היא חברת תוכנה (NOW)
המספקת פלטפורמה לניהול ואוטומציה של תהליכים עסקיים בארגונים. החברה משלבת בינה מלאכותית (AI) כדי לאפשר לארגונים לייעל תהליכים, לחבר בין מערכות שונות ולהפעיל סוכני AI (AI Agents) על גבי תהליכי העבודה, כאשר המודל העסקי שלה מבוסס בעיקר על מנויי תוכנה (Subscription), המהווים כ-97% מהכנסות החברה.(סגנון דומה ל PATH)
סיכום דוח ServiceNow – Q1 2026
צמיחה בהכנסות
הכנסות: 3.77 מיליארד דולר (+22% YoY)
הכנסות ממנויים: 3.67 מיליארד דולר (+22%) ומהוות כ-97% מסך ההכנסות.
לעומת Q4 2025 נרשמה ירידה עונתית קלה, דבר שמאפיין חברות SaaS לאחר רבעון רביעי חזק במיוחד, אך מגמת הצמיחה ארוכת הטווח נותרה חזקה.
התייעלות החברה (Efficiency)
רווח גולמי
• Q1 2026: 75.0% מההכנסות.
• Q1 2025: 79.0% מההכנסות.
מסקנה: ירידה של כ-4 נקודות אחוז, בעיקר בעקבות רכישות (Armis ו-Veza) ועלויות אינטגרציה. למרות זאת, שיעור רווח גולמי של 75% עדיין נחשב גבוה מאוד עבור חברת SaaS.
רווח תפעולי
• Q1 2026: 13.5% מההכנסות
• Q1 2025: 14.5% מההכנסות.
מסקנה: שחיקה קלה במרווח התפעולי בגלל הוצאות הקשורות לרכישות והשקעות ב-AI, אך החברה עדיין ממשיכה לצמוח בקצב גבוה.
רווח נקי
• Q1 2026: 469 מיליון דולר (12.4% מההכנסות)
• Q1 2025: 460 מיליון דולר (14.9% מההכנסות).
מסקנה: הרווח הנקי כמעט לא השתנה למרות צמיחה של 22% בהכנסות, מכיוון שהחברה בחרה להשקיע יותר ברכישות, בפיתוח ובהרחבת פעילות ה-AI.
תזרים מזומנים
• Free Cash Flow: 1.67 מיליארד דולר.
• FCF Margin: 44% – נתון מצוין שמעיד על יכולת גבוהה לייצר מזומנים גם בתקופת השקעות.
AI – מנוע הצמיחה
החברה ממשיכה למצב את עצמה כ־AI Control Tower לארגונים:
השקת Autonomous Workforce.
השקת Context Engine.
הרחבת שיתופי הפעולה עם NVIDIA ו-Google Cloud.
צמיחה של מעל 130% במספר לקוחות Now Assist עם חוזים של מעל מיליון דולר.
צבר הזמנות
• RPO: 27.7 מיליארד דולר (+25% YoY).
• cRPO: 12.64 מיליארד דולר (+22.5% YoY).
נתונים אלו מעידים על ביקוש חזק ועל הכנסות עתידיות שכבר נמצאות בחוזים חתומים.
החזרת ערך לבעלי המניות
החברה רכשה חזרה 20.1 מיליון מניות במהלך הרבעון. נותר אישור לרכישות נוספות בהיקף של 4.2 מיליארד דולר.
המסקנה שלי:
הדוח חיובי מאוד.
צמיחה של 22% בהכנסות.
צבר הזמנות ממשיך לשבור שיאים.
תזרים מזומנים חזק מאוד.
העלאת תחזית לשנת 2026.
ביקוש גובר לפתרונות AI.
הנקודה היחידה שצריך לעקוב אחריה היא השחיקה הזמנית במרווחים (Gross Margin ו-Operating Margin), שנובעת בעיקר מהרכישות האחרונות ומהשקעות אגרסיביות ב-AI. אם ההנהלה תעמוד ביעדיה, היא מצפה שהמרווחים יחזרו להתרחב במהלך 2027
ברמת הגרף לחכות לחודש 07/26 עיקרון מומנטום על הנמוך סגירה שבועית חזקה ומישם יש מה לעבוד
כל עוד אין לי מה לעשות איתה עכשיו
כל הנאמר אינו המלצה לביצוע פעולה אלה תוכן לימודי בלבד ‼️
המספקת פלטפורמה לניהול ואוטומציה של תהליכים עסקיים בארגונים. החברה משלבת בינה מלאכותית (AI) כדי לאפשר לארגונים לייעל תהליכים, לחבר בין מערכות שונות ולהפעיל סוכני AI (AI Agents) על גבי תהליכי העבודה, כאשר המודל העסקי שלה מבוסס בעיקר על מנויי תוכנה (Subscription), המהווים כ-97% מהכנסות החברה.(סגנון דומה ל PATH)
סיכום דוח ServiceNow – Q1 2026
צמיחה בהכנסות
הכנסות: 3.77 מיליארד דולר (+22% YoY)
הכנסות ממנויים: 3.67 מיליארד דולר (+22%) ומהוות כ-97% מסך ההכנסות.
לעומת Q4 2025 נרשמה ירידה עונתית קלה, דבר שמאפיין חברות SaaS לאחר רבעון רביעי חזק במיוחד, אך מגמת הצמיחה ארוכת הטווח נותרה חזקה.
התייעלות החברה (Efficiency)
רווח גולמי
• Q1 2026: 75.0% מההכנסות.
• Q1 2025: 79.0% מההכנסות.
מסקנה: ירידה של כ-4 נקודות אחוז, בעיקר בעקבות רכישות (Armis ו-Veza) ועלויות אינטגרציה. למרות זאת, שיעור רווח גולמי של 75% עדיין נחשב גבוה מאוד עבור חברת SaaS.
רווח תפעולי
• Q1 2026: 13.5% מההכנסות
• Q1 2025: 14.5% מההכנסות.
מסקנה: שחיקה קלה במרווח התפעולי בגלל הוצאות הקשורות לרכישות והשקעות ב-AI, אך החברה עדיין ממשיכה לצמוח בקצב גבוה.
רווח נקי
• Q1 2026: 469 מיליון דולר (12.4% מההכנסות)
• Q1 2025: 460 מיליון דולר (14.9% מההכנסות).
מסקנה: הרווח הנקי כמעט לא השתנה למרות צמיחה של 22% בהכנסות, מכיוון שהחברה בחרה להשקיע יותר ברכישות, בפיתוח ובהרחבת פעילות ה-AI.
תזרים מזומנים
• Free Cash Flow: 1.67 מיליארד דולר.
• FCF Margin: 44% – נתון מצוין שמעיד על יכולת גבוהה לייצר מזומנים גם בתקופת השקעות.
AI – מנוע הצמיחה
החברה ממשיכה למצב את עצמה כ־AI Control Tower לארגונים:
השקת Autonomous Workforce.
השקת Context Engine.
הרחבת שיתופי הפעולה עם NVIDIA ו-Google Cloud.
צמיחה של מעל 130% במספר לקוחות Now Assist עם חוזים של מעל מיליון דולר.
צבר הזמנות
• RPO: 27.7 מיליארד דולר (+25% YoY).
• cRPO: 12.64 מיליארד דולר (+22.5% YoY).
נתונים אלו מעידים על ביקוש חזק ועל הכנסות עתידיות שכבר נמצאות בחוזים חתומים.
החזרת ערך לבעלי המניות
החברה רכשה חזרה 20.1 מיליון מניות במהלך הרבעון. נותר אישור לרכישות נוספות בהיקף של 4.2 מיליארד דולר.
המסקנה שלי:
הדוח חיובי מאוד.
צמיחה של 22% בהכנסות.
צבר הזמנות ממשיך לשבור שיאים.
תזרים מזומנים חזק מאוד.
העלאת תחזית לשנת 2026.
ביקוש גובר לפתרונות AI.
הנקודה היחידה שצריך לעקוב אחריה היא השחיקה הזמנית במרווחים (Gross Margin ו-Operating Margin), שנובעת בעיקר מהרכישות האחרונות ומהשקעות אגרסיביות ב-AI. אם ההנהלה תעמוד ביעדיה, היא מצפה שהמרווחים יחזרו להתרחב במהלך 2027
ברמת הגרף לחכות לחודש 07/26 עיקרון מומנטום על הנמוך סגירה שבועית חזקה ומישם יש מה לעבוד
כל עוד אין לי מה לעשות איתה עכשיו
כל הנאמר אינו המלצה לביצוע פעולה אלה תוכן לימודי בלבד ‼️
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, alım satım veya diğer türden tavsiye veya öneriler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Koşulları bölümünde daha fazlasını okuyun.
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, alım satım veya diğer türden tavsiye veya öneriler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Koşulları bölümünde daha fazlasını okuyun.