Análise do Ouro a 25 de agosto
Na semana passada, o mercado do ouro apresentou mais uma recuperação e fundo do poço emocionantes. Durante a sessão da manhã de sexta-feira, os preços do ouro continuaram a oscilar em baixa dentro do intervalo 3342-3320. No entanto, à noite, os preços do ouro ganharam subitamente impulso, recuperando fortemente da área de suporte de 3320 e rompendo dois níveis de resistência importantes: 3340 e 3360. Finalmente, o preço atingiu abaixo de 3380 e fechou acima de 3370, registando um grande candle de alta no gráfico diário, um ganho de mais de 55 dólares. Será que este tão aguardado candle de alta forte sinaliza o fim do padrão de negociação de ampla que persiste há mais de dois meses?
Padrão Técnico: Touros Despertam na Faixa
Numa perspetiva macro, os preços do ouro permaneceram presos num padrão de negociação com uma ampla gama de variação entre 3450 e 3250 durante mais de dois meses. O mercado tem oscilado entre altistas e baixistas, sem uma orientação direcional clara. No entanto, a forte recuperação da passada sexta-feira rompeu efetivamente o nível de resistência-chave de 3375 pela primeira vez e formou inicialmente uma pequena estrutura de fundo duplo na área de 3310-3320, o que é de grande importância técnica.
O mercado está atualmente num momento crítico: se o nível de suporte de 3360 puder ser sustentado esta semana e a tendência de alta continuar, o padrão de fundo duplo poderá ser confirmado, e os preços do ouro entrarão numa nova ronda de forte movimento de alta. Por outro lado, se o preço romper 3350 após um máximo, isso indicará que o mercado ainda não escapou ao padrão volátil e simplesmente entrou numa nova ronda de negociação com um intervalo de variação.
Posições-chave e lógica de mercado
No curto prazo, a pressão de alta concentrar-se-á na área de 3372-3380, seguida pela marca de 3400. O suporte de baixa está na área de 3360-3358, com um suporte mais crítico em 3350 e na área de 3335-3340.
Os pregões asiático e europeu de segunda-feira serão particularmente críticos. Se os preços do ouro conseguirem manter o suporte nos 3360 e se restabelecerem acima dos 3370 antes da sessão europeia, isso indicaria uma forte correção do mercado e a tendência de alta no mercado americano deverá manter-se. Por outro lado, se continuar a ser negociado sob pressão em 3372 e recuar lentamente, isso indicaria que o mercado ainda não está pronto para um rompimento e poderá testar novamente o suporte em 3350 ou mesmo em 3335.
Catalisador do Sentimento Fundamental
A recente retração dos máximos do índice do dólar norte-americano e a subida lenta das yields dos títulos do Tesouro norte-americano proporcionaram um alívio para o ouro. O mercado está também a reavaliar discretamente o ritmo dos aumentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal (Fed) — cada vez mais investidores questionam a viabilidade económica de aumentos agressivos. A incerteza geopolítica e as preocupações com uma recessão global continuam a dar suporte implícito ao ouro.
Estratégia de Negociação: Optimismo Cauteloso, Passo a Passo
No cenário atual, os investidores devem manter uma atitude cautelosamente otimista:
Aqueles que mantêm posições longas em níveis baixos podem considerar reduzir parcialmente as suas posições na área de 3370-3380, mantendo uma posição inferior para aguardar um novo rompimento.
Aqueles que mantêm posições curtas são aconselhados a aguardar uma oportunidade de compra após um recuo para a área de 3355-3360 e a estabilizar, com um stop-loss abaixo de 3350.
Se um impulso direto para o nível de 3400 for bloqueado, considere uma posição curta leve para apostar na volatilidade contínua.
Conclusão: A escuridão antes do amanhecer é a mais difícil de suportar.
O mercado do ouro tem flutuado nestas águas voláteis há muito tempo e, sempre que parecia romper, era puxado para trás. No entanto, desta vez, a formação de fundo duplo e o forte padrão de candlestick de alta trazem realmente uma atmosfera diferente. O mercado está em constante evolução, e os investidores astutos sabem como encontrar vislumbres de luz na névoa e aguardar um rompimento no meio da volatilidade. Talvez desta vez seja mesmo diferente. IMRX Immuneering Corporation seguindo a alta após romper LTB.IMRX, Immuneering Corporation, rompeu uma linha de tendência de baixa, fez um pequeno pullback e agora retoma o movimento de alta. Aproveito para trazer algumas reflexões.
Para quem acredita que estamos aqui para ajudar o próximo e fazer do mundo um lugar melhor, é gratificante saber que a missão da empresa é ajudar pacientes com câncer a viver mais e se sentir melhor. Confesso que não conhecia a empresa profundamente, só li isso no site deles, mas já achei inspirador.
A frase da missão da empresa: Nossa missão é ajudar pacientes com câncer a viver mais e se sentir melhor.
Empresas do setor de saúde, especialmente laboratórios, funcionam de forma muito específica. Elas geram receita a partir da venda de medicamentos, mas esse processo leva tempo e passa por várias etapas, o chamado “pipeline” antes de chegarem ao mercado:
Abaixo, as etapas ( de forma resumida ) de um pipeline.
- Descoberta (identificação de moléculas promissoras)
- Pré-clínico (testes em laboratório e animais)
- Fase 1, 2 e 3 (testes em humanos, de segurança a eficácia)
- Aprovação regulatória (autorizações para venda)
- Comercialização
A IMRX está na fase clínica, ainda sem receita, pois seus tratamentos estão sendo testados, isso dá mais risco ao investimento, já que não há garantia de aprovação ou vendas.
A empresa ainda não possui receita consistente nos últimos anos, permanecendo sem geração significativa de faturamento na maior parte do tempo. Em 2024, acumulou prejuízo de aproximadamente 61 milhões de dólares. Para seguir financiando seus estudos e operações, a Immuneering tem recorrido a captações de recursos, como um aporte de 13,7 milhões de dólares realizado em 2025 por meio de um programa de venda de ações. A estimativa é que os primeiros medicamentos possam alcançar o mercado nos próximos anos, embora ainda não exista uma previsão exata para isso.
É tão importante olhar o gráfico quanto entender o que a empresa faz. Saber que ela está tentando levar uma terapia inovadora ao paciente dá um peso diferente ao investimento. Se você acredita em projetos que possam realmente fazer a diferença, concorda que conhecer a missão e o mercado faz todo sentido.
Disclaimer : Esta análise tem caráter exclusivamente educacional e não é recomendação de compra ou venda. O mercado envolve riscos e cada investidor responde por suas decisões.
Discurso de Powell em Jackson Hole: principais riscos para o ...Discurso de Powell em Jackson Hole: principais riscos para o SPX, DXY e ouro
Os traders estão atentos e aguardando o discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Simpósio de Jackson Hole.
A expectativa básica é que Powell evite se comprometer com qualquer medida na reunião de setembro. Em vez disso, ele provavelmente repetirá que as decisões dependerão do conjunto completo de dados econômicos divulgados entre agora e então.
Se Powell der mesmo que seja um sinal fraco de corte nas taxas em setembro, o S&P 500 poderá subir. No entanto, a reação pode ser limitada, uma vez que os mercados já estão precificando uma alta probabilidade de flexibilização. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os traders veem 71% de chance de um corte de um quarto de ponto em setembro.
Olhando para além de setembro, uma sugestão de cortes nas taxas em outubro, novembro ou dezembro poderia enfraquecer o dólar americano e dar suporte ao ouro. Fundo arredondado em USDCAD sinaliza continuação da alta!Análise feita por Matheus Lima, analista CNPI-T 7387
CONTEXTO GERAL - (análise baseada no gráfico semanal)
Desde julho de 2021 que a moeda americana valoriza forte contra o dólar canadense ( TICKMILL:USDCAD ), somando neste período mais de 22% de crescimento do preço saindo de 1.20130 para 1.47578.
Obviamente que essa alta não aconteceu em um único movimento retilíneo, mas sim composto por altas e baixas bem formadas e simétricas, mostrando um certo grau de "saúde" dos movimentos.
A QUEDA RECENTE
Uma dessas quedas deu início à oportunidade que vos apresento aqui hoje, tendo início em fevereiro de 2025, o preço saiu das máximas citadas anteriormente e só parou de cair na metade de junho, totalizando uma desvalorização de aproximadamente -8%. A desvalorização foi intensa, mas não desconfigurou patamares relevantes de topos e fundos anteriores no gráfico semanal, o que reforça a tendência macro de alta para o ativo.
AS MÉDIAS MÓVEIS
A EMA50 se mantem ainda acima da EMA200 desde o fim de 2022, e desde então, todas as vezes em que o preço recuou entre as duas, ele sinalizou o início de uma nova movimentação de alta, principalmente ao retornar a negociar acima da EMA50 novamente após a queda, acontece que, este é exatamente o cenário que encontramos no momento.
Outro fator importantíssimo sobre as médias, é que o fundo que segurou a grande queda recente se deu exatamente no toque da EMA200, que mais uma vez se mostrou um importante
fator de suporte e resistência adaptativo.
A FIGURA
Não sou um grande defensor das figuras gráficas usadas de forma decorada, mas sim da sua aplicação dentro de um contexto que conversa com o sinal do padrão. Portanto, destacar o fundo arredondado que se forma no momento é fundamental para compreender o potencial de valorização futuro do TICKMILL:USDCAD . Seu recuo neste formato nos mostra o quanto o mercado perdeu tração nas quedas, e acumulou fôlego para alcançar o patamar atual.
A RESISTÊNCIA
Um ponto muito importante em questão que está sendo o separador de tudo isso no momento é o atual preço em 1.38800 representado pela única linha horizontal da imagem. Esse preço ja foi importante várias vezes ao longo dos últimos anos e só foi rompido nos últimos dois meses finais de 2024, dando origem à alta mencionada anteriormente. O preço atual encontra-se mostrando leve dificuldade de superar esse patamar, em caso de rompimento, existe um caminho livre para subir com força total.
CONCLUSÃO
A totalidade dos fatores mencionados nessa análise possivelmente conduzem o trader a um viés mais comprador do que vendedor, considerando que as principais características mencionadas aqui reforçam uma tendência de alta, ainda sem sinais claros de estar chegando ao fim, muito pelo contrário na verdade.
Tendência e Estratégia de Negociação do Ouro em 18 de agosto:
Principais Fatores
Expectativas de corte de juros do Fed diminuíram
Dados do IPP superaram as expectativas + comentários agressivos de autoridades do Fed (Daly se opôs a um corte de juros de 50 pontos-base, Mousallem alertou sobre o aumento da inflação) → A probabilidade de um corte de juros de 25 pontos-base em setembro caiu para 85%. Um dólar americano mais forte está suprimindo o ouro.
Riscos Geopolíticos
Incerteza em torno da "reunião Trump-Putin": Se as negociações derem errado, a aversão ao risco pode ser desencadeada, mas a força motriz atual continua sendo a política do Fed.
Principais Sinais Técnicos
Estrutura da Tendência
Gráfico Mensal: Quatro padrões consecutivos de candlestick de baixa. Rebotes apresentam oportunidades de venda. Meta final: US$ 3.000-2.950 (correspondente ao ponto de gatilho da tarifa).
Gráfico Diário: Um grande candlestick de baixa engole a alta dos dois dias anteriores, resultando em uma cruz da morte do MACD. A resistência cai para 3.346-3.356, com suporte em 3.312-3.281. Curto prazo (4H/1H): Uma recuperação é possível após o período de sobrevenda, mas o nível de 3.347-3.365 é uma forte zona de resistência. Mantenha uma postura de baixa até que ele seja rompido.
Pontos de Negociação de Alta-Baixa
Linha de Defesa de Curta: 3.350 (Divisão Forte-Fraca entre as Sessões Asiática e Europeia) → 3.365 (Nível Chave de Controle de Risco).
Linha de Defesa de Alta: 3.330 (Suporte Psicológico) → 3.312 (Mínima Anterior) → 3.300 (Marca Redonda).
Estratégia de Negociação de Hoje
1. Venda a descoberto (Estratégia Prioritária)
Agressivo: Venda a descoberto em um repique para 3345-50, stop loss em 3355, meta 3330 → 3312.
Conservador: Venda a descoberto em 3355-3358, stop loss em 3365, meta 3330. Manter até 3290 após um rompimento.
2. Contra-ataque de alta (Participar com cautela)
Rebote de curto prazo: Comprar ao primeiro toque em 3312-3315, stop loss em 3305, meta 3330-40.
Pesca em fundo profundo: Comprado em 3290-3393, stop loss em 3280, meta em 3310-20 (precisa ser coordenado com os dados do mercado dos EUA).
3. Principais Pontos de Gestão de Risco
Forte rompimento acima de 3365: Saia das posições vendidas e aguarde para ver se o nível de resistência de 3375-3380 é testado.
Resumo
Tendência Principal: A tendência de baixa permanece inalterada; oportunidades de venda a descoberto existem em máximas de recuperação.
Potencial Mudança de Mercado: Se os compradores defenderem fortemente o nível de 3300, uma recuperação de curto prazo pode ser desencadeada, mas vender a descoberto em níveis altos ainda é a estratégia principal no médio prazo. 
Viés de baixa
GBP/USD: Análise de Movimento Lateral e Correção?O par GBP/USD está sendo negociado a 1,35749, movendo-se lateralmente entre 1,35900 e 1,35650 após um movimento altista. Espera-se uma correção até o nível de 0,618% de Fibonacci. Caso a venda não se confirme na região de 1,35650 e a alta seja sustentada a partir de 1,35930, o preço pode testar a resistência em 1,36300.
📈 Análise Técnica:
🔹 Movimento Lateral: O preço, a 1,35749, está consolidando entre 1,35900 (resistência) e 1,35650 (suporte), após uma alta prévia.
🔹 Correção de Fibonacci: A retração de 0,618% (baseada no movimento altista recente) está próxima de 1,35450.
🔹 Rompimento Potencial: Se a alta for sustentada acima de 1,35930 com volume, pode buscar 1,36300 (resistência).
🔹 Resistência: 1,35900 (atual) e 1,36300 (alvo).
🔹 Suporte: 1,35650 (atual) e 1,35450 (0,618% Fibonacci).
🔹 Momentum: O RSI está em zona neutra (cerca de 50), indicando indecisão.
🔹 Volume: Volume está baixo, com aumento esperado em caso de rompimento ou correção.
📢 Cenários:
✅ Altista: Se o preço sustentar acima de 1,35930 com confirmação, pode testar 1,36300, apoiado por força do GBP.
⚠️ Baixista: Se a venda for confirmada abaixo de 1,35650, a correção pode levar a 1,35450 (0,618% Fibonacci).
📅 Eventos Relevantes:
🔹 Dados do Reino Unido: Lançamentos de hoje (ex.: inflação) podem impactar o GBP.
🔹 Dados dos EUA: Indicadores como PIB podem influenciar o USD.
🔹 Sentimento Global: Risco-on pode favorecer GBP/USD.
🚨 GBP/USD a 1,35749 está lateral entre 1,35900 e 1,35650, com correção esperada a 1,35450 (0,618% Fibonacci). Se sustentar acima de 1,35930, mira 1,36300. Monitore volume e dados de hoje. 🔥📈
Analista da easyMarkets, Fabricio N.
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Tesouro dos EUA não vai mais comprar BTCBessent tirou o bode da sala. O Tesouro dos EUA não vai comprar Bitcoin como estava-se especulando. Vai só parar de vender o que já confiscou e manter essa pilha como “reserva”, hoje algo entre US$ 15 e 20 bilhões, segundo ele mesmo, após meses de idas e vindas sobre um “estoque estratégico”. O mercado ouviu, reagiu na hora e o BTCUSD escorregou abaixo de US$ 119 mil. Quando o governo diz que não será comprador marginal, você elimina uma perna importante da narrativa de demanda soberana que parte do mercado vinha precificando desde março.
Do lado da demanda, o impacto é negativo no curto prazo porque o “comprador de última instância” estatal simplesmente não existe. Em março, Bessent havia sinalizado estudar mecanismos para ampliar a reserva além das apreensões e isso sustentou expectativas. Agora, a régua mudou: nada de compras, apenas retenção do que já está nas mãos do governo. Resultado prático: zera-se a hipótese de um DCA soberano e tira-se prêmio de narrativa do preço.
Do lado da oferta, há um contraponto que o mercado vai precificar rápido: se o Tesouro parar mesmo de leiloar moedas confiscadas, você remove uma fonte recorrente de pressão vendedora. Não é pouca coisa, estimativas públicas apontam que o governo americano detém algo na casa de centenas de milhares de BTC, herdados de operações como Silk Road e afins. Congelar essa base reduz o “float” efetivo e, por definição, o risco de dumps oficiais no meio de períodos frágeis de liquidez. Isso é levemente positivo no médio prazo.
A pergunta que interessa: isso para o rali?
Difícil. O ciclo atual é ditado por dois vetores mais pesados do que um não-comprador estatal:
1) A matemática pós-halving: emissão nova de apenas ~450 BTC por dia, e;
2) O apetite institucional via ETFs e, agora, 401(k) liberados para cripto em parte do mercado americano. Na aritmética: a 120 mil por moeda, a nova oferta diária é algo em torno de US$ 54 milhões; não é raro vermos dias com entradas líquidas acima disso nos ETFs, que por si só absorvem a emissão inteira e mais um pouco. Se essas torneiras continuarem abertas, o rali tem perna.
O choque de hoje foi de expectativa, não de estrutura. A estrutura é menos emissão e mais canais institucionais de compra e deve permanecer. Sim, o headline derruba preço no intraday, liquida alavancagem e assusta quem compra notícia. Mas a mensagem de fluxo é mais sutil: “não haverá demanda pública nova”, porém “não haverá oferta pública forçada”. No balanço, curto prazo azeda e volatiliza. médio prazo tende a neutro-positivo se a política de não-venda for crível.
O que pode, de fato, travar o rali?
Três coisas.
P
rimeira, reversão de fluxo nos ETFs. Já vimos que oscila, mas a tendência recente voltou a ser de entradas; se virar para saídas constantes, é outra história.
Segunda, choque macro de dólar e juros que encolha o apetite por risco.
Terceira, qualquer sinal de que um futuro governo volte a leiloar grandes blocos de BTC aí sim, você reintroduz um vendedor previsível. Enquanto nada disso acontece, a decisão de Bessent é, na prática, um banho de água fria na narrativa, não um pino na roda do ciclo.
Para finalizar, não se desespere com headlines de curto prazo. Acompanhe o desenvolvimento do mercado para manter a posição segura, afinal o Bitcoin é um ativo relevante para o mercado. 
Viés de alta
[Apostila] Introdução definitiva ao day-trade S&P 500fiz esse artigo em ingles e estou traduzindo para o português.
O day trading consiste em uma modalidade de negociação que envolve operações de curto prazo, realizadas no mesmo dia, no mercado de ações. É importante ressaltar que muitas pessoas interessadas nessa forma de trabalho não compreendem o conceito de investimento, que não se aplica a esse caso. Investir é uma atividade distinta, cujo objetivo é aumentar os lucros. Em contrapartida, o day trading configura-se como um trabalho. Investir demanda muita disciplina e um comportamento muito rigoroso. Para compreender integralmente como obter rendimentos com o day trading, é necessário dedicar-se ao aprendizado das estruturas do mercado financeiro, um processo que demanda tempo e dedicação.
O ingresso no mercado de ações não é um processo simples. Por esse motivo, corretores de valores mobiliários atuam como intermediários, facilitando o acesso ao corretor e, consequentemente, ao ambiente de negócios.
É importante estar ciente de que há diferentes tipos de mercados no mercado de ações. Para tanto, é necessário que cada um seja estudado individualmente, de modo a permitir a compreensão e a adoção de medidas específicas em cada caso. O primeiro mercado a ser considerado é o mercado à vista, o mais popular entre os investidores do mercado de ações. Esse mercado funciona de forma mais simples do que os outros. É possível comprar e vender ações na NYSE e na NASDAQ. A negociação em mercados financeiros não envolve processos misteriosos.
Os mercados de derivativos estão associados a outros ativos que atuam como referência, como os futuros de petróleo, que se baseiam no petróleo à vista como instrumento de referência, bem como opções sobre ações e ETFs. No âmbito do mercado de derivativos, podemos destacar os mercados de futuros, contratos a termo e opções.
Mercado de Futuros
Tratam-se de contratos que estabelecem um preço e uma data de entrega para um ativo específico no futuro. Um produtor de café pode optar por vender um contrato futuro do produto, garantindo seu lucro e protegendo-se das flutuações do mercado à vista. Enquanto os ativos esportivos são negociados no presente como ações de empresas, no futuro há um contrato de vencimento para um determinado mês. Portanto, há vários bloqueios de hedge que fornecem liquidez, alavancagem e volatilidade para executar negociações diárias em contratos futuros.
Em geral, os grandes players protegem seus futuros para proteger suas grandes posições e automatizam as negociações intradiárias para obter lucros rápidos e criar liquidez no mercado, atraindo traders de varejo que veem oportunidades nesse mercado. No entanto, esses mesmos grandes players enfrentam desafios no que diz respeito à negociação diária, em virtude de sua exposição e da automação dos algoritmos HFT. No entanto, como suas entradas deixam rastros, é possível tirar proveito disso no mercado futuro, que é o principal mercado para negociações diárias. Todavia, há riscos substanciais para os traders que ingressam sem a expertise necessária sobre essa microestrutura, especialmente porque, em sua principal bolsa, a Chicago Mercantile Exchange, a tela é cega e não é possível identificar o emissor da ordem. No entanto, isso facilita bastante a negociação em um mercado centralizado.
Procede-se à padronização do contrato futuro.
Utilizaremos a CME, o maior grupo de bolsas de futuros do mundo, que conta com quatro bolsas em diferentes segmentos de futuros, padronizando seus contratos. As bolsas são:
CME é especializada em contratos futuros e opções sobre índices, futuros de câmbio, futuros de bitcoin, futuros de taxas de juros e outros instrumentos financeiros. Dentre os principais contratos, destacam-se o S&P 500 e o Nasdaq 100.
CBOT, a bolsa de mercadorias a mais antiga dos Estados Unidos, é afiliada à CME. A CBOT é especializada no fornecimento de produtos agrícolas e futuros do índice Dow Jones.
NYMEX oferece uma variedade de produtos, incluindo commodities energéticas, como petróleo bruto, gás natural, materiais radioativos e minério de ferro.
COMEX concentra-se em metais preciosos industriais, como prata, ouro, cobre e alumínio, com os futuros de ouro como principais contratos.
Os contratos futuros são padronizados por código de ativo, mês e ano de vencimento, enquanto os meses de vencimento são padronizados por letras:
Janeiro (F)
Fevereiro (G)
Março (H)
Abril (J)
Maio (K)
Junho (M)
Julho (N)
Agosto (Q)
Setembro (U)
Outubro (V)
Novembro (X)
Dezembro (Z)
Considerando o índice S&P 500 e seu código ES, a padronização do contrato será efetuada da seguinte maneira:
O cálculo deve ser realizado da seguinte maneira: ES + H (mês de vencimento) + 25 (ou 5) anos de vencimento.
A rolagem de liquidez consiste na troca de contratos de negociação entre as quatro bolsas de valores. Na CME e na CBOT, essa rolagem de liquidez ocorre trimestralmente, sempre na terceira sexta-feira do mês, e utiliza apenas quatro letras:
H: com vigência em dezembro e vencimento em março;
M: com vigência em março e vencimento em junho;
U: começa em junho e vence em setembro;
Z: entra em setembro e vence em dezembro;
Os contratos da COMEX são rolados a cada 2 meses e os da NYMEX são rolados no final de cada mês usando todas as letras.
Durante esse período, os participantes da bolsa rolam suas posições para continuar posicionado no seus determinados ativos.
É imprescindível compreender os motivos por trás desse fenômeno.
Isso se deve ao fato de que as grandes corporações constantemente buscam estabelecer posições em contratos futuros, tendo em vista que o principal objetivo desses contratos é fazer hedge. Consequentemente, há um significativo posicionamento de grandes players nesse mercado.
Imagine que você possui uma carteira de ações ou criptomoedas. Ao contrário do mercado futuro, esses ativos não possuem data de expiração, permanecendo disponíveis até que você decida se desfazer ou não do investimento. Atente para o fato de que, neste momento, você já pagou um determinado preço pelos ativos em questão. Portanto, sua posição será definida de acordo com a aposta realizada nesse papel. Em contraste, grandes corporações, bancos de investimento e pessoas com informações privilegiadas em grandes corporações possuem grandes posições de compra ou venda em papel e também em contratos futuros, que expiram a cada três meses no mercado americano. Cada vencimento ocorrerá sempre na sexta-feira da terceira semana do mês da letra em vigor. No entanto, o desmantelamento das posições demandará uma semana devido ao número de participantes ou ao número de lotes posicionados.
De acordo com o exposto pelo S&P, os contratos ESZ2 (para dados rítmicos) e EPZ22 (para dados CQG Continuum) estão migrando suas posições.
Durante o rollover, as oportunidades são desfavoráveis em virtude do fluxo tóxico que ingressa nesses dois contratos.
Em operação, ambos os contratos resultarão, inevitavelmente, em perda de dinheiro, energia ou tempo.
A rolagem de liquidez nos ativos americanos afeta tanto o mundo que ativos europeus, como os contratos futuros do Dax e do Euro Stoxx 50, rolam liquidez ao mesmo tempo, o que pode prejudicar as operações mesmo em mercados que não têm como objetivo ganhar, como os futuros do Ibovespa ou do dólar. (Trecho do meu artigo sobre rolagem de liquidez escrito em português), é geralmente recomendável ficar longe desta semana:
Mercado Centralizado.
É uma forma de organizar as negociações financeiras em um único lugar. Os preços dos ativos são públicos e regulados por um órgão regulador, como a SEC (Securities and Exchange Commission), que supervisiona as bolsas de valores e os corretores. No caso da CME, é a CFTC (Commodity Futures Trading Commission), que supervisiona as operações do mercado de commodities. Além dessa supervisão, o mercado centralizado é organizado para que os negociadores entendam melhor, por meio da padronização.
Todas as ofertas de compra e venda vão para o mesmo lugar. As ofertas para o mesmo ativo precisam ser aceitas pelas partes autorizadas a negociar no sistema. Lá, as ofertas de compra e venda são organizadas em um livro e, quando fechadas, aparecem na lista de vendas, garantindo transparência para todos que participam desse mercado.
Como você pode ver, todas as ordens vão para o mesmo lugar. Se uma empresa tem informações macroeconômicas bem fundamentadas e quer comprar um determinado número de ações, o volume que ela executou é registrado em tempos e vendas.
Com o tempo e por meio de vários eventos, o mercado de ações evoluiu e criou regras para proteger investidores e traders nas operações do mercado financeiro. Essas defesas são importantes para entendermos como o mercado funciona.
A câmara de compensação é um intermediário na bolsa que organiza a relação entre compradores e vendedores. Ela registra os riscos e o pagamento das operações em um banco de dados central e exige o depósito de margem para cobrir possíveis perdas. Cada ativo tem uma margem diferente, que pode aumentar ou diminuir em momentos de alta volatilidade e tensão no mercado. Além disso, estabeleci limites para os preços que cada ativo pode variar em um determinado período. Isso evita flutuações no sistema que são prejudiciais às operações de mercado. Esses limites podem ser definidos por meio de um leilão ou circuit breaks, que são usados quando o mercado excede um limite de 10% em sua oscilação, enquanto o leilão é acionado apenas para resolver algumas irregularidades de preço, spreads iguais.
As transações são feitas pela internet, sem precisar ir a um local físico ou de intermediação humana. Essas transações estão em operação desde 2008, facilitando o acesso ao mercado.
Explicando os leilões da bolsa
Os tipos de leilões que podem interromper as negociações são:
- leilão extraordinário, acionado quando o preço desvaloriza 10%;
- leilão spot, de 4%, para dificultar a manipulação dos preços.
O leilão de pré-abertura acontece 15 minutos antes da abertura do pregão, mas na CME, que opera seus mercados 23 horas por dia, ele ocorre às 9h30, horário de Nova York. O leilão de fechamento, que ajusta o mercado, acontece às 16h, no horário de Nova York.
Você sabe qual é o horário de negociação da CME?
Em todo o mundo, existem várias bolsas de valores importantes para a economia. Por isso, o mercado financeiro opera em horários divididos em sessões. A primeira é a sessão australiana, que abre às 16h, horário de Nova York, e fecha à 1h. A segunda sessão é a japonesa, que acontece ao mesmo tempo que a sessão australiana às 18h, horário de Nova York. Ela termina às 3h, também no horário de Nova York. A sessão britânica abre às 3h e fecha ao meio-dia, e a última sessão de Nova York abre às 8h e fecha às 17h. Veja o desenho:
O mercado mais importante do mundo é o mercado Forex (Foreign Exchange), que funciona 24 horas por dia, de segunda a sexta-feira, mas dentro dessas sessões, o mercado de ações de outros países também está aberto. Observe:
Os contratos futuros da CME operam 23 horas por dia, quase no horário das sessões da bolsa de valores americana e da bolsa de valores australiana. Como a CME quer atrair traders da Europa, Ásia e Oceania, e também da América do Sul, a estratégia de adaptar seus ativos a todos os horários está sempre disponível. Mas, por mais importante que seja o mercado, ele é separado e dividido por sua liquidez. O melhor momento para negociar é durante a sessão de Nova York, quando as bolsas abrem.
Então, dividimos esse período de 23 horas em 3 partes: mercado, pré-mercado e overnight
Overnight é o período de menor liquidez, por isso não há tantas negociações no contrato durante esse período, que geralmente é usado para estabelecer posições para o mercado. O pré-mercado é um período em que a Europa acorda e, portanto, tem um volume maior de posições, sendo um período catalisador para notícias e fatos importantes para a abertura do mercado. Ele abre às 9h30 e tem um volume enorme, tornando-se o melhor momento para negociar durante o dia, pois as operações são mais consistentes, facilitando a negociação nesse horário.
Ferramentas principais
Agora que você já entendeu os mecanismos de proteção, o horário de funcionamento e o fato de que o mercado é centralizado, vamos entender como funciona a negociação, que é a parte mais importante do planejamento das suas operações. Para isso, precisamos aprender sobre a microestrutura do mercado. O primeiro passo é escolher o ativo com o qual você deseja trabalhar como trader. Escolha um ativo que tenha liquidez, muitas oportunidades e não muita volatilidade. O principal deles é o S&P 500. O segundo passo é adaptar sua realidade financeira ao mercado usando contratos de microfuturos, que têm 10 vezes menos alavancagem. O terceiro passo é entender que você não está sozinho e que há vários participantes com diferentes tamanhos financeiros e diferentes de você. Você é apenas um espectador, mas pode usar ferramentas para equilibrar as chances de sucesso.
O E-mini S&P 500 tem um valor de 50 vezes o preço atual, ou seja, o tamanho do contrato, enquanto o micro S&P tem um valor 10 vezes menor. No day trading, você só precisa de uma margem de 2 a 4% do valor do contrato para negociar durante o dia, facilitando o acesso ao varejo. Os lucros são obtidos com as flutuações de preço: se o preço subir, você lucra; se cair, você tem prejuízo; se você vender a descoberto, é o contrário..
Order book
A oscilação acontece em ticks, que são subdivisões do S&P 500 organizadas em 0,25/0,50/0,75/0,00. O livro de ordens é distribuído dessa forma. É um registro de todas as ordens de compra e venda que ainda não foram finalizadas para o ativo financeiro. Ele permite acompanhar o ativo para tomar decisões à medida que surgem níveis de interesse. Cada ativo tem um livro de ordens, que leva em conta as suas especificidades de mercado. A microestrutura é a mesma, mas pode variar. Por exemplo, o S&P 500, o NASDAQ e o Dow Jones são índices, mas cada um tem um código e liquidez diferentes. Veja um exemplo de livro de ofertas:
As ordens pendentes ainda não entraram no mercado, estão só esperando para serem preenchidas pelo seu valor atual. O consumo dessa ordem é chamado de agressão e acontece no spread de compra/venda, indo para o Times and Sales, que é outra ferramenta usada para registrar todas as transações realizadas na bolsa de valores para um determinado ativo. Ele mostra o preço, a quantidade, a hora e a direção de cada transação. E ajuda a entender como o mercado funciona, mostrando como as negociações são intensas e rápidas. Também pode mostrar padrões e tendências importantes, como mudanças, mudanças de rumo e estabilização. É onde podemos ver o volume daqueles que estão ativos no mercado.
Cada tick é a menor variação possível no valor do derivativo. No caso do ESZ2, cada tick vale 0,25 pontos, ou seja, US$ 12,50 por tamanho.
O consumo de volume ocorre quando uma ordem é executada no mercado. Quando uma ordem de compra é executada, ela consome o volume das ordens de venda no livro.
Exemplo de cenário em que o mercado estava com spread de 4571.75/4571.50 e se moveu para 4570.50, deslocando o consumo de todos os níveis de preço subsequentes. O lote consumido se torna volume e entra no histórico de negociação. Em outras palavras, ele se torna volume no mercado.
Essas ordens são executadas no spread conhecido como bid/ask, que é a menor diferença entre a melhor oferta de compra e venda que compõe o preço do ativo. Para o contrato futuro S&P, o spread é fixado em um tick, que é a menor variação no preço do ativo. Não é possível colocar uma ordem fora do spread, portanto, ela é enfileirada com base no melhor preço, por ordem de chegada.
As ordens executadas no spread são registradas em tempos e vendas:
Seus registros são todas as negociações feitas na carteira de ordens em um determinado momento. Ele registra as negociações de acordo com o que acontece, ou seja, assim que a negociação é concluída. É uma ferramenta importante porque criou outras ferramentas que reúnem os dados obtidos em um determinado momento e incluem o sentimento e a intenção dos participantes na formação do preço. Ela mudou com o tempo e antes era chamada de Ticker Tape Machine.
Era uma máquina que mostrava o histórico das negociações do mercado de ações enquanto acontecia a sessão de negociação.
Esta máquina inspirou Richard Wyckoff em seu livro Studies of Tape Reading (Estudos sobre a leitura de fitas) e revolucionou a forma como o mercado era observado. Ao longo dos anos, com o comércio eletrônico e a introdução dos algoritmos HFT, tornou-se confusa e difícil de ler, mas foi modernizada com a criação de ferramentas agrupadas.
Seu tamanho no mercado
Entender o seu lugar no mercado é importante para evitar um caminho perigoso pelo qual todos os iniciantes passam: a alavancagem. Infelizmente, os aspirantes a traders utilizam alavancagem excessiva, pois as corretoras oferecem margens baratas e atraentes, o que pode levar à quebra de suas contas muito rapidamente, transformando o mercado em uma espécie de jogo de azar. Você não deve entrar no mercado com essa mentalidade. Sua experiência no mercado é semelhante à do empreendedorismo: por maior que seja a empresa, ela não é maior do que a Tesla, o Bank of America, o UBS e outras. Lembre-se: você é um espectador, um criador. Você não vai mover o preço, vai segui-lo.
É claro que você pode comprar em qualquer spread, mas um formador de mercado não pode: eles terão dificuldade para entrar em alguns spreads. Eles nem sempre comprarão nesse nível de preço, mostrando seu compromisso ao facilitar o day trade.
Além de serem participantes de diferentes portes, eles usarão mais de 15 estratégias de negociação diferentes. Então, não pense que sua metodologia é mágica, pois se trata apenas da sua perspectiva individual. O que o coletivo pensa é outra história.
A complexidade do day trading é elevada, pois envolve várias variáveis relacionadas à microestrutura do mercado, como horários de abertura, regras de cotação, funcionamento dos mecanismos internos, dimensão e perfis dos participantes, além de urgência.
Classificação dos participantes do mercado
Existe uma hierarquia no mercado de ações e seus participantes negociam para aumentar o capital que já possuem. Quanto mais alto na hierarquia, mais dinheiro eles precisam, e devido à sua exposição, a necessidade e a urgência de negociar se tornam maiores.
Esses participantes variam desde traders de varejo, cuja função é de curto prazo e busca retornos pequenos, até empresas de médio porte, clubes de investimento, bancos centrais e grandes fundos de investimento.
Além desses participantes ativos, há outros que fazem parte desse ecossistema: os formadores de mercado, que fornecem liquidez em todos os níveis para facilitar as negociações e atuam como intermediários para participantes grandes ou pequenos.
Há também o FED, autoridade central que está sempre em operação e tem como foco as taxas de juros e de câmbio. No entanto, seu objetivo é também regular ou estabilizar os preços dos ativos, intervindo em momentos críticos ou específicos.
Cada participante tem suas crenças e sua maneira de agir. Imagine que estamos falando de milhões de dólares em jogo, com uma ampla gama de especuladores e formadores de preços, pois o mercado competitivo é enorme, do tamanho dos Estados Unidos, e não poderia parar por aí.
Existem vários tipos de análise operacional utilizados por diferentes intervenientes:
Análise fundamental: é comumente utilizada por investidores que adotam uma visão de longo prazo, analisando indicadores do potencial de crescimento da empresa, tais como lucros, vendas e patrimônio líquido, entre outros.
Existem outros ramos da análise fundamental que examinam o preço, os lucros e os lucros por ação.
Correlações: usadas para analisar a dependência entre dois ativos, como ações, moedas e commodities.
Hedging: é uma operação baseada em hedge, cruzando uma oferta de compra e venda simultaneamente vinculadas como uma espécie de seguro para proteger seu ativo de flutuações indesejadas.
Arbitragem: consiste em aproveitar as diferenças no preço do mesmo ativo ou ativos equivalentes em diferentes mercados ou em momentos diferentes. A arbitragem busca obter um lucro sem risco, comprando o ativo mais barato e vendendo o mais caro ao mesmo tempo.
Lock: busca criar uma combinação de negociações de opções para limitar o risco e o retorno da negociação.
Baseado em opções gregas: permite indicar a sensibilidade das opções e variáveis subjetivas.
Análise técnica: utilizada pela grande maioria do mercado e permite deduzir o comportamento dos preços; tem outras ramificações, tais como indicadores, tendência de Elliot, reversão à média, ação dos preços, padrões da natureza (Fibonacci).
Ciclos: oscilações de longo prazo de duração variável influenciadas por fatores econômicos, tais como recessões e expansões.
Sazonalidade: padrões regulares e previsíveis que se repetem em períodos fixos, como vendas mais altas no Natal ou o efeito janeiro no mercado financeiro.
Análise quantitativa: visa identificar padrões e anomalias em dados históricos ou atuais de ativos, a fim de criar estratégias de investimento baseadas em algoritmos.
Leitura de fitas: usada para identificar as intenções dos principais participantes do mercado, como bancos, fundos e instituições financeiras, para seguir a mesma direção ou antecipar mudanças na tendência.
Análise macroeconômica: usada para compreender o impacto das políticas econômicas e dos eventos geopolíticos no mercado financeiro e nos setores da economia.
Com todo o ecossistema do mercado, temos que olhar para a oferta x demanda e causa x efeito. Mesmo com tantos participantes, entendemos que cada decisão gera ordens para o mercado, e essas ordens geram volume e deslocamento.
Continuarei abordando isso em uma próxima oportunidade..
O mercado financeiro não é para amadores nem para aspirantes. Não faz sentido dar crédito àqueles que negociam diariamente, pois isso não os torna melhores. Os participantes consistentes do mercado de ações o são porque entendem os agentes envolvidos, a microestrutura e as variáveis do mercado. No entanto, isso representa apenas 10% do treinamento de um trader, pois eles ainda precisam combinar tudo isso com uma tomada de decisão inteligente, que dividem em:
Os traders são atletas da mente, que devem ter disciplina e força psicológica para operar e trabalhar com ela todos os dias.
É por isso que a natureza seleciona apenas os melhores, e eles não têm tempo a perder. Quer ser um deles? Acompanhe os próximos capítulos.
Aviso: Esta não é uma recomendação para comprar ou vender, o day trading envolve riscos substanciais. 
Educacional
ETHUSD Até onde pode chegar esse movimento impulsivo ? Algum tempo atrás tive a felicidade de aprender uma coisa sobre Fibonaccci que me marcou. Aprender a validar se um traçado de Fibonacci faz sentido, antes disso, eu simplesmente traçava e esperava que o preço atingisse o alvo, sem critério. O que aprendi é simples, mas mudou minha abordagem: observar se o ativo respeitou os níveis de Fibonacci em movimentos anteriores. Não garante acerto, mas reduz a chance de erro.
No gráfico diário do Ethereum isso fica evidente. Desde julho de 2024, vários pontos respeitaram as regiões de Fibonacci. Agosto e setembro do mesmo ano, o preço lateralizou entre os pontos 112% e algo próximo do 76,40%. A lateralização ficou no 100%, o 127% e o 141% apareceram em março, abril e maio de 2025. A acumulação entre maio e junho também se manteve entre o 100% e o 76.4% ( Pode ter sido uma explicação meio confusa, mas olhando pro gráfico fica fácil constatar que muitos pontos de Fibo demonstraram relevância).
Tirei médias e volume do gráfico justamente para focar só nos pontos de Fibonacci. O movimento impulsivo anterior ao atual pode servir pra projetar essa pernada atual). Caso essa movimentação continue, vejo como alvo a superação da máxima histórica, com atenção especial para a região entre U$ 5.161,61 e 5.484,00 , onde há confluência com o -12.8% e a projeção da última alta. Não significa que o preço vai direto, nem que vai respeitar. O mercado é soberano.
Esse texto é mais uma reflexão sobre como uso Fibonacci e como passei a validar melhor meus traçados. Estou aberto a opiniões, críticas construtivas e sempre disposto a aprender. Só erra quem tenta.
Disclaimer : Esta análise tem caráter exclusivamente educacional e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. O mercado financeiro envolve riscos e cada investidor é responsável por suas próprias decisões.
Viés de baixa 
Big Tech ainda pode ficar maior?Hoje, as "Magnificent 7" representam cerca de 35% do S&P 500.
Muita gente olha esse número e pensa: “não tem como subir mais”. Mas a história mostra que pode sim.
🚂 Em 1881, o setor ferroviário chegou a representar 63% de todo o mercado acionário dos EUA.
Não foi uma “bolha pura” como as que a gente conhece hoje — foi o reflexo de um setor que, naquela época, era o motor da economia, conectando cidades, indústrias e comércio.
O S&P 500 (e o mercado em geral) é construído de forma que as empresas que mais geram valor, lucro e crescimento ganham peso. É literalmente a seleção natural dos negócios: quem entrega mais resultados, sobrevive e domina.
🔍 Quando um setor lidera a inovação, concentra capital e lucros por um longo período, ele pode continuar aumentando sua fatia do índice. Até que outro ciclo de inovação apareça e tome o trono.
📈 Ou seja, 35% hoje pode não ser o topo — assim como os trilhos dominaram no passado, a tecnologia pode continuar crescendo enquanto for a força mais rentável e relevante da economia. 
Educacional
"BTG PACTUAL RESULTADO HISTÓRICO""O BTG Pactual alcançou um segundo trimestre de 2025 histórico, com recordes de receita e lucro impulsionados por um desempenho excepcional em praticamente todas as suas linhas de negócio."
Os dados foram extraídos diretamente do relatório de "Divulgação de Resultados do Segundo trimestre de 2025" do banco.
Tabela de Principais Múltiplos e Indicadores
Indicador/Múltiplo 2T 2024 2T 2025 Variação (a.a.)
Lucro Líquido Ajustado R$ 2,9 bilhões R$ 4,2 bilhões +42%
Receita Total R$ 6,0 bilhões R$ 8,3 bilhões +38%
ROAE Ajustado 22,5% 27,1% +4,6 p.p.
Índice de Eficiência Ajustado 37,3% 35,6% -1,7 p.p.
Índice de Basileia 16,2% 16,2% Estável
AuM e WuM Total R$ 1,7 trilhões R$ 2,1 trilhões +25%
Portfólio de Corporate & PME R$ 195 bilhões R$ 238 bilhões +22%
Fonte: Relatório de Divulgação de Resultados do 2T2025 do BTG Pactual.
Análise dos Indicadores
A comparação entre os dois períodos evidencia uma melhora substancial na performance do BTG Pactual:
Rentabilidade (ROAE Ajustado): O aumento de 4,6 pontos percentuais no ROAE, de 22,5% para 27,1%, é um dos principais destaques, indicando que o banco se tornou significativamente mais eficiente em gerar lucro a partir do seu patrimônio.
Eficiência Operacional: A queda no Índice de Eficiência de 37,3% para 35,6% é um sinal muito positivo. Quanto menor este indicador, mais eficiente é o banco na gestão de suas despesas em relação às suas receitas.
Crescimento e Capitalização: O crescimento expressivo de 25% nos ativos sob gestão (AuM e WuM) e de 22% na carteira de crédito para empresas demonstra a forte expansão das franquias de clientes.
Solidez: A manutenção do Índice de Basileia em 16,2% — bem acima do mínimo regulatório — mostra que o crescimento do banco foi realizado de forma sustentável, mantendo uma sólida posição de capital.
Apesar do resultado do segundo trimestre de 2025 (2T2025) do BTG Pactual ter sido excepcionalmente forte e ter superado as expectativas do mercado, alguns pontos merecem atenção ao analisar o balanço em detalhe. É importante notar que, embora positivos, esses pontos exigem monitoramento contínuo.
Pontos de Atenção no Resultado do 2T2025:
Despesas Operacionais Crescentes: As despesas operacionais totais atingiram R$ 3,26 bilhões no trimestre, um aumento de 15,9% em relação ao trimestre anterior. O banco atribui esse crescimento principalmente a um maior provisionamento de bônus, ligado diretamente à forte geração de receita, e ao aumento na amortização de ágio após a conclusão de aquisições, como a da Julius Baer. Embora o Índice de Eficiência tenha melhorado, o controle contínuo das despesas é crucial para manter a rentabilidade em patamares elevados.
Desempenho da Área de Asset Management: A receita da área de Gestão de Ativos (Asset Management) foi de R$ 624,1 milhões, uma redução de 15,1% em comparação com o primeiro trimestre de 2025. O banco explica que o trimestre anterior registrou uma contribuição acima da média de participações minoritárias em gestoras independentes. Apesar do crescimento anual de 13,9% e da forte captação líquida, essa queda trimestral indica uma certa volatilidade nas fontes de receita deste segmento.
Aumento do Risco de Mercado (VaR): A média diária do Value at Risk (VaR), que mede a perda potencial em condições normais de mercado, subiu para 0,22% do patrimônio líquido médio, em comparação com 0,16% no trimestre anterior. Segundo o relatório, isso reflete um "maior nível de risco assumido durante o período". Embora ainda em níveis considerados conservadores pelo banco, é um indicador que sinaliza uma maior exposição a oscilações do mercado.
Dependência do Cenário Macroeconômico: O próprio banco reconhece um "ambiente de mercado desafiador e volátil". O desempenho recorde em áreas como Investment Banking, impulsionado por um forte resultado em fusões e aquisições (M&A), pode não se repetir com a mesma intensidade caso o cenário macroeconômico se deteriore, impactando a confiança para novas transações.
Expansão da Carteira de Crédito: A carteira de crédito expandida cresceu 22% em um ano, atingindo R$ 237,9 bilhões. Embora o crescimento seja positivo e demonstre a robustez da franquia, uma expansão acelerada em um cenário de juros ainda elevados exige um monitoramento rigoroso da qualidade dos ativos e dos níveis de provisionamento para потерь para mitigar riscos de inadimplência futuros.
Em resumo, embora o resultado do 2T2025 seja indiscutivelmente robusto e elogiado por analistas, a atenção aos custos operacionais, à volatilidade em certas linhas de receita e aos riscos inerentes à expansão em um mercado complexo é fundamental para a sustentabilidade do forte desempenho do banco.
Viés de alta
USDCAD: Análise Curta de Alta?O par USDCAD no gráfico de 1 hora está sendo negociado a 1,37950, após um cruzamento de médias altista e rompimento da resistência em 1,37620. O movimento sugere continuação da alta, com alvo em 1,38120. EASYMARKETS:USDCAD
📈 Análise Técnica:
🔹 Cruzamento de Médias: A média curta cruzou acima da longa (ex.: 9 e 21 períodos), confirmando tendência altista.
🔹 Rompimento: Quebra de 1,37620 com volume indica força compradora.
🔹 Resistência: 1,38120 (próximo alvo).
🔹 Suporte: 1,37620 (nível anterior) e 1,37400 (se falhar).
🔹 Momentum: RSI em zona altista (cerca de 60).
📢 Cenário:
✅ Altista: Movimento pode atingir 1,38120 se sustentado acima de 1,37620.
⚠️ Baixista: Perda de 1,37620 reverte para 1,37400.
📅 Eventos:
🔹 Dados dos EUA/Canadá (ex.: inflação) podem influenciar o par hoje.
🚨USDCAD a 1,37950 mostra alta pós-cruzamento e rompimento, mirando 1,38120. Suporte em 1,37620. Monitore volume. 🔥📈
Analista da easyMarkets, Fabricio N.
⚠️ Aviso: Esta não é uma recomendação de compra ou venda. Faça sua própria análise.
Trégua EUA-China e dados da inflação nos EUA
Os Estados Unidos e a China acordaram prolongar por mais 90 dias a trégua tarifária, diminuindo temporariamente a tensão entre as duas maiores economias e proporcionando algum alívio aos importadores americanos, que poderão preparar os seus stocks para a temporada de fim de ano sem enfrentar aumentos abruptos nos custos de importação. Apesar de serem boas notícias, os mercados não reagiram de forma particularmente positiva ao anúncio, com o Nasdaq a cair 0,56% no dia, refletindo o descontentamento dos investidores face à incerteza em torno do comércio global. O relatório do índice de preços no consumidor (IPC) será divulgado hoje ao início da tarde e poderá influenciar significativamente as expectativas sobre a política monetária da Reserva Federal. Uma leitura acima do esperado poderá reacender as apostas em taxas de juro mais elevadas por mais tempo, pressionando os índices americanos, cujas valorizações atuais assentam na expectativa de um crescimento sustentável apenas com condições de financiamento mais acessíveis. Por outro lado, qualquer número dentro do esperado reforçaria a probabilidade de cortes adicionais ainda este ano, beneficiando os ativos de risco.
Henrique Valente - ActivTrades
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Previsões não são garantias. As taxas podem mudar. O risco político é imprevisível. As ações dos bancos centrais podem variar. As ferramentas das plataformas não garantem sucesso. #AN024: Agosto "Leve", Dados de Forex Pesados
Agosto é implacável: liquidez escassa, mas um ambiente macroeconômico pesado. Esta semana, o IPC dos EUA de julho (terça-feira, 12 de agosto, às 14h30 CET) é o evento que pode remodelar os fluxos cambiais em meados do mês; ele ocorre após uma folha de pagamento fraca e com o tema "tarifas → inflação" mais uma vez em destaque. Olá, sou Andrea Russo, trader independente de Forex e prop trader com US$ 200.000 em capital sob gestão. Agradeço antecipadamente pelo seu tempo.
O BLS confirma o calendário de divulgação (julho a 12 de agosto), enquanto as agências e a mídia alertam para o risco de inflação induzida por tarifas e para a precificação de cortes pelo Fed em setembro.
EUA: IPC, Tarifas e a Precificação dos Cortes
O mercado de ações se recuperou, mas a semana dependerá do IPC e do IPP: se as tarifas impulsionarem os bens comercializáveis, o cenário de "miniestagflação" (inflação estagnada e crescimento em desaceleração) torna-se crível e sustenta o dólar americano em modo de aversão ao risco; um IPC fraco, no entanto, reforça a previsão do Fed de um corte e pode pesar sobre o dólar. Atualmente, os investidores buscam um IPC mensal baixo, mas com o risco de uma queda devido às tarifas.
Europa: BCE Estável, EUR "Ainda Ancorado"
O BCE manteve as taxas de juros inalteradas em 24 de julho, com a mensagem: inflação na meta no médio prazo, pressões internas em declínio, salários em desaceleração. Isso "ancora" o euro: direção macroeconômica menos endógena, mais dependente dos dados dos EUA de terça-feira. É provável que a negociação em intervalos de variação se anteceda ao IPC americano; uma surpresa positiva em relação ao dólar empurra o EURUSD para baixo, enquanto uma surpresa suave o recupera.
Reino Unido: BoE corta para 4% — libra esterlina mais "dependente de dados"
O BoE cortou a taxa em 25 pontos-base, para 4% (a quinta vez neste ano) e, em seu Relatório de Política Monetária, prevê um pico transitório de inflação de 4% em setembro, antes de retornar. Conversão cambial: a libra esterlina perde sua "vantagem de carregamento", tornando-se sensível aos dados de mão de obra/preços; em relação ao dólar americano, permanece refém do IPC de terça-feira; em relação ao euro, tende a suavizar os excessos (menos prêmio da taxa de juros). Venda disciplinada na alta da libra esterlina/dólar se o IPC dos EUA surpreender positivamente; por outro lado, um IPC fraco pode desencadear a cobertura de posições vendidas na libra esterlina.
Japão: BoJ paciente, mas o tema "mais é possível"
A ata de junho mostra um BoJ disposto a reabrir a discussão sobre aumentos tarifários assim que os choques comerciais relacionados às tarifas americanas diminuírem. No verão, com aversão intermitente ao risco, o iene permanece otimista com choques negativos e dados aquecidos dos EUA (rendimentos reais ↑) e enfraquece se o IPC reforçar o cenário de corte do Fed (rendimentos dos EUA ↓). O par USD/JPY é sensível ao prêmio de prazo: sobe com um IPC aquecido, recua com um IPC suave e aversão ao risco.
Austrália: RBA sob pressão dovish
O consenso para um corte do RBA se fortalece (após o "não corte" em julho): a desinflação subjacente e o arrefecimento do mercado de trabalho fornecem cobertura. O dólar australiano sente a combinação de preços do Fed + risco do RBA: IPC americano aquecido = dólar australiano em queda duas vezes (USD forte + RBA dovish); IPC suave = recuperação técnica, mas limitado se o RBA realmente cortar.
China e commodities: IPP em deflação, petróleo mais leve
A China permanece desinflada: IPP estável em relação ao ano anterior e IPP em -3,6% em relação ao ano anterior em julho. Este é um obstáculo cíclico para as commodities cambiais e, por extensão, atenua os riscos de inflação global de curto prazo. O petróleo está corrigindo devido às preocupações com a demanda e às notícias da OPEP+; a queda do Brent está sustentando o cenário de "IPC americano fraco" nos bastidores. #017: Oportunidade de Investimento em Venda GBP/CHF
Nos últimos dias, o par GBP/CHF apresentou um comportamento típico do mercado de distribuição: uma alta gradual, apoiada por uma alta do varejo, em direção a uma zona de resistência técnica fundamental. Olá, sou a Forex Trader Andrea Russo, trader independente e prop trader com US$ 200.000 em capital sob gestão. Agradeço antecipadamente pelo seu tempo.
A análise multi-timeframe revela um cenário interessante para uma operação de venda a descoberto direcionada, com fatores técnicos, de sentimento e intermercado apontando todos na mesma direção.
Contexto Técnico
No gráfico de 8 horas, o preço está se movendo na parte superior de um canal de alta maduro. A área atual coincide com uma zona de oferta institucional que foi testada diversas vezes no passado, com reações de baixa acentuadas.
Nesse ponto, o momentum de alta perde força, enquanto as médias móveis de venda a descoberto parecem sobreestendidas em relação à média do período, uma condição que frequentemente precede um retorno à média.
Sentimento do Varejo e Abordagem Contrária
Dados agregados de diversas fontes (MyFxBook, FXSSI, FXBlue) mostram uma clara prevalência de posições compradas entre os traders do varejo.
Seguindo a lógica contrária típica de bancos e fundos de hedge, um mercado com forte viés do varejo torna-se mais vulnerável a movimentos na direção oposta, especialmente se estiver em uma zona técnica sensível.
Força Relativa e Intermercado
Os índices de força cambial apontam para uma libra esterlina moderadamente forte e um franco suíço pronto para se fortalecer em ambientes de aversão ao risco.
Se a GBP enfraquecer em relação a outros pares (como GBP/USD) ou o CHF se fortalecer em relação a cruzamentos correlacionados (como USD/CHF), as vendas em GBP/CHF podem acelerar rapidamente.
Zona de Busca de Stop-Loss
O preço está próximo do topo de uma área onde se concentram inúmeras ordens de stop-loss de vendedores iniciais. É comum que traders institucionais elevem o preço ligeiramente além desses níveis para gerar a liquidez necessária para desencadear o movimento real. Esse comportamento geralmente é seguido por uma reversão brusca na direção oposta, alimentada pelo fechamento forçado dos longos mais fracos.
