Formacje Harmoniczne

Główne przesłanki za spadkami Główne przesłanki za spadkami (Czynniki ograniczające dalsze wzrosty) 📌1. Krótkoterminowa realizacja zysków przez inwestorów instytucjonalnych; całkowity brak napływu nowego kapitału Fundusze ETF przeszły z fazy ciągłych napływów netto do umorzeń netto, a główni zarządzający aktywami stopniowo realizują zyski powyżej poziomu 66 000 USD. Ostatnie wzrosty były napędzane zjawiskiem *short squeeze* (wymuszonym zamykaniem krótkich pozycji) oraz oczekiwaniami spadku inflacji, a nie trwałym napływem kapitału długoterminowego; przy braku wolumenu wspierającego ten skok, korekta wynikająca z wyprzedaży w celu realizacji zysków jest nieunikniona. ✍2. Wysoka niepewność przed posiedzeniem Fed; inwestorzy nastawieni wzrostowo (byki) unikają pogoni za szczytami Do decyzji w sprawie stóp procentowych (29 lipca) pozostały tylko dwie sesje, a na rynku panują znaczne rozbieżności co do tego, czy dojdzie do podwyżki. Kapitał wycofuje się na boczny tor, by uniknąć ryzyka, wykazując niewielki apetyt na agresywne zajmowanie długich pozycji. Jeśli decyzja zasygnalizuje jastrzębie nastawienie, rynek szybko powróci do trendu spadkowego; w konsekwencji gotowość do podążania za wzrostami cen jest skrajnie niska. 🌐3. Silny opór wynikający z „uwięzionych” pozycji; słabnący krótkoterminowy impet wzrostowy W przedziale 66 000–66 400 USD znajduje się duży wolumen „uwięzionych” pozycji – zgromadzonych podczas wcześniejszych, nietrwałych wzrostów – a poprzedni szczyt na poziomie 66 900 USD stanowi istotną barierę podażową. Wolumen towarzyszący godzinnym odbiciom maleje; obecne wzrosty to jedynie skoki wywołane wiadomościami, a nie trwały, jednostronny trend, przez co schemat „gwałtowny wzrost i korekta” stał się normą. Poziomy oporu dla scenariusza spadkowego (intraday) Główny poziom oporu dla krótkiej sprzedaży: 66 000 – 66 400 USD (optymalna strefa do otwierania krótkich pozycji) Silny opór średnioterminowy: 66 800 – 67 000 USD (poprzedni szczyt obecnego ruchu wzrostowego; niskie prawdopodobieństwo osiągnięcia tego poziomu w trakcie sesji)

Zakres wahań wewnątrzsesyjnych i ogólna dynamika rynku Zakres wahań wewnątrzsesyjnych i ogólna dynamika rynku 💥 Bieżący tydzień to okres o kluczowym znaczeniu dla danych makroekonomicznych: w środę odbędzie się posiedzenie FOMC (organu decyzyjnego Rezerwy Federalnej) oraz towarzysząca mu konferencja prasowa, a w piątek opublikowany zostanie wskaźnik cen PCE – preferowana przez Fed miara inflacji bazowej. Ponieważ na dziś (poniedziałek) nie zaplanowano publikacji istotnych danych z gospodarki USA, uczestnicy rynku przyjmują postawę defensywną w obliczu niepewności związanej z posiedzeniem FOMC; nastroje są na ogół ostrożne, co czyni gwałtowny, jednostronny wzrost lub wyprzedaż mało prawdopodobnymi. Ogólny charakter rynku: Dominacja ruchu w konsolidacji (zakresie bocznym) z nastawieniem spadkowym. Choć rynek może odnotować niewielkie, krótkoterminowe odbicie dzięki pozytywnym informacjom z weekendu, istotne poziomy oporu sprawiają, że jest on podatny na cofnięcie po każdym wzroście. Należy priorytetowo traktować otwieranie krótkich pozycji przy odbiciach; niewielkie, spekulacyjne pozycje długie warto rozważać jedynie w okolicach ekstremalnych minimów, licząc na odbicie od wsparcia, jednak należy bezwzględnie unikać „gonienia” wzrostów na szczytach czy prób łapania dołka („bottom-fishing”) przy użyciu dużego kapitału. 💠 Ogólna dynamika: Podczas sesji azjatyckiej oczekuje się lekkiego wzrostu – przy wsparciu na poziomie 4070 – i testowania oporu na poziomie 4100. Po osiągnięciu szczytów i wyhamowaniu wzrostów, w trakcie sesji europejskiej rynek prawdopodobnie znajdzie się pod presją i zacznie spadać. Sesja w USA przyniesie prawdopodobnie kontynuację słabych ruchów w ramach konsolidacji, z ponownymi testami poziomów wsparcia na 4050 i 4020. W końcowej fazie dnia inwestorzy będą prawdopodobnie nadal ograniczać zaangażowanie kapitałowe, aby zminimalizować ryzyko związane ze środową decyzją, co przełoży się na ogólnie słaby, oscylacyjny trend przez cały dzień.

Szczegółowa analiza presji spadkowej Szczegółowa analiza presji spadkowej 1. Oczekiwania, że Rezerwa Federalna utrzyma wysokie stopy procentowe przez dłuższy czas, pozostają silne; wysokie realne stopy procentowe nadal obniżają wyceny złota. 2. Sektor zatrudnienia i konsumpcyjny w USA wykazują silną odporność gospodarczą, co oznacza, że nie ma bezpośredniego bodźca do obniżek stóp procentowych; wszelkie odbicia na rynku stanowią jedynie korekty techniczne. 3. Rosnące ceny ropy naftowej wywołały obawy o odbicie inflacji, podnosząc ceny rynkowe podwyżek stóp procentowych przez Fed i wywierając presję spadkową na ceny złota. 4. „Potrójne uderzenie” presji sprzedaży – wynikające z wycofywania się z transakcji carry trade na jenie, inwestorów uwięzionych w długich pozycjach na wysokich poziomach oraz realizacji zysków przez instytucje – wyraźnie ogranicza potencjał odbicia. 5. Niedźwiedzia struktura techniczna pozostaje nienaruszona w wielu przedziałach czasowych, a kanał spadkowy ponownie się otworzył; główną strategią jest sprzedaż w okresach wzrostowych zgodnych z panującym trendem.

Prognoza trendów rynkowych na przyszły tydzień Prognoza trendów rynkowych na przyszły tydzień 1. Poniedziałek i wtorek: Okres wahań w przedziale i nastrojów „poczekamy, zobaczymy” przed posiedzeniem Fed Kapitał porusza się, aby uniknąć niepewności związanej ze spotkaniem, co prowadzi do ostrożnych transakcji. Oczekuje się, że rynek będzie się wahał wąsko, z tendencją spadkową w przedziale 3990–4080; wszelkie drobne odbicia prawdopodobnie napotkają opór i odwrót, a poziom wsparcia na poziomie 4000 będzie wielokrotnie testowany. 2. Środa: Okno wysokiej zmienności wywołane posiedzeniem Fed i konferencją prasową W zależności od jastrzębiego lub gołębiego tonu wypowiedzi, wyłoni się trend kierunkowy: jastrzębi ton doprowadzi do gwałtownego spadku cen złota, testując poziom wsparcia na poziomie 3960, podczas gdy łagodny/gołębi sygnał wywołałby odbicie, kwestionując poziom oporu na poziomie 4100. 4. Czwartek i piątek: publikacja danych PCE i korekty portfela na koniec miesiąca Dane dotyczące inflacji PCE dodatkowo doprecyzują oczekiwania dotyczące stóp procentowych; w połączeniu z korektami pozycji instytucjonalnych na koniec miesiąca, tygodniowa świeca najprawdopodobniej zamknie się na minusie, utrzymując ogólnie słaby trend. Ogólna postawa: Przeważnie w przedziale z tendencją spadkową; priorytetowo należy otwierać krótkie pozycje na odbiciach. Rozważaj małe pozycje, krótkoterminowe transakcje tylko w przypadku technicznego odbicia, jeśli ceny osiągną ekstremalne minima; stanowczo unikaj gonienia wzrostów na wysokich poziomach lub inwestowania „all-in” w zakup spadków. (Po osiągnięciu znacznych zysków w tym tygodniu, robię sobie weekend wolny; będę kontynuował dzielenie się strategiami handlowymi na kanale w przyszłym tygodniu.)

Analiza słabego rynku w przedziale cenowym Złoto znajduje się krótkoterminowo w słabej korekcie. Po wcześniejszym wzroście ceny posiadacze pozycji długich masowo realizowali zyski. Ponadto solidne dane z amerykańskiego rynku pracy sprawiły, że rynek obawia się opóźnienia obniżek stóp procentowych przez Fed, co powoduje wzrost dolara amerykańskiego i rentowności obligacji. Wywiera to presję na złoto, aktywo nieprzynoszące odsetek. W perspektywie średnio- i długoterminowej ciągłe zakupy złota przez banki centralne na całym świecie tworzą podstawowe wsparcie. Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie mogą w każdej chwili ponownie wybuchnąć. Długoterminowy trend wzrostowy nie został całkowicie złamany, więc nie ma podstaw do trwałego, jednostronnego silnego spadku cen. Krótkoterminowo dominują sprzedawcy, siła odbicia jest ograniczona, a rynek porusza się w słabym ruchu bocznym. Krótkoterminowy opór znajduje się w przedziale 4050–4070 (odpowiedni obszar do otwierania pozycji krótkich). Silniejszy opór występuje na poziomach 4090–4100. Słaba struktura krótkoterminowa ulegnie zmianie tylko wtedy, gdy cena trwale utrzyma się powyżej 4120. Pierwsze wsparcie znajduje się na poziomach 4020–4030, okrągły poziom 4000 stanowi kluczowe wsparcie. Skuteczne przebicie poniżej tego poziomu otworzy dalszą przestrzeń spadkową. Na rynku bocznym strategia sprzedaży podczas odbić jest najbardziej rozważna. Życzę wszystkim dobrych wyników handlowych.

Główne czynniki niedźwiedzie Główne czynniki niedźwiedzie (Nastroje niedźwiedzie dominują w handlu śróddziennym, wywołując korektę) 🔹1. Rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i odnowione oczekiwania Fed dotyczące podwyżek stóp procentowych obciążają aktywa kryptograficzne W związku z eskalacją napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie i rosnącymi cenami ropy naftowej – które podsyciły obawy inflacyjne – rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła do dwumiesięcznego maksimum na poziomie 4,66%, a rentowność 2-letnich osiągnęła 18-miesięczne maksimum. Kontrakty terminowe na stopy procentowe CME wskazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych Fed w lipcu wzrosło do 34,7%, a skumulowane prawdopodobieństwo podwyżki do września zbliża się do 78%. Koszt utrzymania niedochodowych walut cyfrowych gwałtownie wzrósł, co spowodowało przesunięcie kapitału z rynku kryptowalut w stronę produktów o stałym dochodzie, podczas gdy byczy apetyt na zyski pozostaje wyjątkowo słaby. 💥2. Realizacja zysków następuje po utrzymującym się rajdzie; Brak świeżego impulsu kapitałowego Ceny odbiły się o ponad 10% od minimum na poziomie 59 100 USD, co skumulowało znaczne niezrealizowane zyski; duzi inwestorzy wycofują się partiami, aby zabezpieczyć zyski w fazie konsolidacji na wysokim poziomie. Napływy do ETF-ów pozostają umiarkowane, bez wzrostu nowego kapitału; rajd – wcześniej napędzany krótkim ściskiem – stracił impet, a brak wolumenu podczas gwałtownych wzrostów cen wywołuje skoncentrowaną presję sprzedaży i korektę. 💠3. Silny opór w górę ze strony pozycji uwięzionych; krótkoterminowe wskaźniki stają się niedźwiedzie Duży wolumen krótkoterminowych pozycji „uwięzionych” (inwestorów czekających na osiągnięcie progu rentowności) zgromadził się w przedziale 65 900–66 300 USD, podczas gdy średnioterminowa strefa oporu na poziomie 66 900–67 000 USD stanowi potężną barierę, której raczej nie da się przełamać jednym ruchem. Na wykresie godzinowym MACD zbliża się do „krzyża śmierci”, a RSI opuszcza wysokie poziomy; dynamika wzrostowa słabnie, co stwarza silną potrzebę korekty technicznej w celu zresetowania wskaźników.

Dominacja niedźwiedzi 🔹🔹🔹 Dominacja niedźwiedzi Dzisiaj przypada ostatnia sesja handlowa tygodnia. Ze względu na zamknięcie tygodnia oraz korekty portfeli funduszy na koniec miesiąca, należy spodziewać się znacznego wzrostu zmienności na rynku. Strona popytowa (byki) właśnie odnotowała poważne niepowodzenie, a kontrolę przejęły niedźwiedzie. W okolicach poprzedniego dołka widoczne jest jednak wsparcie ze strony kupujących. Ogólny obraz rynku jest słaby i cechuje się dużą zmiennością oraz dominacją niedźwiedzi. Niewielkie odreagowania stanowią najlepszą okazję do sprzedaży. Psychologiczny poziom wsparcia na wartości 4000 jest wielokrotnie testowany. Warto zachować czujność w obliczu potencjalnego, niewielkiego odbicia wzrostowego pod koniec tygodnia. Nie przewiduje się gwałtownych, jednostronnych spadków; oczekuje się raczej trendu spadkowego w określonym przedziale wahań.

XAUUSD: Obserwuj wsparcie na poziomie 4080 Złoto stopniowo znajduje się pod presją i spada z szczytów w okolicy 4140. Jest to techniczna korekta spowodowana realizacją zysków przez pozycje długie po nocnym wzroście. W krótkim okresie uwagę skupia się na trwałości wsparcia na poziomie 4080. Jeśli to wsparcie utrzyma się, rynek wejdzie w fazę konsolidacyjnego odbudowywania. Ceny prawdopodobnie będą wielokrotnie wahać się w przedziale 4080–4140. Uważnie obserwuj, czy złoto odzyska poziom 4120 i utrzyma się powyżej niego podczas sesji amerykańskiej. Z perspektywy średnioterminowej struktury dolne wsparcie pozostaje stabilne. Mimo to krótkoterminowa dynamika wzrostowa wyraźnie osłabła, a rynek wkracza w cykl korekcyjny. Obecnie nie ma jednoznacznych jednokierunkowych sygnałów, więc strategia handlowa pozostaje nastawiona na szeroką konsolidację. Unikaj ślepego kupowania podczas wzrostów lub sprzedawania podczas spadków. Poziom 4080 stanowi dzienną linię podziału między siłą a słabością, a utrzymanie tego wsparcia bezpośrednio określi dalszy rozwój rynku. Strategia handlowa: Kupno między 4080 a 4090 SL 4070 TP 4120 - 4130 - 4140 Sprzedaż między 4140 a 4150 SL 4165 TP 4120 - 4090 - 4080

Główne czynniki presji spadkowej Główne czynniki presji spadkowej (ograniczenie zysków i wywołanie krótkoterminowych spadków) 1. Realizacja zysków z krótkoterminowych pozycji po utrzymującym się rajdzie Od odbicia od dołka na poziomie 59 100 punktów, cena wzrosła o ponad 6800 punktów, akumulując znaczne zyski krótkoterminowe. Napływy do ETF-ów były raczej umiarkowane niż gwałtowne; rajd – napędzany głównie przez krótkoterminowy ścisk – nie zapewnia trwałego, długoterminowego wsparcia kapitałowego. W konsekwencji, brak wolumenu na maksimach powoduje skoncentrowaną realizację zysków i wyjścia. 2. Opór na górze ze strony skumulowanych pozycji „uwięzionych” Duży wolumen wcześniej „uwięzionych” pozycji (inwestorów ze stratą) koncentruje się w przedziale 66 700–67 000 punktów, stanowiąc główny poziom oporu w ciągu dnia, który trudno przebić; jeszcze silniejsza presja sprzedaży ze strony inwestorów dążących do osiągnięcia progu rentowności występuje dalej, w strefie 68 000–69 000 punktów. Niedźwiedzia dywergencja wskaźników krótkoterminowych jest coraz bardziej potwierdzona, sygnalizując wyczerpanie dynamiki wzrostowej i techniczną potrzebę korekty w celu zresetowania wskaźników. 3. Utrzymujące się ryzyko związane z długoterminową polityką pieniężną Rezerwa Federalna jedynie wstrzymała podwyżki stóp procentowych, zamiast rozpocząć cykl obniżek; gdyby dane dotyczące inflacji odbiły, jastrzębie oczekiwania szybko by się pojawiły. Przy relatywnie wysokich realnych rentownościach amerykańskich obligacji skarbowych, koszt posiadania bitcoina – aktywa nieoprocentowanego – jest wysoki, co zniechęca byki do agresywnego podbijania cen poprzez utrzymywanie dużych, trwałych pozycji.

Niedźwiedzia logika w średnim i długim terminie Niedźwiedzia logika w średnim i długim terminie (Ograniczenie odbicia i ograniczenie długotrwałych wzrostów byków) 💤1. Polityka Fed, polegająca na utrzymywaniu wysokich stóp procentowych w dłuższej perspektywie, pozostaje niezmieniona. Przed okresem zawieszenia, kluczowi członkowie FOMC z prawem głosu – tacy jak Warsh i Logan – jasno stwierdzili, że miesiąc spadającej inflacji nie wystarczy, aby ogłosić zwycięstwo nad inflacją i że opcja wznowienia podwyżek stóp procentowych pozostaje aktualna w tym roku. Kontrakty terminowe na stopy procentowe CME nadal uwzględniają ponad 55% prawdopodobieństwo podwyżki o 25 pb we wrześniu; narracja „wyżej na dłużej” pozostaje głównym punktem odniesienia dla globalnych cen instytucjonalnych. Dopóki realne stopy procentowe pozostaną wysokie, złoto nie będzie miało fundamentu do zapoczątkowania strukturalnej hossy. 🔰2. Odporność gospodarcza USA pozostaje silna; nie ma twardych bodźców do obniżek stóp procentowych. Dane ekonomiczne o wysokiej częstotliwości – w tym sprzedaż detaliczna, liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i liczba rozpoczętych budów domów – nadal potwierdzają odporność gospodarki i jej trajektorię „miękkiego lądowania”, bez oznak recesji, takich jak masowe zwolnienia czy załamanie konsumpcji. Fed nie ma fundamentalnego nakazu obniżania stóp procentowych; obecna hossa jest napędzana wyłącznie czynnikami technicznymi i nie ma poparcia w długoterminowej narracji fundamentalnej. ♻3. Cykl potrójnego zagrożenia presją sprzedaży; realizacja zysków na wysokim poziomie może w każdej chwili wywołać skoncentrowaną wyprzedaż. ① Zaprogramowana wyprzedaż z transakcji carry trade na jenie: Kurs wymiany USD/JPY utrzymuje się na wysokim poziomie, a różnica stóp procentowych jest duża, przy wciąż nierozliczonych bilionach pozycji carry trade; wraz ze wzrostem cen złota łatwo jest uruchomić automatyczną sprzedaż w celu spłaty zobowiązań denominowanych w jenach. ② Skoncentrowana presja ze strony historycznych „uwięzionych” pozycji: Duże wolumeny długich pozycji z wcześniejszych okresów są uwięzione w przedziałach 4140–4175 i 4195–4202; wraz ze wzrostem cen w tych strefach, prawdopodobny jest wzrost presji sprzedaży ze strony inwestorów chcących wyjść ze swoich pozycji. ③ Ostrożna postawa instytucjonalna: Fundusz ETF SPDR Gold odnotował odpływ netto w lipcu; podczas odbicia instytucje głównie redukowały pozycje przy wyższych cenach, bez dowodów na trwały, masowy napływ kapitału aktywnie obstawiającego długie pozycje. 💥4. Niedźwiedzia struktura na wykresie dziennym pozostaje nieprzełamana. Wykres dzienny utrzymuje niedźwiedzią strukturę charakteryzującą się „sukcesywnie niższymi szczytami”; obecne odbicie jest jedynie ruchem korekcyjnym po poprzednim spadku. Tylko jeśli cena utrzyma się powyżej poziomu 4202 – miejsca poprzedniego podwójnego szczytu – średnioterminowy trend spadkowy może zostać tymczasowo odwrócony; do tego czasu każdy ruch w górę będzie klasyfikowany jedynie jako odbicie, a wycofanie się z wysokich poziomów może nastąpić w każdej chwili.

Strategia krótkoterminowego handlu złotem w przedziale cenowym Złoto znajduje się obecnie w szerokim ruchu bocznym. Po wcześniejszym wzroście napędzanym przez geopolityczny popyt na aktywa bezpieczne, stopniowo pojawia się presja sprzedażowa. Długie pozycje realizują zyski po wzroście, co powoduje spadek ceny złota pod presją. Bez znaczących nieoczekiwanych wydarzeń w krótkim okresie rynek raczej nie wejdzie w jednokierunkowy trend. Główny krótkoterminowy opór znajduje się między 4130 a 4142. Odbicia ceny w tej strefie często spotykają się z zamówieniami sprzedaży. Silniejszy opór występuje w zakresie 4160–4170. Tylko skuteczne utrzymanie się powyżej tego poziomu pozwoli kupującym ponownie otworzyć przestrzeń wzrostową i następnie zaatakować poziom 4200. Krótkoterminowe wsparcie znajduje się na 4100, stanowi ono krótkoterminową linię podziału między kupującymi a sprzedającymi. Kolejne wsparcie występuje między 4070 a 4080. Strategia handlowa: Sprzedawaj podczas odbić Wejście: 4130–4145 Cele: 4110–4100–4080

ABC GOLD Złoto wykonało korektę ABC. A=C. Po czym zaczegło spadać i na ten moment nie ma chęci na piątą falę. Lokalnie mamy jeszcze RGR (z zasięgiem do 786 fali C tego odreagowania w górę. Z tego może wyrysować się trójkąt spadkowy z zasięgiem jego wysokości (trzeba zobaczyć jak dalej się wyrysuje i gdzie się przebije) Lokalnie bym szukał L na tym 786 ale tylko na małe ABC w górę do 0,5) główną pozycją powinien być S

od Heisenberg120

ABC na złocie.Złoto wykonało korektę ABC. A=C. Lokalnie mamy jeszcze RGR. Z tego może wyrysować się trójkąt spadkowy z zasięgiem jego wysokości.

od Heisenberg120

UH i spadki na złocie RGR z zasięgiem do 786 fali C całego impulsu. Poźniej ABC odreagowanie w górę do punktu B UH i dalej spadamy

od Heisenberg120

XAUUSD: Kontynuacja odbicia po wyprzedaniu Złoto kontynuuje dziś odbicie po fazie wyprzedania. Główne czynniki napędowe to zamykanie krótkich pozycji na ostatnich minimach, zakupy aktywów bezpiecznych wynikające z trwających napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie oraz napływy kapitału do ETF-ów złotowych przez dwa kolejne dni, co doprowadziło do wzrostu cen powyżej poziomu 4100. Kluczowe poziomy techniczne Opory: Podstawowy opór: 4138-4142 (dzienne maksimum, krótkoterminowa linia rozdzielająca byki i niedźwiedzie) Wtórny opór: 4160-4168 (poprzednia strefa silnej presji sprzedażowej) Trwałe przebicie powyżej 4142 jest niezbędne, aby otworzyć dalszy potencjał wzrostowy. W przeciwnym razie ceny są narażone na cofnięcie po gwałtownym wzroście. Wsparcia: Krótkoterminowe wsparcie: 4098-4102 (psychologiczny poziom 4100, obecna linia podziału siły rynku) Pośrednie wsparcie: 4072-4076 (minimum, z którego rozpoczęło się poranne odbicie) Główne wsparcie: 4000, kluczowy poziom obrony dla tego odbicia. Strategia handlowa: Sprzedaż 4135 - 4142 SL 4158 TP 4105 - 4090 - 4078 Kupno 4098 - 4102 SL 4082 TP 4125 - 4145 - 4160

XAUUSD Krótkoterminowa rajd korekcyjny Złoto charakteryzuje się szeroką techniczną zmiennością korekcyjną po gwałtownym spadku. Długoterminowy trend spadkowy pozostaje niezmieniony, podczas gdy krótkoterminowe nastroje wzrostowe wzrosły, zwiększając zakres konfrontacji między kupującymi a sprzedającymi. Wykres dzienny: Świece znajdują się powyżej krótkoterminowych średnich ruchomych, MACD pokazuje bycze przecięcie z rosnącą dynamiką. Jednak długoterminowe średnie ruchome mają nachylenie w dół; ten odbicie jest jedynie korekcją w ramach trendu spadkowego, a nie pełnym odwróceniem tendencji wzrostowej. Wykres 4-godzinny: Dynamika wzrostowa jest silna. Wskaźnik RSI wynosi 63 i nie znajduje się jeszcze w strefie wykupienia, co pozostawia przestrzeń do dalszego ruchu w górę. Mimo to może wystąpić cofnięcie, jeśli wskaźnik spłaszczy się na wysokich poziomach. Ogólne podsumowanie: Handel w szerokim zakresie korekcyjnym. Należy unikać gonienia jednostronnych ruchów, priorytetowo stosować strategię kupuj nisko, sprzedaj wysoko w obrębie przedziału cenowego. Strategia handlowa Kupno: 4020 - 4027 SL: 4003 TP: 4060 - 4070 - 4080 Sprzedaż: 4070 - 4080 SL: 4095 TP: 4055 - 4045 - 4035

Analiza i strategia złota Złoto obecnie porusza się w słabym ruchu bocznym, bez impulsu do jednostronnego wzrostu. Głównym czynnikiem tłoczącym cenę złota są oczekiwania podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Złoto nie generuje odsetek – o ile rentowności amerykańskich obligacji skarbowych oraz dolar pozostają na wysokich poziomach, złoto będzie pozostawać pod presją spadkową. Główny opór górny znajduje się w przedziale 4040–4060. Za każdym razem, gdy cena odbije się do tego zakresu, napotyka opór i ma tendencję do spadku. Krótkoterminowa słaba tendencja osłabnie dopiero wtedy, gdy cena trwale utrzyma się powyżej poziomu 4120. Poziom 4000 to wyłącznie psychologiczna granica zaokrąglona, rynek będzie wielokrotnie testować ten poziom w obu kierunkach. Kluczowe wsparcie dolne mieści się w przedziale 3960–3980: każdy spadek do tej strefy przyciąga zlecenia kupna podtrzymujące rynek. W przypadku trwałego przebicia poziomu 3940 przestrzeń spadkowa dla złota znacznie się powiększy. Sugestia handlowa: otwieranie krótkich pozycji przy odbiciach Wejście: pozycja krótka w przedziale 4030–4050 Cel: 4000–3980; w przypadku przebicia wsparcia dalszy cel na 3960

Logika stojąca za presją spadkową Logika stojąca za presją spadkową (Ograniczanie potencjału odbicia i dominacja w długoterminowych trendach rynkowych) 🌐 Fundamentalne wycena utrzymania wysokich stóp procentowych przez Fed w długim terminie pozostaje niezmieniona. 18 lipca Rezerwa Federalna oficjalnie weszła w okres blokady przed posiedzeniem (trwający do 30 lipca). Wcześniej kluczowi urzędnicy – w tym Warsh, Logan i Jefferson – przekazali jednomyślny komunikat: miesiąc spadającej inflacji nie wystarcza do osiągnięcia celów antyinflacyjnych, a opcja wznowienia podwyżek stóp procentowych pozostaje aktualna do końca roku. Narzędzia CME do pomiaru stóp procentowych wskazują na 53,5% prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych we wrześniu, podczas gdy wycena podwyżki w grudniu nadal rośnie; perspektywa „wyższych stóp przez dłuższy czas” pozostaje punktem odniesienia dla globalnych instytucji. W konsekwencji złoto – aktywa nieoprocentowane – znajduje się pod ciągłą presją wyceny w otoczeniu wysokich realnych stóp procentowych, a wszelkie odbicia na rynku są określane jedynie jako „pułapki byków” w ramach szerszego trendu spadkowego. 💠 Odporność gospodarcza USA pozostaje solidna; nie ma twardych bodźców do obniżek stóp procentowych. Dane o wysokiej częstotliwości – w tym sprzedaż detaliczna, liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, indeks wiodącej koniunktury Conference Board i liczba rozpoczętych inwestycji mieszkaniowych – potwierdzają odporność gospodarki i jej trajektorię „miękkiego lądowania”. Brak oznak masowych zwolnień lub załamania wydatków konsumpcyjnych sprawia, że Rezerwa Federalna nie ma fundamentalnego imperatywu do luzowania polityki; w związku z tym wzrosty ograniczają się do krótkoterminowych korekt technicznych, a nie do fundamentalnego odwrócenia trendu.

Analiza XAUUSD na dzisiaj Złoto odnotowuje dzisiaj techniczne odbicie po wyprzedaniu w ramach szerszej konsolidacji spadkowej. Geopolityczne przepływy kapitału szukającego bezpieczeństwa generują jedynie krótkotrwałe, impulsowe odbicie; oczekiwania zaostrzenia polityki pieniężnej pozostają dominującym czynnikiem. Dzisiejsze zachowanie cen będzie przebiegać według schematu odbicia z późniejszym cofnięciem, ruchu bocznego z przewagą strony sprzedających, bez możliwości jednostronnego silnego wzrostu. Kluczowe poziomy techniczne: Poziomy wsparcia Natychmiastowe krótkoterminowe wsparcie: 3998–4000 (poziom psychologiczny, dzienny punkt zwrotny między kupującymi a sprzedającymi) Silne wsparcie: 3970–3980 (strefa dziennego minimum; przebicie poniżej oznacza koniec odbicia) Ostateczne wsparcie obronne: 3950–3960 (podstawa tygodniowa; jej przebicie otwiera drogę spadku do poziomu 3900) Poziomy oporu Natychmiastowy krótkoterminowy opór: 4028–4030 (dzienne maksimum, obecny pułap odbicia) Silny średnioterminowy opór: 4045–4050 (gęste skupienie średnich ruchomych; trudne do pokonania w trakcie jednej sesji dzisiaj) Opór odwrócenia trendu: 4080 (tylko trwałe zamknięcie powyżej tego poziomu odwraca krótkoterminową strukturę spadkową) Strategia handlowa: Sprzedaj 4025 – 4030 SL 4045 TP 4000 – 3995 – 3975 Kup 3970 – 3980 SL 3950 TP 4000 – 4010 – 4025

Główne czynniki presji spadkowej Główne czynniki presji spadkowej 💌1. Znaczne zyski krótkoterminowe wywołały uporządkowaną realizację zysków i presję sprzedażową ze strony dużych posiadaczy. Po odbiciu z poziomu 59 100 USD do 65 501 USD – co stanowi wzrost przekraczający 10% – masowo zamykane są pozycje krótkoterminowe przynoszące niezrealizowane zyski. Dane on-chain wskazują, że wskaźniki depozytów tzw. wielorybów osiągnęły poziomy skrajne, niespotykane od 2015 roku; ponad 67% napływu BTC na giełdy pochodziło z dziesięciu największych adresów wielorybów, co sygnalizuje stopniową dystrybucję aktywów przez dużych inwestorów przy wysokich cenach oraz wyraźny brak trwałego impetu zakupowego. Napływ środków do funduszy ETF jest sporadyczny i minimalny, bez oznak trwałej akumulacji na dużą skalę; instytucje głównie realizują zyski i redukują swoje pozycje. Bez nowego kapitału długoterminowego, który mógłby pchnąć cenę w górę, każdy gwałtowny wzrost jest wysoce podatny na korektę przy niskim wolumenie. 🔆2. Rezerwa Federalna nie przeszła jeszcze definitywnie do cyklu zacieśniania polityki pieniężnej, jednak utrzymuje się długoterminowa presja spadkowa. Członkini Rady Gubernatorów Fed, Adriana Kugler (Cook), publicznie stwierdziła, że podwyżki stóp procentowych mogą zostać wznowione w przypadku ponownego wzrostu inflacji, a środowisko wysokich stóp procentowych zostanie utrzymane w dłuższej perspektywie. Realne rentowności amerykańskich obligacji skarbowych utrzymują się na najwyższych poziomach od trzech lat, co sprawia, że koszt utrzymywania Bitcoina – aktywa niegenerującego odsetek – jest stosunkowo wysoki. W rezultacie byki ostrożnie podchodzą do ślepego podążania za wzrostami, ponieważ znaczna liczba pozycji „pod kreską” (utrzymywanych przez inwestorów ponoszących obecnie stratę) czeka na okazję do wyjścia z rynku przy każdym kolejnym poziomie oporu. 🔻3. Na wykresach technicznych ukształtowała się dywergencja spadkowa, a powyżej aktualnego kursu znajduje się wiele warstw oporu. Choć na wykresie godzinowym cena osiągnęła nowe maksima, wskaźniki RSI i MACD nie potwierdziły tego ruchu – jest to klasyczny sygnał zapowiadający korektę wynikającą z dywergencji spadkowej. Przedział 65 300–65 500 USD wyznacza szczyt obecnego odbicia i stanowi obszar, w którym skumulowana jest duża liczba „uwięzionych” pozycji krótkoterminowych. Ponadto strefa 66 000–66 900 USD to obszar wysokiego wolumenu z początku poprzedniego spadku; przebicie tego pasma oporu za jednym zamachem wymagałoby ogromnego napływu kapitału. Na wykresie dziennym cena utrzymuje się poniżej 50-dniowej średniej kroczącej, co oznacza, że presja spadkowa wynikająca z długoterminowych średnich kroczących nie ustąpiła. Obserwowane odbicie najlepiej określić mianem ruchu korekcyjnego w ramach trendu spadkowego, a nie jako odwrócenie trendu z niedźwiedziego na byczy.

Nastroje rynkowe zdominowane przez niedźwiedzie; presja na spadk Nastroje rynkowe zdominowane przez niedźwiedzie; presja na spadki cen 🌐1. Umocniło się jastrzębie stanowisko Rezerwy Federalnej: Prezes oddziału Fed w Dallas, Logan (w tym roku członek FOMC z prawem głosu), publicznie stwierdziła, że jeden miesiąc lepszych danych o inflacji to za mało, by uznać cele antyinflacyjne za osiągnięte. Opowiedziała się ona wyraźnie za umiarkowanymi podwyżkami stóp procentowych w celu zapewnienia stabilności cen, stając się pierwszą przedstawicielką władz monetarnych, która publicznie poparła dalsze zacieśnianie polityki pod rządami przewodniczącego Warsha. Tymczasem wiceprzewodniczący Fed Jefferson oraz przewodniczący Warsh ponownie podkreślili, że opcja podwyżek stóp pozostaje aktualna aż do momentu osiągnięcia celu inflacyjnego na poziomie 2%, a scenariuszem bazowym pozostaje utrzymywanie stóp na wyższym poziomie przez dłuższy czas („higher-for-longer”); w konsekwencji koszt alternatywny posiadania nieprzynoszącego odsetek złota pozostaje wysoki. 💠2. Fundamenty gospodarcze nie dają podstaw do obniżek stóp w obliczu recesji: Dane o wysokiej częstotliwości dotyczące sprzedaży detalicznej, zatrudnienia i produkcji przemysłowej świadczą o odporności amerykańskiej gospodarki, nie pozostawiając fundamentalnego uzasadnienia dla łagodzenia polityki przez Fed z powodu recesji typu „twarde lądowanie”. Narzędzia rynkowe CME wskazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosło do 56,2%, a skumulowane prawdopodobieństwo podwyżki przed końcem roku zbliża się do 75%; tym samym rajdowi wzrostowemu brakuje długoterminowego uzasadnienia. ⛽3. Geopolityka i ceny ropy napędzają inflację, tworząc niekorzystne warunki dla złota: Napięcia na linii USA–Iran przekroczyły „czerwone linie” w odniesieniu do celów cywilnych – amerykańskie naloty uderzyły w irańskie obiekty nuklearne i infrastrukturę portową, a Iran zaatakował kuwejckie obiekty energetyczne. Ruch statków handlowych przez cieśninę Ormuz spadł do najniższego poziomu od trzech tygodni, a ceny ropy naftowej wzrosły o blisko 16% w ciągu zaledwie jednego tygodnia. Mechanizm rynkowy jest jasny: gwałtowny wzrost cen ropy → odbicie inflacji napędzanej kosztami energii → konieczność utrzymania zacieśniania polityki lub wręcz podniesienia stóp przez Fed → przepływ kapitału szukającego bezpiecznej przystani w stronę dolara amerykańskiego, a nie złota. Konflikt geopolityczny nie działa już jak tradycyjny czynnik napędzający wzrosty cen złota; zamiast tego generuje ryzyko przyszłej inflacji, która hamuje wzrostową dynamikę cen.

EUR/USD: Wybicie i kontynuacja wzrostów EUR/USD przez pewien czas poruszał się w obrębie formacji klina zniżkującego (falling wedge), podczas gdy kupujący stopniowo budowali siłę w dolnej części struktury. Każde kolejne odbicie wyglądało coraz bardziej zdecydowanie, a próby sprzedających, by zepchnąć cenę niżej, stawały się coraz słabsze. To wyraźnie pokazywało, że momentum zaczyna spokojnie przechodzić na stronę kupujących. Teraz kupujący zdecydowanie wybili cenę ponad spadkową linię trendu, pokazując silną intencję wzrostową. Jeśli to wybicie zostanie utrzymane, rozpoczęcie nowej, dynamicznej fali wzrostowej w kierunku 1,14580 nie byłoby zaskoczeniem.

Analiza złota na najbliższy poniedziałek Obecnie główny trend złota jest słaby, ale krótkoterminowo cena nie ma większej siły do spadku. Podstawową przyczyną jest ponowne wzrost oczekiwań podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Ostatnie wypowiedzi przedstawicieli Fed są generalnie jastrzębie, rynek obecnie wycenia znacznie wyższe prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu, co utrzymuje rentowności amerykańskich obligacji skarbowych na wysokim poziomie. Złoto jest aktywem nieprzynoszącym odsetek – to główny powód, dla którego ostatnie odbicie ceny zawsze było słabe, a po każdym wzroście następowała wyprzedaż. Dodatkowo ceny ropy naftowej pozostają stabilnie wysokie, co budzi obawy o ponowny wzrost inflacji. W związku z tym Fed nie może obniżyć stóp, a nawet rozważa kolejne podwyżki. Tradycyjna logika złota jako aktywa bezpiecznego przestała więc działać: konflikty i wzrost cen surowców stają się wręcz czynnikami negatywnymi dla złota – jest to największa anomalia na rynku złota w tym roku. Niemniej jednak spodziewam się niewielkiego korekcyjnego odbicia, a nie dalszych gwałtownych spadków. Cena spadła zbyt szybko w poprzednich dniach, krótkoterminowo rynek jest silnie wyprzedany, a handlowcy z krótkimi pozycjami realizują zyski – duzi uczestnicy rynku nie będą sprzedawać bez przerwy. Jednocześnie banki centralne na całym świecie stale kupują złoto podczas spadków cen, tworząc solidne wsparcie na dolnych poziomach. Przedział 3940–3960 stanowi mocne, realne wsparcie, trudne do jednorazowego przebicia w dół. W poniedziałek nie zaplanowano żadnych ważnych danych gospodarczych, rynek będzie poruszał się wyłącznie pod wpływem piątkowej stabilizacji cen i przeprowadzi korekcyjne odbicie; nie należy spodziewać się ekstremalnych, dużych wahań. Z technicznego punktu widzenia nastąpi boczna konsolidacja z oczyszczaniem pozycji. Sesja azjatycka prawdopodobnie przyniesie niewielki wzrost, ale nie należy zakładać wysokiego pułapu odbicia: przedział 4040–4060 to opór krótkoterminowych średnich ruchomych oraz obszar z dużą liczbą zablokowanych długich pozycji z poprzednich sesji. Każde odbicie do tego przedziału najprawdopodobniej spotka się z presją sprzedaży i spadnie ponownie. Po stronie spadkowej poziom 4000 to ważna bariera psychologiczna, a przedział 3990–4000 stanowi linię obronną dla krótkoterminowych długich pozycji. Dopóki ten obszar nie zostanie przebity, cała sesja będzie przebiegać w ramach lekko wzrostowej korekty bocznej. W przypadku nieoczekiwanego spadku poziom 3960 to ostateczne wsparcie: dopóki ten poziom się utrzyma, krótkoterminowy schemat ruchu bocznego nie ulegnie zmianie. Podsumowując: w najbliższy poniedziałek złoto będzie poruszać się w bocznej korekcie z niewielkimi odbiciami, przy ogólnym słabym trendzie dominującym. Ceny będą oscylować w obrębie przedziału z częstym oczyszczaniem rynku; kluczowe poziomy to opór na 4060 oraz wsparcie na 3960. Rzeczywiste określenie kierunku i przebicie przedziału nastąpi dopiero po publikacji danych gospodarczych we wtorek i środę. Handel to przede wszystkim kwestia kontroli własnej psychiki – krótkoterminowe wahania to standardowe oczyszczenia rynku, nie pozwól, by chwilowe ruchy ceny zaburzyły Twój rytm operacyjny. Główny krótkoterminowy trend spadkowy pozostaje niezmieniony, więc zalecaną strategią jest otwieranie krótkich pozycji po ustabilizowanych wzrostach. Ostrożne, przemyślane operowanie przynosi lepsze efekty niż pośpiech. Nie siedź cały czas przy wykresach, nieustanne obserwowanie rynku zaburza Twój wypoczynek.