Rozpocznij
ASBIS - czy będzie korekta przed wynikami za 2Q26?Zanim przejdę do szacunków, to warto podkreślić, że na spółce pękło 100zł za akcję, o czym pisałem już od kilku miesięcy, że takiej wartości się spodziewam. Ale pytanie co teraz? Dzisiaj Asbis podało szacunkowe przychody za czerwiec 2026. Wyniosły one rekordowe 649mln USD i są to najwyższe przychody w historii spółki. Czyli rekord goni rekord. Wykres 1. Przychody miesięczne Dzisiaj przychody za pierwsze pół roku to prawie 3mld USD Wykres 2. Przychody skumulowane styczeń-czerwiec Są to przychody porównywalne z całym ich rokiem w latach 2022-2024. Wykres 3. Przychody skumulowane 2019-2025 oraz 1H2026. To pokazuje jak bardzo spółka rozwinęła się pod względem dystrybucji swoich produktów i jak dobrze zareagowała na potrzeby rynku. Z drugiej inwestorzy mogą mieć uzasadnione obawy o marżę spółki. Jednak w mojej ocenie choć marża netto może nie będzie porównywalna z 1Q26, ale i tak powinna wygenerować zysk netto na poziomie 42mln$. Jest to w mojej ocenie minimum, żeby spółka pokryła obecną wycenę akcji. A tu warto przypomnieć, że od czerwca 2025 do maksimum z połowy lipca kurs wzrósł o 450% Wykres 4. Interwał dzienny Po dotarciu jednak poziomu 118zł kurs wyraźnie zawrócił i to przed oporem, który sobie zakładałem czyli 120zł, a który wynikał z narzędzia „Rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie”, które wspiera wyszukiwanie oporów przy ATH. Czego się więc można spodziewać w najbliższym czasie? Wykres 5. Interwał dzienny Po pierwsze mamy wsparcie na EMA26, które wynosi 102,3zł. Nie jest to jednak na tyle silne wsparcie by złamanie go dawało sygnał do większej korekty. Jednak w historii tych wzrostów ta średnia wyraźnie dawała o sobie znać. W mojej ocenie raczej poziom 100-99zł jest istotnym wsparciem dla tej spółki i jeśli zostanie ten poziom przetestowany to można się spodziewać, że obrona tej wartości może dać impuls dla inwestorów na zasadzie „tanio już było”. Rynek jednak czasami lubi przetestować coś niżej. Często inwestorzy patrzący, że od ATH mamy blisko 20% zjazd wolą zamknąć część pozycji co sprowadzić może kurs niżej i tutaj mamy istotne wsparcie na EMA50 czyli 92zł. Test tego poziomu byłby pozytywny dla inwestorów ponieważ mógłby doprowadzić do wymiany części z nich i napływu nowych środków. Warto też zaznaczyć, że MACD jest bardzo mocno wygrzany jako wskaźnik. Do tego mamy sygnał sprzedaży, który może nie być zanegowany nawet pozytywnymi informacjami o przychodach. Wykres 6. Interwał dzienny Hossa wspiera jednak czasami możemy mieć większą korektę choćby po to by ostudzić nastroje. Część inwestorów może też założyć, że spółka osiągnęła właśnie swoje maksimum i kolejny miesiąc nie musi być tak dobry jak pozostałe. Do tego RSI, które zbliża się do poziomu 50 i to może też oznaczać, że mała korekta się zbliża coraz bardziej. Wykres 7. Interwał dzienny Czego się więc można by spodziewać w najbliższym czasie? W mojej ocenie spółka wygeneruje rekordowy zysk netto za 2Q26. Zysk ,który sprawi, że spółka wręcz wystrzeli po wynikach, ale z ryzykiem mocnej realizacji zysków po pewnym czasie jeśli chodzi o dzień wyników. Jednak do tego czasu możemy mieć też małe wyczekiwanie i konsolidację. Być może nawet test 92zł, co by mnie nie zdziwiło, ale nie jest to coś czego bym oczekiwał w 100%. Tak więc pierwszym negatywnym sygnałem może być przebicie EMA26 i dalej 100zł. Do wyników mamy nieco ponad 2 tygodnie (6.08) więc tego dnia też będzie wiadomo znaczenie więcej, teraz jest to tylko założenie. Negacją korekty będzie natomiast wyjście ponad 115zł i kolejne ATH tym razem na 120zł i wyżej w kierunku 146zł – jednak ten poziom wg mnie będzie trudny do utrzymania na dłużej bez kontynuacji tak wysokich przychodów i rentowności na poziomie 3% marży netto. Warto więc obserwować spółkę zwłaszcza na wsparciu. Miesiąc temu pisałem o poziomach 140-150zł za akcję i nadal podtrzymuję ten scenariusz. Warunkiem jednak jest nadal bardzo dobry wynik za 2Q26 i potwierdzenie dynamiki wzrostów przychodów w kolejnych miesiącach. Wsparcie: 102,3/100/92zł Opór: 120/134/146zł
GPW:ASB
od AnalizyD
ING - stan na 19.07.2026ING odnotowało w tym roku ATH na poziomie 477zł. Jednak to co warto odnotować to fakt, że to ATH było testowane dwukrotnie co może oznaczać, że jesteśmy po podwójnym szczycie. A taka formacja dawałaby obecnie korektę w okolicach 406zł. Wykres 1. Interwał dzienny To co widać na powyższym wykresie to również sygnał sprzedaży na MACD oraz wyraźnie spadający wskaźnik RSI. Dodając do wykresu średnie EMA26/50/144/200 to kurs akcji właśnie testuje EMA50 na poziomie 444zł. Wykres 2. Interwał dzienny Natomiast kolejny istotny poziom wsparcia to EMA144 przy 411zł i EMA200, które jest na poziomie 396zł. Jednak nim kurs dotrze do wsparcia wynikającym z ewentualnej formacji podwójnego szczytu to EMA200 może dotrzeć właśnie do poziomu 406zł. W mojej ocenie jeśli kurs pokona wsparcie na poziomie 440zł to do pokonania będzie już tylko 420zł, które jest zbieżne ze szczytem z lutego tego roku. Negacją scenariusza spadkowego będzie odbicie od 440zł w górę i powrót w kierunku ATH 477zł. Wsparcie: 440/420/406zł Opór: 451/477zł
GPW:INGShort
od AnalizyD
GALVO w czerwcu z 2,72 mln zł przychodu i wzrostem 55,4% r/rJak poinformowało Galvo S.A. - spółka galwaniczna z rynku NewConnect - w czerwcu przychody netto ze sprzedaży wyniosły 2,72 mln zł wobec 1,75 mln zł rok wcześniej, notując imponujący wzrost o 55,4% w ujęciu rok do roku. To już czwarty miesiąc 2026 roku ze sprzedażą powyżej 2,5 mln zł, jednocześnie najlepszy przychodowo w całym drugim kwartale. Narastająco w pierwszym półroczu spółka wypracowała przychody netto ze sprzedaży 15,03 mln zł wobec 9,97 mln zł w analogicznym okresie poprzedniego roku - lepsze o 50,7% r/r. To wyraźna kontynuacja, rozpoczętego jeszcze w 2025 roku, mocnego trendu sprzedażowego z dwucyfrową i skokowo rosnącą dynamiką wzrostu. Komentarz sprzedażowy Zarządu Galvo S.A.: „Sprzedaż w czerwcu była wyższa niż w maju i był to drugi najlepszy miesiąc w tym roku oraz czwarty miesiąc ze sprzedażą powyżej 2,5 mln zł” - wskazuje pozytywny trend sprzedażowy Ryszard Szczepaniak, Prezes Zarządu Galvo S.A. Miesięczne wyniki sprzedażowe: „Przychody netto ze sprzedaży w czerwcu 2026 roku wyniosły 2.719,8 tys. zł, podczas gdy w czerwcu 2025 roku wyniosły 1.750,6 tys. zł, co oznacza wzrost o 55,4% względem r/r” - podano dane sprzedażowe za czerwiec. „Przychody netto ze sprzedaży w maju 2026 roku wyniosły 2.371,6 tys. zł, podczas gdy w maju 2025 roku wyniosły 1.845,7 tys. zł, co oznacza wzrost o 28,5% względem r/r” - dodano maj. „Przychody netto ze sprzedaży w kwietniu 2026 roku wyniosły 2.549,5 tys. zł, podczas gdy w kwietniu 2025 roku wyniosły 1.733,7 tys. zł, co oznacza wzrost o 47,1% względem r/r” - uzupełniono o kwiecień. Uwarunkowania rynkowe: „Cały czas utrzymuje się wysoka dynamika napływu zleceń i to pomimo wciąż słabej koniunktury w przemyśle (odczyty PMI), zawirowań celnych oraz niepewnej sytuacji na Bliskim Wschodzie. Można zauważyć, że wiele optymistycznych sygnałów płynie z gospodarek ościennych, zwłaszcza z gospodarki niemieckiej, co może dobrze rokować na kolejne miesiące. Wpływ na poprawę koniunktury może mieć też ewentualne zakończenie wojny na Ukrainie, uspokojenie sytuacji na Bliskim Wschodzie i napływ inwestycji do Polski” - przybliżył aktualne perspektywy rynku galwanicznego Prezes Galvo. „W czerwcu 2026 roku ceny srebra wykorzystywanego przez Galvo S.A. w procesach galwanicznych zdecydowanie spadły. Jest to bardzo dobra informacja. Na razie w lipcu ten trend się utrzymuje, chociaż obserwujemy wzrost kursu USD. Wcześniejszy gwałtowny wzrost cen srebra w poprzednich miesiącach wpływał niekorzystnie na wyniki finansowe spółki” - przedstawiono aktualną specyfikę cenową kluczowego metalu w obróbce galwanicznej. „Spółka dokonała wielu zmian technologicznych, ograniczono wszelkie zużycia surowcowe, które są dokładnie monitorowane, zoptymalizowano procesy produkcyjne. Galvo wzmacnia narzędzia cyfrowe, celem lepszego analizowania kosztów, marż oraz stosowanych cenników. Firma stara się w ten sposób ograniczać koszty produkcyjne, mimo wysokich cen surowców, na który nie ma wpływu” - dodano szersze uwarunkowania rynkowe. „Dotychczasowa współpraca z klientami nie uległa zmianie, dywersyfikacja oraz różnorodność współpracy są istotnym czynnikiem, który stabilizuje funkcjonowanie spółki na rynku. Obserwujemy wzrost zamówień u naszych kontrahentów, jak również na bieżąco analizujemy rynek w poszukiwaniu kolejnych opłacalnych zleceń. Porównując okresy wcześniejsze widzimy, że baza zamówień naszych kontrahentów jest już na zdecydowanie wyższym poziomie niż w latach 2022 i 2023 i na razie na tym wyższym poziomie się utrzymuje” - podsumowano bieżące działania operacyjne Galvo S.A. „Czas, który przed nami, wydaje się względnie stabilny. Zainteresowanie usługami srebrzenia, ze względu na koncentrację produkcji w zakresie wymiany i renowacji elementów przesyłu energii, rośnie i sprzyja lepszej koniunkturze. Niezmiennie podążamy ścieżką inżyniersko-technologiczną, a wysokie zapotrzebowanie na produkcję, szczególnie w obszarze energetyki i obróbki metali, sprzyja nam wynikowo i spodziewam się kontynuacji tego dobrego trendu” - zaakcentował aktualne perspektywy biznesowe Prezes Galvo. W pierwszym kwartale 2026 roku Galvo wypracowało 1,65 mln zł EBITDA i 1,075 mln zł zysku netto, a katalizatorem wzrostów było wysokomarżowe srebrzenie oraz zatrzymywanie marży surowcowej. Najbliższy raport wynikowy - obejmujący drugi kwartał tego roku - spółka opublikuje we wtorek 11 sierpnia. --- Galvo S.A. to przedsiębiorstwo o charakterze usługowym. Prowadzi działalność z zakresu galwanizowania, czyli chemicznej i elektrochemicznej obróbki powierzchni metalowych. Oferuje procesy chromowania, cynkowania kwaśnego i alkalicznego, cynowania, niklowania chemicznego, fosforowania, miedziowania i inne specjalistyczne pokrycia. Wykonane powłoki spełniają funkcje ochronne oraz nadają pożądane własności techniczne np.: twardość, odporność na ścieranie, przewodność elektryczną i inne. Galvo S.A. jest spółka publiczną, której akcje notowane są na rynku alternatywnym NewConnect (ticker: GAL), prowadzonym przez warszawską Giełdę Papierów Wartościowych.
NEWCONNECT:GALLong
od RelacjeRynku
Mennica SkarbowaDał zarobić raz , to może i na drugą nóżkę ... Wyniki finansowe za I kwartał okazały się pozytywne, szkoda że nie podzielili sie dywidendą, ale może to wskazywać na dalszy powolny ruch kierunkowy do góry ... Założenie jest takie, że kolejny kwartał będzie także pozytywny , same notowania złota czy srebra mogą okazać się bardzo zyskowne dla spółki ... ponieważ oni generują zysk na zmienności , a ta się pojawiła i buja rynkiem, klienci z tego co słyszę ... zawierają dużo zleceń kup / sprzedaj , co sprzyja wynikom finansowym. Po pozytywnym ruchu w okolice 1:1 oraz 0,382 , mamy korektę 5 falową i znajdujemy się w strefie 0,618 log ... jak dla mnie to zbieram papier i SL ustawiam 49,60 zł Wiem spory ten SL % , ale za to jest też możliwy spory zysk na 130 - 140 - 160 zł. Byłaby to duża 3 korekcyjna , przed kolejnym mocnym spadkiem ... jeżeli patrzy ktoś na cykle. Ciekawie patrzy się na 120 zł , gdzie była strfa podaży i zapewne tam okaże się co dalej ze wzrostami , ale do tego momentu najpierw musi spełnić warunki zakupu strefy w której jesteśmy. Do tego momentu , czekam na potwierdzenie założeń srefy 0,618 (zakupy) i obserwuje papier dalej. Miłego dnia
NEWCONNECT:MNS
od jsg3
Żabka (GPW) – analiza techniczna. Dwa scenariusze dalszego ruchu Po precyzyjnym wyznaczeniu marcowego dołka, którym dzieliliśmy się z naszą społecznością, kurs akcji Żabki konsekwentnie realizuje scenariusz wzrostowy. Trend pozostaje wzrostowy, a cena systematycznie zmierza w kierunku targetów powyżej 30 zł za akcję. Najbardziej atrakcyjna okazja do zajęcia pozycji jest już prawdopodobnie za nami. Nie oznacza to jednak końca możliwości. W obecnej fazie rynku warto zachować cierpliwość i poczekać na kolejne, bardziej optymalne miejsca do dołączenia do dominującego trendu. Z perspektywy analizy technicznej oraz teorii fal Elliotta obowiązują obecnie dwa główne scenariusze. Scenariusz bazowy zakłada rozwój dużej korekty pędzącej, analogicznej do czerwonej struktury zaznaczonej na wykresie. W takim wariancie rynek powinien ponownie przetestować okolice wcześniejszych szczytów, nawet z początku 2025 roku, domykając pełną strukturę korekty przed kontynuacją ruchu. Scenariusz alternatywny zakłada, że obserwujemy obecnie dynamiczny impuls fali trzeciej. Po jego zakończeniu oczekiwałbym wykształcenia korekty fali czwartej, która mogłaby stworzyć kolejną atrakcyjną okazję zakupową. Następnie rynek miałby szansę wykonać jeszcze jeden impuls wzrostowy w ramach fali piątej. W tym wariancie szczyt fali piątej stanowiłby Take Profit 2 dla inwestorów utrzymujących pozycje od marcowego dołka, a jednocześnie Take Profit 1 dla nowych pozycji otwieranych po zakończeniu korekty fali czwartej. Niezależnie od tego, który scenariusz ostatecznie zrealizuje rynek, strategia pozostaje niezmienna – cierpliwie czekać na rynek, zamiast gonić cenę. Bo, jak wielokrotnie powtarzamy w Trade Wars Pro, kapitał na rynku zawsze przepływa od niecierpliwych do cierpliwych. To nie jest rekomendacja inwestycyjna. To autorska analiza techniczna oparta na strukturze rynku i teorii fal Elliotta.
GPW:ZABLong
od TradeWarsPRO
JSW - stan na 13.07.2026JSW to spółka, której inwestor raczej nie rozpatruje w kryteriach inwestycji długoterminowej. Jest to raczej spółka dla inwestorów, którzy są w stanie zaryzykować swój kapitał na krótki okres pod sytuacje związane z ceną koksu czy węgla. Dodatkowo JSW jest mocno uzwiązkowione, słabo zarządzane i nieekonomiczne przynoszące straty w każdym kolejnym kwartale od połowy 2024 roku kiedy to skończyły się wzrosty związane z cenami koksu. Dodatkowo zaostrzone wymagania środowiskowe sprawiają, że tej spółce trudno egzystować na rynku. Mimo to od czasu do czasu kurs spółki potrafi poruszać wg schematu. Jednym z nich jest to, że zwykle gdy USA ma wolne od giełdy to kurs spółki potrafi mocno wzrosnąć nawet o kilka procent, ale na drugi dzień zwykle oddaje swoje wzrosty. Trudno powiedzieć z czego to wynika, ale jest to jakiś schemat o którym już kiedyś pisałem na TradingView. Dodatkowo od 2020 roku można zauważyć, że wrzesień potrafi być miesiącem, który bywa przełamaniem dla kursu i przez czas cena akcji rośnie. Wykres 1. Interwał miesięczny Spółka obecnie może jednak trochę zaskoczyć w 2Q26. Choć nie spodziewam się tutaj zysku w 2Q26. Technicznie kurs znajduje się tuż pod oporem EMA200 na 26,7zł i jeśli uda się wyjść ponad ten poziom to będzie szansa na ruch w kierunku 30zł. Wykres 2. Interwał dzienny Jeśli do wykresu dodamy zniesienia Fibonacciego od ostatniego szczytu do dołku to mamy pierwszy opór na 26,9zł (czyli blisko EMA200) oraz główny opór na 30zł czyli 50% zniesienia Fibonacciego. Trudno powiedzieć, czy kurs dotrze do poziomu 36zł czyli ostatniego szczytu, ale już sam wzrost do 30zł może dać sygnał do realizacji zysków. Patrząc na wskaźniki to mamy wychłodzone RSI czy RSX, a MACD jest w sygnale kupna. Wykres 3. Interwał dzienny Warto jednak pamiętać, że tutaj realizacja zysków dla wielu inwestorów jest kluczowa i każdy większy wzrost może zostać zgaszony dosyć szybko. Jednak w mojej ocenie do września możemy mieć małą konsolidację w zakresie 26-30zł i główny wzrost pod koniec września i na początku października tego roku. Negacją scenariusza na wrzesień będzie odbicie z okolic 30zł szybki powrót pod EMA200. Wsparcie: 25,8/24/22,7zł Opór: 26,9/30,1/33,5zł
GPW:JSW
od AnalizyD
Kup ALLEGROALE, długa pozycja. Cena powinna gwałtownie wzrosnąć. Przebicie 41,17 zainicjuje silny trend wzrostowy. Dobrze byłoby, gdyby wolumen wzrósł. Zakładam że kurs ALE, doszedł do oporu który zostanie wybity .(wejście, stop loss, i TP zaznaczone na wykresie.) Każdy trader patrząc na wykres zobaczy coś innego... sens handlu polega na tym, że tworzysz pogląd na podstawie swojej analizy, a następnie starasz się go trzymać. (Ten pomysł jak każdy inny który publikuje ma dokładnie 50% szans na sukces lub porażkę)
GPW:ALELong
od magnatgraczewski
XTB czas na korektę?XTB prawdopodobnie będzie kierować się w stronę korekty. Możliwa obrona może nastąpić w okolicach żółtej linii trendu lub nawet dopiero przy zielonej linii. Wtedy może to być dobra okazja do zajęcia pozycji. Chyba że pojawi się jakaś istotna informacja fundamentalna, która zmieni kierunek rynku. Oczywiście nie jest to porada inwestycyjna, a jedynie moja prywatna analiza i opinia. Nie należy tego traktować jako rekomendacji ani ślepo naśladować moich decyzji inwestycyjnych.
GPW:XTBShort
od igojach
6
LPP: odbicie czy kontynuacja spadku?Na wykresie tygodniowym LPP znajduje się obecnie w bardzo ważnym miejscu technicznym, ponieważ kurs wrócił do strefy, która wcześniej była oporem wielomiesięcznej konsolidacji. Ten obszar jest zaznaczony w rejonie około 17 860–18 500 zł. W przeszłości cena kilkukrotnie miała problem z trwałym przejściem tej strefy, natomiast po wybiciu w górę stała się ona potencjalnym wsparciem. Aktualny kurs 18 800 zł znajduje się tuż nad tą strefą, więc z perspektywy tygodniowej jest to klasyczny retest wcześniejszego oporu. Mimo wszystko warto pamiętać, że był on już raz testowany po koniec marca 26 roku. Najbliższe wsparcie to właśnie okolice 18 500 zł i 17 860 zł. Dopóki kurs utrzymuje się powyżej tego zakresu, można mówić o próbie obrony wybitego wcześniej oporu konsolidacji. Utrata 17 860 zł pogorszyłaby obraz techniczny, bo oznaczałaby powrót ceny pod wcześniejszy opór i zwiększałaby ryzyko zejścia w kierunku 16 740 zł, a następnie 15 810 zł. Niżej na wykresie widoczna jest szeroka strefa popytowa w rejonie około 13 500–14 000 zł, która wcześniej była miejscem reakcji kupujących i pozostaje istotnym obszarem długoterminowego wsparcia. Po stronie oporów pierwszym ważnym poziomem jest 19 540 zł. To najbliższy poziom, który kurs musi pokonać, aby odbicie z obecnej strefy zaczęło wyglądać bardziej wiarygodnie. Wyżej oporem jest 20 800 zł, czyli rejon wcześniejszej konsolidacji po wybiciu i jednocześnie poziom, pod którym rynek załamał się w czerwcu. Kolejne opory to 22 660 zł oraz 24 080 zł. Historyczne maksimum na wykresie znajduje się przy 24 480 zł. Na tę chwilę kurs jest jednak wyraźnie poniżej tych stref, więc mówienie o powrocie do maksimów byłoby przedwczesne. Interwał tygodniowy - wsparcia opory i konsolidacja Na interwale dziennym widać, że od połowy 2025 r. kurs poruszał się w szerokim kanale wzrostowym. Dolne ograniczenie kanału było respektowane przez rynek przez dłuższy czas, a górne ograniczenie wyznaczało tempo trendu wzrostowego. W czerwcu 2026 r. doszło jednak do wybicia dołem z tego kanału. To jest istotna zmiana techniczna, ponieważ cena nie tylko zeszła poniżej dolnej bandy, ale zrobiła to dynamicznie, z zejściem przez poziomy 20 800 zł i 19 540 zł. Potencjalny zasięg wybicia, zaznaczony na wykresie pomarańczową projekcją, wskazuje okolice 15 800–15 500 zł. To nie jest pewna prognoza, tylko techniczna projekcja wynikająca z szerokości kanału i miejsca wybicia. Na razie kurs nie zrealizował pełnego zasięgu spadku, ponieważ zatrzymał się w strefie wcześniejszego oporu konsolidacji, czyli w rejonie 17 860–18 500 zł, a następnie odbił do 18 800 zł. To oznacza, że rynek broni pierwszego ważnego wsparcia, ale samo odbicie po wybiciu z kanału nie anuluje jeszcze negatywnego sygnału. Aby sytuacja techniczna zaczęła się poprawiać, kurs powinien najpierw odzyskać 19 540 zł, a następnie wrócić w okolice dolnego ograniczenia dawnego kanału. Dopiero powrót nad wybity kanał byłby mocniejszym sygnałem negacji wybicia dołem. Jeżeli natomiast obecna strefa 17 860–18 500 zł zostanie przełamana, scenariusz zejścia w stronę 16 740 zł, a później 15 810–15 490 zł, pozostanie technicznie otwarty. Interwał dzienny - potencjalny zasięg wybicia kanału Układ średnich EMA potwierdza pogorszenie krótkoterminowego obrazu. Na wykresie widoczne są średnie EMA 20, 50, 100 i 200. Kurs na poziomie 18 800 zł znajduje się poniżej wszystkich tych średnich, co oznacza, że rynek pozostaje pod presją zarówno w krótkim, jak i średnim terminie. Najbliższą barierą jest EMA 20 przy około 19 162 zł. To pierwsza średnia, którą kurs powinien odzyskać, aby odbicie miało techniczne potwierdzenie. Powyżej znajduje się EMA 200 przy około 19 674 zł, a dalej EMA 50 i EMA 100 w rejonie 20 100–20 300 zł. Ten układ tworzy gęstą strefę podaży nad aktualnym kursem. Dopóki cena pozostaje poniżej tych średnich, odbicie należy traktować ostrożnie jako odreagowanie po mocnym spadku, a nie jako potwierdzony powrót do trendu wzrostowego. Interwał dzienny - średnie EMA Profil wolumenu pokazuje, że najważniejsze obszary akceptacji ceny znajdują się powyżej obecnego kursu oraz niżej, przy wcześniejszych zakresach konsolidacji. Szczególnie widoczny jest obszar dużego wolumenu w rejonie około 20 800 zł, czyli tam, gdzie wcześniej rynek długo handlował przed mocniejszym ruchem spadkowym. To wzmacnia znaczenie tego poziomu jako oporu, ponieważ jest to miejsce, w którym wielu uczestników rynku zawierało transakcje. Obecny kurs znajduje się między ważnymi węzłami wolumenowymi. Strefa 17 860–18 500 zł ma znaczenie jako wcześniejszy opór konsolidacji i obecne wsparcie, ale profil nie pokazuje tutaj tak silnego skupienia obrotu jak w rejonie 20 800 zł. To oznacza, że utrzymanie tej strefy jest technicznie ważne, natomiast mocniejszym testem dla kupujących będzie dopiero próba powrotu powyżej 19 540 zł i później 20 800 zł. Jeżeli kurs nie zdoła wrócić do tych poziomów, profil wolumenu będzie wspierał interpretację, że wyższe zakresy cenowe stały się strefą podaży. Interwał dzienny - profil wolumenu Oscylatory pokazują próbę krótkoterminowego odreagowania, ale nie dają jeszcze pełnego potwierdzenia zmiany trendu. MACD znajduje się poniżej linii zero, co oznacza, że momentum średnioterminowe nadal jest słabe. Jednocześnie linia MACD zaczęła zawracać w górę i pojawił się dodatni histogram, co sygnalizuje poprawę krótkoterminowego impetu po wcześniejszej przecenie. To jest pozytywny element, ale na razie ma charakter odbicia z niskich poziomów, a nie pełnego sygnału siły. RSI wynosi około 40,9 i odbił od okolic wyprzedania, ale nadal pozostaje poniżej neutralnego poziomu 50. To oznacza, że presja spadkowa osłabła, lecz kupujący nie przejęli jeszcze kontroli nad rynkiem. Linia Accumulation/Distribution po wcześniejszym spadku ustabilizowała się w okolicach 421 tys., ale nie widać na niej jeszcze zdecydowanego powrotu akumulacji. Innymi słowy, oscylatory wspierają scenariusz krótkiego odbicia, lecz nie potwierdzają jeszcze trwałego odwrócenia trendu po wybiciu z kanału. Interwał dzienny - oscylatory Podsumowując, LPP znajduje się obecnie w kluczowej strefie technicznej. Z jednej strony kurs broni ważnego wsparcia 17 860–18 500 zł, które wcześniej było oporem konsolidacji na wykresie tygodniowym. Z drugiej strony na interwale dziennym doszło do wybicia dołem z kanału wzrostowego, a cena pozostaje poniżej wszystkich istotnych średnich EMA. Najbliższy pozytywny sygnał pojawiłby się po powrocie powyżej 19 540 zł, a mocniejsze potwierdzenie dopiero po odzyskaniu rejonu 20 800 zł. Negatywnym sygnałem byłaby utrata 17 860 zł, bo wtedy otworzyłaby się droga do 16 740 zł oraz potencjalnie do strefy 15 810–15 490 zł. Obecnie układ można określić jako próbę obrony ważnego wsparcia po mocnym technicznym uszkodzeniu trendu dziennego. Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
GPW:LPP
od SkotarekG
CD Projekt przed kluczowym testem. Byki walczą o powrót ponad 23Cześć, notowania CD Projekt znajdują się obecnie w bardzo istotnym technicznie miejscu. Po dynamicznej fali spadkowej z okolic 290 zł kurs podjął próbę odbicia i wrócił w rejon 233–235 zł, jednak jest to strefa, która wcześniej pełniła rolę wsparcia, a po jej wybiciu stała się pierwszym ważnym oporem. Z punktu widzenia analizy technicznej najbliższe sesje będą miały duże znaczenie dla określenia, czy obecne odbicie jest początkiem nowego impulsu wzrostowego, czy jedynie ruchem korekcyjnym w trwającym trendzie spadkowym. Na interwale tygodniowym widać, że od wielu miesięcy kurs porusza się w szerokiej konsolidacji ograniczonej od góry strefą 265,5–285,7 zł, natomiast od dołu wsparciami w okolicach 217,5 zł oraz 200,8 zł. W ostatnich tygodniach sprzedającym udało się sprowadzić kurs właśnie do poziomu 217,5 zł, jednak popyt skutecznie obronił tę strefę, co potwierdzają dłuższe dolne cienie świec oraz późniejsze odbicie. Na obecnym etapie można więc stwierdzić, że wsparcie na poziomie 217,5 zł pozostaje utrzymane i nadal stanowi najważniejszą barierę chroniącą kurs przed pogłębieniem korekty. Dopóki ten poziom nie zostanie trwale przełamany na zamknięciu tygodniowej świecy, przewaga długoterminowej struktury konsolidacyjnej pozostaje zachowana. Dopiero utrata tego wsparcia otwierałaby drogę w kierunku kolejnego istotnego poziomu przy 200,8 zł. Interwał tygodniowy - wsparcia i opory Dodatkowym argumentem jest tygodniowy profil wolumenu, który pokazuje wyraźną koncentrację obrotu w rejonie około 250 zł. Oznacza to, że właśnie tam znajduje się obszar największej historycznej aktywności uczestników rynku i jednocześnie strefa równowagi. Aktualny kurs znajduje się poniżej tego obszaru, co oznacza, że popyt musi odzyskać kontrolę nad tym poziomem, aby zwiększyć prawdopodobieństwo powrotu do górnej części wielomiesięcznej konsolidacji. Jednocześnie poniżej obecnych notowań profil wolumenu staje się wyraźnie płytszy, co sugeruje, że w przypadku trwałego wybicia wsparcia przy 217,5 zł rynek może poruszać się szybciej w kierunku niższych poziomów ze względu na mniejszą liczbę historycznych transakcji zawartych w tym przedziale cenowym. Interwał tygodniowy - profil wolumenu Na interwale dziennym uwagę zwraca przede wszystkim strefa 233–235 zł. Jest to obecnie kluczowy obszar dla strony popytowej, ponieważ wcześniej stanowił wsparcie, następnie został zdecydowanie wybity, a obecnie kurs próbuje do niego powrócić od dołu. Tego typu zachowanie rynku często decyduje o dalszym kierunku ruchu. Jeżeli kupującym uda się trwale odzyskać poziomy 233–235 zł i utrzymać notowania powyżej tej strefy, obecne odbicie może zostać rozwinięte w kierunku kolejnych oporów przy 238,7 zł oraz 250,9 zł. Jeżeli jednak kurs zostanie odrzucony od tej bariery, będzie to potwierdzenie, że wcześniejsze wsparcie zamieniło się w opór. Taki scenariusz zwiększałby ryzyko, że obecne odbicie było jedynie ruchem powrotnym do miejsca wcześniejszego wybicia, co w klasycznej analizie technicznej często wpisuje się w proces dystrybucji przed kolejną falą spadkową. Sam fakt pojawienia się takiego ryzyka nie oznacza jednak, że dystrybucja już występuje – obecnie można jedynie wskazać, że zachowanie kursu w tej strefie będzie miało kluczowe znaczenie dla dalszego układu technicznego. Interwał dzienny - kluczowa strefa do powrotu dla byków Układ średnich kroczących EMA również wskazuje na etap przejściowy. Kurs odbił od lokalnego dołka i zdołał wrócić ponad najszybszą średnią EMA, która zaczyna zmieniać kierunek na wzrostowy. Jednocześnie cena dochodzi obecnie do średnich o dłuższym okresie, które pozostają nachylone w dół i tworzą naturalną strefę oporu. Oznacza to, że krótkoterminowy sentyment poprawił się względem końca czerwca, jednak aby mówić o wyraźniejszym odwróceniu trendu, konieczne byłoby wybicie ponad pakiet średnich oraz ich późniejsze przejście w układ wzrostowy. Na ten moment średnie długoterminowe nadal wskazują, że dominujący trend z ostatnich tygodni pozostaje spadkowy. Interwał dzienny - średnie EMA Również oscylatory pokazują poprawę nastrojów, choć jeszcze bez jednoznacznego sygnału zakończenia korekty. MACD wygenerował sygnał kupna poprzez przecięcie linii sygnałowej, a histogram przeszedł na dodatnie wartości, co świadczy o stopniowym odbudowywaniu krótkoterminowego momentum. RSI odbił z okolic strefy wyprzedania i wzrósł w pobliże poziomu 50 punktów, co oznacza powrót do neutralnego układu i daje przestrzeń do kontynuacji ruchu w obu kierunkach. Jednocześnie wskaźnik siły względnej nie wszedł jeszcze w strefę wykupienia, dlatego nie generuje obecnie sygnałów ostrzegających przed przegrzaniem rynku. Pozostałe oscylatory również poprawiają swoje położenie względem ostatnich minimów, jednak nadal nie potwierdzają pełnego przejęcia kontroli przez kupujących. Interwał dzienny - oscylatory Podsumowując, sytuacja techniczna CD Projekt uległa poprawie po skutecznej obronie wsparcia na poziomie 217,5 zł, jednak rynek nadal znajduje się przed najważniejszym testem. Kluczowym zadaniem kupujących jest odzyskanie i utrzymanie strefy 233–235 zł, która obecnie decyduje o krótkoterminowym kierunku notowań. Jeżeli ten poziom zostanie skutecznie pokonany, wzrośnie prawdopodobieństwo ruchu w stronę 250,9 zł. Jeżeli natomiast strefa ponownie zatrzyma wzrosty, zwiększy się ryzyko, że obecne odbicie okaże się jedynie korektą w dominującym trendzie spadkowym, a rynek ponownie skieruje się w stronę wsparcia przy 217,5 zł. Obecny układ należy więc określić jako punkt decyzyjny, w którym najbliższe zachowanie ceny będzie miało znacznie większe znaczenie niż same sygnały płynące z oscylatorów czy średnich kroczących. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:CDR
od SkotarekG
2
Cyfrowy Polsat na ważnym oporzeCześć, po bardzo silnym odbiciu od długoterminowej strefy popytu w rejonie 10,65–10,90 zł kurs znajduje się obecnie w fazie testowania jednego z najważniejszych oporów z ostatnich kilkunastu miesięcy. Wybicie z okolic 11 zł nastąpiło przy wysokiej dynamice i pozwoliło odzyskać wszystkie średnioterminowe średnie kroczące. Aktualnie rynek przeszedł z fazy odrabiania strat do fazy weryfikacji, czy rozpoczynający się trend wzrostowy będzie miał charakter długoterminowy. Na wykresie tygodniowym wyraźnie widać, że najważniejszą strefą popytu pozostaje obszar 10,65–10,90 zł. Jest to poziom, który był kilkukrotnie broniony zarówno w 2024, jak i w 2026 roku. Dwukrotne skuteczne zatrzymanie spadków zwiększa znaczenie tej strefy jako długoterminowego wsparcia. Po dynamicznym odbiciu kurs bardzo szybko wrócił ponad 14,13 zł, które wcześniej stanowiło istotny opór, a obecnie pełni rolę pierwszego średnioterminowego wsparcia. Najbliższym poziomem technicznym jest strefa 15,79 zł. Na wykresie została oznaczona jako poziom pełniący jednocześnie funkcję wsparcia i oporu. Obecna cena znajduje się nieznacznie powyżej tego poziomu, dlatego jego utrzymanie będzie miało duże znaczenie dla kontynuacji wzrostów. Kolejne opory znajdują się odpowiednio przy: 16,49 zł, 16,96 zł, 17,52–17,76 zł, 19,02 zł. Szczególnie strefa 16,49–16,96 zł ma obecnie największe znaczenie. To właśnie tutaj zatrzymały się ostatnie wzrosty i pojawiła się realizacja zysków. Dopiero trwałe wybicie ponad 16,96 zł otworzyłoby drogę do testu okolic 17,75 zł. Interwał tygodniowy wsparcia i opory Układ średnich EMA uległ wyraźnej poprawie. Cena znajduje się powyżej wszystkich obserwowanych średnich, a krótsze EMA pozostają ponad średnimi długoterminowymi. Oznacza to, że średnioterminowy trend pozostaje wzrostowy. Najkrótsza EMA zaczyna oddalać się od średnich średnioterminowych, co świadczy o utrzymującym się impulsie wzrostowym. Jednocześnie wszystkie średnie posiadają dodatnie nachylenie. Warto jednak zauważyć, że kurs znajduje się już wyraźnie powyżej średnich, dlatego ewentualny ruch powrotny w okolice EMA nie oznaczałby jeszcze pogorszenia obrazu technicznego. Byłaby to naturalna próba schłodzenia wcześniejszego, bardzo dynamicznego impulsu. Interwał tygodniowy średnie EMA Profil wolumenu bardzo dobrze pokazuje, gdzie historycznie zawierano najwięcej transakcji. Największa koncentracja wolumenu przypada obecnie na okolice: 16,40–16,50 zł, około 15,30 zł, około 13,55 zł, około 11,70 zł. Największy bieżący węzeł wolumenowy znajduje się praktycznie w miejscu, gdzie obecnie handlowany jest kurs. Oznacza to, że rynek prowadzi walkę pomiędzy kupującymi i sprzedającymi właśnie w tej strefie. Jeżeli kurs utrzyma się powyżej tego obszaru, będzie to oznaczało akceptację wyższych cen przez rynek. Natomiast trwałe zejście poniżej największego klastra wolumenu zwiększyłoby prawdopodobieństwo powrotu w okolice 15,30 zł. Interwał dzienny Profil wolumenu Wykorzystując rozszerzone zniesienie Fibonacciego bazujące na trendzie, to aktualnie kurs znajduje się powyżej poziomu 23,6%, który wypada w okolicach 15,93 zł. Jest to pierwsza oznaka utrzymywania przewagi kupujących. Kluczowym warunkiem aktywacji kolejnej fali wzrostowej pozostaje wybicie ostatniego szczytu w rejonie 16,93–16,99 zł. Jeżeli taki scenariusz zostanie zrealizowany, kolejne projekcje Fibonacciego wskazują potencjalne cele przy: 17,91 zł (50% długości poprzedniego impulsu), 18,87 zł (61,8%), około 20,32 zł (78,6%), które pokrywają się z oporami z poprzedniego wykresu. Interwał dzienny rozszerzone zniesienie Fibonacciego Obraz oscylatorów pozostaje korzystny, choć część z nich zaczyna sygnalizować stopniowe schładzanie bardzo silnego impulsu. MACD pozostaje ponad linią sygnału oraz powyżej poziomu równowagi. Histogram nadal jest dodatni, jednak jego wysokość maleje względem wcześniejszych sesji. Oznacza to, że momentum wzrostowe utrzymuje się, lecz jego dynamika zaczyna słabnąć. RSI utrzymuje się w okolicach 60 punktów. Nie osiągnął jeszcze klasycznej strefy wykupienia, dlatego sam wskaźnik nie daje obecnie sygnału zakończenia trendu. Nadal wskazuje przewagę kupujących. Linia Accumulation/Distribution nadal rośnie. Oznacza to, że pomimo niewielkiej realizacji zysków kapitał w dalszym ciągu pozostaje w spółce, a ostatnie wzrosty nie noszą cech klasycznej dystrybucji. ATR pozostaje podwyższony względem początku roku, co jest naturalną konsekwencją bardzo dynamicznego impulsu wzrostowego. Jednocześnie wskaźnik nie wykazuje gwałtownego przyspieszenia, dlatego obecna zmienność pozostaje pod kontrolą rynku i nie sugeruje paniki. Interwał dzienny oscylatory Podsumowując obraz techniczny Cyfrowego Polsatu pozostaje pozytywny zarówno na interwale tygodniowym, jak i dziennym. Kurs utrzymuje się powyżej kluczowych średnich EMA, obronił wielomiesięczne wsparcie w okolicach 10,65 zł i znajduje się w bezpośrednim sąsiedztwie najważniejszego oporu przy 16,5–17,0 zł. Profil wolumenu wskazuje, że właśnie w tej strefie koncentruje się obecnie największa aktywność inwestorów, dlatego wybicie ponad ostatni szczyt byłoby technicznie istotnym sygnałem kontynuacji trendu. W takim scenariuszu projekcje Fibonacciego wskazują kolejne potencjalne cele w rejonie 17,9 zł, 18,9 zł oraz około 20,3 zł. Z kolei utrata poziomu 15,79 zł zwiększyłaby prawdopodobieństwo pogłębienia korekty w kierunku 15,30 zł, a następnie 14,13 zł. Oscylatory nadal sprzyjają stronie popytowej, choć malejąca dynamika MACD sugeruje, że rynek może potrzebować krótkiej fazy konsolidacji przed próbą ataku na nowe lokalne maksima. Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
GPW:CPS
od SkotarekG
RN IFL wzmocni wieloletni Członek Zarządu BNP Paribas LeasingRadę Nadzorczą IFL wzmocni wieloletni Członek Zarządu BNP Paribas Leasing WZA Internetowego Funduszu Leasingowego S.A. (dalej: IFL), czyli specjalistycznej spółki leasingowej z rynku NewConnect, powołało Marcina Nowackiego - menedżera z wyjątkowo bogatym i wieloletnim doświadczeniem bankowym oraz leasingowym - na Członka Rady Nadzorczej bieżącej kadencji organu nadzorczego. „Decyzję naszych akcjonariuszy o powołaniu na Członka Rady Nadzorczej osoby z tak unikalnym doświadczeniem zawodowym w sektorze bankowym i leasingowym - w tym wieloletnim zarządczym w instytucjach pokroju BNP Paribas Bank oraz BNP Paribas Leasing - odbieram jako potężny impuls strategiczny w kierunku mocnego rozwoju IFL. Niezmiennie stawiamy na szybkie skalowanie naszego sprawdzonego modelu biznesowego i umiejętną budowę jakościowych struktur operacyjnych. Zakładamy dalsze zwiększanie wolumenu sprzedaży o około 30% rocznie, przy ścisłym utrzymaniu wysokiej marży netto. Jestem przekonany, że nasze niestandardowe podejście wraz z wysokimi kompetencjami naszego zespołu okażą się decydujące w realizacji ambitnych planów” - komentuje Paweł Bator, Prezes Zarządu IFL S.A. Marcin Nowacki posiada ponad 20-letnie doświadczenie w sektorze finansowym, leasingowym i technologicznym, specjalizując się w budowaniu skalowalnych modeli biznesowych oraz transformacjach cyfrowych dużych organizacji. Pełnił kluczowe funkcje zarządcze w Grupie BNP Paribas, w tym m.in. przez ponad 9 lat jako Członek Zarządu BNP Paribas Leasing, gdzie odpowiadał za rozwój biznesu , wdrażając nowoczesne platformy cyfrowe i rozwiązania poprawiające efektywność operacyjną. Prowadził złożone procesy integracyjne, transformacje operacyjne oraz projekty technologiczne obejmujące automatyzację, digitalizację i wykorzystanie AI. Absolwent Executive MBA in International Business realizowanego przez University of Bristol, École Nationale des Ponts et Chaussées oraz AE Katowice. 17 czerwca br. IFL bardzo udanie zadebiutował na rynku NewConnect Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. - notowania spółki odnotowały wówczas wzrost na otwarciu o 30,37% do poziomu 1,76 zł za akcję. Obecny kurs pojedynczej akcji oscyluje około 1,40 zł, czyli wciąż powyżej ceny emisyjnej z pierwszej publicznej oferty akcji (IPO). 10 sierpnia br. IFL opublikuje raport kwartalny za II kw. 2026 r. Prognoza wynikowa spółki na 2026 rok zakłada osiągnięcie przychodów ze sprzedaży 9,5 mln zł, EBITDA 3,8 mln zł oraz zysku netto 2,4 mln zł. Wypełnienie tych założeń będzie oznaczało wzrost w stosunku do wyników finansowych wypracowanych w roku ubiegłym odpowiednio o 42,4%, 38,2% i 22,4%. --- IFL koncentruje się na szybkim leasingu pojazdów - nawet w 24h - przy minimum formalności, kierując ofertę głównie do klientów z negatywną historią kredytową lub jej brakiem (nowych firm) oraz do obcokrajowców, dzięki odmiennej logice zabezpieczenia i podejściu do zarządzania ryzykiem. Jest spółką publiczną, której akcje notowane są na rynku alternatywnym NewConnect Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (ticker: IFL).
ILong
od RelacjeRynku
Wywiad z Ryszardem Szczepaniakiem - Prezesem Zarządu GALVO S.A.Galvo – spółka galwaniczna z rynku NewConnect (ticker: GAL) – odnotowało bardzo udany wynikowo pierwszy kwartał tego roku i kontynuuje mocny operacyjnie trend sprzedażowy przy niemal maksymalnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych, zwłaszcza w obszarze srebrzenia. Prezes Ryszard Szczepaniak skomentował wynikowo mocny pierwszy kwartał tego roku, w którym przychody spółki wzrosły o 60% r/r do 7,38 mln zł, EBITDA wyniosła 1,65 mln zł, a zysk netto 1,075 mln zł przy rentowności netto na poziomie blisko 15%. Poprosiliśmy również o wskazanie kluczowego czynnika rynkowego, wstępne podsumowanie operacyjne półrocza, jak również przybliżenie aktualnych celów i perspektyw biznesowych. Wywiad na naszym kanale inwestorskim. --- Galvo S.A. jest spółka publiczną, której akcje notowane są na rynku alternatywnym NewConnect (ticker: GAL), prowadzonym przez warszawską Giełdę Papierów Wartościowych. Galvo S.A. jest przedsiębiorstwem o charakterze usługowym. Prowadzi działalność z zakresu galwanizowania, czyli chemicznej i elektrochemicznej obróbki powierzchni metalowych. Oferuje procesy chromowania, cynkowania kwaśnego i alkalicznego, cynowania, niklowania chemicznego, fosforowania, miedziowania i inne specjalistyczne pokrycia. Wykonane powłoki spełniają funkcje ochronne oraz nadają pożądane własności techniczne np.: twardość, odporność na ścieranie, przewodność elektryczną i inne.
NEWCONNECT:GALLong
od RelacjeRynku
CDPROJEKT - ZALICZAMY STREFE POPYTOWAWitam. Wracamy dziś do analizy CDProject. Walor dość długo był w konsolidacji, a to dlatego ze aktualnie rysuje się struktura re-akumulacji. Jak widać dostaliśmy zaliczenie pierwszej strefy i pojawia się pierwszy popyt. Jeżeli zostanie on utrzymany, to Potencjalnie jedziemy wybić ostatnie wierzchołki przy 290 z perspektywą dalszego wzrostu. Mozemy tez poglebic jeszcze to miejsce. W takim przypadku trzeba czekac na solidna formacje swiecowa jako sygnal. Pozdrawiam
GPW:CDRLong
od TradeWarsPRO
Kogeneracja - Analiza Techniczna na dzień 23.06.2026Kogeneracja to spółka, która pomimo dobrych dochodów, zysków i mocnego trendu wzrostowego wydaje się niedoceniona przez inwestorów. Jest to jednak efekt sposobu zarzadzania… zyskami. Spółka nie dzieli się nimi w postaci dywidendy czy skupu akcji, a wszelkie próby pozyskania dywidendy są blokowane przez głównego akcjonariusza czyli PGE. Dlatego na spółkę w mojej ocenie trzeba bardziej patrzeć przez pryzmat AT niż samych fundamentów. Obecnie mamy silny trend, gdzie kurs poruszał się w kanale wzrostowym. Wykres 1. Interwał dzienny Dzisiaj kurs dotarł w mojej ocenie do dolnej bandy tego kanału i jest jeśli utrzyma wsparcie na poziomie 70,7zł czyli okolic szczytu z lutego 2024 i czerwca 2025 to jest szansa na nowy ruch w górę. Dodając do wykresu EMA to dzisiaj kurs dotarł w okolice EMA200. Wykres 2. Interwał dzienny Jednocześnie jednak nie udało się wyjść ponad EMA144 czyli 73zł co oznacza, że jest to pierwszy istotny opór dla inwestorów. Jeśli to się uda to główny opór jest na 76zł co otworzy drogę do przetestowania ATH czyli 83zł, ale w mojej ocenie trudno będzie pokonać ten poziom. Patrząc na oscylatory to RSX jest właśnie na poziomie, który daje potencjał do odbicia i świadczy o wyprzedaniu rynku. Wykres 3. Interwał dzienny Problemem jest jednak MACD, który obecnie jest na silnym sygnale sprzedaży, dlatego w mojej ocenie warto poczekać na sygnał kupna jako alert dla potwierdzenia ruchu w kierunku 83zł. Wykres 4. Interwał dzienny Scenariuszem negatywnym będzie pokonanie 70,7zł co może oznaczać ruch w kierunku 64zł jako pierwsze istotne wsparcie dla kursu akcji. Kolejne zaś byłoby w okolicach 56zł czyli wsparcia które było wielokrotnie testowane w okresie od sierpnia do października 2025. Tak więc w mojej ocenie krótkoterminowo jest szansa na lokalne odbicie w górę jednak trudno będzie wrócić na dłużej powyżej 80zł za akcję. Wsparcie: 70,7/64/56zł Opór: 73/76,3/83zł
GPW:KGN
od AnalizyD
Asbis - 100zł za akcję na horyzoncie?Asbis podał kolejne szacunki tym razem za maj. Spółka osiągnęła rekordowe przychody nie tylko w maju ale historii spółki generując 604 mln USD. To oznacza wzrost r/r o 89% i 15% więcej niż rekordowy grudzień 2026. Wykres 1. Przychody miesięczne Tym samym spółka w dwa miesiące drugiego kwartału osiągnęła miliard dolarów przychodów czyli już więcej niż w całym drugim kwartale 2025. I miliard więcej niż w tym samym okresie czyli przez pięć miesięcy 2025 roku. Wykres 2. Przychody skumulowane styczeń-maj Inna ciekawostka to przychody w całym 2020 roku wyniosły 2,36mld$ czyli trochę więcej do maja 2026. Spółka więc bije rekordy i można powoli zakładać jaki zysk wygeneruje w 2Q26. Jeśli dynamika przychodów zostanie utrzymana to cały drugi kwartał spółka zamknie przychodami co najmniej na poziomie 1,5-1,6mld USD. Teraz pozostaje pytanie o marżę netto. W mojej ocenie można spodziewać się zyski netto na poziomie 40-42mln$ i to wydaje się dosyć neutralnym założeniem. Poprzednia moja prognoza co do wyniku netto również była dosyć ostrożna i ostatecznie została lekko przebita. Dlatego choć zakładam wynik na poziomie 40-42mln USD to nie zdziwię się gdy pęknie 45mln USD. Wszystko jednak zależy od marży jaką spółka generuje. Patrząc na wykres od strony AT to kurs próbuje przetestować poziom 100zł. O poziomie 100zł za akcję pisałem już w poprzednich wpisach i właśnie nadchodzi chwila prawdy dla akcjonariuszy. Na bazie narzędzia „Rozszerzenie Fibonacciego bazującego na trendzie” to pierwszym istotnym oporem dla kursu był poziom 89,5zł i obecnie jest to istotne wsparcie dla ceny akcji. Natomiast po przekroczeniu bariery 100zł w mojej ocenie kurs ma szansę dotrzeć w okolice 139zł. Jednak to pozom 110zł może okazać się najtrudniejszy do przejścia pod kolejne ATH. Patrząc na oscylatory to silny trend wzrosty zaczyna powoli dciskać rynek i w efekcie możemy mieć za chwilę rynek wykupiony co by oznaczało, że będzie potrzebna mocna kilkunastoprocentowa korekta, która da oddech do dalszych wzrostów… lub zakończenia obecnej fazy i rozpoczęcia dalszych spadków. Tu jednak wszystko już będzie zależało od samych wyników. W mojej ocenie jeśli spółka pokaże wyniki na poziomie >40mln $ zysku to kurs nie zaliczy żadnej większej korekty. Rynek zacznie grać wręcz na wyniki pod 4Q26, gdzie wiadomo, że jest to najlepszy okres dla tej spółki. Wykres 3. Interwał dzienny Jeśli założymy bowiem, że spółka zrobi zysk roczny na poziomie 10-12zł zysku netto na akcję to może się okazać, że poziom 150zł zostanie szybko osiągnięty przez inwestorów. Wsparcie: 89,5/74/55zł Opór: 110/125/139zł
GPW:ASB
od AnalizyD
Zaangażowanie budujące wartość – TECNOVATICA w CESiT OlimpijczykZaangażowanie, które buduje wartość – obecność przedstawicieli Grupy Tecnovatica na wydarzeniu CESiT Olimpijczyk W połowie ubiegłego tygodnia akcjonariusze Tecnovatica – spółki publicznej z rynku NewConnect – zdecydowali o emisji akcji serii N, która sfinansuje akwizycję Centrum Edukacji, Sportu i Terapii Olimpijczyk Sp. z o.o., czyli dużego podmiotu edukacyjno-usługowego, kluczowego dla realizacji Perspektywy rozwojowej Grupy Tecnovatica na lata 2026-2031. Przeniesienie 100% udziałów CESiT Olimpijczyk, o wartości transakcyjnej 8,5 mln zł, na spółkę Tecnovatica nastąpi do 30 czerwca br. Kilka dni później, tuż przed weekendem, przedstawiciele Grupy Tecnovatica uczestniczyli natomiast w dużym wydarzeniu o charakterze integracyjno-edukacyjnym, którego organizatorem było CESiT Olimpijczyk – rentownego biznesu, rozwijanego od 30 lat w modelu edukacji niepublicznej, którego przejęcie stanowić będzie fundament wzrostu struktury holdingowej Tecnovatica S.A. W wydarzeniu udział wzięli przedstawiciele Grupy Tecnovatica: Paweł Tecław, Prezes Zarządu Grupy Technologicznej Pelikan Sp. z o.o. z sektora nowoczesnych mediów i technologii – spółki przejętej przez Tecnovatica S.A. za kwotę 0,5 mln zł w marcu br. – oraz największy udziałowiec TEC-INVEST Sp. z o.o., czyli głównego akcjonariusza Tecnovatica S.A. Dominik Staroń, Prezes Zarządu Tecnovatica S.A. Obecność kluczowych osób Grupy Tecnovatica na wydarzeniu społeczności CESiT Olimpijczyk świadczy nie tylko o faktycznym zainteresowaniu działalnością przejmowanego podmiotu i praktyczną oceną jego wartości biznesowej, ale przede wszystkim o konsekwentnie realizowanej strategii rozwoju, zarówno na poziomie właścicielskim, jak i operacyjnym. Z perspektywy inwestorskiej Tecnovatica S.A. jest to niewątpliwie jasny sygnał o długofalowej budowie wartości dla akcjonariuszy. — Tecnovatica S.A. jest spółką publiczną, której akcje notowane są na rynku alternatywnym NewConnect Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (ticker: TEC).
NEWCONNECT:TECLong
od RelacjeRynku
1
WZA Tecnovatica zdecydowało o emisji akcji serii N i akwizycjiWZA Tecnovatica zdecydowało o emisji akcji serii N i akwizycji CESiT Olimpijczyk za 8,5 mln zł Akcjonariusze Tecnovatica S.A. - spółki publicznej z rynku NewConnect - podczas Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia zagłosowali za przyjęciem emisji akcji serii N, która w drodze aportu sfinansuje przejęcie Centrum Edukacji, Sportu i Terapii Olimpijczyk Sp. z o.o., czyli dużego podmiotu edukacyjno-usługowego, kluczowego dla realizacji Perspektywy rozwojowej Grupy Kapitałowej na lata 2026-2031. Zaplanowana akwizycja ma charakter jednoznacznie strategiczny, pozwoli na oczekiwaną konsolidację kluczowych obszarów działalności Grupy Tecnovatica, w szczególności know-how operacyjnego, procesów oraz doświadczeń zarządczych. Centrum Edukacji, Sportu i Terapii Olimpijczyk Sp. z o.o. to rentowny i rozwijany nieprzerwanie od 30 lat biznes w modelu edukacji niepublicznej (prawie 12 mln zł przychodu w 2025 roku i ponad 600 tys. zł zysku netto). Działalność edukacyjna, związana z prowadzeniem niepublicznych placówek edukacyjnych na poziomie wychowania przedszkolnego i szkoły podstawowej wspierana jest przez usługi komplementarne - zajęcia dodatkowe, sportowo-rekreacyjne oraz opiekę psychologiczno-pedagogiczną, a nawet biuro turystyczne. Model ten już teraz generuje stabilnie rosnące i powtarzalne przychody, stanowiąc przyszły core biznesowy Grupy Tecnovatica oraz fundament operacyjny jej długofalowego rozwoju. „Akwizycja CESiT Olimpijczyk w struktury Grupy Tecnovatica to najważniejsze strategicznie działanie, które zaplanowaliśmy na pierwszą połowę tego roku. Zgoda naszych akcjonariuszy na emisję aportową akcji serii N pozwoli nam w krótkim czasie sfinansować transakcję przejęcia dużego podmiotu o ugruntowanej pozycji rynkowej, który od lat generuje pozytywny cashflow, posiada realne aktywa i wysokie kompetencje osobowe. Będzie to w pełni operacyjny i rentowny fundament naszego dalszego rozwoju oraz gotowy model biznesowy. Konsekwentnie realizujemy naszą strategię, opublikowaną w formie Perspektywy rozwojowej Grupy na lata 2026-2031, a rynek giełdowy zaczyna to wyraźnie zauważać” - komentuje Dominik Staroń, Prezes Zarządu Tecnovatica S.A. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki Tecnovatica nastąpi poprzez emisję 24.294.988 akcji zwykłych na okaziciela serii N o wartości nominalnej 0,10 zł w drodze subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Cenę emisyjną objęcia pojedynczej akcji serii N ustalono na 0,35 zł. Akcje serii N pokryte zostaną wkładem niepieniężnym w postaci 4.700 udziałów Centrum Edukacji, Sportu i Terapii Olimpijczyk Sp. z o.o. , odpowiadających 100% udziałów w kapitale zakładowym. Wartość godziwą przejmowanego przedsiębiorstwa oszacowano na 8.503.246,00 zł. Przeniesienie 100% udziałów Centrum Edukacji, Sportu i Terapii Olimpijczyk sp. z o.o. na spółkę Tecnovatica nastąpi do 30 czerwca br. Obecni udziałowcy spółki, będącej przedmiotem planowanej transakcji kapitałowej, zadeklarowali wolę długoterminowego zaangażowania w budowaną strukturę i zawarcia w przyszłości umów czasowo ograniczających zbywalność akcji Tecnovatica, które obejmą za własny wkład niepieniężny w postaci Centrum Edukacji, Sportu i Terapii Olimpijczyk Sp. z o.o. Strategia Grupy Tecnovatica na lata 2026-2031 zakłada stworzenie pierwszego na polskim rynku kapitałowym pełnego ekosystemu wczesnej edukacji i rozwoju. Celem jest zbudowanie przejrzystej i zintegrowanej struktury holdingowej, opartej o Centrum Edukacji, Sportu i Terapii Olimpijczyk Sp. z o.o., w której spółka Tecnovatica pełnić będzie rolę „spółki matki” i Centrum Usług Wspólnych dla spółek operacyjnych oraz właściciela kluczowych aktywów trwałych. Tecnovatica konsekwentnie realizuje strategię, związaną z rozszerzaniem podstawowej działalności edukacyjnej o komplementarne segmenty biznesowe, a tym samym dywersyfikację źródeł przychodu. W połowie marca br. zrealizowana została pierwsza akwizycja kapitałowa - przejęto wówczas 100% udziałów Grupy Technologicznej Pelikan Sp. z o.o., czyli spółki z sektora nowoczesnych mediów i technologii za cenę transakcyjną 0,5 mln zł. Podmiot ten stanowić będzie uzupełnienie oferty w zakresie działalności edukacyjnej o cyfrowe autorskie treści edukacyjne. Jednocześnie już teraz generuje zysk netto, wypracował markę własną, zgromadził zespół, jak również zbudował odpowiednie know-how oraz kompletne zaplecze technologiczne i nowoczesne studio. Grupa Technologiczna Pelikan to firma nie tylko z ugruntowanym portfolio produktowym, ale także perspektywą istotnego przyspieszenia rozwoju w nowych obszarach, związanych przykładowo z transmisją zdarzeń o charakterze biznesowym. Intencją Zarządu Tecnovatica jest rozwój produktów cyfrowych, który przełoży się na skalowalny strumień przychodowy. W tym aspekcie ekspercka wiedza i własne zaplecze technologiczne będą kluczowymi czynnikami dalszego skalowania biznesu i jego monetyzacji. Na drugie półrocze i kolejny rok przewidziano konsolidację infrastruktury i stabilizację operacyjną. Priorytetem Grupy Tecnovatica będzie przejęcie oraz konsolidacja kluczowych nieruchomości wykorzystywanych przez spółki operacyjne, co pozwoli na stabilizację działalności oraz ograniczenie ryzyk infrastrukturalnych. --- Tecnovatica S.A. jest spółką publiczną, której akcje notowane są na rynku alternatywnym NewConnect Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (ticker: TEC).
NEWCONNECT:TECLong
od RelacjeRynku
Wittchen S.A.: Kurs przy wieloletnich minimach.Cześć, Sytuacja techniczna Wittchen wygląda obecnie bardzo słabo i trudno znaleźć na wykresie argumenty przemawiające za zakończeniem trendu spadkowego. Na interwale tygodniowym kurs znajduje się w długoterminowej bessie trwającej od szczytu w okolicach 45 zł. Obecna cena 13,10 zł oznacza spadek o około 71% od historycznego maksimum zaznaczonego na wykresie. Taka skala przeceny nie jest efektem pojedynczego wydarzenia, lecz konsekwencją trwającego od kilku lat procesu obniżania wycen przez rynek. Każda próba odbicia kończyła się utworzeniem niższego szczytu, a kolejne wsparcia były systematycznie łamane. Interwał tygodniowy - spadek o 70% Na wykresie dziennym szczególnie istotne jest to, że kurs właśnie przebił strefę wsparcia w rejonie 15,16–16,12 zł, która przez ostatnie miesiące pełniła funkcję lokalnej równowagi rynku. Obecne zejście do 13,10 zł oznacza wybicie dołem z wielomiesięcznej konsolidacji. Najbliższym wsparciem pozostaje obszar 12,88–13,28 zł, który został zaznaczony na wykresie jako strefa popytowa. W poniedziałek rynek praktycznie przetestował jej dolne ograniczenie na poziomie 13,02 zł. Jeżeli ta strefa nie zostanie obroniona, kolejnym technicznym celem podaży będzie obszar około 11 zł, gdzie znajduje się następny historyczny poziom wsparcia. Z kolei ewentualne odbicie napotka pierwsze istotne opory przy 15,16 zł, następnie 16,12 zł, 16,48 zł oraz 17,30 zł. Dopiero powrót powyżej 17,30 zł pozwoliłby mówić o zanegowaniu ostatniego wybicia w dół. Interwał dzienny - wsparcia / opory Interesująco wygląda roczny profil wolumenu. Największa aktywność inwestorów koncentrowała się w strefie 16–17,5 zł. Oznacza to, że znaczna część akcjonariuszy posiada pozycje właśnie w tym przedziale cenowym. Obecny kurs znajduje się wyraźnie poniżej tego obszaru, co oznacza, że większość uczestników rynku z ostatnich kilkunastu miesięcy znajduje się pod wodą. Z punktu widzenia analizy wolumenowej strefa 16–17,3 zł będzie więc stanowiła bardzo silny obszar podaży przy każdym większym odbiciu. Interwał dzienny - roczny profil wolumenu Oscylatory również nie pokazują jeszcze oznak trwałego odwrócenia trendu. RSI spadł w okolice poziomu 20, co oznacza skrajne wyprzedanie rynku. W praktyce nie oznacza to jednak automatycznego sygnału kupna. W silnych trendach spadkowych wskaźnik może pozostawać w strefie wyprzedania przez wiele tygodni. MACD pozostaje poniżej linii sygnałowej, histogram jest ujemny, a momentum nadal wskazuje przewagę podaży. Krótkoterminowo można więc oczekiwać technicznego odbicia wynikającego z wyprzedania rynku, ale na obecnym etapie nie widać sygnałów potwierdzających zmianę trendu średnioterminowego. Interwał dzienny - oscylatory Patrząc na fundamenty, rynek otrzymał niedawno argument uzasadniający dalszą słabość kursu. W pierwszym kwartale 2026 roku Grupa Wittchen zanotowała 85,8 mln zł przychodów wobec 93,8 mln zł rok wcześniej, co oznacza spadek o około 8%. Jeszcze mocniej pogorszyły się wyniki rentowności. EBITDA spadła do 4,7 mln zł z 11,8 mln zł rok wcześniej, wynik operacyjny przeszedł ze zysku 3,9 mln zł do straty 3,4 mln zł, a wynik netto wyniósł -5,1 mln zł wobec +4,2 mln zł rok wcześniej. Był to pierwszy od dłuższego czasu kwartał zakończony stratą netto. Spółka wskazywała, że negatywnie wpłynęły na wyniki słabszy ruch w sklepach stacjonarnych, niekorzystne warunki pogodowe oraz wyraźne osłabienie sprzedaży walizek i akcesoriów podróżnych po wzroście napięć geopolitycznych i spadku ruchu turystycznego. Przychody detaliczne spadły o 11% r/r, choć segment B2B wzrósł o 27%. Warto jednak zauważyć, że słaby pierwszy kwartał nie przekreśla całego obrazu spółki. Jeszcze za 2025 rok Wittchen osiągnął rekordowe przychody 476,7 mln zł, EBITDA około 80 mln zł oraz 35,3 mln zł zysku netto. Motorami wzrostu pozostawały sprzedaż zagraniczna i e-commerce, którego udział przekroczył połowę przychodów grupy. Z perspektywy inwestora kluczowe jest dziś pytanie, czy pierwszy kwartał był jedynie przejściowym pogorszeniem wyników, czy początkiem głębszego problemu biznesowego. Zarząd komunikuje oczekiwanie poprawy wyników w drugiej połowie roku oraz dalszy rozwój kanału internetowego. Podsumowując, technika pozostaje jednoznacznie negatywna. Kurs znajduje się przy wieloletnich minimach, właśnie wybił ważne wsparcie i nadal porusza się w silnym trendzie spadkowym. Fundamentalnie spółka nie jest w kryzysie płynnościowym ani strukturalnym, ale ostatni raport znacząco osłabił zaufanie rynku. Obecna strefa 12,88–13,28 zł jest najważniejszym poziomem do obserwacji. Jeżeli zostanie utrzymana, może stać się podstawą do technicznego odbicia. Jeżeli zostanie trwale przełamana, rynek prawdopodobnie zacznie dyskontować ruch w kierunku okolic 11 zł. Na dziś przewaga argumentów pozostaje po stronie podaży. Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
GPW:WTN
od SkotarekG