La vendita dell'oro si è svolta esattamente come previsto.
Oggi, un altro membro votante della Federal Reserve ha assunto un atteggiamento da "falco":
La Presidente della Fed di Cleveland, Loretta Mester, ha messo pubblicamente in guardia contro i rischi al rialzo per l'inflazione statunitense, affermando che, se l'inflazione dovesse continuare a crescere, gli aumenti dei tassi di interesse potrebbero iniziare molto presto. Ha osservato che la Fed non può permettersi di indugiare a lungo; qualora l'inflazione dovesse peggiorare, in un secondo momento potrebbero rendersi necessari aumenti dei tassi sostanziali per correggere la rotta. Pingping ha costantemente mantenuto un unico punto di vista: data la natura erratica e altalenante dei negoziati tra Stati Uniti e Iran, la strategia prudente rimane quella di continuare pazientemente a "vendere sui massimi e comprare sui minimi". Non stiamo più aprendo posizioni a livelli di prezzo intermedi, in particolare intorno alla soglia dei 4500. Affinché l'oro riesca a consolidare stabilmente una posizione al di sopra dei 4600, prevediamo che sia necessaria la vera e propria conclusione dei negoziati; a quel punto, Stati Uniti e Iran porrebbero fine al loro costante "braccio di ferro". Questa aspettativa ha retto fino a quando il prezzo non è sceso a 4490; a quel punto, il Senatore Rubio — figura chiave della politica estera — ha improvvisamente diffuso notizie positive che hanno smorzato lo slancio del trend ribassista della serata. Sul grafico orario, la candela in corrispondenza del livello 4490 ha formato una lunga "wick" (ombra) tipica di una "pin bar" prima di chiudere; avevamo già istruito tutti i nostri studenti a ridurre le proprie posizioni proprio a questo livello specifico. Coloro che si concentrano sul trading a breve termine hanno da allora chiuso autonomamente le proprie posizioni, assicurandosi un profitto che si è rivelato effettivamente sostanzioso. In termini di andamento dei prezzi, il quadro a breve termine mostra un pattern caratterizzato da minimi successivi crescenti e massimi successivi decrescenti; il range di trading si sta gradualmente restringendo, segnalando un periodo di consolidamento e accumulo di energia in attesa di un successivo breakout direzionale. Data la natura tuttora altalenante dei negoziati tra Stati Uniti e Iran e il restringimento del range di trading, ritengo che in questa fase non vi sia alcuna necessità di speculare sulla direzione finale a lungo termine. Nel breve termine, la strategia più prudente e pratica consiste nell'adottare un approccio basato sul "vendere sui massimi e comprare sui minimi", attenendosi al principio generale secondo cui "nulla di nuovo può essere stabilito finché non viene rotto ciò che è vecchio". Per quanto riguarda le posizioni ribassiste (short), raccomando di continuare a vendere appena al di sotto del livello 4550; Qualora il prezzo dovesse superare al rialzo questo livello — seguito da un ritracciamento di breve termine — cercate un movimento diretto verso quota 4600, o persino una rottura oltre tale soglia. Viceversa, per individuare opportunità di acquisto a prezzi vantaggiosi, concentratevi sulla zona compresa tra 4490 e 4485. Una volta aperta una posizione ribassista (short), evitate di aprire contemporaneamente una posizione rialzista (long); allo stesso modo, se siete posizionati al rialzo, non invertite immediatamente la vostra strategia per passare al ribasso. Mantenete un'unica operazione attiva fino alla sua conclusione. La mia filosofia di trading ha sempre privilegiato la qualità rispetto alla quantità: è preferibile effettuare poche operazioni precise piuttosto che molte operazioni casuali. Per esempio, se avete aperto una serie di posizioni ribassiste a livelli elevati (ad es. 4525, 4535, 4540), nel momento in cui il prezzo scende in prossimità di 4490, dovreste chiudere le posizioni aperte ai livelli di ingresso inferiori, mantenendo invece quelle aperte ai livelli superiori. Per un approccio più prudente, potreste mantenere una piccola posizione ribassista "core" — aperta tra i livelli 4535 e 4540 — per monitorare un'eventuale rottura al ribasso di quota 4480; impostare uno stop-loss appena al di sopra di 4550 costituirebbe una ragionevole precauzione. Per coloro che detengono posizioni rialziste aperte nella zona 4490–4495: una volta che il prezzo ha compiuto un movimento rialzista significativo, dovreste valutare l'opportunità di ridimensionare la posizione in attesa di un'eventuale rottura di quota 4600; ciò garantisce che, anche qualora il prezzo dovesse successivamente ritracciare al ribasso, uscireste comunque dall'operazione con un profitto. Nel complesso, i trader esperti comprenderanno naturalmente la logica alla base del mio approccio. In ogni caso, evitate rigorosamente di inseguire ciecamente posizioni ribassiste quando il prezzo gravita in prossimità — o appena al di sopra — della soglia dei 4500 punti (attendete invece pazientemente un'opportunità di vendita a un livello superiore). È impossibile vincere ogni singola operazione; ciò che conta maggiormente è mantenere la giusta mentalità, attenersi scrupolosamente alla ferrea regola di impostare uno stop-loss per ogni posizione (senza mai "ostinarsi" a mantenere un'operazione in perdita nella speranza di un'inversione di tendenza) e ridurre la frequenza di apertura di nuove posizioni. Molti trader si lamentano costantemente di essere rapidi a incassare i profitti quando sono in guadagno — uscendo dal mercato dopo un guadagno esiguo — ma riluttanti a tagliare le perdite quando il mercato si muove contro di loro. È proprio qui che risiede il problema. 
Long
Tesi ribassista di base📉Tesi ribassista di base (Indicazioni di tendenza intraday: vendere sui rimbalzi, aumentare le posizioni short vicino alla resistenza a 4550)
1. 📊Il doppio massimo giornaliero (pattern a M) conferma la tendenza ribassista
Una grande candela ribassista ha chiuso la scorsa sessione, confermando la formazione di un doppio massimo giornaliero con neckline a 4480. Il mercato passa da una fase di consolidamento laterale a una tendenza ribassista; tutti i rimbalzi sono solo correttivi. Una rottura decisa al di sotto della neckline aprirà la strada a ulteriori ribassi verso 4400.
2. 🏦Aumentano le aspettative restrittive sulla Fed, tassi elevati limitano il rialzo
Dati manifatturieri statunitensi migliori del previsto aumentano la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre al 51,8%. Gli elevati costi di finanziamento pesano sull'oro e innescano vendite istituzionali; i prezzi faticano a superare la forte resistenza tra 4550 e 4580.
3. 📉Lo slancio del rimbalzo si indebolisce a causa dei bassi volumi
L'oro ha registrato un'impennata nelle prime ore di contrattazione europea prima di arrestarsi in corrispondenza della resistenza. Il volume degli acquisti continua a diminuire, così come l'istogramma MACD rialzista sul grafico a 1 ora, suggerendo un esaurimento dello slancio rialzista e un imminente ritracciamento dai massimi.
4. 🚧L'elevato numero di ordini long bloccati crea una forte resistenza al rialzo
La zona di consolidamento chiave di maggio, compresa tra 4550 e 4580, è stata caratterizzata da numerosi ordini di acquisto bloccati. Un rimbalzo in questo intervallo innesca una doppia ondata di vendite: gli ordini long bloccati escono vicino al prezzo di acquisto, mentre nuovi ordini short entrano, trascinando l'oro nettamente al ribasso.
5. 💱Dollaro forte + rendimenti elevati creano una doppia pressione ribassista
L'indice DXY si mantiene stabilmente sopra quota 99,0, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi restano al di sopra del 4,6%. Il dollaro forte e gli alti rendimenti continuano a frenare il rimbalzo dell'oro. Short 
La battaglia tra rialzisti e ribassisti dell'oro è iniziata il 2La battaglia tra rialzisti e ribassisti dell'oro è iniziata il 2 giugno!
Dal punto di vista tecnico, il mercato è entrato in un punto di svolta critico, con il breve termine che rimane debole e volatile.
Tre livelli chiave da monitorare:
Primo supporto: intorno a 4450
Questa è la principale zona di difesa per i recenti ritracciamenti e l'ultima importante linea di difesa per i rialzisti a breve termine.
Secondo supporto: intorno a 4365
Questa è l'area in cui convergono l'attuale linea di tendenza rialzista di medio termine e i minimi precedenti. Se 4450 viene violato, è probabile che il mercato testi 4365.
Prima resistenza: 4490-4500
Questa è attualmente la zona di resistenza a breve termine più forte per l'oro.
Solo consolidandosi al di sopra di 4500 il sentiment di mercato migliorerà significativamente.
Resistenza forte: 4595
Questo è il limite superiore dell'intero canale di tendenza ribassista e un punto cruciale per la ripresa del trend rialzista dell'oro.
Secondo gli ultimi dati di mercato, sebbene la situazione in Medio Oriente rimanga tesa, l'attenzione si concentra attualmente su:
Un dollaro statunitense in continuo rafforzamento; l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi; l'impennata dei prezzi del petrolio che alimenta i timori di inflazione; e il mercato che inizia a ridimensionare le sue aspettative ottimistiche sui tagli dei tassi di interesse.
Questi fattori hanno portato a una continua pressione al ribasso sui prezzi dell'oro negli ultimi tempi.
L'oro spot è già sceso nell'area 4480-4490 all'inizio della settimana.
In sintesi:
In precedenza, il mercato si basava sulle "aspettative di un taglio dei tassi di interesse".
Ora, il mercato si basa sulla "possibile permanenza di tassi di interesse elevati".
Questa è la ragione fondamentale della recente mancanza di slancio rialzista dell'oro.
La mia onesta opinione:
Credo che l'oro si trovi attualmente in una fase:
Ribassistica a breve termine, rialzista a medio termine.
Nel breve termine:
Dopo la rottura al ribasso del livello di 4500, il vantaggio rialzista si è chiaramente indebolito.
Se il livello di 4450 viene effettivamente superato al ribasso, l'area intorno a 4365 diventerà probabilmente il prossimo obiettivo.
Pertanto, ciò che stiamo osservando ora è più simile a:
Una correzione all'interno di un mercato rialzista, non alla fine di un mercato rialzista.
Molti mi hanno chiesto di recente:
È il momento di comprare oro al minimo o continuerà a scendere?
La mia risposta è semplice:
Chi guadagna davvero non si basa su previsioni, ma comprende le mosse dei principali operatori.
Se il livello di 4450 regge, l'oro ha ancora la possibilità di rimbalzare.
Se il livello di 4450 viene violato, 4365 potrebbe diventare il prossimo campo di battaglia per i fondi.
Le prossime 48 ore determineranno la prima ondata del trend dell'oro a giugno.
Seguitemi per aggiornamenti quotidiani su strategie sull'oro in tempo reale, livelli chiave e movimenti dei principali fondi.
Mentre altri guardano le notizie, io guardo i fondi.
Mentre altri guardano i prezzi, io guardo la direzione.
Bisogna essere presenti prima che inizi la prossima grande mossa del mercato dell'oro. 🔥📈 Tesi di fondo ribassista 📉 **Tesi di fondo ribassista (previsti ritracciamenti ai livelli più alti, persistente pressione di vendita a breve termine)**
1. 🔥 **L'inflazione elevata mantiene alte le aspettative sui tassi, limitando il rialzo**
L'indice PCE core di aprile ha raggiunto il massimo da quasi tre anni. La probabilità di un taglio dei tassi a giugno è inferiore al 2%, mentre la probabilità di un rialzo a dicembre aumenta. Il prolungato contesto di tassi elevati mantiene alto il costo di detenzione dell'oro. Il rialzo è limitato e si assisterà a prese di profitto significative sui massimi.
2. 🚧 **Resistenza elevata e posizioni intrappolate**
La zona 4550-4580 è stata un importante intervallo di consolidamento a maggio, ricco di posizioni long intrappolate. Una volta che il prezzo rimbalzerà in quest'area, i trader intrappolati usciranno vicino al punto di pareggio, insieme all'aumento delle posizioni short, innescando un imminente ritracciamento a breve termine.
3. 📊 **Il forte rally a breve termine suggerisce una correzione tecnica**
L'oro è rimbalzato rapidamente da 4366 a 4530, con i guadagni a breve termine estesi e l'RSI che si avvicina ai livelli di ipercomprato. Un ritracciamento correttivo è necessario durante la fase di consolidamento ad alto range per supportare il trend rialzista a lungo termine.
4. 🕵️ **Atmosfera di cautela prima dei dati NFP, debole slancio degli acquisti**
Il ribilanciamento dei portafogli istituzionali avviene all'inizio di giugno. I mercati rimangono cauti in vista della super settimana incentrata sui dati NFP, il che porta a un'attività di trading contenuta e a un interesse all'acquisto fiacco. La mancanza di volumi consistenti manterrà l'oro bloccato in una fase di consolidamento ad alto livello.
5. 💱 **Il rimbalzo del dollaro USA e i rendimenti elevati pesano sull'oro**
L'indice del dollaro USA si mantiene stabile intorno a 99,0 e il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni resta al 4,45%. Un dollaro più forte, unito a rendimenti elevati, crea una doppia pressione ribassista che limita ulteriori rialzi. Short 
Long
Short 
Short 
Il BREAKOUT BEARISH sarà inevitabile per BTCUSD! Il BREAKOUT BEARISH sarà inevitabile per BTCUSD!
Ciao,
benvenuti alla mia nuova analisi sul BITCOIN dal punto di vista del periodo di due giorni. Il BITCOIN si trova ancora in una fase estremamente critica, in cui potrebbe emergere a qualsiasi momento una nuova pressione al ribasso. Nel mercato c'è ancora un'offerta molto elevata, che probabilmente verrà rilasciata sul BITCOIN dagli operatori del mercato in qualsiasi momento. Al momento, si sta formando anche un'altra configurazione bearish, che potrebbe aumentare la pressione al ribasso una volta completata.
Come si può osservare nel mio grafico, notiamo come il BITCOIN forma questo enorme canale discendente. All'interno di questo canale, la parte più importante è la resistenza determinata dal limite della distribuzione ribassista. Il BITCOIN è stato respinto da questo limite già diverse volte in precedenza. Il BITCOIN sta ormai avvicinandosi a questa zona e sta preparando un forte calo verso il basso nei prossimi periodi.
Una volta che si verificheranno il ritracciamento finale e la fuoriuscita definitiva al di sotto del limite, si attiverà la pressione dell'offerta ribassista e lo scenario descritto nel mio grafico. In ogni caso, il BITCOIN raggiungerà probabilmente il limite di supporto inferiore. Questa sarà una dinamica cruciale perché, se il BITCOIN scendesse sotto il limite di supporto inferiore, ciò accelererebbe enormemente la pressione del mercato ribassista.
In questo modo, grazie mille per aver guardato!
Il supporto è molto apprezzato. Previsioni per il mercato dell'oro per lunedì:Previsioni per il mercato dell'oro per lunedì:
4540 dollari è solo il punto di partenza; 4595 dollari è la vera ancora di salvezza!
Il mercato dell'oro ha appena concluso l'ultima settimana di contrattazioni di maggio, ma il vero sconvolgimento potrebbe essere appena iniziato.
Attualmente, XAUUSD (Oro/USD) si aggira intorno ai 4540 dollari. Dal punto di vista grafico, i prezzi dell'oro si sono consolidati in un intervallo elevato per diverse settimane, ma sotto la superficie apparentemente tranquilla, i capitali stanno affluendo in modo incontrollato.
Il principale motore dei recenti aumenti del prezzo dell'oro non è più la domanda di beni rifugio, bensì l'interazione tra le aspettative sui tassi di interesse della Federal Reserve e la situazione in Medio Oriente.
Molti investitori al dettaglio mantengono ancora la visione tradizionale dell'oro:
"La guerra fa bene all'oro".
Ma il mercato nel 2026 è cambiato.
A causa dell'escalation del conflitto in Iran, che ha provocato un'impennata dei prezzi del petrolio, il mercato inizia a temere una ripresa dell'inflazione. L'inflazione in aumento significa che le aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed continueranno a essere posticipate, con alcuni che addirittura prevedono un ulteriore aumento dei tassi quest'anno.
Questo è il motivo per cui il prezzo dell'oro è sceso dal suo massimo storico di circa 5600 dollari a circa 4300 dollari negli ultimi mesi.
Il mercato sta ricalibrando i prezzi:
La domanda di beni rifugio è rialzista per l'oro, ma gli alti tassi di interesse sono ribassisti.
Queste due forze si muovono in direzioni opposte.
Il quadro tecnico è entrato in una fase cruciale di contesa.
Osservando il grafico orario attuale:
L'oro sta formando un pattern a triangolo convergente molto chiaro.
Livelli di resistenza al rialzo:
Circa 4595 dollari
Circa 4700 dollari (linea di tendenza discendente)
Livelli di supporto al ribasso:
Circa 4490 dollari
Circa 4365 dollari (livello di supporto chiave al rialzo)
Il prezzo attuale si aggira intorno ai 4540 dollari.
Questo è il punto centrale dell'intera struttura.
Se il prezzo rompe 4595 e mantiene il livello di supporto della sessione asiatica di lunedì:
Primo obiettivo:
4650
Secondo obiettivo:
4720-4750
Terzo obiettivo:
Area 4900
Dal punto di vista grafico, una volta che 4595 viene effettivamente rotto, le difese degli orsi saranno completamente distrutte da un'ondata di ordini stop-loss.
A quel punto, il prezzo salirà rapidamente.
Ma il pericolo è in agguato.
Se 4595 non viene superato,
e il prezzo scende nuovamente sotto 4490 durante la sessione di trading statunitense:
Allora è molto probabile che il prezzo scenda fino a 4365.
Perché i maggiori rischi potenziali sul mercato in questo momento sono:
I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi rimangono elevati.
Il dollaro statunitense non ha ancora subito un crollo di tendenza.
I fondi istituzionali sono ancora in attesa di nuovi segnali dalla riunione del FOMC di metà giugno.
In altre parole:
L'oro al momento non ha un vero catalizzatore per innescare un trend.
Pertanto, è molto probabile una rottura al rialzo dalla fase di consolidamento questa settimana.
Strategia di trading per questa settimana
La mia strategia è molto chiara:
Posizione long aggressiva
Entrare se il prezzo si stabilizza intorno a 4540.
Stop loss sotto 4485.
Prezzi target:
4595
4650
4720
Strategia short
Quando il prezzo tocca per la prima volta l'area di 4595,
Non inseguire il prezzo.
Osservare i livelli di resistenza.
Se appare un chiaro segnale di pullback, valutare l'apertura di una piccola posizione short.
Prezzo obiettivo: 4490
4365
Conferma della vera onda rialzista principale
C'è solo una possibilità:
Il prezzo si mantiene saldamente al di sopra di 4595.
Ricorda:
Se il prezzo non rompe 4595, qualsiasi movimento al rialzo è solo un rimbalzo.
Se il prezzo si mantiene al di sopra di 4595, tutti i ritracciamenti sono opportunità.
Un messaggio finale per tutti i trader di oro:
La battaglia tra 4365 e 4595 è una sfida tra rialzisti e ribassisti.
Chi romperà per primo determinerà il trend per la prima metà di giugno.
Chi non capisce il trading si limiterà a stare a guardare.
Chi capisce la struttura del mercato aspetterà le opportunità.
I trader professionisti operano solo sulla base di certezze.
Seguitemi per aggiornamenti quotidiani sulle mie strategie di trading sull'oro in tempo reale (sessioni di trading europee e statunitensi), che integrano le ultime notizie e la struttura del mercato per fornirvi una comprensione immediata dell'intenzione dei principali operatori di spingere al rialzo o al ribasso i prezzi dell'oro. Long 
Analisi dell'andamento dell'oro per il prossimo lunedìL'oro internazionale si muoverà prevalentemente in una fascia laterale. Dopo l'apertura, il prezzo risalirà oscillando per poi ritirarsi per effetto della resistenza, rimanendo compreso tra 4480 e 4580.
Sul piano fondamentale, il dollaro statunitense e i rendimenti dei titoli di Stato americani restano solidi, limitando costantemente lo spazio di rialzo dell'oro. Tuttavia, gli acquisti continui di oro da parte delle banche centrali mondiali garantiscono un supporto alla base, creando un equilibrio tra compratori e venditori. I dati del settore manifatturiero statunitense saranno decisivi: se saranno positivi, rafforzeranno il dollaro e l'oro tenderà a scendere; se saranno negativi, daranno slancio alla risalita del metallo prezioso.
Dal punto di vista tecnico, l'oro è sceso dopo la risalita, con una forte pressione venditiva in zona alta e scarso slancio rialzista nel breve termine. La prima resistenza è posta a 4550, mentre la resistenza principale si trova tra 4580 e 4600; al raggiungimento di questa fascia il prezzo tenderà nuovamente a subire pressioni ribassiste. Il primo supporto è tra 4500 e 4510: se questo livello verrà mantenuto, proseguirà la fase laterale. In caso di rottura, il prezzo scenderà ulteriormente fino al forte supporto a 4480.
🎯 Condivido quotidianamente strategie di trading Oro: Comprare sui ribassi domani!
Per quanto riguarda l'Oro: dall'inizio dell'anno, il prezzo ha subito un'iniziale ondata di vendite, scendendo dal suo massimo storico di 5596 fino a 4402. Dopo un rimbalzo a 5418, ha sperimentato una seconda ondata di vendite, precipitando a 4100. Ad aprile, il mercato ha registrato un graduale declino — appesantito dalle incertezze relative ai colloqui di pace tra USA e Iran e ai potenziali tagli dei tassi di interesse da parte della Fed — culminato in un'ondata di vendite a metà settimana. Come sottolineato nella nostra precedente analisi, ci si attendeva che il mercato trovasse un livello di supporto (un "floor") verso la fine della settimana, mantenendosi al di sopra della fascia critica di minimi compresa tra 4350 e 4300. E in effetti, il prezzo si è stabilizzato, arrestando la sua discesa a quota 4366. Venerdì, il prezzo è balzato fino a un massimo di 4595; il grafico giornaliero mostra ora una serie di candele rialziste consecutive e la configurazione a candele (candlestick pattern) si è orientata in senso rialzista. Questa recente fase di debolezza nelle vendite si è conclusa e ora si prevede che il mercato intraprenda un trend rialzista — seppur caratterizzato da volatilità — in direzione della fascia 4700–4800.
Venerdì l'Oro ha chiuso intorno a quota 4540. Lunedì osserveremo attentamente per verificare se il mercato aprirà in "gap" (con un salto di prezzo). Il supporto immediato a breve termine si colloca a 4530; un supporto forte si trova a 4510 — livello di ritracciamento di Fibonacci al 38,2% relativo all'intervallo 4366–4595. Una rottura al ribasso di questo livello aprirebbe la strada a un ulteriore declino verso quota 4480. La resistenza a breve termine è situata tra 4550 e 4570, con una resistenza forte a 4590; una rottura al rialzo di quest'ultimo livello spianerebbe la strada a un'ascesa verso la fascia 4610–4640.
In termini di esecuzione operativa: abbiamo eseguito con successo una serie di posizioni "short" (ribassiste) — a 4530, 4525, 4490, 4445 e 4400 — prima di passare a una posizione "long" (rialzista) a quota 4513 nella giornata di venerdì. Questa sequenza ha dimostrato un eccellente tempismo di mercato, consentendoci di concludere la settimana con un bilancio di vittorie perfetto. Per l'inizio della prossima settimana, la nostra strategia rimane focalizzata sull'acquisto sui ribassi. I trader che hanno aperto posizioni lunghe all'interno del range 4400–4300 dovrebbero valutare una riduzione delle proprie posizioni (realizzando profitti parziali) man mano che il prezzo si avvicina ai nostri livelli target; eventuali aggiustamenti o aggiornamenti necessari verranno forniti tramite alert intraday in tempo reale.
Strategia 1: Acquisto in prossimità di 4510; Target: 4610–4640.
Strategia 2: Acquisto in prossimità di 4480; Target: 4610–4640. (Alternativa/Di riserva) Long 
Ultima analisi dell’oroConclusione chiave di trading: L’oro mostra una debole ripresa tecnica dopo un forte calo e rimane in range laterale con impulso rialzista limitato. 4480 rappresenta il livello divisorio fondamentale tra tori e orsi nel breve termine. Il sentiment di mercato è cauto e diviso: gli investitori retail rimangono in attesa, mentre le istituzioni mantengono una visione rialzista a lungo termine. Il supporto principale si trova a 4430–4450 e la resistenza a 4580–4600. Sostenuto dai continui acquisti di oro da parte delle banche centrali e dalle aspettative di taglio dei tassi Fed, il potenziale di calo dell’oro è molto limitato, con prevalenza di consolidamento laterale per la formazione di un fondo.
Panoramica di mercato
L’oro spot ha rimbalzato dal minimo di 4366 fino a 4562.55, registrando guadagni giornalieri moderati. I mercati globali sono risaliti in modo sincrono, anche se questa ripresa a basso volume è solo una correzione tecnica da ipervenduto, senza validi segnali di inversione rialzista.
Analisi del sentiment di mercato (Punto chiave)
Il sentiment è passato dal panico estremo a cautela neutra e divergenza. La fiducia operativa a breve termine è debole, mentre i fondamentali rialzisti a lungo termine rimangono solidi.
Sentiment retail: panico esaurito, bassa partecipazione
La rottura sotto 4400 ha attivato numerosi stop-loss tra gli investitori retail, accelerando il precedente crollo. Le vendite dettate dal panico sono ormai esaurite, ma i trader evitano acquisti in rialzo per timore di una nuova correzione. La scarsa liquidità di mercato non riesce a sostenere movimenti rialzisti duraturi.
Capitale istituzionale: difensivo nel breve termine, rialzista nel lungo termine
Le istituzioni mantengono posizioni rialziste strutturali basate sull’accumulo costante di oro da parte delle banche centrali e sulla dedollarizzazione. Tuttavia, tassi di interesse elevati e persistenti limitano nuovi acquisti, e continue prese di profitto limitano la ripresa del prezzo.
Struttura di mercato: rimbalzo sentimentale, non inversione di tendenza
L’attuale ripresa non è supportata da aumento di volume né da afflussi di capitale istituzionale. Si tratta esclusivamente di una correzione tecnica, non di un cambiamento di tendenza. La pressione ribassista residua genera continue vendite in zona resistenza, mantenendo l’oro in un lento processo di formazione di fondo.
Riassunto del sentiment: Non è presente un sentiment unilaterale estremo. Solidi supporti ribassisti associati a un debole impulso rialzista confermano una struttura di consolidamento laterale nel breve termine.
Fattori fondamentali rialzisti e ribassisti
Fattori rialzisti
I continui acquisti di oro da parte delle banche centrali globali garantiscono un forte supporto istituzionale, con il livello 4400 che funge da solida barriera inferiore.
La moderazione dell’inflazione statunitense riattiva le aspettative di taglio dei tassi Fed, riducendo il valore del dollaro e i rendimenti obbligazionari e favorendo la ripresa dell’oro.
Le persistenti incertezze geopolitiche ed economiche generano una domanda intermittente di asset rifugio.
Fattori ribassisti
La resilienza dei dati economici statunitensi e l’inflazione persistente rafforzano lo scenario di tassi elevati prolungati, mantenendo alti i rendimenti e limitando il potenziale rialzista dell’oro.
L’aumento dei dazi indiani sull’oro indebolisce la domanda fisica, eliminando un importante catalizzatore rialzista.
Il debole sentiment di mercato nel breve termine causa frequenti prese di profitto durante le riprese di prezzo.
Analisi tecnica e livelli chiave
Grafico giornaliero: L’oro registra una lieve ripresa dopo cali consecutivi, con indebolimento dell’impulso ribassista. Non ci sono segnali di inversione, il prezzo rimane in consolidamento. Il livello 4480 definisce la direzione di mercato nel breve termine.
Grafico 4 ore: La volatilità continua a ridursi con debole impulso rialzista. Permane il rischio di una nuova correzione, senza una tendenza chiara definita.
Livelli chiave
▪️ Forte resistenza: 4580–4600 (la rottura amplia il potenziale rialzista)
▪️ Zona di trading principale: 4480–4550 (principale zona di scontro tra tori e orsi)
▪️ Forte supporto: 4430–4450 (zona ottimale per acquisti in stabilizzazione)
Configurazione di trading
- Sell: 4600–4580
- TP: 4550 - 4530 - 4500 Short 
Tesi rialzista fondamentale📈 **Tesi rialzista fondamentale (Trend per la prossima settimana: Laterale con bias rialzista; acquistare sui ribassi)**
1. 📊 Il "Single-Pin Reversal" settimanale conferma il minimo; termina il trend ribassista
L'oro è crollato da 4750 a 4365, subendo un calo complessivo di 385 dollari. La lunga ombra inferiore (lower shadow) sul grafico settimanale disegna un'inversione a "V", stabilendo con fermezza quota 4365 come minimo di medio termine. Storicamente, tali pattern candlestick corrispondono a una probabilità superiore all'80% di un rimbalzo duraturo. Obiettivi al rialzo per la prossima settimana: 4580 / 4620.
2. 💹 L'inflazione rallenta e le aspettative di rialzo dei tassi si attenuano: due catalizzatori rialzisti
L'indice Core PCE ha registrato un dato mensile inferiore alle attese, riducendo le probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre. Di conseguenza, il dollaro USA e i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno ripiegato, sostenendo le quotazioni dell'oro e attirando continui afflussi di capitali verso posizioni lunghe (long).
3. 📈 I segnali tecnici diventano positivi e i flussi di capitale migliorano
I grafici settimanali e giornalieri mostrano chiari segnali di formazione di un minimo, mentre il grafico a 4 ore ha completato una struttura rialzista. Le posizioni corte (short) vengono chiuse, le riserve degli ETF sull'oro si sono stabilizzate; la pressione di vendita si affievolisce e la capacità di acquisto si rafforza, aprendo la strada a ulteriori guadagni.
4. 👷 Outlook sui NFP: Neutrale-Rialzista per l'oro
I Non-Farm Payrolls (NFP) di maggio sono previsti a 140.000 unità, in aumento rispetto alle 115.000 del dato precedente. Il tasso di disoccupazione dovrebbe mantenersi stabile al 4,3%, mentre la crescita salariale dovrebbe moderarsi. Un mercato del lavoro solido, unito a un'inflazione più contenuta, suggerisce che la Fed manterrà probabilmente i tassi invariati anziché procedere a ulteriori rialzi, creando un contesto fondamentale favorevole per l'oro. Long 
L’Abitudine del Weekend che Separa Professionisti e AmatoriIl mercato non premia soltanto chi sa aprire l’operazione giusta. Il mercato premia chi si prepara meglio della maggior parte degli altri.
Un trader amatoriale di solito conclude la settimana guidato dalle emozioni: se guadagna diventa eccessivamente sicuro di sé, se perde si scoraggia e aspetta il lunedì per “recuperare le perdite”.
Il trader professionista, invece, ragiona in modo diverso. Per lui il weekend non è il momento di dimenticare il mercato. Al contrario, è il momento di fermarsi, analizzare con calma tutta la settimana e prepararsi per quella successiva.
La vera differenza non sta nell’indicatore utilizzato, nella strategia o nella dimensione del conto. La differenza sta nelle abitudini.
I trader professionisti generalmente fanno tre cose ogni fine settimana.
Per prima cosa, rivedono il proprio diario di trading. Non guardano soltanto se hanno guadagnato o perso. Analizzano perché sono entrati in una posizione, se hanno rispettato il piano, se hanno agito per FOMO, se hanno modificato lo stop loss oppure se sono usciti troppo presto per paura. Un trade in perdita ma eseguito correttamente resta comunque un buon trade. Un trade vinto grazie alla fortuna ma senza disciplina può invece diventare pericoloso nel lungo periodo.
In secondo luogo, analizzano nuovamente la struttura del mercato. Guardano prima i timeframe più ampi: qual è il trend principale, dove si trova la liquidità, quali supporti e resistenze sono ancora validi, in quali aree il prezzo ha reagito con forza. Fare questo durante il weekend è importante perché il mercato è chiuso e non esiste la pressione emotiva di dover entrare subito in posizione.
Infine, costruiscono scenari per la nuova settimana. Non cercano di prevedere il futuro dicendo “il prezzo salirà sicuramente” oppure “scenderà sicuramente”. Al contrario, si preparano: cosa faranno se il prezzo romperà una determinata zona? Quale segnale aspetteranno se il mercato tornerà su un livello importante? Dove resteranno fuori dal mercato se la loro idea verrà invalidata?
Il trader professionista non ha bisogno di conoscere il futuro. Deve soltanto sapere come reagire ai diversi scenari.
Il trader amatoriale inizia la settimana con questa domanda:
“Oggi buy o sell?”
Il trader professionista invece inizia chiedendosi:
“Quali condizioni deve offrire il mercato affinché io possa aprire un’operazione?”
Ed è qui che nasce tutta la differenza.
Perché quando non hai un piano, ogni candela può controllare le tue emozioni. Un piccolo rialzo ti spinge a comprare. Un forte ribasso crea panico. Una notizia improvvisa può distruggere tutta la tua disciplina.
Ma quando arrivi preparato dal weekend, smetti di reagire emotivamente. Ti limiti a controllare se il mercato sta entrando oppure no negli scenari che hai preparato.
Il weekend è il momento in cui i trader deboli cercano scuse. I trader forti, invece, cercano dati e informazioni per migliorare.
Se vuoi prendere il trading più seriamente, inizia con un’abitudine molto semplice: ogni weekend dedica 30 minuti a rivedere le tue operazioni, segnare i livelli importanti e scrivere due scenari per la settimana successiva.
Non deve essere complicato. Ma deve essere costante.
Perché in questo mercato, nel lungo periodo, sopravvivono non quelli che indovinano di più, ma quelli che si preparano meglio e rompono meno spesso la propria disciplina.
Il mercato apre il lunedì. Ma la differenza tra un trader professionista e un trader amatoriale si costruisce quasi sempre durante il weekend. Formazione 
Long 
Logica Fondamentale Rialzista per l'Oro### 📈 Logica Fondamentale Rialzista per l'Oro
(L'inflazione rallenta marginalmente + USD/Titoli del Tesoro indietreggiano + Divergenza interna alla Fed; finestra per un rimbalzo a breve termine aperta)
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### 💰🔥 1. PCE Core USA di Aprile in Linea e in Rallentamento su Base Mensile; Si Moderano le Aspettative di Rialzo dei Tassi (Fattore Rialzista Chiave)
Dati pubblicati giovedì (28 maggio): PCE Core di aprile **+3,3% su base annua (in linea)**, **+0,2% su base mensile (rispetto al +0,3% previsto)**.
Lo slancio inflazionistico è rallentato; l'inflazione "vischiosa" non è peggiorata → **aumentano le aspettative di taglio dei tassi, si raffreddano quelle di rialzo**.
CME FedWatch:
- Probabilità di rialzo a dicembre: **>50% → 42%**
- Probabilità di taglio dei tassi nel 2026: **1% → leggero rialzo**
Impatto: **Minore pressione sui costi di detenzione** (carrying cost) per l'oro; i rialzisti ottengono un po' di respiro.
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### 💵📉 2. L'Indice del Dollaro Scende a 99,0; Rendimenti dei Titoli del Tesoro in Calo su Tutta la Curva (Fattore Direttamente Rialzista)
- Indice del Dollaro (USD Index): **99,02 (-0,3%)**, interrompe la fase di consolidamento sui massimi delle ultime 3 settimane.
- Titolo del Tesoro a 10 anni: **4,55% → 4,44%**
- Titolo del Tesoro a 30 anni: **5,10% → 4,97%**
Logica: **Dollaro più debole + rendimenti reali più bassi** → l'oro (bene privo di rendimento) diventa più attraente → i capitali rifluiscono verso i metalli preziosi.
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### 🏦⚖️ 3. Si Amplia la Divergenza Interna alla Fed; Si Raffredda la Retorica "Hawkish" (Da Neutrale a Rialzista)
- "Dovish" (Williams, n. 3 della Fed): L'inflazione è elevata nel breve termine ma si stabilizza nel lungo termine; **i tassi attuali sono appropriati**; sia il rialzo che il taglio sono possibili → si attenua l'ansia dei mercati.
- "Hawkish" (Musalem): L'IA non farà scendere l'inflazione; tuttavia **i mercati sono meno sensibili alla retorica restrittiva** → è improbabile che le aspettative di un rialzo a breve termine tornino a impennarsi. Long 
Short 
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