Long
Short 
EUR/USD: Fed restrittiva! Dollaro sotto esameSituazione attuale: il rialzo Fed rafforza il tema dollaro
L’EUR/USD spot di Pepperstone scambia in area 1,14731, in rialzo dello 0,08% nella seduta in corso. Dopo l’apertura, il cambio ha mostrato una reazione positiva di breve periodo, ma resta inserito in un contesto più ampio in cui la decisione della Federal Reserve di ieri continua a influenzare il posizionamento sul dollaro.
La Fed ha alzato i tassi di 25 punti base, portando il range dei Fed Funds al 3,75%-4,00%. La scelta riporta al centro il differenziale monetario tra Stati Uniti ed Eurozona e mantiene elevata l’attenzione sul biglietto verde, soprattutto se il linguaggio della banca centrale dovesse confermare la necessità di preservare condizioni monetarie restrittive per contrastare le pressioni inflazionistiche.
Il rialzo registrato dall’EUR/USD nella sessione odierna va quindi letto nel quadro di una possibile reazione tecnica, più che come una conferma automatica di un’inversione strutturale. Sarà la capacità delle quotazioni di consolidare sopra i riferimenti tecnici di breve periodo a stabilire se l’euro potrà estendere il recupero o se il dollaro tornerà a esercitare pressione sul cambio.
Fascia tecnica dinamica: 1,15431–1,16744
Il prezzo corrente resta al di sotto della SMA a 1,15431, della seconda SMA a 1,15839 e del SuperTrend a 1,16744. La collocazione sotto tutti e tre i riferimenti dinamici mantiene l’EUR/USD in una configurazione tecnica debole sul grafico daily, con l’area compresa tra 1,15431 e 1,16744 che continua a rappresentare una fascia di resistenza progressiva.
La SMA a 1,15431 è il primo livello dinamico rilevante per la lettura del movimento corrente. Un recupero stabile sopra questa media attenuerebbe la pressione venditrice osservata nelle ultime sedute e consentirebbe al cambio di puntare verso la SMA a 1,15839. Fino a quando le quotazioni resteranno sotto quest’ultima soglia, tuttavia, gli eventuali rialzi resterebbero compatibili con una fase di rimbalzo all’interno di un’impostazione di fondo ancora negativa.
Principali livelli tecnici attuali
• Resistenza dinamica SMA 1,15431: primo riferimento tecnico sopra le quotazioni e soglia iniziale per valutare la consistenza del recupero.
• Resistenza dinamica SMA 1,15839: media mobile intermedia, la cui riconquista migliorerebbe il profilo tecnico di breve periodo.
• Resistenza dinamica SuperTrend 1,16744: riferimento direzionale principale sul grafico daily e livello decisivo per una revisione più ampia del downtrend.
• Supporto psicologico 1,15000: area intermedia da monitorare, ora già superata al ribasso dalle quotazioni e trasformata in possibile ostacolo in caso di rimbalzo.
• Supporto in area 1,14500: primo riferimento ravvicinato sotto i prezzi correnti, importante per valutare la tenuta della reazione dell’euro.
Struttura tecnica: trend, medie e momentum
La struttura tecnica dell’EUR/USD conserva una connotazione fragile, poiché il prezzo rimane sotto le medie mobili considerate e sotto il SuperTrend daily. Il movimento positivo della seduta riduce temporaneamente la pressione sul lato euro, ma non è ancora sufficiente a modificare il quadro direzionale finché il cambio non riuscirà a riconquistare almeno l’area compresa tra 1,15431 e 1,15839.
Il rialzo dei tassi deciso dalla Fed aggiunge un elemento fondamentale rilevante alla lettura tecnica. Un costo del denaro statunitense più elevato tende infatti a sostenere il dollaro qualora il mercato interpreti la banca centrale come determinata a mantenere una linea restrittiva, mentre eventuali segnali di prudenza sulle prossime decisioni potrebbero favorire fasi di alleggerimento sul biglietto verde e permettere all’EUR/USD di estendere i rimbalzi tecnici.
Scenari di prezzo sull’EUR/USD
La permanenza sotto la SMA a 1,15431 manterrebbe prevalente il quadro di debolezza, lasciando il cambio esposto a nuovi test dell’area 1,14500 e, in caso di pressione più marcata sul lato euro, alla ricerca di ulteriori supporti sul grafico daily. Questo scenario sarebbe coerente con un dollaro sostenuto dalla lettura restrittiva del messaggio della Federal Reserve.
Al contrario, un recupero stabile della SMA a 1,15431 costituirebbe il primo segnale di distensione per l’EUR/USD. Il superamento della seconda SMA a 1,15839 renderebbe il rimbalzo più strutturato, mentre solo il ritorno sopra il SuperTrend a 1,16744 permetterebbe di mettere realmente in discussione l’attuale impostazione di downtrend sul timeframe daily.
Il materiale fornito in questo contesto non è stato redatto secondo i requisiti legali destinati a promuovere l’indipendenza della ricerca in materia di investimenti e, pertanto, è considerato una comunicazione di marketing. Non è soggetto a divieti di negoziazione prima della divulgazione della ricerca d’investimento, ma non cercheremo di trarne vantaggio prima di fornirlo ai nostri clienti.
Pepperstone non garantisce che le informazioni qui fornite siano accurate, aggiornate o complete e pertanto non dovrebbero essere considerate come tali. Queste informazioni, provenienti da terzi o meno, non devono essere interpretate come una raccomandazione, un’offerta di acquisto o vendita, o una sollecitazione all’acquisto o vendita di alcun titolo, prodotto finanziario o strumento, né come invito a partecipare a una specifica strategia di trading. Non tengono conto della situazione finanziaria o degli obiettivi d’investimento dei lettori. Consigliamo a chiunque legga questo contenuto di cercare una consulenza personale. La riproduzione o la ridistribuzione di queste informazioni non è consentita senza l’approvazione di Pepperstone. Petrolio: correzione sotto quota 100$ dopo FedSituazione attuale: il greggio arretra, focus su 100 dollari
Il petrolio spot WTI di Pepperstone scambia a 100,907 dollari al barile, in calo dell’1,22% nella seduta in corso. La pressione venditrice riporta le quotazioni sotto l’area psicologica dei 101 dollari e segnala una fase di correzione dopo l’accelerazione che aveva sostenuto il mercato energetico nelle ultime sedute.
Il movimento si sviluppa in un contesto macro ancora sensibile alla decisione della Federal Reserve di ieri. Il rialzo di 25 punti base, che ha portato il range dei Fed Funds al 3,75%-4,00%, mantiene elevata l’attenzione sul dollaro e sulle prospettive della domanda globale: condizioni monetarie più restrittive possono infatti rafforzare il biglietto verde e aumentare le preoccupazioni del mercato sulla crescita e sui consumi energetici.
La flessione odierna non modifica da sola il quadro più ampio del petrolio, ma rende centrale la capacità del WTI di mantenere la soglia dei 100 dollari. Una tenuta di quest’area limiterebbe la portata del ritracciamento, mentre una discesa più stabile al di sotto potrebbe favorire un’estensione della correzione verso supporti tecnici inferiori.
Fascia tecnica dinamica: livelli da recuperare
Sul grafico daily, il prezzo si trova in una fase di arretramento dopo aver registrato massimi in area 102 dollari. Il ritorno sotto 101 dollari segnala un indebolimento del momentum di breve periodo e rende la fascia compresa tra 101 e 102 dollari una prima area di resistenza da monitorare.
Per attenuare la pressione correttiva, il WTI dovrebbe recuperare rapidamente quota 101 dollari e stabilizzarsi sopra tale livello. Un ritorno sopra i massimi più recenti in area 102 dollari consentirebbe invece di riaprire la strada a una lettura più costruttiva, mentre l’incapacità di riconquistare queste soglie manterrebbe il mercato esposto a una prosecuzione della fase di consolidamento o di downtrend intraday.
Principali livelli tecnici attuali
• Resistenza intraday 101,500–102,000 dollari: fascia che coincide con i massimi recenti e con l’area da recuperare per ridurre la pressione venditrice.
• Resistenza psicologica 101,000 dollari: soglia appena violata al ribasso, da osservare come possibile ostacolo in caso di reazione tecnica.
• Supporto psicologico 100,000 dollari: livello immediatamente inferiore e riferimento centrale per la tenuta del quadro di brevissimo periodo.
• Supporto tecnico 99,000 dollari: area successiva da monitorare qualora le quotazioni consolidassero sotto quota 100 dollari.
• Supporto tecnico 98,000 dollari: soglia più profonda che assumerebbe rilievo in caso di accelerazione della correzione.
Struttura tecnica: prezzo e momentum
Il petrolio WTI mostra una struttura di breve periodo indebolita dalla discesa sotto 101 dollari, ma l’area di 100 dollari resta per ora il punto tecnico che separa una normale presa di profitto da una correzione più estesa. La perdita confermata di questa soglia aumenterebbe la probabilità di una prosecuzione del movimento verso 99 dollari, mentre una pronta reazione sopra 101 dollari ridurrebbe la pressione dei venditori.
Il contesto resta inoltre influenzato dalle dinamiche del dollaro dopo la riunione della Fed. Un biglietto verde più forte può appesantire le commodities quotate in dollari, incluso il petrolio, mentre eventuali segnali di rallentamento della valuta statunitense potrebbero favorire una stabilizzazione delle quotazioni energetiche.
Scenari di prezzo sul petrolio WTI
La violazione confermata di 100 dollari rafforzerebbe lo scenario correttivo e aprirebbe spazio a un’estensione verso area 99 dollari. La permanenza al di sotto di 101 dollari manterrebbe coerente questa lettura, soprattutto se il dollaro dovesse trovare nuovo sostegno dopo il rialzo dei tassi deciso dalla Federal Reserve.
Al contrario, il recupero di 101 dollari rappresenterebbe il primo segnale di stabilizzazione. Un superamento dell’area 101,500–102,000 dollari migliorerebbe ulteriormente la struttura di breve periodo e riporterebbe l’attenzione sul potenziale ritorno verso i massimi recenti, mentre la permanenza sotto tali livelli lascerebbe il WTI in una fase di consolidamento con rischio di nuovi test dei supporti inferiori.
Il materiale fornito in questo contesto non è stato redatto secondo i requisiti legali destinati a promuovere l’indipendenza della ricerca in materia di investimenti e, pertanto, è considerato una comunicazione di marketing. Non è soggetto a divieti di negoziazione prima della divulgazione della ricerca d’investimento, ma non cercheremo di trarne vantaggio prima di fornirlo ai nostri clienti.
Pepperstone non garantisce che le informazioni qui fornite siano accurate, aggiornate o complete e pertanto non dovrebbero essere considerate come tali. Queste informazioni, provenienti da terzi o meno, non devono essere interpretate come una raccomandazione, un’offerta di acquisto o vendita, o una sollecitazione all’acquisto o vendita di alcun titolo, prodotto finanziario o strumento, né come invito a partecipare a una specifica strategia di trading. Non tengono conto della situazione finanziaria o degli obiettivi d’investimento dei lettori. Consigliamo a chiunque legga questo contenuto di cercare una consulenza personale. La riproduzione o la ridistribuzione di queste informazioni non è consentita senza l’approvazione di Pepperstone. EURUSD sell con TP 1,13Ho aperto una posizione Short puramente tecnica sul cambio EUR/USD sul grafico giornaliero (1D), sfruttando il recente segnale di debolezza del prezzo:
Ingresso: Sono entrato a mercato a 1,1473, subito dopo la rottura del livello e il successivo retest della resistenza orizzontale.
Stop Loss: Ho posizionato la protezione a 1,1516 (circa 43 pips sopra il livello di ingresso), al riparo sopra l'ultimo massimo relativo per proteggermi da un eventuale falso segnale al rialzo.
Take Profit: Ho fissato l'obiettivo di guadagno sul supporto principale a 1,1362 (circa 111 pips sotto), coincidente con i minimi segnati a inizio estate.
Rapporto Rischio/Rendimento: L'operazione offre un R:R di 1 : 2,6, permettendomi di puntare a un profitto complessivo di oltre due volte e mezzo la potenziale perdita. Short 
Long
117 milioni di dollari liquidati nelle ultime 24 ore mentre...117 milioni di dollari liquidati nelle ultime 24 ore mentre Bitcoin resta bloccato tra $75.000 e $78.000. 🗜️
📊 ANALISI TECNICA BITCOIN – 17 Settembre 2026
I numeri non mentono: Bitcoin si trova in una zona di compressione critica tra $75.000 e $78.000, con liquidità significativa in gioco sia al rialzo che al ribasso. La precisione sui livelli è fondamentale in questa fase.
━━━━━━━━━━━━━━
📉 SITUAZIONE ATTUALE (TF Daily)
BTC si muove nel range $75.000-$78.000. Il prezzo si è stabilizzato intorno a $75.800 dopo un brutale rigetto a $79.000, con volumi in compressione e il Supertrend che ha virato ribassista. La 50-week moving average è in gioco come livello dinamico chiave. Le liquidazioni delle ultime 24h ammontano a circa $117M, indicando volatilità contenuta ma leva ancora presente nel sistema. 🛡️
━━━━━━━━━━━━━━
🗺️ LIVELLI CHIAVE DA MONITORARE (Basati su Heatmap e Price Action)
🔴 RESISTENZE (Zone di vendita/reazione):
• $78.300-$79.000: Zona di rigetto immediato dove BTC ha fallito il breakout la scorsa settimana. Heatmap 7d mostra intensità di liquidazione in aumento tra $78-79k.
• $80.000-$81.700: Resistenza critica per conferma rialzista. Heatmap Coinglass indica $913M di shorts sopra $81.264, creando potenziale squeeze se violata.
• $82.300: Resistenza strutturale maggiore, coincide con precedenti massimi e zona di presa di profitto istituzionale.
🟢 SUPPORTI (Zone di acquisto/tenuta):
• $76.000: Supporto chiave attuale, livello psicologico e tecnico dove il prezzo sta trovando compratori. Deve reggere per mantenere la struttura neutrale.
• $74.500-$75.000: Pocket denso di liquidazione sulla heatmap 24h. Order Block rialzista con $2.221B di longs sotto $73.610, zona di potenziale reazione.
• $72.000: Supporto strutturale maggiore, livello di ultimo ricorso. Rottura aprirebbe scenari verso $68.000-$70.000.
━━━━━━━━━━━━━━
🧠 IL PUNTO SUL METODO (Hybrid Logic Protocol)
Sentiment Check: Fear & Greed Index a 50 (Neutral), in netto calo dal 71 della settimana precedente. Sentiment Twitter/X mostra divergenza: retail spaventato dai minimi a 52 settimane, mentre ETF spot BTC hanno assorbito $987M in una settimana nonostante outflows recenti di $13M. Score sentiment: 48/100. Paura contenuta, non panico. 📊
Validazione AI: la logica della liquidità conferma il movimento attuale. La compressione nel range $75K-$78K con liquidità concentrata sotto $74,5K e sopra $80K suggerisce che il mercato sta accumulando posizioni in attesa del catalyst FOMC. Il posizionamento CFTC degli istituzionali mostra 13.222 contratti aperti, indicando attenzione ma non sovraesposizione. 🤖
━━━━━━━━━━━━━━
⚠️ BIAS E CONCLUSIONI
Short-term: neutrale con bias leggermente ribassista finché regge $78.300. 📈
Scenario A: sopra $78.300 con volumi convincenti punta a $80.000-$81.700, con potenziale squeeze degli shorts sopra $81.264.
Scenario B: sotto $74.500 punta a $72.000, con accelerazione verso $68.000 se la liquidazione a cascata si innesca. 📉
Non rincorro i prezzi, aspetto che arrivino ai miei livelli. Sedetevi al tavolo con me e osservate i grafici, non le promesse. ☕🪑
Disciplina prima di tutto. 🧘♂️ Circles Analysis FTMIB 2026/09/17 (Italia)La tendenza di medio periodo dell’indice FTSE MIB permane impostata al rialzo. La chiusura della seduta del 16 settembre 2026 si attesta a 51.969,11 punti.
Le quotazioni si trovano attualmente al di sopra del principale livello tecnico di riferimento, rappresentato dall’orbita di equilibrio ribassista individuato in area 50.819,29 punti. Tale soglia assume particolare rilevanza per l’evoluzione del movimento di breve periodo, in quanto la sua violazione e la successiva conferma delle quotazioni al di sotto di tale livello determinerebbero un ulteriore deterioramento dell’attuale quadro tecnico, rafforzando i segnali di debolezza già presenti. In tale contesto, si evidenzia inoltre la presenza di una divergenza negativa, elemento che potrebbe anticipare un indebolimento del movimento rialzista in atto.
Qualora le quotazioni dovessero violare 50.819,29 punti e confermare tale rottura, il movimento ribassista di breve periodo potrebbe intensificarsi e proseguire verso un obiettivo potenziale individuato in area 47.588,15 punti. Qualora l’evoluzione dei prezzi si sviluppasse in linea con le attuali proiezioni dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), il raggiungimento di tale livello potrebbe verificarsi entro il 4 dicembre 2026.
Sul fronte opposto, qualora le quotazioni riuscissero a mantenersi stabilmente al di sopra di 50.819,29 punti, verrebbe preservata l’attuale impostazione rialzista di medio periodo e potrebbe progressivamente attenuarsi la pressione ribassista di breve periodo. In tale eventualità, l’indice potrebbe sviluppare una fase di stabilizzazione e consolidamento, potenzialmente propedeutica a un successivo tentativo di recupero e alla ripresa del movimento ascendente.
Pertanto, 50.819,29 punti rappresenta attualmente il principale livello tecnico di riferimento. La sua violazione, accompagnata dalla conferma delle quotazioni al di sotto di tale soglia, rafforzerebbe l’attuale impostazione ribassista di breve periodo e lascerebbe aperta la possibilità di un’estensione del movimento verso l’area obiettivo di 47.588,15 punti, pur in presenza di una tendenza di medio periodo che permane rialzista.
Al contrario, la tenuta del supporto a 50.819,29 punti contribuirebbe a contenere la pressione ribassista e a preservare l’attuale struttura rialzista di medio periodo, favorendo una possibile fase di consolidamento e lasciando aperta la possibilità di un successivo recupero delle quotazioni.
Disclaimer
Il presente report rappresenta un’analisi tecnica basata sul metodo dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), elaborata a fini esclusivamente informativi e didattici. Non costituisce in alcun modo consulenza finanziaria personalizzata, raccomandazione di investimento, invito all’investimento, né sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari.
Le operazioni su strumenti finanziari, e in particolare quelle effettuate mediante strumenti derivati, possono comportare rischi elevati e determinare la perdita, anche integrale, del capitale investito. Le valutazioni e le proiezioni contenute nel presente report rappresentano esclusivamente ipotesi derivanti dall’applicazione del metodo di analisi adottato e non costituiscono garanzia di risultati futuri. 
Short
Circles Analysis ABEO 2026/09/17 (Francia)La tendenza di medio periodo del titolo Abeo permane impostata al ribasso. La chiusura della seduta del 16 settembre 2026 si attesta a € 8,30.
Le quotazioni si trovano attualmente al di sotto del principale livello tecnico di riferimento, rappresentato dall’area di € 8,54. Tale soglia assume particolare rilevanza per l’evoluzione del movimento di breve periodo, in quanto il suo mancato recupero e la conseguente permanenza delle quotazioni al di sotto di tale livello confermerebbero l’attuale impostazione ribassista, mantenendo attiva la pressione sui prezzi.
In tale scenario, qualora le quotazioni non riuscissero a recuperare stabilmente € 8,54, il movimento ribassista potrebbe proseguire verso un obiettivo potenziale individuato in area € 7,53. Qualora l’evoluzione dei prezzi si sviluppasse in linea con le attuali proiezioni dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), il raggiungimento di tale livello potrebbe verificarsi entro il 6 novembre 2026.
Sul fronte opposto, qualora le quotazioni riuscissero a recuperare e mantenersi stabilmente al di sopra di € 8,54, si verrebbe a configurare un primo segnale di attenuazione della pressione ribassista. In tale eventualità, il titolo potrebbe sviluppare una fase di stabilizzazione e consolidamento, potenzialmente propedeutica a un successivo tentativo di recupero e alla ripresa del movimento ascendente.
Pertanto, € 8,54 rappresenta attualmente il principale livello tecnico di riferimento. La permanenza delle quotazioni al di sotto di tale soglia manterrebbe confermata l’attuale impostazione ribassista di medio periodo e lascerebbe aperta la possibilità di un’estensione del movimento verso l’area obiettivo di € 7,53. Al contrario, il recupero e la successiva conferma di € 8,54 rappresenterebbero un primo elemento di miglioramento del quadro tecnico, con possibilità di avvio di una fase di stabilizzazione e successivo recupero.
Disclaimer
Il presente report rappresenta un’analisi tecnica basata sul metodo dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), elaborata a fini esclusivamente informativi e didattici. Non costituisce in alcun modo consulenza finanziaria personalizzata, raccomandazione di investimento, invito all’investimento, né sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari.
Le operazioni su strumenti finanziari, e in particolare quelle effettuate mediante strumenti derivati, possono comportare rischi elevati e determinare la perdita, anche integrale, del capitale investito. Le valutazioni e le proiezioni contenute nel presente report rappresentano esclusivamente ipotesi derivanti dall’applicazione del metodo di analisi adottato e non costituiscono garanzia di risultati futuri. 
Short
Circles Analysis SL 2026/09/17 (Italia)La tendenza di medio periodo del titolo Sanlorenzo permane impostata al rialzo. La chiusura della seduta del 16 settembre 2026 si attesta a € 37,04.
Le quotazioni si trovano attualmente al di sopra del principale livello tecnico di riferimento, rappresentato dall’area di € 36,24. Tale soglia assume particolare rilevanza per l’evoluzione del movimento di breve periodo: la sua violazione, accompagnata dalla successiva conferma delle quotazioni al di sotto di tale livello, costituirebbe un segnale di debolezza e potrebbe determinare un significativo deterioramento dell’attuale impostazione tecnica, favorendo l’avvio di una nuova fase discendente.
In tale scenario, la rottura confermata di € 36,24 potrebbe riattivare le correnti ribassiste e favorire la prosecuzione del movimento verso un obiettivo potenziale individuato in area € 32,24. Qualora l’evoluzione dei prezzi si sviluppasse in linea con le attuali proiezioni dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), il raggiungimento di tale livello potrebbe verificarsi entro il 19 dicembre 2026.
Sul fronte opposto, qualora le quotazioni riuscissero a mantenersi stabilmente al di sopra di € 36,24, senza confermare la violazione del supporto, l’attuale pressione ribassista potrebbe progressivamente attenuarsi. In tale eventualità, il titolo potrebbe sviluppare una fase di stabilizzazione e consolidamento, potenzialmente propedeutica a un successivo tentativo di recupero e alla ripresa del movimento ascendente.
Pertanto, € 36,24 rappresenta attualmente il principale livello tecnico di riferimento. La sua violazione, soprattutto se accompagnata dalla conferma delle quotazioni al di sotto di tale soglia, rafforzerebbe l’impostazione ribassista di breve periodo e aprirebbe la possibilità di un’estensione del movimento verso l’area obiettivo di € 32,24, pur lasciando invariata, allo stato attuale, l’impostazione rialzista di medio periodo.
Al contrario, la tenuta di € 36,24 e la conseguente permanenza delle quotazioni al di sopra di tale livello contribuirebbero a contenere la pressione ribassista, favorendo una possibile fase di consolidamento e mantenendo aperta la possibilità di un successivo recupero delle quotazioni.
Disclaimer
Il presente report rappresenta un’analisi tecnica basata sul metodo dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), elaborata a fini esclusivamente informativi e didattici. Non costituisce in alcun modo consulenza finanziaria personalizzata, raccomandazione di investimento, invito all’investimento, né sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari.
Le operazioni su strumenti finanziari, e in particolare quelle effettuate mediante strumenti derivati, possono comportare rischi elevati e determinare la perdita, anche integrale, del capitale investito. Le valutazioni e le proiezioni contenute nel presente report rappresentano esclusivamente ipotesi derivanti dall’applicazione del metodo di analisi adottato e non costituiscono garanzia di risultati futuri.
Short
LVMH, dopo il crollo, un’opportunità?Il titolo LVMH ha perso il 55% dal suo massimo storico della primavera del 2023, con il prezzo sceso da oltre 900 € a 400 €. LVMH è di gran lunga la principale azienda mondiale nel settore del lusso. Dopo un ribasso azionario di questa portata, il titolo può tornare a rappresentare un’opportunità?
Per rispondere a questa domanda in modo analitico, propongo di analizzare i multipli di valutazione del mercato azionario e i segnali dell’analisi tecnica dei mercati finanziari.
· Multipli di valutazione: P/E forward, P/E tradizionale e Price-to-Sales
· I segnali dell’analisi tecnica di medio/lungo periodo attraverso il grafico settimanale a candele giapponesi
Prima di tutto, però, ricordiamo perché il titolo LVMH ha perso più del 50% dal suo record del 2023.
La ragione principale è l’inversione improvvisa del ciclo del lusso dopo diversi anni di crescita eccezionale. A partire dal 2023, la domanda ha iniziato gradualmente a normalizzarsi, con un netto rallentamento in particolare dei consumi di beni di lusso in Cina, mercato strategico per LVMH. Il gruppo ha inoltre risentito delle conseguenze dei forti aumenti dei prezzi praticati negli ultimi anni, che hanno progressivamente allontanato una parte della clientela cosiddetta «aspirational». Nel 2024, il fatturato di LVMH è quindi diminuito del 2%, seguito da un ulteriore calo dell’1% nel 2025, mentre il risultato operativo ricorrente ha subito una pressione ancora maggiore.
A questo si sono aggiunti un contesto macroeconomico meno favorevole, le tensioni geopolitiche e commerciali, nonché le incertezze relative ai consumi negli Stati Uniti e in Asia. Il mercato azionario ha penalizzato soprattutto il calo delle aspettative sugli utili: al massimo del 2023, LVMH era valutata a multipli molto elevati, sulla base di una crescita che sembrava poter proseguire a lungo. Quando questa crescita si è invertita, la contrazione del multiplo di valutazione ha amplificato il calo degli utili.
La questione ora è capire se questo forte ribasso abbia già incorporato a sufficienza le difficoltà attuali da offrire nuovamente un punto d’ingresso interessante.
Prima buona notizia: dal punto di vista della valutazione di Borsa, LVMH torna a rappresentare un’opportunità, soprattutto rispetto ai concorrenti.
La tabella seguente presenta le cinque principali società quotate a livello mondiale nel settore del lusso, insieme ai rispettivi P/E forward. Dopo un calo del 55% dal massimo storico, il titolo LVMH presenta ora un forte sconto rispetto ai concorrenti in termini di valutazione.
Prima di tornare all’acquisto, tuttavia, è necessario che il trend tecnico smetta di essere ribassista e il sistema Ichimoku può essere utile per identificare questo cambiamento. La tendenza ribassista sarà terminata quando il mercato sarà in grado di tornare al di sopra del Kumo settimanale del sistema Ichimoku.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi settimanali del titolo LVMH, insieme ai multipli di valutazione P/E tradizionale, P/E forward e Price-to-Sales. Il trend del titolo rimane ribassista finché il prezzo si muove al di sotto della nuvola weekly del sistema Ichimoku.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
EURUSD Daily — Forte pressione ribassistaEURUSD mostra un chiaro deterioramento della struttura sul timeframe Daily. Dopo diverse reazioni all’interno delle zone di equilibrio superiori, il prezzo ha subito una forte accelerazione ribassista, rompendo con decisione i supporti intermedi e tornando in prossimità di un’area chiave intorno a 1,1450.
La discesa attuale conferma il controllo dei venditori, soprattutto dopo il rifiuto delle aree tra 1,1600 e 1,1630, che hanno agito come resistenza. Il breakdown è stato netto e indica una perdita di momentum da parte dei compratori.
Nel breve, l’area 1,1450 rappresenta un supporto importante. Se il prezzo dovesse rompere con decisione anche questo livello, il mercato potrebbe estendere la discesa verso zone inferiori. Al contrario, una reazione da questo supporto potrebbe favorire un rimbalzo tecnico, ma finché EURUSD rimane sotto 1,1500–1,1550, il bias resta ribassista.
La struttura generale, quindi, favorisce ancora uno scenario di continuazione bearish, salvo forte recupero sopra le resistenze appena perse. SSL Sweep prima della RecoveryFundamental Analysis
L’oro rimane sotto pressione in vista della decisione della Fed del 16 settembre. I mercati stanno prezzando una probabilità di circa 94% di un rialzo dei tassi di 25 pb, mentre il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è salito sopra il 5% e il petrolio vicino a $108 sta rafforzando le preoccupazioni sull’inflazione. Queste condizioni continuano a sostenere il dollaro e, per ora, limitano la Recovery dell’oro.
Technical Analysis
Sul timeframe H1, l’oro mantiene una struttura bearish dopo l’ultimo CHoCH e BOS, con il prezzo attualmente vicino a 4.284.
La zona chiave al ribasso si trova tra 4.252–4.262 SSL. Un ultimo Liquidity Sweep verso questa zona di liquidità potrebbe completare l’attuale onda bearish e creare una base più pulita per una Recovery.
Se i Buyers confermeranno la reazione dalla SSL, il primo focus al rialzo sarà la 4.332–4.346 Fibo Zone + VAL, seguito dal 4.366–4.382 POC.
Important Key Levels
4.425–4.438 — OB + Support / Major Resistance
4.366–4.382 — POC
4.332–4.346 — Fibo Zone + VAL
4.252–4.262 — SSL / Main Liquidity
Trading Scenario
La Buy Priority si attiva solo dopo uno Sweep nella zona 4.252–4.262, seguito da una conferma bullish su H1.
Target: 4.332–4.346 inizialmente, poi 4.366–4.382.
Invalidation: H1 Acceptance al di sotto della zona SSL.
Overall View
Il trend H1 rimane bearish, quindi acquistare troppo presto è meno interessante. Il setup più pulito consiste nel lasciare che l’oro prenda prima la liquidità più bassa e, successivamente, attendere una Recovery confermata verso la Fibo Zone e il POC.
L’oro prenderà prima la SSL prima di iniziare la prossima onda di Recovery? Long 
Sweep della SSL prima del recupero
Analisi fondamentale
L’oro rimane sotto pressione in vista della riunione della Fed del 15–16 settembre. I mercati stanno prezzando circa un 89% di probabilità di un rialzo dei tassi di 25 punti base, mentre il dollaro statunitense ha raggiunto il massimo di una settimana e il rendimento del Treasury a 10 anni si trova vicino al 5%. Il Brent sopra i 107 $ continua inoltre a mantenere elevate le preoccupazioni sull’inflazione. Le tensioni in Medio Oriente continuano a fornire un certo supporto alla domanda di beni rifugio, ma il contesto macroeconomico rimane difficile per l’oro nel breve termine.
Analisi tecnica
Su H1, l’oro rimane all’interno di una struttura bearish dopo ripetuti segnali di CHoCH e la continua formazione di Lower Lows.
Il prezzo viene attualmente scambiato vicino a 4.296, in prossimità del precedente minimo intorno a 4.277. La prossima area importante è la SSL a 4.245–4.260, dove un ultimo liquidity sweep potrebbe completare l’attuale onda bearish.
Se i buyer reagiranno con forza da questa zona, l’oro potrebbe avviare un recovery verso la Fibo Zone a 4.340–4.360, seguito dal POC a 4.400–4.420.
Livelli chiave importanti
4.490–4.510 — OB + Support / Major Resistance
4.400–4.420 — POC
4.340–4.360 — Fibo Zone
4.245–4.260 — SSL / Main Liquidity
Scenario di trading
La priorità Buy arriva solo dopo uno sweep nell’area 4.245–4.260, seguito da una conferma bullish su H1.
Target: prima 4.340–4.360, poi 4.400–4.420.
Invalidation: accettazione H1 al di sotto della zona SSL.
Visione generale
La struttura H1 rimane bearish, quindi acquistare troppo presto è meno interessante. Il setup più pulito consiste nell’attendere che venga presa la liquidità inferiore prima di cercare una possibile onda di recovery.
L’oro farà prima lo sweep della SSL prima di recuperare verso 4.400? Long 
Short 
