Alış
Alış
Satış
Satış
Satış
Önümüzdeki Hafta İçin Altın Trendlerinin Analizi.
Altın ve ham petrol trendlerini etkileyen güncel gelişmeleri inceleyerek ve altına yönelik yükseliş ve düşüş beklentilerini değerlendirerek, önümüzdeki hafta altının görünümünü analiz edeceğim.
Geçtiğimiz hafta ABD ile İran arasındaki gerilim yeniden tırmandı ve küresel enerji krizi varlığını sürdürdü; bu durum petrol fiyatlarını desteklerken, piyasanın enflasyona dair endişelerini daha da artırdı. Bu gelişmeler altın üzerinde karmaşık bir baskı oluşturdu. Bir yandan jeopolitik riskler genellikle altına olan "güvenli liman" talebini artırırken, diğer yandan yükselen enerji fiyatlarından kaynaklanan enflasyon baskısı, Federal Rezerv'i daha şahin bir para politikası duruşu sergilemeye zorlayabilir. Faiz oranlarının yükseleceğine dair beklentiler, faiz getirisi olmayan bir varlık olan altını elde tutmanın fırsat maliyetini artırarak fiyat performansını baskılamaktadır. Altın fiyatları, geçen ayki sert düşüşün ardından yakın zamanda bir dip oluşturma çabasına girdi ancak yukarı yönlü ivme henüz yetersiz kalıyor. Hafta sonunda altın 4.100 dolar seviyesinin üzerinde dengelenerek 4.120 dolardan kapandı; bu, bir önceki haftaya kıyasla 55,74 dolarlık veya %1,34'lük bir düşüşe işaret ediyor. Altın piyasası bir taban oluşturmaya çalışsa da, önümüzdeki hafta gerçek bir sınavla karşı karşıya kalabilir. Haziran ayı ABD TÜFE verilerinin açıklanması ve Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın Kongre'deki sunumu yaklaşırken, piyasa bu yıl bir Fed faiz artışı riskini yeniden değerlendirecek. Analistler, enflasyon verilerinin beklenenden yüksek gelmesi veya Warsh'ın şahin duruş sinyalleri vermeye devam etmesi halinde, kritik 4.000 dolar destek seviyesinin yeniden test edilebileceği konusunda uyarıyor.
Diğer varlıklarda olduğu gibi, altının fiyatının yükselmesi için de alım ilgisine ihtiyaç vardır. Merkez bankalarından gelen talep destek sağlamaya devam etse de, likidite rekabetinin yoğunlaştığı ve faiz getirisi olmayan varlıkların cazibesinin azaldığı bir ortamda, yatırımcı risk iştahının toparlanması büyük önem taşıyor. Piyasa bu yıl bir faiz artışını fiyatlamaya devam ettiği sürece, altının baskı altında kalması muhtemeldir. CME FedWatch Aracı, piyasanın yıl sonuna kadar en az bir kez 25 baz puanlık faiz artışı ihtimaline yaklaşık %80 olasılık verdiğini; Eylül ayında gerçekleşecek ilk artış ihtimalinin ise önceki %50 seviyesinden %60 civarına yükseldiğini gösteriyor. Eğer bu olasılık yaz boyunca önemli ölçüde azalmazsa, ABD doları destek bulmaya devam edebilir ve bu durum mevcut ortamda altın fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir. Pek çok analist, ABD para politikasının önümüzdeki hafta altın piyasası için en büyük riski oluşturduğuna inanıyor. Yeni Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh, ileriye dönük yönlendirmeyi (forward guidance) azaltmak ve hatta tamamen kaldırmak için çaba gösteriyor; piyasa da onun liderliğindeki bu politika söylemi değişikliğine uyum sağlamaya çalışıyor. Warsh, önümüzdeki hafta Federal Rezerv Başkanı sıfatıyla ilk kez Kongre'nin karşısına çıkarak altı aylık para politikası raporunu sunacak. Göreve geldiğinden bu yana fiyat istikrarının en önemli öncelik olduğunu defalarca vurgulayan Warsh'ın bu tutumu, piyasanın bu yıl —muhtemelen Eylül ayı gibi erken bir tarihte— en az bir faiz artışını fiyatlamasına yol açtı. Bununla birlikte, bazı analistler petrol fiyatlarının Mayıs ayındaki zirvelerin (100 doların üzerindeki seviyeler) altında kalmasıyla birlikte enflasyonist baskıların hafiflemeye başlayabileceğini düşünüyor. Eğer önümüzdeki hafta açıklanacak ABD TÜFE verileri enflasyonda bir yavaşlama gösterirse, altın bir miktar nefes alabilir. Finansal piyasalar önümüzdeki hafta yoğun bir veri ve politika etkinliği takvimiyle karşı karşıya; bu durumun altın fiyatlarında önemli ölçüde artan bir oynaklığa yol açması muhtemel. ABD TÜFE raporu ve Warsh'ın Kongre'deki iki günlük ifade süreci ana odak noktaları olacak. Ayrıca ABD perakende satışları, bölgesel imalat anketleri, konut verileri ve Kanada Merkez Bankası'nın faiz kararı, küresel merkez bankalarının izlediği politika yollarına ilişkin piyasa değerlendirmelerini etkileyebilir.
Gelecek Hafta İçin Altın Piyasası Eğilimleri Analizi:
Altının Teknik Analizi: Teknik açıdan bakıldığında, haftalık grafik altının genel olarak zayıf bir duruş sergilediğini gösteriyor. Fiyatlar bu haftayı düşüşle kapatarak orta vadeli hareketli ortalamaların altında baskı altında kalmaya devam etti; Bollinger Bantları ise aşağı yönlü açılmayı sürdürerek yukarı yönlü potansiyeli sınırlıyor. Gün içinde dip seviyelerden toparlanma girişimleri olsa da, yükseliş hareketleri kritik direnç seviyelerinde defalarca engellendi; boğa yönlü karşı ataklar sürdürülebilirlikten yoksundu ve bir trend dönüşünden ziyade yalnızca teknik bir tepki niteliği taşıyordu. Haftalık grafikteki düşüş eğilimli yapı varlığını koruyor; bu nedenle, körü körüne "düşüşte alım yapmak" (buying the dip) pek de akıllıca bir strateji olmayabilir. Bunun yerine, yükseliş hareketleri (ralliler) dirençle karşılaştığında düşüş trendi yönünde işlem yapılması değerlendirilmelidir. 4050 civarındaki kritik destek seviyesine özellikle dikkat edilmelidir; bu desteğin kırılması durumunda düşüşte yeni bir aşama başlayabilir. Yukarı yönde ise izlenmesi gereken kilit seviye 4140 bölgesidir.
Özetle, önümüzdeki Pazartesi günü altın için odak noktası; yukarıda 4040-4050 direnç bölgesi, aşağıda ise 4050-4070 destek bölgesi olacaktır; yatırımcılar piyasa hareketleriyle uyumlu hareket etmeye özen göstermelidir. Yatırım risk içerdiğinden, pozisyon büyüklüklerinin ve zarar durdurma (stop-loss) emirlerinin doğru yönetilmesi büyük önem taşır.
Satış Stratejisi:
4135-4140 aralığına yakın seviyelerden kademeli olarak altın satışı yapın; 4090-4070 bölgesini hedefleyin ve desteğin kırılması halinde 4050 seviyesine doğru olası bir hareketi göz önünde bulundurun. Alış Stratejisi:
Altın fiyatı 4050–4060 aralığına geri çekildiğinde kademeli olarak uzun pozisyonlar açın; 4090–4110 bölgesini hedefleyin ve yukarı yönlü kırılma gerçekleşmesi durumunda bir sonraki hedef olarak 4130 seviyesini belirleyin.
Alış 
Satış
