ナスダック100先物、 天井から押し今週の振り返り
今週のナスダック100は前週比では-152.8（-0.52%）と小幅安で、週前半から木曜日までは強く上を試したものの、週末にかけて利益確定売りに押された。
ここまでの上昇は、ボリンジャーバンド上限に沿ってバンドウォークしながら進んできた。日足でも上限バンドの外側〜上限付近に張り付く場面が続き、上昇トレンドの強さは明確だった。一方で、ぼくが見ている標準偏差ではすでに上限まで上がっており、値位置としては短期的な過熱感がかなり強かった。
上値では、木曜日に29,600台まで上昇したが、週足461.80%の29,745.6、日足141.40%の29,841.8という黄色点線ゾーンの手前で天井を付けて失速した。30,000手前の利確が出やすい場所で、目標ゾーンに届き切る前に買いの勢いが止まった形。
金曜日の日足は、始値29,599.1、高値29,631.8、安値28,989.9、終値29,074.8。1日で-505.6（-1.71%）下げており、木曜日の失速を引き継ぐ利益確定の売りが出た。高値圏で上ヒゲを残したあと、終値では29,100近辺まで押し戻されている。
ただし、今回の下落だけで上昇トレンドが崩れたとはまだ言いにくい。週足では終値が29,000台を維持し、日足でも直近の急騰後の浅い押しの範囲に収まっている。強い上昇の途中で過熱を冷ます動きなのか、それともフィボナッチ手前で上値を止められた後の調整入りなのかを、来週確認する局面になる。
下値の最初の目安は、日足127.20%の28,611.2付近。ここは金曜日安値28,989.9の少し下にあり、週明けにもう一段押したときに買いが入り直すかを見たい水準。その下では、週足400.00%の27,949.5や日足のRVWAP付近が次の確認点になる。
移動平均・出来高面では、価格はまだVWAP近辺から大きく崩れたわけではなく、RVWAP、VWMA75、VWMA200は下に残っている。中期線との距離はまだ広く、基調は上向き。ただ、右側の出来高プロファイルでは29,000台前半〜29,600台にも新しい出来高帯ができ始めており、ここを維持できるか、下の厚い価格帯へ戻されるかが大事になる。
下段のCCIは上限圏からやや低下し始めている。強い相場の範囲ではあるが、上に張り付いたままさらに加速するというより、いったん熱を抜く動きが出始めた印象。今週のまとめとしては、上昇トレンドは維持している一方、標準偏差上限・フィボナッチ手前・週末利確が重なり、短期の上値追いには慎重さが必要になった週だった。
次週のシナリオ
①上昇する場合
金曜日の下げが一時的な利益確定で終わり、週明けに29,000台を維持して買い直される場合、まずは木曜日高値29,676.5の回復を確認したい。ここを上抜けるなら、再び週足461.80%の29,745.6、日足141.40%の29,841.8を試す展開になる。
強い形は、28,900〜29,100台で下げ止まり、高値圏の横ばいで過熱感を時間で冷ます動き。ボリンジャーバンド上限から少し離れても、中心線側まで急落せずに値持ちできるなら、バンドウォーク後の健全な消化として見やすい。
29,841.8を明確に上抜け、30,000に乗せる場合は、短期筋の踏み上げがもう一段続く可能性がある。ただし、標準偏差上限まで到達していた後の上昇なので、上に伸びた場面をすぐ追うより、抜けた後に29,700〜29,800台を維持できるかを重視したい。
②横ばいでこなす場合
木曜日高値をすぐに抜けなくても、29,000前後を保ったまま数日横ばいを作れるなら時間調整になる。急騰後の利確を受け止めながら、上値の黄色点線ゾーンへの再挑戦に向けて足場を作る展開。
この場合は、日足VWAP近辺を大きく割り込まず、ローソク足の実体が高値圏に残るかを確認したい。上昇後に出来高が高値圏で積み上がれば、29,000台前半が新しい支持帯に変わる可能性がある。
③下落する場合
金曜日の利益確定売りが続き、29,000を明確に下回る場合は、まず日足127.20%の28,611.2付近を確認する。ここで下げ止まり、反発できるなら、まだ上昇トレンド内の浅い押しとして整理できる。
28,611.2を割り込んで戻りも弱い場合は、バンドウォーク終了後の調整入りを想定する。その場合、週足400.00%の27,949.5、日足RVWAP付近、さらに深い場合は25,600〜25,000台の出来高が厚いゾーンまで、段階的に下値目安を見ていく。
現時点では、すぐ弱気転換と見るより、「急騰後の利確が入り、どこで買いが入り直すかを確認する局面」と捉えたい。来週は、29,000台の維持、28,611.2での反応、そして29,745.6〜29,841.8の黄色点線ゾーンへ再挑戦できるかを中心に見る。 S&P500先物、過熱上昇から売り今週の振り返り
今週のS&P500先物は、週足では 前週比では +13.25pt（+0.18%） と小幅上昇で終えた。ただし、週中には7,540まで上値を伸ばした一方、金曜日の日足は -93.25pt（-1.24%） と強めに売られ、週足では上ヒゲを残す形になった。
ここまでの上昇はかなり急で、日足ではボリンジャーバンド上限（私の特殊設定）に沿ってバンドウォークする強い値動きだった。4月安値からの戻りが一直線に近く、短期筋の利益確定が出やすい状態まで上がっていた。金曜日の下落は、トレンド転換というより、まずは過熱した上昇に対する短期的な利確売りとして見るのが自然。
上値では、フィボナッチ 127.2%の7,649.50 に到達する直前で失速した。週足チャート上では、その手前に 7,571.50 付近の水準も見えており、7,540まで上昇したあとに売りが出たことを考えると、7,500台半ばから7,650手前は一度売りが出やすい帯として意識されやすい。
原油高→インフレ懸念→長期金利上昇の圧力を受けながらも株式市場は上昇してきたが、直近の長期金利上昇を背景に金曜日の売りにつながった可能性がある。チャート上でも「強く上げたあと、金曜日にまとまった利益確定が出た」という形ははっきりしている。
一方で、週足だけを見ると、まだ下落転換と決めるには早い。直近では高値も安値も切り上がっており、今週の安値 7,363.25 も前週のレンジを大きく崩す位置ではない。上ヒゲは警戒材料だが、週足の終値は7,400台を維持しており、中期の上昇基調そのものはまだ保たれている。
短期で注意したいのはRVWAPとの位置関係。日足では価格がVWAP近辺まで押し戻されており、さらにRVWAPを下抜けるようだと、上昇の勢いがいったん弱まり、もう少し深い調整に入りやすくなる。その場合、白色点線で示された7,145前後から7,181前後のゾーンが次の値止まりテスト候補になる。ここは直近で出来高がやや厚くなった価格帯であり、下げ止まりやすいかを確認する場所になる。
まとめると、今週は「上昇トレンドは継続しているが、短期の過熱感には明確に利確が入った」週だった。7,650手前でいったん止められ、金曜日に上から叩かれたため、来週は上昇再開か、RVWAP割れからの調整入りかを見極める局面になる。
次週のシナリオ
① 上昇継続する場合
金曜日の下落が一過性の利益確定で終わり、7,400台を維持したまま再び買いが入る場合、まずは今週高値の 7,540.00 を回復できるかを見たい。ここを上抜けると、次の上値メドはフィボナッチ 127.2%の7,649.50。この水準を明確に抜けると、心理的節目である 7,800、さらに中期では 8,000 の節目を目指す基調が続きやすい。
② 横ばいでこなす場合
7,500台で上値が重くなっても、7,350〜7,450近辺で横ばいを作れるなら、かなり強い時間調整と見てよい。ボリンジャーバンドの過熱を価格ではなく時間で冷まし、出来高の厚い7,400台を足場に変えられれば、再度7,540から7,650方向を試す準備になりやすい。
③ 下落する場合
RVWAPを明確に下抜け、日足で7,400を保てなくなる場合は、短期調整の可能性を考えたい。次の確認ゾーンは白色点線で示された7,145前後から7,181前後。ここで止まれば、上昇トレンド内の押し目として整理しやすい。一方、このゾーンを下抜けると、出来高の厚い 6,900〜7,000近辺、さらにフィボナッチ 100%の7,093.75 周辺を含めた再確認が必要になる。
④ 見ておきたい確認点
来週は、金曜日の売りが単なる利確で終わるのか、それとも金利上昇をきっかけにもう一段の調整へつながるのかが焦点になる。週足では高値・安値切り上げが続いており、まだ下落転換とは言いづらい。短期ではRVWAP、7,400台維持、そして7,540回復の有無を確認しながら、上は 7,649.50、下は 7,170〜7,030 を中心に見たい局面。
ロング
ショート
ショート 
ショート
ショート 
ショート 
ショート 
