Yurt Dışı Günlük Bülten (Global Menkul Değerler)
Seçim sonrası rotasyon ikinci güne taşındı; teknoloji hisselerinden döngüsel sektörlere geçiş öne çıkıyor. Demokratların hem Temsilciler Meclisi hem Senato’da çoğunluğu kazanmasının ardından yatırımcılar yeni siyasi yapının sektörler üzerindeki etkilerini fiyatlamaya devam ediyor. S&P 500 vadeli kontratları yatay kalırken 100 %0,9 geriledi, vadeli kontratları ise %0,7 yükseldi. Avrupa’da Stoxx 600 %0,5 artarak rekor seviyelere yaklaşırken Çin ve Avustralya da pozitif ayrıştı. Seçim sonrası daha sınırlı mali genişleme ve daha düşük enerji fiyatları beklentisi,
teknoloji dışındaki ekonomik büyümeye duyarlı sektörleri destekliyor.
• AI ve yarı iletken hisselerinde regülasyon ve capex endişeleri baskıyı sürdürüyor. ABD’de işlem gören yarı iletken hisselerini izleyen ETF açılış öncesinde yaklaşık %4 düşerken, Samsung ve SK Hynix Güney Kore’de %7’nin üzerinde geriledi. Demokratların seçim başarısının özellikle enerji ve su tüketimi yüksek veri merkezi projelerinde daha sıkı yerel düzenlemelere yol açabileceği beklentisi,
AI altyapı yatırımlarına yönelik soru işaretlerini artırıyor. Reuters’a göre seçim sonrasında veri merkezi hisselerinde satışlar görülürken, piyasa özellikle Texas ve Georgia’daki yeni siyasi yapının izin süreçleri üzerindeki etkisini tartışıyor. Bununla birlikte daha yavaş AI capex büyümesi, hyperscaler’ların serbest nakit akışını destekleyebileceği için büyük teknoloji şirketleri açısından tamamen olumsuz bir senaryo olmayabilir.
• İngiltere Merkez Bankası yeniden sıkılaşmaya başladı. BoE politika faizini 25 baz puan artırarak %4,00’e çıkardı ve böylece üç yılı aşkın sürenin ilk faiz artırımını gerçekleştirdi. Karar 8’e karşı 1 oyla alınırken Catherine Mann 50 baz puanlık artışı tercih etti. Banka, ABD-İran çatışmasının enerji fiyatlarını yüksek tutması halinde ilave faiz artışının gerekebileceğini belirtirken 2027’de enflasyonun %4,8’e kadar yükselmesini bekliyor. ABD’de ise para piyasaları Aralık toplantısında 25 baz puanlık Fed artırımına yaklaşık %80 olasılık verirken, Cuma günü açıklanacak istihdam verisi faiz patikasının ana belirleyicilerinden biri olacak.
• • Genel görünümde seçim sonrası hareket bir “riskten kaçıştan” çok sektör rotasyonu niteliğinde. Daha düşük petrol ve sınırlı mali genişleme beklentisi tahvil piyasasını desteklerken, AI capex büyümesinin yavaşlayabileceği beklentisi yarı iletken ve veri merkezi hisselerinden finans, sanayi, tüketim ve diğer ekonomik döngüye duyarlı sektörlere geçiş yaratıyor. Avrupa piyasalarının ABD’ye göre pozitif ayrışması da bu temayı destekliyor. Kısa vadede piyasanın ana eksenini “AI hisselerinden rotasyon + daha düşük petrol + yüksek ancak dengelenen faizler + Cuma günkü ABD istihdam verisi” oluşturuyor.
Global Menkul Değerler
www.global.com.tr (http://www.global.com.tr)
***
Declinazione di responsabilità
teknoloji dışındaki ekonomik büyümeye duyarlı sektörleri destekliyor.
• AI ve yarı iletken hisselerinde regülasyon ve capex endişeleri baskıyı sürdürüyor. ABD’de işlem gören yarı iletken hisselerini izleyen ETF açılış öncesinde yaklaşık %4 düşerken, Samsung ve SK Hynix Güney Kore’de %7’nin üzerinde geriledi. Demokratların seçim başarısının özellikle enerji ve su tüketimi yüksek veri merkezi projelerinde daha sıkı yerel düzenlemelere yol açabileceği beklentisi,
AI altyapı yatırımlarına yönelik soru işaretlerini artırıyor. Reuters’a göre seçim sonrasında veri merkezi hisselerinde satışlar görülürken, piyasa özellikle Texas ve Georgia’daki yeni siyasi yapının izin süreçleri üzerindeki etkisini tartışıyor. Bununla birlikte daha yavaş AI capex büyümesi, hyperscaler’ların serbest nakit akışını destekleyebileceği için büyük teknoloji şirketleri açısından tamamen olumsuz bir senaryo olmayabilir.
• İngiltere Merkez Bankası yeniden sıkılaşmaya başladı. BoE politika faizini 25 baz puan artırarak %4,00’e çıkardı ve böylece üç yılı aşkın sürenin ilk faiz artırımını gerçekleştirdi. Karar 8’e karşı 1 oyla alınırken Catherine Mann 50 baz puanlık artışı tercih etti. Banka, ABD-İran çatışmasının enerji fiyatlarını yüksek tutması halinde ilave faiz artışının gerekebileceğini belirtirken 2027’de enflasyonun %4,8’e kadar yükselmesini bekliyor. ABD’de ise para piyasaları Aralık toplantısında 25 baz puanlık Fed artırımına yaklaşık %80 olasılık verirken, Cuma günü açıklanacak istihdam verisi faiz patikasının ana belirleyicilerinden biri olacak.
• • Genel görünümde seçim sonrası hareket bir “riskten kaçıştan” çok sektör rotasyonu niteliğinde. Daha düşük petrol ve sınırlı mali genişleme beklentisi tahvil piyasasını desteklerken, AI capex büyümesinin yavaşlayabileceği beklentisi yarı iletken ve veri merkezi hisselerinden finans, sanayi, tüketim ve diğer ekonomik döngüye duyarlı sektörlere geçiş yaratıyor. Avrupa piyasalarının ABD’ye göre pozitif ayrışması da bu temayı destekliyor. Kısa vadede piyasanın ana eksenini “AI hisselerinden rotasyon + daha düşük petrol + yüksek ancak dengelenen faizler + Cuma günkü ABD istihdam verisi” oluşturuyor.
Global Menkul Değerler
www.global.com.tr (http://www.global.com.tr)
***
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Leggi l'articolo completo
Ottieni accesso illimitato agli articoli di Matriks e a tutte le altre fonti su TradingView.