il segnale tecnico da attendere prima di tornare all’acquisto
Le operazioni militari in Medio Oriente dal sabato 28 febbraio hanno sconvolto l’economia mondiale e hanno avuto un forte impatto sui mercati finanziari internazionali. L’impennata del prezzo del petrolio e del gas generata dalla chiusura dello Stretto di Hormuz ha innescato un movimento di vendita sui mercati azionari globali e pochi settori hanno resistito, ad eccezione di quelli legati all’energia e alla difesa.
Il meccanismo di trasmissione ribassista della situazione geopolitica ai mercati azionari globali avviene attraverso lo sconvolgimento delle aspettative di inflazione legato all’aumento del prezzo del petrolio sui mercati. L’aumento dei tassi di interesse di mercato che ne deriva riflette il fatto che gli investitori istituzionali non anticipano più alcun taglio dei tassi da parte delle principali banche centrali prima della fine del 2027.
Naturalmente, queste aspettative dipendono dalla durata del conflitto e dal tempo necessario per la ripresa del trasporto di energia attraverso lo Stretto di Hormuz verso le grandi potenze economiche asiatiche.
La tabella seguente rappresenta lo strumento CME FEDWATCH e mostra che gli investitori istituzionali non prevedono alcun taglio dei tassi della Fed prima della fine del 2027, rispetto a giugno 2026 prima dell’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio.
Nei miei recenti articoli pubblicati su TradingView, sono tornato sui segnali tecnici da monitorare sui mercati prima di considerare un ritorno all’acquisto sugli asset rischiosi, in particolare sul mercato azionario statunitense.
Il primo asset di cui è naturalmente necessario monitorare i segnali tecnici è il prezzo del petrolio. È assolutamente necessario che rompa dei supporti tecnici per ridurre la pressione sui prezzi dell’energia e sulle aspettative di inflazione. Ma esiste un secondo asset finanziario che vi invito a mettere sotto strettissima osservazione: si tratta del rendimento del titolo di Stato USA a 2 anni, il tasso di mercato che meglio anticipa l’evoluzione futura del tasso dei federal funds.
Finché il rendimento del titolo USA a 2 anni si mantiene al di sopra del tasso attuale della Fed (3,75%), è necessario mantenere prudenza, poiché ciò significa che le prospettive di taglio dei tassi sono molto lontane. Ma se il “2 anni USA” dovesse tornare al di sotto del tasso della Fed, ovvero sotto il 3,75%, allora questo sarebbe il segnale che il prossimo taglio dei tassi avverrà nel 2026 e ciò costituirebbe un fattore rialzista per il mercato azionario.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi su base giornaliera del rendimento del titolo di Stato USA a 2 anni.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Il meccanismo di trasmissione ribassista della situazione geopolitica ai mercati azionari globali avviene attraverso lo sconvolgimento delle aspettative di inflazione legato all’aumento del prezzo del petrolio sui mercati. L’aumento dei tassi di interesse di mercato che ne deriva riflette il fatto che gli investitori istituzionali non anticipano più alcun taglio dei tassi da parte delle principali banche centrali prima della fine del 2027.
Naturalmente, queste aspettative dipendono dalla durata del conflitto e dal tempo necessario per la ripresa del trasporto di energia attraverso lo Stretto di Hormuz verso le grandi potenze economiche asiatiche.
La tabella seguente rappresenta lo strumento CME FEDWATCH e mostra che gli investitori istituzionali non prevedono alcun taglio dei tassi della Fed prima della fine del 2027, rispetto a giugno 2026 prima dell’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio.
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Il primo asset di cui è naturalmente necessario monitorare i segnali tecnici è il prezzo del petrolio. È assolutamente necessario che rompa dei supporti tecnici per ridurre la pressione sui prezzi dell’energia e sulle aspettative di inflazione. Ma esiste un secondo asset finanziario che vi invito a mettere sotto strettissima osservazione: si tratta del rendimento del titolo di Stato USA a 2 anni, il tasso di mercato che meglio anticipa l’evoluzione futura del tasso dei federal funds.
Finché il rendimento del titolo USA a 2 anni si mantiene al di sopra del tasso attuale della Fed (3,75%), è necessario mantenere prudenza, poiché ciò significa che le prospettive di taglio dei tassi sono molto lontane. Ma se il “2 anni USA” dovesse tornare al di sotto del tasso della Fed, ovvero sotto il 3,75%, allora questo sarebbe il segnale che il prossimo taglio dei tassi avverrà nel 2026 e ciò costituirebbe un fattore rialzista per il mercato azionario.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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Declinazione di responsabilità
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