיניות מוניטרית - לזהב יש תכונות של מקלט בטוח וגידור אינפלציה, כמו גם חוסן מחירים חזק ויכולת להתאוששות נפיצה לטווח קצר. זה מסביר את ההתאוששות המהירה שנראתה לאחרונה לאחר מכירה עמוקה. כתוצאה מכך, גורמים שווריים ודוביים נותרים במצב של מתח הדדי.
בהתחשב בלוגיקה הבסיסית, מבני גרפים טכניים וציפיות לגבי זרימת חדשות עתידית, הזהב נותר בתבנית מוגבלת טווח המוגדרת על ידי "תיקון טכני בעקבות מצב של מכירת יתר" בתוך "מגמה דובית לטווח בינוני ללא שינוי". לכן, אסטרטגיות מסחר לטווח קצר צריכות להתמקד בריבאונדים ותיקונים בטווח מוגבל; עם זאת, בהתחשב בפוטנציאל העלייה המוגבל, סוחרים צריכים להימנע ממרדף עיוור אחר עלייה או מכירות בהלה במהלך ירידות. אזור ההתנגדות המרכזי המיידי נמצא בין רמות 4055 ל-4090 - שדה קרב קריטי בין שוורים לדובים בפעילות שוק קודמת. רק על ידי התייצבות נחרצת מעל טווח 4090-4100, הזהב יכול להתנער לחלוטין מחולשתו הנוכחית לטווח קצר ולפתוח את הדלת לעליות נוספות. בינתיים, רמת התמיכה המרכזית שיש לעקוב אחריה היא 3960, המשמשת כרצפה קריטית לפעולת המחירים השבוע; אם רמה זו לא תצליח להחזיק מעמד באופן בלתי צפוי, הזהב צפוי לחדש את מסלולו כלפי מטה וייתכן שייכנס לרגל חדשה של הירידה. אסטרטגיית המסחר העיקרית כרגע היא לעקוב אחר התאוששות מתמשכת במחירי הזהב כאשר הם בוחנים בהדרגה את אזור ההתנגדות בין 4055 ל-4090. ברגע שיופיעו סימנים ברורים של מומנטום עצירה או לחץ מכירה, ניתן לשקול כניסה לפוזיציות שורט בהתאם למגמה כדי לנצל נסיגה פוטנציאלית מהשיאים. לאחר מכן, הגישה היא להמתין בסבלנות עד שהמחיר יפרוץ דרך רמות מפתח לפני שעוקבים אחר מגמת השוק החיה לעסקאות נוספות. חדשות שליליות או פתח של תחרות ?
CRCL בכותרות היום
על מטבע חדש מתחרה, Open USD, שמגובה על ידי חברות גדולות כמו בלקרוק, ויזה וקוינבייס, והוא צפוי לתת תחרות ל־USDC ול־USDT.
בעקבות ההודעה, מניית CRCL ירדה בחדות. קונסורציום הכולל את בלקרוק, ויזה וקוינבייס משיק את המטבע היציב Open USD עם מודל חלוקת תשואה לשותפים. בנוסף, הצטרפות קוינבייס מסמנת שינוי משמעותי ביחסים עם Circle ומהווה איום תחרותי נוסף על החברה.
לגבי התזה של החברה, זה כמובן מוסיף עוד אלמנט של סיכון. אך בשורה התחתונה, לטווח הארוך צריך לבחון את הדוחות והמספרים קרובים , כולל התמחור של החברה. רק זה יעזור לנו להבין האם מבחינה עסקית באמת השתנה משהו , שוק העברות הקריפטו והמרות המטבעות הוא שוק ענק שעדיין בתחילת דרכו
ככה שקשה לדעת האם זה ישפיע ואיך מבחינה עסקית. יכול להיות שבסופו של דבר יהיה מקום לכולם, ויכול להיות שהתחרות תשפיע יותר ממה שאנחנו חושבים. כרגע פשוט אין לנו מספיק נתונים.
מה עושים ? עכשיו
במידה והעיקרון שלנו הוא להסתכל 5 שנים קדימה ולקנות כל חודש או כל רבעון, על פי תוכנית סדורה שהוכנה מראש.
במידה והעיקרון הוא מסחר אגרסיבי אולי שווה לחכות לדוח הקרוב לפני ביצוע או פעולה בחברה .
מי שרוצה להמתין לדוחות הבאים ולאלו שאחריהם, שם כבר יהיו לנו יותר תובנות לגבי קצב הצמיחה, הרווחיות וההשפעה של התחרות. גם זו אפשרות.
בציר הזמן קדימה יכול להיות שכל זה לא ישפיע בכלל. אין לנו כרגע דרך לדעת.
לגבי קניות חד־פעמיות בסכומים גדולים, זה למעשה תזמון של השוק מתוך ניסיון להיכנס במקום טוב ולראות ירוק בחשבון כמה שיותר מהר. לטווחים ארוכים אנחנו לא עושים את זה, כי אי אפשר לדעת האם המניה תחזור לאותה נקודה או לא. לכן כאן זה כבר שיקול אחר.
ביחד עם חולשת הביטקוין ייתכן שנראה המשך לחץ שלילי על המניה.
בסוף מסתכלים על העסק עצמו, על המכפילים ועל ההתקדמות לאורך השנים. עסק טוב, עם צמיחה יפה ורווחיות טובה, בסופו של יום יתיישר לשווי המתאים. אבל בשביל זה נדרשת סבלנות.
כל הנאמר אינו המלצה לביצוע פעולה, אלא תוכן לימודי
אחריות ביד כל אחד על הסיכונים שלו שוק ההון הוא לא רק סיכוי להצלחה יש גם סיכונים שצריך לקחת בחשבון ! הנכס שמשגע את העולם.....בפוסט הזה אני בוחר לדבר קצת יותר טכני,
אבל בשונה ממה שאנשים אוהבים (הטווח הקצר 😉)
אני מסתכל רגע ברמה החודשית כמו שאני אוהב (כל נר מייצג חודש שלם של מסחר).
אגב מי שעוקב שם לב שאני תמיד מסתכל ובוחר לתת תמונה יותר רחבה על השוק ,
אני בוחר להסתכל ברמה החודשית כי זה עוזר לי להסתכל על המצב נטול מרגש.
שאנשים מסתכלים בנרות יומיים (כל נר מייצג יום) הם מפספסים חלק ענק מהגרף,
שאגב גם הרבה יותר רלוונטי / וודאי / בטוח.
למה זה יותר בטוח?
כי ככל שאנחנו מסתכלים בטווח זמן יותר גבוה הוודאות יותר גדולה,
תחשבו בהיגיון אם תיכנסו לנרות של חמש דקות פתאום כל נר נראה גדול ,
הווליום נראה פתאום מטורף והרגש מתחיל להשתלט.
ואז פתאום תעברו לנרות של 15 דקות הגרף פתאום יראה שטויות ממה שראיתם בנרות של החמש דקות.
הנקודה היא שככל שהטווח זמן יותר גבוה ככה אתם רואים תמונה יותר וודאית, של משקיעים / סוחרים שלא מאמינים במגמה קצרת טווח, אלא המגמה יותר מוצקה בטווח הרבה יותר גבוה של זמן.
תמיכה והתנגדות בחודשי - יותר וודאיות מאשר בשבועי/יומי
(כמובן בהנחה שלנכס יש תוחלת זמנים גבוהה כמובן)
אותו דבר קווי מגמה /תיקוני פיבונאצ'י וכל אינדקטור שתבחרו להוסיף.
ויאלה לביטקווין....
בעיניי תיקון ממש ממש עמוק ואין דבר שלא יכול לקרות בשוק הקריפטו כמו שאנשים מתחילים להבין,
זה להגיע לאזורי ה-47,500-55000 דולר.
בגלל שאי אפשר לחזות והנכס הזה מאוד תנודתי , אני מאמין שכמו שבעבר זה יכול לקרות גם ביום אחד של הנזלה למטה ואז כניסה מהירה של כסף.
לכן אני בתיק ההשקעות אוהב לשים פקודת לימיט.
אם זה יקרה בוודאות? לאוו דווקא אבל לא אכפת לי כי אני מושקע במילא וקונה באופן עקבי.
מעבר לגרף ולכל מה שדיברתי עכשיו, יש לי למה הרבה יותר עמוק מגרף לגבי הנכס הזה והשוק הזה בכללי.
התנודתיות מאוד גבוהה ,
זה מסע מנטלי מאוד קשה למשקיעים ולסוחרים בלי תוכנית פעולה וניהול סיכונים מתיש ומייגע.
בגלל זה תמיד חשוב להסתכל בעיניי בתמונה הרחבה , להתחיל מהחודשי ולראות את התמונה המלאה זה משהו בלתי נפרד בעיניי מלהיות סוחר /משקיע טוב יותר ופחות מונע מתנודות קצרות טווח...
כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה והכל דעתי האישית בלבד! ניתוח מקיף של הזהב!
ביצועי שוק הזהב היום התאפיינו בירידה ראשונית ולאחריה התאוששות, עם משיכת מלחמה עזה בין שוורים לדובים שבמרכזה רמת 4,000 המרכזית. במהלך יום המסחר באסיה, המחיר ירד לזמן קצר לשפל חדש ליד 3,943 - ירידה של כמעט 0.9% - לפני שחל התאוששות טכנית המונעת על ידי היחלשות קלה של הדולר האמריקאי וחדשות גיאופוליטיות בנוגע למתיחות בין ארה"ב לאיראן. למרות שההתאוששות חסרה מומנטום משמעותי, המחיר הצליח להתייצב מעל רף 4,000 לפני שהתייצב לתקופה של תנודה חלשה בטווח נמוך. מנקודת מבט רחבה יותר, הזהב נמצא בנסיגה מתמשכת מאז שהגיע לשיא היסטורי של 5,598 מוקדם יותר השנה; הירידה המקסימלית עברה כעת את 29%, והמחיר נסגר נמוך יותר במשך ארבעה שבועות רצופים, מה שמאותת על כניסה רשמית לשלב תיקון לטווח בינוני. כתוצאה מכך, רמת 4,000 הפכה ל"קו החיים" הקריטי לסנטימנט שורי ודובי לטווח קצר.
בנוגע לנוף השוק, למרות שהפדרל ריזרב השאיר את שיעורי הריבית ללא שינוי בפגישה החודש, סיכום התחזיות הכלכליות העלה משמעותית את תחזיות הריבית לשנה, וצופה עלייה ל-3.8% עד סוף השנה (לעומת 3.4% הנוכחית). יתר על כן, מחצית מחברי הוועדה של הפד תומכים כעת בהעלאת ריבית אחת לפחות בשנת 2026. בינתיים, יו"ר הפד החדש, וורש, נתן עדיפות ברורה לבלימת האינפלציה וממשיך לאותת כי "שיעורי הריבית הגבוהים יימשכו זמן רב יותר". ציפיות השוק להעלאת ריבית בספטמבר הקרוב עלו ל-63%, כאשר ההסתברות להעלאה בשלב כלשהו השנה תעלה על 80%. מכיוון שזהב הוא נכס שאינו נושא ריבית, העלייה המתמשכת בתשואות הריאליות של אג"ח ממשלת ארה"ב הגדילה משמעותית את עלויות ההחזקה עבור מוסדות גדולים, מה שהוביל ליציאות הון משמעותיות מקרנות סל של זהב. כאשר מוסדות גלובליים גדולים מפחיתים באופן פעיל את הפוזיציות הלונג שלהם, מחיר הזהב מונע לכיוון חולשה נוספת. מדד הדולר האמריקאי נותר כעת יציב מעל רף 101, מונע על ידי שני גורמים עיקריים: הציפיות להידוק מוניטרי הדרגתי מצד הפדרל ריזרב ממשיכות למשוך הון עולמי בחזרה לנכסי דולר אמריקאי; בינתיים, מתחים גיאופוליטיים מתמשכים במזרח התיכון גורמים למשקיעים לתעדף את הדולר האמריקאי כנכס מקלט בטוח, ובכך מסיטים את עניין הקנייה מזהב ויוצרים דינמיקת שוק ייחודית שבה הדולר משמש כנכס מקלט בטוח חזק בעוד שזהב אינו ממלא תפקיד זה. המצב בין ארה"ב לאיראן נותר תנודתי, כאשר איראן מאותתת על הפסקה במשא ומתן; למרות שארה"ב הצביעה על נכונות לתקשר, סיכוני הספנות במצרי הורמוז נמשכים, והסכסוך עלול להסלים בכל רגע. בכל פעם שחדשות על מתח גיאופוליטי מתעצמות, קניית מקלט בטוח זורמת לזמן קצר לדולר האמריקאי, ובכך דוחפת את מחירי הזהב כלפי מטה.
מנקודת מבט טכנית, למרות שמחירי הזהב לטווח קצר ירדו, קיים פוטנציאל להתאוששות. למרות ארבעה שבועות רצופים של ירידה, העמודות הירוקות במדד ה-MACD היומי מתחילות להתכווץ, ואות סטייה שורית הופיע בגרף של 4 שעות; יתר על כן, אינדיקטורים טכניים לטווח קצר מראים כי הנכס נמצא במכירת יתר עמוקה, דבר המצביע על כך שהשוק מצוי במומנטום להתאוששות טכנית. טווח ה-3960-3945 משמש כיום כאזור תמיכה חזק המאופיין בנפח מסחר גבוה; המחיר בחן רמה זו מספר פעמים מבלי לפרוץ מתחתיה באופן חד משמעי, דבר המצביע על עניין קנייה מתמשך המגביל את הפוטנציאל לירידות משמעותיות נוספות. עם התאוששות נוספת של השוק לטווח קצר, רמת ההתנגדות הראשונית שיש לעקוב אחריה נותרה אזור 4050-4080; מעבר לכך, תשומת הלב צריכה לעבור להתנגדות החזקה יותר ב-4090-4120. פריצה מתמשכת מעל 4120 תפתח פוטנציאל נוסף כלפי מעלה, מה שעשוי לאפשר בדיקה חוזרת של רמת 4150. בצד השלילי, התמיכה העיקרית לטווח קצר נותרה התחום הפסיכולוגי 4000-4005, בעוד שתמיכת הליבה המרכזית נמצאת ליד 3960-3945; פריצה חדה מתחת לטווח זה תוביל ככל הנראה לירידה לכיוון רמת 3900.
נקודות ייחוס למסחר לטווח קצר נוכחי:
1. לעת עתה, מסחר לטווח קצר צריך להתמקד בתנודות בטווח. ניתן להתחיל פוזיציית לונג קלה ליד רף 4000, תוך כיוון לטווח 4050-4080 לצורך מימוש רווחים הדרגתי; מומלץ להשתמש בפוזיציית סטופ-לוס ב-3995 כדי להימנע מבדיקה חוזרת של רמות נמוכות יותר.
2. אם המחיר יעלה לאזור ההתנגדות המרכזי של 4080-4100 אך לא מצליח לפרוץ, ניתן לחפש כניסה לפוזיציית שורט. סטופ-לוס ב-4110 יגן מפני עלייה שורית מתמשכת. יעדי הפוזיצייה השורט נמצאים ליד 4030-4010, שם ניתן לשקול מימוש רווחים הדרגתי. סקירה יומית 30.06.2026 - הפער בין החלום למציאות
יש רגעים בחיים שמגלים שהדבר הנוצץ שכולם מדברים עליו, הוא בסוף לא כזה נוצץ, זה קרה לי לפני כשני עשורים, עת קניתי יאכטה מנועית מדגם Sea Ray 460 יחד עם עוד חבר ילדות, כבר דמיינו דמינות מכאן לקפריסין, תרתי משמע.
ראינו יותר מדי סרטים של איך נראים החיים הטובים, בפועל היינו עבדים וממנים של שאר החברה ובני משפחתם, בעוד סיבוב של הפלגה ואירוח בכל יום שהים היה פלטה ואפשר לנו לצאת.
כל יום כזה נגמר עם הוצאות חשבון סולר ששתו לנו שני מנועי הוולוו, שהיו כמו עלות טיול הפלגה לקריביים, בסוף תבין למה אני מדגיש את זאת.
לא רק זה. יצא כי בסוף כל יום כזה אנו נשארים לסדר ולנקות ולקרצף את חשבון רוחב הלב והאירוח שלנו וזה לא היה זול, היינו מלאים באגו של לארח כיד המלך.
ממילא זה היה כיף ומיוחד כמו שדמיינתי, אבל זה לא מה שאתם מדמיינים,בטח לא נוצץ ומיוחד כמו התחושה שעולה לך כעת שאתה קורא כעת.
ככה בדיוק נראה סיפורי ה-AI לאחרונה. לא כענן קסום. לא כרובוט שיושב עם כוס אספרסו וכותב שירה ומלחין אותה בסונו. אלא כעסק רציני.
שבבים. זכוכית. זיכרון. דאטה סנטרים. מכונות. רגולציה. שרשרת אספקה. חשמל. והרבה מאוד כסף שמישהו צריך לשים על השולחן לפני שהחלום בכלל מתחיל לזוז וכשהוא מתחיל לזוז הרבה מאוד כסף כדי שהוא ימשיך לזוז.
🐘 כשהחלום מבקש תעודת משלוח
אתמול השוק עלה יפה בסה״כ. הדאו הוסיף 306 נקודות, הנאסד״ק קפץ 2.06%, וה-S&P 500 עלה 1.18% וחזר מעל ממוצע 50 הימים שלו. מבחוץ זה נראה כמו יום נוצץ: ירוק, טכנולוגיה, מגה-קאפ, קונים חזרו.
אני תמיד מלמד את הסוחרים שלי שלא להסתפק בצבע של הנר. צבע של נר זה כמו חיוך של מוכר רכב יד שנייה. נחמד, אבל לא מספיק. זה רק אות מתוך מילה של סיפור גדול.
הסוחרים לא קנו אתמול “טכנולוגיה” באופן רוחבי. הם קנו שוב את עמוד השדרה של הבינה המלאכותית. ה- Semiconductor Index, שהיה בבוקר בירידה של יותר מ-2%, סיים את היום בעלייה של 3.8%. זה לא סתם ריבאונד.
זה שינוי טון והתנהגות תוך יומי. זה רגע שבו הסוחר הטיפוסי אומר “נבהלתי לרגע, בדקתי את המצב, כשהבנתי את המצב חזרתי לקנות את מה שאני באמת מאמין שמזיז את העולם.”
מניית Applied Materials עלתה מעל 10%. Corning קפצה מעל 15% והייתה המניה החזקה ביותר ב-S&P 500. ולא במקרה. בגלל שהבינה כבר לא נמצאת רק במצגות של מנכ״לים עם חולצה לבנה ומבט של “כשתהיו במקום שלי תבינו למה אני ממליץ.”
זהו צריך להפנים כי ה-AI מחלחל ונמצא בכל מקום בזכוכית. בחומרים. במכונות ייצור. בזיכרון. בקירור. בחוות שרתים. בתשתיות. בפשטות צריך להבין החלום יורד מהענן, לובש נעלי עבודה, ונדרש לו מרלוגים לאחסון, הוא צובע את כל העולם מחדש.
🐘 למה זה חשוב לך כסוחר
כי רוב הסוחרים קוראים את הסיפור המדליק של צובע את כל העולם מחדש ומאבדים את הראש. ואז רואים מניה עולה, והמוח עושה להם זימון לישיבה משפחתית דחופה “כולם מרוויחים, רק אתה עוד בחוץ מחכה לאישור ?!.”
ומשם המדרון והדרך חלקלקה. עוד הקלקה. עוד כניסה. עוד רדיפה. עוד עסקה שנולדה לא בעת מיקום של יתרון, אלא בעת תחושת החמצה.
השוק מזכיר לנו ״נשמה, אני לא משלם על התלהבות. אני משלם על מיקום ותזמון.״ולא על עצם ההשתתפות.
לא מזמן קראתי פוסט בפייסבוק על אישה תמימה (התמימה זה תוספת שלי לא באמת מכירה אותה), כנראה סוחרת מתחילה שהגיעה עם רצון וכוונות טובות להצטרף לחגיגה של לעשות כסף קל ומהיר.
קנתה את מניית SPCX וכעת בוכה ומבקשת הצעות בפוסט אנונימי על הפסד של 30% המהווה הפסד גדול מאוד בעבורה באפס זמן.
ההלם של גודל ומהירות הפסד, הכניס אותה לבהלה ולקיפאון מוחלט. זה העביר אותה למוד חיפוש מי בעולם ינחם אותה ויגיד לה שוב ושוב ״לא נורא השקעות זה לטווח ארוך״ ועוד מיני קשקשת ברשת שרק תחכה ולא רק תחזיר את ההפסד תגיע לעושר גדול.
ברוס קובנר אמר, במשמעות הפשוטה של הדברים, שהסוחר המקצוען יודע להחזיק דעה בנחישות אבל יודע להיות להודות בטעות במהירות באותה נחישות. זה משפט שלא נשמע סקסי. אין בו אש. אין בו דרמה. אבל יש בו חוכמה עמוקה של התנהלות נכונה בעולם המסחר.
מי שרדף אתמול אחרי הכותרות ורעש הירידות של פתיחת המסחר יכול היה להיבהל. ענף השבבים נלחץ. ענף הזיכרונות רעד. היו דיווחים סביב Apple ופניה לרכוש שבבי זיכרון מחברה סינית. אחר כך הגיעו קניות חזקות, סיבוב חד, וסגירה יום גבוה.
לסוחר מתחיל זה עלול להיות מבלבל.
למי שכבר מבין הקשר, זה יום שמספר סיפור. השאלה המתבקשת מהסיפר היא לא “האם הבינה היא תחום חזק וצומח?” השאלה המתבקשת היא באיזה חברות הביקוש חזר אחרי שניער את הידיים החלשות?״
🐘 לא כל המדד עלה, חלק פשוט סחב את העגלה
העליות אתמול לא היו חגיגה רוחבית של כל השוק. ה-S&P 500 המשוקלל לפי שווי שוק ניצח בגדול את המדד השווה משקל הדמוקרטי, שעלה רק 0.2%. כלומר, המדד נראה טוב, אבל חלק גדול מהטוב הזה, הגיע שוב מהמניות הגדולות.
מגזר התקשורת הוביל עם עלייה של 3.1%, בעיקר בזכות Alphabet, שעלתה כמעט 5% ביום המסחר המלא הראשון שלה כחלק מהדאו. המותרות עלה 2.7%, עם Tesla שקפצה מעל 8% וחזרה מעל ממוצע 50, ו-Amazon עלתה מעל 3% על רקע נתוני Prime Day מעודדים.
אגב אם אתה שואל מה זה ה-Prime Day, זה לא עוד נתון כלכלי, אלה יום המבצעים של מוצרי אמזון, כמו סוג של בלאק פריידי רק של החברה, גאוני שיווק ומיתוג.
בקיצור זה לא שוק שקונה כל מה שזז. זה שוק סלקטיבי. והסלקציה הייתה מאוד ברורה צמיחה, מגה-קאפ, בינה, תשתיות, טכנולוגיה, תקשורת. מצד שני מגזר החומרים ירד 1.9%. נדל״ן ירד. תשתיות ומותרות היו חלשים. האנרגיה גם סיימה במינוס חצי אחוז.
נכון לומר שאנו כישראלים אנחנו מאומנים יודעים היטב שלא כל שקט הוא סוף אירוע. לפעמים זה רק שקט בין שתי אזעקות. תזכרו זאת כשאתם סוחרים.
🐘 כשהשבב חוצה את הגבול בלי רשות
הסיפור של Supermicro היה משל ומסר חשוב. הבינה זה לא רק סיפור של צמיחה. זה גם סיפור של גבולות, חוקים, יצוא, סין, טייוואן, אנבידיה ופוליטיקה שיושבת בתוך כל שרת כאילו היא חלק מהמעבד.
מניית SMCI ירדה מעל 8% אחרי דיווח על פשיטה בטייוואן כחלק מחקירה סביב הברחת שבבי אנבידיה לסין. זה לא בהכרח משנה את כל התמונה של הבינה, אבל זה כן מזכיר לנו המקצוענים דבר חשוב, מניה עם סיפור חזק טסה מהר, אבל גם רגישה מאוד לקריסה צידיות.
קריסה צידית הם גורמי חוץ לא קשורים שיכולים להתערב או להשפיע באופן פוליטי על הדברים כמו טראפ או פשיטות וחקירות בטייוואן.
משל כמו רכב ספורט בכביש החוף. הוא יכול לטוס. אבל מספיק ניידת אחת בצד, והדופק משתנה. האופטימיות היא לא הבעיה שלנו כסוחרים. הבעיה היא אופטימיות בלי בלמים, בלי הבנה מה יכול רגע לעצור או לשנות את הסיפור.
פול טיודור ג'ונס דיבר לא מעט על הגנה. לא כי הוא פסימי. להפך. מי שרוצה להישאר במסחר מספיק שנים כדי לראות את היתרון ההגנה עובד, צריך פשוט ליישם לאורך זמן כדי להפנים את עקרון הגנה שנקרא אי סימטריה של הסיכון.
🐘 למה זה חשוב ש Comcast התפצלה ועלתה
עוד משהו מעניין שיכול להיות שיעור מאתמול, Comcast עלתה לאחר שהודיעה על פיצול NBCUniversal ו-Sky לחברה ציבורית נפרדת. לכאורה ידיעה לא קשורה ל-AI.
אבל בעיניי זה קשור מאוד.
כי השוק אוהב היום דברים שהוא יכול להבין. עסק מסובך, מעורבב, עם יותר מדי שכבות, מקבל דיסקאונט. עסק שמפרק את עצמו לשני סיפורים ברורים, מקבל פתאום מבט חדש.
סינרגיה היא לא בחיבור אלה בפיצול והפרדה המייצרת בהירות, וזה לא רק שיעור במינהל עסקים או הבנה בחברות. זה שיעור חשוב לנו כסוחרים.
אגב גם אצלי לפעמים יש קונגלומרט פנימי. שיטה אחת. פחד אחד. יעד יומי. זיכרון מהפסד קודם. רצון להוכיח. קצת נקמה לפעמים. קצת פחד לפספס. קצת “היום אני מחזיר את מה שקרה לי שבוע שעבר.”
ואז אני מוצא את עצמי לפעמים שואל למה קשה לי לקבל החלטה נקייה. ברור שקשה. הראש שלי לפעמים נראה ומרגיש כמו חברת אחזקות עם אלף וקטורים פנימיים שמושכים אותי לכיוונים שונים.
זה הסיבה שמסחר התוך יומי והסוינג מופרדים אצלי, גם במחשבה וגם בחשבונות. אתם יודעים מה? אפילו במוצרים עצמם. חשבון מניות משמש בעיקר לסוינג וחשבון חוזים בעיקר למסחר תוך יומי.
🐘 כיצד אני ממשיך מכאן קדימה?
המסקנות שאני חולק איתך כפי שאני רואה, הסוחרים חוזרים לקנות את תשתית החלום. לא את כל החלום. לא כל מניית AI. לא כל טיקר עם סיפור ואפליקציה מדליקה.
הם קונים את המקומות שאנליסטים מסבירים להם שהביקוש הקשיח ישאר. שבבים, זיכרון, ציוד ייצור, חומרים, תשתית, מגה-קאפ עם מנוע של רווחיות בפועל.
סוחר וויקוף שכבר מבין את המשחק עוקב לראות איפה הפיל הגדול מוכן להגן על העמדה שלו גם אחרי פעולת ניעור אחרונה שהייתה בשוק.
🐘 כיצד לנצל את זה בפועל?
אז לא רודפים אחרי נר ירוק. לא מתאהבים במילה AI. לא מסיקים מיום ירוק אחד שהמנייה חזרה להיות גן שעשועים או מדפסת כסף.
כן מסמנים את המניות המובילות, כן מסמנים את אלו בעלות החוזק היחסי לשוק. כן בודקים השתתפות רוחבית בתוך כל ענף. בעיקר בענפי השבבים, ותשתיות בינה. כן ערניים אם ה-S&P 500 מחזיק מעל ממוצע 50.
כן שמים לב אם המדד הדמוקרטי ה-Equal Weight מתחיל להצטרף ומבינים שהשוק הופך להיות שוורי באופן רוחבי.
שם בתוך כל מה שרשמתי, בסוף, נמדדת היכולת שלך לא רק להבין ולהתלהב מסיפור יפה, אלא לתרגם אותו לזיהוי תחנה כניסה לעסקאות שמביאות הביתה כסף.
עוד משהו לסיום, כשבאתי לקנות את היאכטה, ספרתי לעצמי כל מיני סיפורים והצדקות החל מזה שמצאתי מוכר לחוץ מאוד שאפשרה עסקה ״זולה״ ועוד ועוד, תוך כדי היה לי חבר ילדות אחר שחסר מארצות הברית באותה עת, אקרא לו ׳האבא העשיר׳ שלי באותה עת.
הוא התחנן אלי כמנסה להעביר לי מסר שלא אקנה, אמר לי טיול לקרביים עלי ל-3 שבועות כל פעם שתרצה, אבל אל תקנה, זה לא מה שאתה חושב, זה לא עזר לו, בבורות או בעיוורון שלי קניתי.
זה מסוג השיעורים הנפלאים שהולכים איתך אחר כל החיים, סיפורים שהכותרת שלהם לא כל מה שנוצץ זהב או מה שרואים מכאן לא רואים משם, זה לא קלישאות, זה לגמרי אמת מוחלטת.
יום טוב ומבורך,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
לונג 
שורט 
